Головна   Всі книги

11.7. КОНСОРЦИАЛЬНИЕ (СИНДИЦИРОВАННИЕ) КРЕДИТИ

При переході до ринкових відносин виникає необхідність об'єднання діяльності банків в різних секторах ринку і особливо в сфері кредитних відносин. Цілі створення об'єднань носять самий різноманітний характер, але завжди вони пов'язані або з проведенням фінансування крупномасштабний заходів, з скороченням ризику по банківських операціях, або з рішенням задач, які не під силу вирішити одному банку.

У рамках такого об'єднання ризик, пов'язаний з довгостроковим кредитуванням, розподіляється між учасниками, що дозволяє банкам-членам підтримувати свої ліквідні резерви на більш низькому рівні.

Особливе місце в таких об'єднаннях належить банківським консорціумам, які створюються для здійснення на спільній основі кредитних, гарантійних або інакших кредитно-фінансових операцій.

Створення банківських консорціумів, як правило, переслідує меті: збільшення масштабів операцій шляхом залучення додаткових ресурсів^. розподіл ризиків, збереження певного рівня ліквідності. Істотною мотивацією консорциальних об'єднань є можливість брати участь в престижній консорциальной операції, налагодження ділових контактів, пошуку нових партнерів, рішення стратегічних задач банку.

Консорціум являє собою тимчасове об'єднання на договірній основі різних комерційних одиниць, в тому числі і банків, для здійснення якого-небудь проекту.

У деяких випадках консорциальние освіти можуть діяти на неприбутковій основі, не маючи на меті отримання прибутку. Вони створюються для координації діяльності на різних сегментах фінансових ринків (наприклад, Міжбанківський інформаційний консорціум на ринку МБК).

По досягненні мети - фінансування реалізації намічених інвестиційних, екологічних, соціальних, науково-технічних або інакших програм - консорціум або припиняє свою діяльність, або укладає новий консорциальний договір. Діяльність консорціуму будується на принципах спільного пайового фінансування робіт, відповідних прийнятим зобов'язанням організацій-засновників, а також матеріальній відповідальності за їх невиконання або неналежне виконання.

Практика створення банківських консорціумів показує, що це все ж досить стабільні об'єднання банків для здійснення консорциальних операцій, що передбачають не тільки виконання

===315===

однієї певної операції, а що передбачають співпрацю по цілому комплексу напрямів. Консорциальние кредити виступають тільки однією з форм консорциальних операцій.

Оскільки консорциальние кредити використовуються в основному при фінансуванні масштабних операцій, то позичальниками консорциальних кредитів можуть бути будь-які господарюючі суб'єкти, що здійснюють великі заходи, включаючи банки і державу.

Велика частина іноземних кредитів, що надаються нашій державі, здійснювалася на консорциальной основі. Зараз до цього підключаються і національні банківські консорціуми, і об'єднання. Звичайно до консорциальному кредиту притягується велике число учасників. У залежності від складності проекту, що кредитується число учасників консорціуму, залучених до фінансування окремих етапів здійснення проекту, може мінятися. Ряд учасників може підключатися до фінансування тільки на якому-небудь етапі робіт. Останнім часом особливо широко поширені консорціуми, в які входять банки різних країн.

Потреби в консорциальних кредитах у держави пов'язані передусім з необхідністю фінансування бюджетних програм, з інвестуванням коштів в модернізацію і технічне переозброєння державних підприємств різних галузей народного господарства.

Фірми і банки за рахунок консорциального кредиту фінансують потреби, пов'язані, як правило, із зовнішньоекономічною діяльністю, а також з інвестиційною сферою, здійсненням крупномасштабний заходів в таких галузях, як енергетика, екологія, видобуток сировинних ресурсів, впровадження науково-технічних розробок і т. п.

У Росії консорціуми створюються і для повернення кредитів. Так, 30 банків, що кредитували раніше Всеросійський біржовий банк, об'єдналися для того, щоб запитати своиденьги. Вони домовилися, що відкладуть виплату заборгованості ВББ на півроку. У Інкомбанке - агентові по роботі з будинками ВББ - був відкритий спеціальний накопичувальний рахунок. Поступаючі гроші надалі пропорціонально розподілялися між кредиторами банку.

Надійність позичальника і проекту, що фінансується визначають умови кредитування. У залежності від можливих ризиків і методів їх страхування визначаються відсоток за кредит і техніка надання кредиту через консорціум.

Консорциальний кредит не є особливим виглядом кредиту, тому він надається на звичайних умовах виходячи з комерційних інтересів позичальника і кредитора (консорціуму).

Правові відносини, виникаючі між банками-членами консорціуму з приводу акумулювання і використання кредитних ресурсів, регулюються законодавством РФ. Вони повинні враховуватися при укладенні консорциального договору між банками-членами консорціуму.

