На головну сторінку   Всі книги

12.3. Межі кредиту

Визначення обгрунтованих меж застосування кредиту і їх дотримання мають важливе значення для окремих учасників кредитних операцій і для економіки загалом.

Лише ПРИ оптимальному рівні кредитних вкладень вплив кредиту на економіку може бути позитивним.

Надлишкове надання кредиту негативно вплине на процеси розвитку економіки, в тому числі на уповільнення темпів відтворювання. Однієї з причин цього може з'явитися утворення за рахунок позикових коштів підвищених запасів, в які відволікаються ресурси. Останні ж могли бути використані на виробничі і споживчі потреби. Надлишкове надання кредиту ослабляє зацікавленість підприємств в економному використанні ресурсів, в прискоренні процесів виробництва і реалізації продукції.

Якщо ж по різних причинах потреби господарства в коштах задовольняються за рахунок кредиту не повністю, виникають чималі труднощі в діяльності підприємств, наприклад недостача коштів для придбання необхідних матеріалів, що спричиняє за собою уповільнення відтворювальних процесів.

Об'єм кредиту, що надається, передусім банківського, впливає на забезпечення обороту платіжними коштами. Надмірне обмеження розміру банківського кредиту, що надається може привести до труднощів в придбанні матеріальних цінностей, до зниження платоспроможного попиту і відповідно відбивається на забороні зростання цін. Це відбувається тому, що при певному рівні пропозиції товарів і порівняно меншому рівні платоспроможного попиту на них можливості підвищення цін обмежуються. Разом з тим такі заходи можуть вплинути на погіршення забезпечення підприємств і організацій платіжними коштами і перешкодити можливому зростанню обсягу їх виробництва і реалізації.

Аналогічний вплив можуть надати обмеження в застосуванні комерційного кредиту, коли в розпорядженні підприємства-покупця виявиться менше товарно-матеріальних цінностей, ніж це необхідне для виробничої діяльності. Навпаки, надмірне розширення надання кредиту, головним чином банківського, може сприяти збільшенню маси платіжних коштів в обороті, підвищити платоспроможний попит і зрештою вплинути на зростання цін.

Обгрунтоване визначення і дотримання меж кредиту важливі для всіх форм і видів кредитних відносин. Особливе значення це має для банківського кредиту і діяльності банків. Це зумовлено домінуючим місцем банківських кредитів в системі кредитних відносин, а також відсутністю меж застосування банківського кредиту, подібних тим, які існують при інших видах кредитних відносин. Так, можливості надання комерційного кредиту обмежені наявністю товарів у продавців, які можуть їх реалізувати з відстрочкою оплати.

Якщо при комерційному і взаємному кредитуванні юридичних і фізичних осіб розміри коштів, що позичаються обмежені наявністю у кредитора необхідних для цього ресурсів, то при застосуванні банківського кредиту такі обмеження практично відсутні. Це пояснюється тим, що надання банківського кредиту не залежить від наявності заздалегідь акумульованих і нерозміщених коштів.

Видача банком кожної позики супроводиться одночасним і рівновеликим зарахуванням коштів на розрахункові рахунки в банку. Зарахування коштів, що надаються у позику на розрахункові рахунки нерівнозначне утворенню ресурсів, а являє собою лише процес утворення платіжних коштів.

Такі процеси багато в чому залежать від діяльності банків, але щоб у знову створених платіжних коштах втілилися ресурси, залежить не від банків, а від умов, що складаються в господарстві. Якщо банк надав позику торгової організації і отримана позика перерахована на рахунок постачальника товару, то при використанні постачальником коштів, що поступили для погашення його заборгованості банку збільшення ресурсів і позикової заборгованості не буде. У ситуації, що розглядається надання позики супроводилося утворенням платіжних коштів, обслуговуючих процес реалізації продукції. Загалом тут не сталося ні збільшення кредитних ресурсів, ні збільшення кредитних вкладень. Однак якщо в сумі виручки, отриманій постачальником, містилася певна сума прибутку, то частина виручки могла «осісти» на розрахунковому рахунку постачальника. При цьому є у вигляду, що постачальник використав для погашення позикової заборгованості не всю виручку, а лише частина її.

