На головну сторінку   Всі книги

Кеннет Л. Грант. КЕРУВАННЯ РИЗИКАМИ В ТРЕЙДИНГЕ. 2005

На фінансовому ринку успіх інвестора залежить від його здатності використовувати стратегії керування ризиками. У чому суть цих стратегій і як професійно опанувати ними й розповідає в книзі великий американський менеджер, фахівець із керування трейдинговими ризиками. Книга розрахована як на фінансових керівників будь-якого рангу, так і на рядових трейдерів, а також тих, хто прагнуть ними стати.
Кеннет Грант - менеджер по глобальних ризиках у компанії Cheyne і керуючий партнер американського підрозділу фірми, Cheyne Capital, LLC. Грант є членом ради директорів Managed Futures Association (MFA).

Передмова
Слова вдячності
Розділ 1 Інвестиції в керування ризиками
Розділ 1 Інвестиції в керування ризиками
Порівнюйте й зіставляйте відносно успішні періоди.
Розділ 2 Постановка цілей: яких показників ви прагнете добитися?
Номінальна цільова прибутковість
Рівень максимального «стопа»
«Полежати на пляжі»
Розділ 3 Структура прибутків і збитків у часі
Розділ 3 Структура прибутків і збитків у часі
Одиниці часу
Дані, одержувані протягом одного дня. Як я вже говорив, в
Гистограмма спостережень значень прибутків/збитків
Данина поваги Серові Исааку Ньютону
Стандартне відхилення
Стандартні відхилення й Довірчі інтервали
Обчислення значення статистичної величини стандартного відхилення
Стандартне відхилення розподілів, що не є нормальними
Коефіцієнт Шарпа
Медіана прибутків/збитків
Частка виграшних днів
Показник ефективності, Середній показник прибутки/ збитку, Співвідношення Виграшних і Збиткових днів
Осідання капіталу
Кореляція
Кореляція з ринковими еталонами
Взаємо-кореляційний аналіз
Сериальная кореляція
Кореляції « кухонної раковини» («Kitchen sink»)
Розділ 4 Компонента ризику окремого портфеля
Історична волатильность
Яка мається на увазі волатильность опціонів
Кореляція
Ризикова вартість (Уак)
Обґрунтування методу розрахунків ризикової вартості
1. Вариационно-ковариационний (аналітичний) метод розрахунків
2. Метод Історичного Моделювання (історична волатиль-
3. Метод Статистичного Моделювання (метод Монте-Карло).
Перевірка точності Уаи
Розділ 5 Як вибрати рівні схильності ризикам (Правило перше)
Метод 2: Керування волатильностью як часток обігового капіталу
Осідання капіталу й взаємне компенсація
Асиметрична платіжна функція
Регулювання портфельних ризиків (Правило Друге)
Керування розміром окремих позицій
Ухил у яку-небудь сторону ринку
Волатильность окремої позиції
Диверсифікованість
Нелінійна динаміка ціноутворення
Взаємозв'язок ціни виконання опціону й ціни базового активу («дснсжность»)
Характеристики левереджа
Компоненти ризику окремої угоди
Показники вашої транзакції
Основні компоненти бази даних для аналізу, проведеного на рівні транзакції
Визначення Транзакції
Основні статистичні характеристики на рівні транзакції
Період володіння
Прибуток/збитки розраховуючи на кожний вкладений долар (зважене середнє значення прибутків/збитків)
Середній період володіння
Показники прибутки/збитків по цінних паперах (віднесення прибутків/збитків по цінних паперах)
Порівняння прибутків/збитків по довгих і коротких позиціях
Кореляційний аналіз
Кількість транзакцій у день
Інвестований капітал
Чиста ринкова вартість (проста)
Чиста ринкова вартість ( абсолютна величина)
Кількість позицій
Періоди володіння
Інші види кореляції
Кількісні оцінки успіху
Коефіцієнт впливу (Impact ratio) (середній прибуток/ збиток: відношення виграшних угод до програшних)
Показник ефективності
Позбувайтеся від збиткових позицій, а прибуткові - попридержите
Здійснюйте ретельний, розумний і послідовний контроль ризиків
Психологія трейдинга
Основні висновки
Складіть план і дотримуйтеся його
Прагнете торгувати «з перевагою»
Види структурної неефективності
Види методологічної неефективності
Орієнтуйтеся на свої показники прибутків/збитків
Уникайте сюрпризів - особливо для себе
Додаток Оптимальний 1 і ризик руйнування
Примітки