Головна   Всі книги

8.3 Створення грошей комерційними банками. Банківський мультипликатор

Центральний банк лише контролює пропозицію грошей в економіці. Створюють гроші комерційні банки.

Процес створення грошей комерційними банками називається кредитним розширенням або кредитною мультиплікацією.

Він відбувається в тому випадку, якщо в банківську сферу попадають гроші і збільшуються депозити комерційного банку, т. е. якщо готівка перетворюється в безготівкові. Якщо величина депозитів меншає (клієнт знімає гроші зі свого рахунку), то станеться протилежний процес - кредитне стиснення.

Комерційні банки можуть створювати гроші тільки в умовах системи часткового резервування. Якщо банк не видає кредити, пропозиція грошей не міняється, оскільки кількість готівки, що поступила на депозит, дорівнює величині резервів, що зберігаються в сейфі банку. Відбувається лише перерозподіл між грошима, що знаходяться поза банківською сферою, і грошима всередині банківської системи в межах однієї і тієї ж величини грошової маси. Процес депозитного розширення починається з моменту, коли банк видає кредит.

Максимальне збільшення пропозиції грошей відбувається при умові, що:

комерційні банки не зберігають надлишкові резерви і всю суму коштів зверх обов'язкових резервів видають в кредит, т. е. використовують свої кредитні можливості повністю і норма резервування рівна нормі обов'язкових резервів;

попавши в банківську сферу, гроші не покидають її і, будучи виданими в кредит клієнту, не осідають у нього у вигляді готівки, а знову повертаються в банківську систему (зараховуються на банківський рахунок).

Передбачимо, що норма обов'язкових резервів гг^ = 20% і банки повністю використовують свої кредитні можливості, тому норма резервування рівна нормі обов'язкових резервів (rr = /г^). Якщо в банк I попадає депозит, рівний 1000 дол., він повинен відрахувати 200 дол. в обов'язкові резерви (R^ = D х rr - 1000 х 0,2 = 200), і його кредитні можливості становитимуть 800 дол. (До - D х (1 - rr) « 1000 х (1 - 0,2) « 800). Якщо банк I видасть всю цю суму в кредит клієнту, в результаті його баланс буде мати вигляд

Баланс банку I

Активи

Пасиви

Іиь, 200

АГ- 800

D = 1000

а грошова маса, та, що розраховується по формулі М~ З+ Д становитиме 1800 дол. (1000 дол. на депозиті банку і 800 дол.- готівка, видана бан- ком), т. е. збільшиться на 800 дол. Таким чином, основою збільшення грошової маси є видача кредитів комерційними банками.

Вилучені кошти (800 дол.) клієнт використовує на купівлю необхідних йому товарів і послуг (фірма - інвестиційних, а домохозяйство - споживчих або житла), створивши продавцю дохід (виручку), який попаде на його (продавця) розрахунковий рахунок в іншому банку (наприклад, банку І). Отримавши депозит, рівну 800 дол., банк II відрахує в обов'язкові резерви 160 дол. (800 же 0,2 ~ 160), і його кредитні можливості становитимуть 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):

Баланс банку II

Активи

Пасиви

160 АГ-640

800

Видавши цю суму в кредит, банк збільшить грошову масу ще на 640 дол., в результаті грошова маса становитиме 2440 дол. (1000 дол. на депозиті в банку I + 800 дол. на депозиті в банку II + 640 дол. готівки, виданих банком І). Отриманий кредит дасть можливість клієнту банку II сплатити операцію (купівлю) на цю суму, т. е. забезпечить виручку продавцю. Сума 640 дол. у вигляді депозиту попаде на розрахунковий рахунок цього продавця в банку III. Обов'язкові резерви банку III становитимуть 128 дол. (164 х 0,2 ¦ 128), а кредитні можливості - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) s 512):

Баланс банку III

Активи

Пасиви

= 128 До= 512

/ > = 640

Надавши кредит на цю суму, банк III створить передумову для збільшення кредитних можливостей банку IV на 409,6 дол., банку У на 327,68 дол. і т. д. Отримаємо своєрідну піраміду (мал. 8.2), що відображає процес депозитного розширення.

БанкІ 01 = 1000

УЧ

кл R, Кл = D1 х (1 -rr) = D2 Банк II 02 = 800 200

/ Ч

к2 R2 К2 = [0, Х (1-гг)] Х (1-П) = 03

Банк III D3 = 640 160

> /4

R3 К3 = [D1 х (1 - rr)2 ] х (1 - /т) = D4

Банк IV 04 = 512 128

УЧ

До, «4 До» = [D, х (1 - fi)3] х (1 - /т) = Ds

Банк VО, = 409,6 102,4

/\

*5 Я" До,-р, х (1-л)*] х (1-л) итл.