У подібному випадку на розрахунковому рахунку постачальника утвориться залишок до суми отриманого прибутку, представляючий собою додатковий ресурс. На величину залишку зросте сукупна позикова заборгованість в розмірі перевищення позики, виданої торговій організації, над сумою позики, погашеною постачальником товару.

У ситуації, що розглядається надання позики (в цьому випадку - торгової організації) супроводиться утворенням платіжних коштів, які були використані для розрахунків торгової організації з постачальником товару, а також для погашення позикової заборгованості постачальника. При цьому лише частина знову створених платіжних коштів може бути використана для утворення ресурсів, але тільки при певних умовах, що складаються в господарстві (тут в зв'язку з утворенням прибутку у постачальника).

Додаткові ресурси можуть з'явитися не тільки як втілення прибутку, що утворився. Є і багато які інші причини, що зумовлюють осідання коштів на розрахункових рахунках. Одна з найбільш широко поширених складається в накопиченні грошових коштів для майбутніх витрат (платежів бюджету, в погашення позик, на видачу зарплати і інш.). Такі накопичення не є безпосереднім результатом надання позик, а зумовлені причинами, що складаються в процесах господарської діяльності. Все це підтверджує неприпустимість визнання утворення платіжних коштів при наданні позик як явища, рівнозначного утворенню кредитних ресурсів.

Разом з тим при надлишковому кредитуванні цілком можливе утворення нереальних ресурсів, а при недостатньому кредитуванні виникає і нестача ресурсів. Це підкреслює необхідність розгляду особливостей визначення меж кредиту.

Визначення меж застосування кредиту передбачає встановлення:

- кола потреб в коштах, які можуть задовольнятися за рахунок кредиту;

- меж використання кредиту по народному господарству загалом, в тому числі для збільшення оборотних коштів, основних фондів, споживчих потреб, державних потреб;

- кількісних меж надання кредиту (об'єму кредитних вкладень окремих банків і інш.);

- меж надання кредиту окремим позичальникам, зумовлених особливостями взаємовідносин кредитора з позичальником, з урахуванням інтересів і потреб позичальника, а також можливостей і інтересів кредитора.

При визначенні меж застосування кредиту важливо враховувати, що кредит - це метод поворотного надання коштів, і тому надання позик можливо виходячи з наявності необхідних умов повернення позикових коштів.

Найбільш прийнятним є надання позик для авансування їх в оборотні кошти. При цьому є у вигляду, що такі кошти вивільняються після завершення кругообігу і можуть служити джерелом погашення позикової заборгованості.

Прийнятною сферою застосування кредиту виступає також потреба в коштах для збільшення основних фондів. Погашення таких позик може виготовлятися в межах терміну окупності витрат на подібні цілі, головним чином за рахунок прибутку, що утворюється завдяки застосуванню нових основних фондів.

Разом з тим застосування кредиту як джерело коштів для капіталовкладень в умовах інфляції виявляється малопривлекательним, враховуючи знецінення грошей і порівняно тривалий термін погашення кредиту, особливо в зв'язку з високим рівнем плати за користування позиковими коштами, яка покликана компенсувати втрати від погашення заборгованості грошима, що знецінюються.

Можливе також застосування кредиту для здійснення витрат споживчого характеру при умові, що позичальник має в своєму розпорядженні можливість погасити позикову заборгованість за рахунок майбутніх доходів. Наприклад, у Франції можливість погашення споживчого кредиту признається реальної, якщо позичальник здатний використати для цього 25% свого доходу і така сума виявиться достатньою для погашення позики протягом встановленого терміну.

Кредит може надаватися під заставу нерухомості. При цьому позичальнику можуть надаватися у позику грошові кошти або заставні листи, що безперешкодно реалізовуються на ринку цінних паперів.

