На головну сторінку   Всі книги

B.B. Капитоненко. Інвестиції й хеджирование. 2001

У книзі викладаються моделі й методи фінансової математики, об'єднані по двом напрямкам її додатків: інвестиції й зашита від ризиків. У першій частині даються правила фінансової арифметики, методи обробки платіжних потоків, а також основи теорії інвестиційного портфеля: ефективна траєкторія, лінії ринків цінних паперів і капіталу, рівноважні ціни і т.д. Рас-Сматриваются питання обліку імовірнісної й діапазонної невизначеностей: ризики, їх вимірники, відношення до ризику й функція корисності.
Друга частина присвячена керуванню ризиками курсових стоимостей цінних паперів і процентних ставок. Розглядаються елементи стохастической фінансової математики й розрахунки в опціонах, а також техніка керування пакетами про- пигапин, заснована на ідеях імунізації.
Книга розрахована на студентів економічних спеціальностей і викладачів. Вона гакже буде корисна для широкого кола фахівців, що використовують фінансову аналітику у своїй практичній діяльності.

ПЕРЕДМОВА
Математичні основи фінансового аналізу
1.1. Нарощення й дисконтирование
Нарахування відсотків
Дисконтирование й утримання відсотків
Еквівалентні процентні ставки
Ефективна ставка
Безперервне нарощення й дисконтирование
1.2. Потоки платежів
Фінансові ренти Фінансова рейта або
Нерегулярні ПОТОКИ платежів
1.3. Фінансова еквівалентність зобов'язань
Визначення первинних параметрів фінансових рент
Типові додатки
2.1. Кредитні розрахунки
Рівні термінові виплати
Формування фонду
Оцінка інвестиційних процесів
Внутрішня норма прибутковості (internal rate of return, IRR)
Інвестування на позикових коштах
Чутливість вибору по показникові ефективності
Інвестиційний вибір з урахуванням зовнішніх ефектів Зовнішні
Про многоальтернативном виборі
2.4. Фінансові розрахунки на ринку цінних паперів (РЦБ)
Прибутковість цінних паперів
Облігації.
Акції. По прибутковості акція характеризується суттєво більш високої.
Курси цінних паперів
Математичні основи фінансового аналізу в умовах ризику й невизначеності
3.1. Ризики і їх вимірники
Ризик як невідповідність очікуванням
3.4. Показники ризику у вигляді відносин
3.5. Імовірнісні ризики
Функція корисності доходу
Логарифмічна функція корисності
3.10. Зниження ризику
Завдання про оптимальний портфель цінних паперів
4.1. Модель завдання оптимізації ризикового портфеля
Модель двухкритериальной оптимізації портфеля інвестора
Однокритериальная модель ефективного портфеля
Вплив диверсифікованості внеску на зниження ризику
4.2. Ефективні портфелі із двох активів
Вкладення у два фонди
Теорема про інвестування у два фоида
4.4. Ринковий портфель
Визначення ринкового портфеля
Альфа внеску
Рівноважна ціна на ідеальному ринку
Процентна ставка, скоректована з урахуванням ризику
Про статистичний напрямок у САРМ
ХЕДЖИРОВАНИЕ
Захисні портфелі й опціонне хеджирование
1.1. Негативно коррелированние фінансові інструменти
Облігації різної терміновості
Ризик-Нейтральна оцінка премії за опціон
1.5. Многопериодное хеджирование
Синтетичний пута-опціон
Взаємозв'язок опціонів "колл" і "пута"
Модель Блека-Шоулза
Хеджирование процентного ризику за допомогою облігацій
Поточна вартість фінансового потоку
Ще раз про процентний ризик
Захід чутливості ціни до зміни ставки
2.2. Імунізація
Визначення хеджирующих пропорцій
Призначений портфель і форвардні ставки
Узгодження грошових потоків
Список літератури