Відносини по консорциальному кредиту оформляються рядом договорів: консорциальним, кредитним, договором застави або поручительством. Початковим договором є консорциальний договір.

===316===

У ньому фіксуються факт створення консорціуму, його мети, склад учасників, визначається консорциальное участь в кредитній операції - квоти ресурсів, порядок керівництва консорціумом (ним може бути один або декілька банків, при тривалості консорциальной операції керівництво консорціуму може мінятися), обов'язки і права учасників консорціуму.

У обов'язку організаторів консорціуму входять опрацювання всіх аспектів операції, узгодження їх з всіма членами консорціуму, юридичне оформлення, акумуляція коштів учасників консорціуму.

У договорі передбачаються відповідальність сторін за невчасне перерахування коштів для кредитування і повернення їх учасникам консорціуму після отримання з позичальника суми основного боргу, відсотків і комісійних.

Особливо ретельно проробляються в консорциальном договорі всі фінансові умови консорциальной операції; можливі форми майнової відповідальності; зобов'язання членів консорціуму по відношенню до банку - керівнику консорціуму, суми авансів, що стосуються або відсотків і комісійних за організацію консорціуму.

У договорі передбачається, що по закінченні дії консорциального угоди майно, придбане для спільних операцій, ділиться пропорціонально внеску учасників. У договорі обов'язково фіксується умова завершення консорциальной операції.

Кредитні відносини між консорціумом і позичальником регулюються стандартним кредитним договором, вмісним основні економічні умови і юридичний аспект операцій, що визначає права і обов'язки сторін.

У договорі вказуються: мета, напрям кредиту, його забезпечення, термін, сума, валюта кредиту, умови встановлення, розмір і порядок нарахування процентної ставки, містяться зобов'язання кредитора (кредиторів) своєчасно надавати кредит, а позичальника - своєчасно і повністю гасити кредит, обмовляються механізм кредитування, порядок використання і погашення кредиту, умови його дострокового погашення, порядок компенсації позичальником збільшення вартості проекту, терміни сплати відсотків, рівень штрафних санкцій, порядок стягнення і розміри всіх видів комісій і витрат. Як забезпечення кредиту необхідно передбачати заставу або поручительство. Договори про заставу і поручительство оформляються відповідно до юридичних норм.

При настанні термінів погашення кредиту позичальник повертає кредиторам не тільки запозичені кошти і відсоток за кредит, але і відшкодовує всі витрати, пов'язані з організацією і здійсненням кредитної операції в терміни, встановлені договором.

Повернення кредиту, сплата відсотків, комісійних, що покривають витрати банків-учасників кредитної операції, здійснюються пропорціонально їх ролі і суми участі в консорциальной операції.

Банк-керівник консорціуму отримує спеціальну винагороду за організацію і керівництво консорціумом, крім відсотків і комісійних, що покривають його безпосередні витрати.

===317===

У Росії консорциальние кредити поки не отримали належного розвитку, що пов'язано з бтсутствием середньострокових і довгострокових ресурсів, нестабільністю економічної ситуації, кризою неплатежів і спадом виробництва. Проте російські комерційні банки з 1996 р. сталі активно залучати кредити західних банківських корпорацій, що пов'язано з отриманням Росією в цей період досить високого кредитного рейтингу. Консорциальние кредити використовувалися для короткострокового і середньострокового кредитування експортно-імпортних і торгових фірм, спекулятивних операцій на російському фінансовому ринку і дуже трохи для інвестицій в реальний сектор економіки. Разом з тією перешкодою для більш широкого надання західних консорциальних кредитів залишаються недостатнє розкриття фінансової інформації з боку російських банків-позичальників, нестабільність економічної і політичної ситуації в країні, что'по-казал серпнева 1998 р. фінансова криза.

На міжнародному ринку капіталів спостерігається зростання консорциальних кредитів, що дозволяє мобілізувати великі кредитні ресурси і розподіляти ризики. У 70-90 рр. XX в. консорциальние кредити складали біля половини всіх довго- і середньострокових кредитів, з них більше за 80 було видано країнам, що розвиваються.

Міжнародні консорциальние кредити, по суті, поєднують в собі андеррайтинг інвестиційного банку і традиційне кредитування комерційного банку, що відрізняє його від консорциального кредиту, що використовується в Росії, в зв'язку з відсутністю повторного ринку консорциальних кредитів. У зарубіжній практиці позичальник оголошує про свій намір залучити великий консорциальний кредит, запропонувавши банкам на конкурсній основі прислати пропозиції по структурі і вартості операції, або доручити організацію цієї операції банку, що має великий досвід в організації консорциальних кредитів.