При визначенні меж застосування кредиту повинні враховуватися:

- необхідність участі позикових коштів в рішенні задач забезпечення бесперебойности і розвитку процесів виробництва і реалізації продукції;

- якість комерційної діяльності підприємств;

- економне використання ресурсів господарства;

- питання підвищення добробуту населення;

- потреби забезпечення обороту платіжними коштами і інш.

Межі застосування кредиту визначаються з урахуванням перерахованих умов, а також особливостей і задач розвитку економіки. Звичайно межі регулюються різними нормативними актами і змінюються в різні періоди розвитку економіки. Так, в період, що передував переходу до ринкової економіки, практично не використовувалося комерційне і іпотечне кредитування. Перехід до ринкової економіки супроводився розширенням меж застосування кредиту, що виявилося в розвитку комерційного і іпотечного кредиту.

Існують перспективи розширення меж застосування кредиту за рахунок збільшення надання позик на збільшення основних фондів, на споживчі цілі. а також позик під заставу нерухомого майна. Звідси слідує, що межі не є незмінними, а, навпаки, змінюються відповідно до змін економічного життя країни.

Велике значення при визначенні меж застосування кредиту має встановлення кількісних меж його розширення. Це особливо важливе для банківського кредиту, який володіє широкими можливостями збільшення об'єму позик, що надаються.

У цьому відношенні потрібно розрізнювати макроуровень і микроуровень збільшення кредитних вкладень, т. е. встановлення народногосподарських меж об'єму кредитних вкладень і таких меж на рівні взаємовідносин окремих банків зі своїми клієнтами.

Передусім, при розгляді таких питань треба звернутися до оцінки залежності змін кредитних вкладень від змін обсягу виробництва.

При уявній обгрунтованості такого підходу він представляється спірним як на макроуровне, так і на микроуровне. Досить звернутися до порівняння на макроуровне фактичних даних про зміни обсягу виробництва і об'єму кредитних вкладень, як стає ясною відсутність взаємної ув'язки таких показників. Інакшими словами, практика не підтверджує наявності прямої ув'язки між змінами обсягу виробництва і об'єму кредитних вкладень. Це підтверджує обмежене значення застосування показника зміни обсягу виробництва для визначення або прогнозування об'єму кредитних вкладень.

До цього потрібно додати, що початкові дані про величину кредитних вкладень, що відносяться до базового періоду, не вільні від недоліків. Так, в складі кредитних вкладень можуть бути і такі, які важко визнати обгрунтованими. Це також ставить під сумнів можливість визначення або прогнозування розміру кредитних вкладень в майбутньому періоді виходячи з очікуваних змін обсягу виробництва в порівнянні з базовим періодом.

Що стосується взаємозв'язку змін об'єму кредитних вкладень і змін обсягу виробництва на микроуровне, то і тут такий взаємозв'язок звичайно не має місця, оскільки в діяльності підприємств відбуваються зміни асортименту продукції, що виготовляється, технології її виробництва і т. п., що супроводиться змінами потреби в позикових коштах, не пов'язаних із змінами обсягу виробництва.

Приклад. Передбачимо, що підприємство виробляє холодильники в кількості 50 шт. в день і на виготовлення кожного холодильника необхідно придбати 100 кг метали, щоденна потреба становить 5 т. При вагонному постачанні металу в кількості 60 т один раз в дванадцять днів величина поточного запасу складе в середньому 30 т. Якщо ж підприємство збільшить обсяг виробництва вдвоє, то денна потреба становитиме 10 т, а при вагонному постачанні в 60 т один раз в шість днів величина поточного запасу становитиме як і раніше 30 т. Цей приклад підтверджує, що збільшення обсягу виробництва може і не супроводитися зростанням потреби в коштах, в тому числі і позикових.

Певний вплив на об'єм кредиту, що використовується позичальником в базовому періоді, надають умови і можливості банку надавати кредит своїм клієнтам. Тут цілком вірогідне неповне задоволення потреби клієнта в позикових коштах в зв'язку з недоліками в його роботі, які перешкоджають повному задоволенню потреби. Крім того, при певних умовах банки не можуть надавати позики в зв'язку з обмеженнями, що встановлюються діючими нормативами, за допомогою яких регулюється діяльність банків.