Рис. 8.2. Процес депозитного розширення

Загальна сума грошей (загальна сума депозитів банків I, І, III, IV, V і т. д.), що є у всій банківській системі, складе:

М = Dl + D2 +D3 + D4 + Ds +...

= Dl + Ц х (1 - rr) + [ Д х(l-rr)]х

х(l-rr) + [D, х(l-rr)2]х(l-rr) + [? >, х(l-rr)3]х(l-rr) +

+[D, х (I - rr)4] х (1 - rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...

Отримуємо суму нескінченно убуваючої геометричної прогресії зі знаменником (1 - rr) < 1, яка рівна:

M = Dx =? > х-.

1 - (1 - rr) rr

В нашому випадку М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким чином, якщо збільшуються депозити комерційних банків, то грошова маса збільшується в більшій мірі, т. е. діє ефект мультипликатора.

Величина 1/лг називається банківським (кредитним) мультипликатором (тц1*банк) або мультипликатором депозитного розширення (deposit multiplier):

mult6aHK=-¦

rr

Банківський мультипликатор показує загальну суму депозитів, яку може створити банківська система з кожної грошової одиниці, вкладеної на рахунок в комерційний банк:

ти1*6анк

Л

D '

В нашому прикладі кожний долар первинного депозиту забезпечив 5 дол. коштів на банківських рахунках.

M = Dxmult6aHK.

Мультипликатор дейспьлет в обидві сторони; грошова маса збільшується, якщо гроші попадають в банківську систему (збільшується сума депозитів), і скорочується, якщо гроші йдуть з банківської системи (їх знімають з рахунків). А оскільки, як правило, в економіці гроші одночасно і вкладають в банки, і знімають з рахунків, то грошова маса істотно змінитися не може. Така зміна може статися тільки в тому випадку, якщо центральний банк змінить норму обов'язкових резервів, що вплине на кредитні можливості банків і величину банківського мультипликатора. Невипадково зміна норми обов'язкових резервів являє собою один з інструментів монетарної політики (політики по регулюванню грошової маси) центрального банку (див. тему 9).

За допомогою банківського мультипликатора можна підрахувати не тільки величину грошової маси (А/), але і її зміна (ПЕКЛО/). Оскільки величина грошової маси складається з готівки і коштів на поточних рахунках комерційних банків (М = З + /)), те на депозит банку I гроші (1000 дол.) поступили з сфери готівкового грошового обігу, т. е. вони вже становили частину грошової маси, стався лише перерозподіл коштів між Ці D. Следовательно, грошова маса внаслідок процесу

депозитного розширення збільшилася на 4000 дол. (AM - М - Dx~ 5000 - - 1000 я* 4000), т. е. комерційні банки створили грошей саме на цю суму завдяки видачі ними кредитів. Процес збільшення пропозиції грошей почався з надання кредиту банком I своєму клієнту на суму його кредитних можливостей, рівну 800 дол. і збільшення внаслідок цього загальної суми депозитів банку І. Ето, в свою чергу, забезпечило банку II можливість видачі кредиту на суму 640 дол. і збільшення в результаті суми депозитів банку III і т. д. Отже, зміна пропозиції грошей може бути розрахована таким чином:

ТАК/ =? 2 + Д + 04 +? 5+... = Цх (1-гг) + [Ц х(l-rr)]х(l-rr) +

+[Дх (1^гг)2] х (1~гг) + [Дх (1~гг)3] х (І-гг) + Щх (1-гг)4] х

~ rr)3= 800 + 640-h 512 + 409,6 + 327,68+ =

= 800x - = 800 х 5 = 4000 0,2

або

AAf = [ Д х (1 - rr)] х - = Kx - = Kx mult^, = 800 х = 4000.

rr rr 0,2

Процес депозитного розширення відбувається і в тому випадку, коли банки не повністю використовують свої кредитні можливості і зберігають надлишкові резерви, і тоді, коли населення тільки частину коштів вкладає на депозит в банк, а частина зберігає у вигляді готівку, однак збільшення грошової маси буде менше.