Банк або повністю бере на себе зобов'язання надати кредит, або гарантує забезпечити виділення частини суми кредиту, а надання частини кредиту, що залишилася залежить від реакції ринку на бажання брати участь в консорциальной операції.

Банк, що погодився на надання консорциального кредиту, може захотіти "продати" або "передати" на повторному ринку повністю або частково свої зобов'язання по виділенню коштів (неконсолідовані) або активів (якщо аванси були зроблені відповідно до кредитної угоди) третій стороні. Повторний ринок консорциальних кредитів означає повний продаж або передачу, здійснений після того, як консорциирование кредиту пройшло через банк-організатор.

У більшості договорів про консорциальних кредити робиться спроба регулювати і обмежувати можливості перепоступки прав або переходу прав і зобов'язань. Зокрема, загальним є обмеження, що вимагає письмової згоди позичальника перед перепоступкою або передачею прав і обов'язків.

===318===

У Росії Центральний банк консорциальние (синдицированние') і аналогічні ним позики визначає як позики, видані банком позиці-шику, при умові укладення банком кредитного договору Гдоговора позики) з третьою особою, в якій визначено, що вказана третя особа зобов'язується надати банку грошові кошти:

- не пізніше за закінчення операційного дня, протягом якого банк зобов'язаний надати позичальнику грошові кошти відповідно до умов договору позики, в сумі, рівної або меншої суми, що надається в цей день банком позичальнику;

- в сумі, рівної або меншої суми основного боргу за договором банку з позичальником, з моменту вступу внаслідок договору між банком і позичальником про надання останньому банком позики.

Договір між банком і третьою особою повинен містити також умову, відповідно до якого вказана третя особа має право вимагати платежі по основному боргу, відсотки, а також інакші виплати в розмірі, в якому позичальник виконує зобов'язання перед банком по погашенню основного боргу, відсотків і інакших виплат по наданій йому банком позиці, не раніше моменту реального здійснення відповідних платежів.

===319=== 12.1. Глобализация і циклічний розвиток світової економіки:  12.1. Глобализация і циклічний розвиток світової економіки: Під глобализацией, як правило, мається на увазі новітня стадія інтернаціоналізації господарського життя. Глобализация являє собою якісно новий етап розвитку міжнародного господарства, визначальним чинником якого є
1.2.1. Формальна логіка як метод економічного дослідження:  1.2.1. Формальна логіка як метод економічного дослідження: Що таке формальна логіка? Першим методом, який використала економічна наука, була формальна логіка. Формальна логіка - це вивчення думки з боку її структури, форми. НайПростішою категорією формальної логіки є поняття. Воно
12.1. Пайова участь громадян в інвестуванні будівництва житла:  12.1. Пайова участь громадян в інвестуванні будівництва житла: Ось вже більше за 10 років як на ринку нерухомості в Росії з'явилася і знаходить великі масштаби така форма придбання нерухомості, як пайову участь в інвестуванні будівництва. Пайовими інвесторами можуть виступати як фізичні, так і
з 120. Значення натуральних повинностей: Прудон вказує на важливі послуги суспільному господарству, надані:  з 120. Значення натуральних повинностей: Прудон вказує на важливі послуги суспільному господарству, надані натуральними повинностями, яким ми зобов'язані дорогами, каналами, багатьма публічними спорудами і т. п.; але, говорить він, в цей час вони представляють ту незручність, як
1.20. ПОНЯТТЯ ОБ GAAP, МІЖНАРОДНИХ СТАНДАРТАХ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ:  1.20. ПОНЯТТЯ ОБ GAAP, МІЖНАРОДНИХ СТАНДАРТАХ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ І ДИРЕКТИВАХ ЄС: GAAP (Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку, ОПБУ) - це загальний термін, вживаний для опису основ бухгалтерського обліку в конкретній країні. Цей термін може бути офіційно закріплений у відповідній країні. У цей час найбільш
119 Загальні правила здійснення нотаріальних дій:  119 Загальні правила здійснення нотаріальних дій: Нотаріальні дії здійснюються нотаріусом при пред'явленні всіх необхідних і відповідаючих вимогам законодавства документів. Можуть здійснюватися в нотаріальній конторі або поза нею. Нотаріальні дії можуть здійснюватися будь-яким нотаріусом, за
11.8. Роль ПОЗИКОВОГО ВІДСОТКА В РИНКОВІЙ ЕКОНОМІЦІ:  11.8. Роль ПОЗИКОВОГО ВІДСОТКА В РИНКОВІЙ ЕКОНОМІЦІ : Позиковий відсоток грає вельми важливу роль в ринковій економіці, що визначається тими функціями, які він виконує. Роль позикового відсотка в розподільно-стимулюючій функції дуже висока. Це зумовлене тим, що позиковий відсоток

© 2018-2022  epr.pp.ua