Все це підтверджує обмежене значення використання даних базового періоду для прогнозування потреби в кредиті в майбутньому періоді.

Є і інша точка зору, відповідно до якої признається, що збільшення об'єму кредиту залежить від наявності необхідних для цього ресурсів. Така залежність відноситься головним чином до банківського кредиту.

Однак існування подібної залежності спростовується практикою. Зокрема, ЦБ РФ, що застосовувалося кредитування бюджету здійснювалося без попереднього накопичення кредитних ресурсів. Аналогічним образом була проведена в 1991 р. індексація внесків в Ощадбанку РФ. Загалом систематичне збільшення об'єму кредитних вкладень відбувається без наявності заздалегідь накопичених ресурсів. Насправді процеси кредитування і утворення ресурсів здійснюються одночасно і в рівних сумах. Це підтверджується і рівністю активів і пасивів в балансах банків. Разом з тим не можна розраховувати на те, що банки, надаючи позики, зараховуючи кошти на розрахункові рахунки, створюють необхідні ресурси.

Розширення банківського кредитування, як відмічалося раніше, супроводиться збільшенням маси платіжних коштів, з яких лише частина може бути використана для утворення ресурсів, якщо в господарстві склалися необхідні для цього передумови.

Проте це не виключає того, що при необгрунтованому збільшенні кредитних вкладень банків, наприклад без відповідного матеріального забезпечення, на розрахункових рахунках можуть утворитися підвищені залишки коштів, що являють собою, по суті, фіктивні або уявні ресурси.

Одного із заходів, покликаних запобігати надмірному кредитуванню господарства, є дотримання встановленої ЦБ РФ нормативів, покликаної регулювати діяльність банків. Важливе значення в запобіганні надлишковому кредитуванню має дотримання вимог обгрунтованого кредитування, зокрема, таких, як поворотність, терміновість, забезпеченість, платность використання наданих позик.

Відмічене дозволяє вважати, що можливість розширення кредитування не залежить від наявності ресурсів і, отже, такий підхід до визначення застосування кредиту представляється недостатньо обгрунтованим.

Є також рекомендації про визначення об'єму кредиту виходячи з вимог закону грошового обігу. Деякі основи для такої точки зору існують. Вони складаються в тому, що сума платіжних коштів, що знаходяться в народному господарстві, включаючи готівку, випущену в обіг, і залишки на рахунках клієнтури в бан-ках практично рівні сумі кредитних вкладень банків, а платіжні кошти поступають в оборот внаслідок проведення кредитних операцій.

Однак якщо визначати об'єм кредиту згідно із законом грошового обігу і зумовленою цим законом сумою грошових коштів, необхідних для обороту, то з урахуванням того, що ця сума утвориться внаслідок кредитних операцій, навряд чи можна визначити першопричину цих процесів. Тут або об'єм кредитних вкладень обмежує масу платіжних коштів в обороті, або сума необхідних для обороту платіжних коштів - розмір кредитних вкладень.

Позиції, що Розглядається властиві і інші істотні недоліки. Передусім потрібно враховувати відмінності в характері відносин, що втілюються в грошах, і відносин, пов'язаних з рухом кредиту. Так, на відміну від величини грошової маси, об'єм якої регулюється згідно із законом грошового обігу, об'єм кредитних вкладень регулюється умовами кредитних відносин. Тому методологічно не обгрунтовано регулювання об'єму кредитних вкладень виходячи з вимог закону грошового обігу.

Не закон грошового обігу регулює кредитні операції, а, навпаки, за допомогою кредиту регулюється грошова маса. Інакшими словами, є достатні причини для визнання необгрунтованим визначення об'ємів кредиту виходячи з вимог закону грошового обігу.

З розглянутого слідує, що об'єми кредиту не можуть бути знайдені виходячи з динаміки розвитку виробництва, наявності акумульованих ресурсів, з об'єму грошових коштів, необхідних для звертання. Проте, такі особливості розвитку економіки, як зростання обсягу виробництва, зміни його структури, а також задачі оптимізації величини грошових коштів в обороті можуть бути враховані при прогнозуванні об'єму кредитних вкладень на макроуровне в майбутньому періоді.