Так, наприклад, якщо банки будуть залишати у вигляді надлишкових резервів 5% від депозитів, не. видаючи їх в кредит, а це означає, що норма резервування становитиме 25% (20% норма обов'язкових резервів + 5% норма надлишкових резервів), то грошова маса мультипликативно збільшиться, але не на 4000 дол., а тільки на 3000 дол., оскільки кредит банку I становитиме 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора буде рівна 4 (1/0,25 - 4).

Аналогічно, якщо отримані від клієнта банку I засобу продавець не перерахує повністю на свій рахунок в банку І, залишивши собі, наприклад, 100 дол. готівки, на депозит попаде 700 дол., а не 800, тому банк II зможе видати в кредит не 640 дол., а тільки 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). У результаті пропозиція грошей збільшиться, але не на максимальну величину.

Якщо банки зберігають надлишкові резерви, то видача їх в кредит може забезпечити додаткове збільшення пропозиції грошей, яке розраховується по формулі

ДМ-Кеб Хти1*6ашс =

"про**

В нашому прикладі, якщо банк видасть свої надлишкові резерви, рівну S0 дол. (800 - 750) в кредит, то додаткове збільшення грошової маси становитиме 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).

Отже, зміна пропозиції грошей залежить від двох чинників:

величини резервів комерційних банків, виданих в кредит;

величини банківського мультипликатора

Впливаючи на один з цих чинників або на обидва, центральний банк може змінювати величину пропозиції грошей, проводячи монетарну (кредитногрошовий) політику. 100. Методи, способи, типи і режими правового регулювання:  100. Методи, способи, типи і режими правового регулювання: Правове регулювання - цілеспрямований вплив на поведінку людей і суспільні відносини з допомогою правових (юридичних) коштів. Предметом правового регулювання виступають суспільні відносини і поведінка конкретної людини,
100. Класифікація виробничих витрат: Накладні (непрямі) витрати - ті, які одночасно відносяться:  100. Класифікація виробничих витрат: Накладні (непрямі) витрати - ті, які одночасно відносяться до всіх видів продукції, що випускається, наприклад витрати на освітлення і опалювання, амортизація машин і обладнання загального користування. Ці витрати включають в собівартість окремих
99. підсудність цивільних де по спорах, в яких беруть участь:  99. підсудність цивільних де по спорах, в яких беруть участь іноземні громадяни, організації, підприємства: ГПК містить в собі правило, згідно з яким підсудність судам Російської Федерації цивільних справ по спорах, в яких беруть участь іноземні громадяни, особи без громадянства, іноземні підприємства і організації, а також по спорах, по яких
96. ВИРОБНИЦТВО У СПРАВАХ ПРО СПРОСТУВАННЯ РІШЕНЬ ТРЕТЕЙСЬКИХ СУДІВ.:  96. ВИРОБНИЦТВО У СПРАВАХ ПРО СПРОСТУВАННЯ РІШЕНЬ ТРЕТЕЙСЬКИХ СУДІВ.: Рішення третейського суду, прийняте на території Російській Федерації, може бути оспорене сторонами третейського розгляду шляхом подачі заяви про скасування рішення третейського суду у відповідності зі статтею 419 справжнього Кодексу. Заява про
93. Виробництво у справах про обмеження дієздатності громадянина,:  93. Виробництво у справах про обмеження дієздатності громадянина, визнання громадянина недієздатним, обмеження або позбавлення неповнолітнього у віці від чотирнадцяти до вісімнадцяти років: (ст. 281 ГПК). Цивільна дієздатність - здатність громадянина своїми діями придбавати і здійснювати цивільні права, створювати для себе громадянські обов'язки і виконувати їх. Виникає в повному об'ємі з настанням повноліття,
89. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС І ЙОГО ЕЛЕМЕНТИ: Платіжний баланс-це співвідношення платежів, зроблених країною за:  89. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС І ЙОГО ЕЛЕМЕНТИ: Платіжний баланс-це співвідношення платежів, зроблених країною за межею, і надходжень, отриманих нею з-за кордону, за певний період часу (місяць, квартал, рік). Загальний платіжний баланс страниобразуют платіжний баланс по поточних
8.7 Проблемні питання: Завдання 1. Визначте економічну суть міжнародного:  8.7 Проблемні питання: Завдання 1. Визначте економічну суть міжнародного фінансового ринку. Завдання 2. У Нью-Йорку курс DM/USD рівний 1,6895, а JPY/USD - 145,4. У Лондоні одна марка рівна 85,84 ієни. а) якщо транзакционние витрати відсутні, чи існує

© 2018-2022  epr.pp.ua