Використання кредиту на микроуровне залежить від багатьох обставин, передусім від інтересів і можливостей сторін, що беруть участь в кредитних відносинах.

Що стосується позичальників, то величини залучення ними позикових коштів зумовлені передусім різними особливостями їх діяльності, в зв'язку з якими виникає потреба в кредиті для утворення запасів товарно-матеріальних цінностей, проведення витрат для здійснення капіталовкладень. Разом з тим позичальник враховує, що такі кошти доведеться повернути і за їх використання треба буде платити. Це обмежує попит на отримання позикових коштів.

Об'єми кредиту залежать також від можливостей і зацікавленості кредитора надавати позикові кошти.

Можливості кредитора неоднакові при різних формах кредитних відносин. Так, при використанні комерційного кредиту можливість його надання зумовлена наявністю в розпорядженні кредитора такого ресурсу, як товарно-матеріальні цінності, які можуть бути реалізовані на умовах відстрочки їх оплати. При цьому враховуються реальні можливості повернення позичальником наданого йому кредиту.

При застосуванні банківського кредиту, незважаючи на зацікавленість банку в розширенні кредитування, з розрахунку на отримання доходу існують обмеження, викликані багатьма обставинами, серед яких важливе значення має дотримання встановлених нормативів, регулюючих діяльність банків, стан кредитоспроможності позичальника, що дозволяє розраховувати на своєчасне повернення позикових коштів.

Оптимальне поєднання зацікавленості в наданні коштів у позику і надійність їх повернення зумовлюють об'єми кредитування, що залежать від інтересів і можливостей кредитора.

Необхідно ще відмітити наявність специфічних меж застосування короткострокового і довгострокового кредитів. Існують чималі відмінності в застосуванні кредиту як джерело оборотного і основного капіталу.

Якщо позикові кошти надані для використання як оборотний капітал, то погашення позик може бути зроблене за рахунок коштів, що вивільняються з оборотних активів. Саме до періоду вивільнення авансованих коштів з оборотних активів встановлюються терміни повернення позикових коштів. Це - термінове кредитування потреб, зумовлених застосуванням оборотного капіталу.

Інакше положення із залученням позикових коштів для капіталовкладень. Такі кошти позичальники повертають не за рахунок суми амортизаційних відрахувань, що вивільняються, а головним чином за рахунок прибутку, що утворюється в зв'язку з введеними в експлуатацію основними фондами.

Це зумовлене, передусім тим, що при використанні сум амортизаційних відрахувань як джерело погашення позикової заборгованості, що утворюється терміни користування кредитом виявляються тривалими, протягом періоду повного зносу основних фондів.

Важливо і те, що амортизаційні відрахування для погашення заборгованості по позиках на капіталовкладення не характеризують ефективності кредитних вкладень, тим більше що амортизаційні відрахування проводяться, як правило, рівновеликими сумами протягом всього терміну експлуатації знову створених основних фондів незалежно від того, наскільки ефективно ці фонди використовуються.

Навпаки, використання прибутку для погашення позики на капіталовкладення дозволяє не тільки оцінити ефективність вкладень, що кредитуються, але і прискорити погашення позикової заборгованості. Тому утвориться своєрідна межа застосування довгострокового кредиту, що полягає в тому, що можливість надання таких кредитів і їх розмір визначаються в залежності від окупності витрат, що кредитуються за рахунок прибутку протягом терміну кредитування.

Отже, межі застосування кредиту на микроуровне регулюються у відповідності з:

- потребою позичальників в коштах і їх зацікавленістю в зменшенні витрат по платежах за користування позиковими коштами зв'язку з використанням кредиту;

- зацікавленістю кредиторів і передусім банків в розширенні кредитних вкладень;

- необхідністю враховувати кредитоспроможність позичальників як передумови своєчасного погашення заборгованості по наданих кредитах;

- обмеженнями можливості надання коштів у позику, зумовлених наявністю ресурсів, особливо при комерційному кредитуванні, і необхідністю дотримання банками встановлених нормативів, регулюючих їх діяльність.

У комплексі чинників і показників, що впливають на межі застосування кредиту на микроуровне, першорядне значення мають потреби підприємств в коштах в поєднанні з їх зацікавленістю в економному залученні кредиту і прагненням кредиторів дотримувати власні інтереси при кредитуванні позичальників і необхідністю дотримання встановлених нормативів, за допомогою яких регулюється діяльність банків, а також дотримуються вимоги поворотності наданих у позику коштів.

Питання для самоконтроля

1. У чому складається і виявляється роль кредиту?

2. Яка роль кредиту в перерозподілі матеріальних ресурсів?

3. У чому виявляється роль кредиту в досягненні бесперебойности виробництва і реалізації продукції?

4. Які особливості використання кредиту в розширенні виробництва?

5. У чому складаються особливості зміни сфери застосування кредиту?

6. Яка роль кредиту в сфері грошового обороту?

7. Які зміст і значення грошово-кредитної політики?

8. У чому складається значення обгрунтованого встановлення меж застосування кредиту?

9. Які особливості взаємозв'язку кредитних операцій банку і утворення ресурсів?

10. У чому укладаються особливості кількісних меж кредиту на макроуровне і микроуровне? 1.2.3. Види дифамації.: Правопорушення, що відносяться до дифамації, піддаються чітким:  1.2.3. Види дифамації.: Правопорушення, що відносяться до дифамації, піддаються чітким класифікаціям на вигляд по різних основах, що служить найбільш повній характеристиці і кращій систематизації особливостей явища, що означається терміном «дифамація» (запропонованої
12.3. ОБЛІК ПРИПИНЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ОРГАНІЗАЦІЙ:  12.3. ОБЛІК ПРИПИНЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ОРГАНІЗАЦІЙ: Організації можуть припиняти свою виробничу діяльність в зв'язку зі спадом ділової активності, надзвичайними обставинами, при ліквідації і в ряді інших випадків. При припиненні діяльності організації вимушені здійснювати
1.2.3. Доцільні напрями наукових досліджень в області:  1.2.3. Доцільні напрями наукових досліджень в області технічного оснащення слідчого для роботи в "польових" умовах: Об сновними задачами, які вирішуються слідчим в "польових" умовах, є пошук об'єктів, що мають доказове значення, дослідження обстановки того або інакшого місця і запечатление виявленого. Ці задачі і повинні, на наш погляд,
12.3. Зміст і результати фінансового становища боржника:  12.3. Зміст і результати фінансового становища боржника: Відповідно до Правил аналіз господарської, інвестиційної і фінансової діяльності боржника, його положення на товарних і інакших ринках включає в себе аналіз зовнішніх і внутрішніх умов діяльності боржника і ринків, на яких вона
12.3 Принципи організації кредиту. Чинники, що впливають на відсоток:  12.3 Принципи організації кредиту. Чинники, що впливають на відсоток кредиту: Принципи організації кредиту: 1) поворотність 2) терміновість 3) платность 4) забезпеченість 5) дифференцированность (різні підходи до різних позичальників) Чинники, що впливають на % кредиту: з ставка рефінансування ЦБ з середня ставка по міжбанківських
12.3. Особливості організації і управління віртуальними підприємствами:  12.3. Особливості організації і управління віртуальними підприємствами: Віртуальні підприємства є однією з нових організаційних форм підприємств. На розвиток нових форм організації і управління підприємством в більшій мірі вплинули такі тенденції розвитку сучасних ринків, як глобализация ринків, зростаюче
12.3. Нові інформаційні технологиив АСУДП підприємств:  12.3. Нові інформаційні технологиив АСУДП підприємств: Великий поштовх розвитку фінансового управління дав розвиток відповідних коштів програмного забезпечення. Усього декілька років назад було проблематично знайти інформацію про спеціалізовані системи управління фінансами компанії - дуже мало