Головна   Всі книги

14.2. ФУНКЦІЇ І ФОРМИ КРЕДИТУ

Суть кредиту виявляється в його функціях (мал. 37).

Перераспределительная функція кредиту дозволяє вкладати вільний грошовий капи тал (позиковий капітал) в будь-яку галузь економіки, З галузей з низькою нормою прибутку капітали вивільняються в грошовій формі, нагромаджуються в банках, а потім в формі кредитів прямують в оірасли з високою нормою прибутку.

Рис. 37, Функції кредиту 307

Таким чином, кредит являє собою необхідний механізм перерозподілу капіталів і вирівнювання норм прибутку.

Заміщення дійсних подіне кредитними коштами звертанні. У сучасному кредитному господарстві створені необхідні умови для такого заміщення. Перерахування грошей з одного рахунку на інший в зв'язку з безготівковими розрахунками за товари і послуги, залік взаємної заборгованості (перелік тільки сальдо взаємних заліків) дають можливість скоротити готівково-грошові платежі, зменшивши витрати звертання, і поліпшити структуру грошового обороту.

Концентрація і накопичення капіталу за допомогою кредиту досягаються шляхом прискорення перетворення чаеги додаткової вартості в капітал. Розрізнені суми додаткової вартості, кожна з яких окремо недостатня для нових капіталовкладень, стікаються в баттки й в своїй сукупності дпСТиГйЮТ розмірів, достатніх для розширеного відтворювання. Крім того, завдяки кредиту джерелом накопичення капіталу стають також заощадження фізичних осіб. Кредитні установи мобілізують ці кошти і надають їх в розпорядження підприємстві^

В своєму розвитку кредит приймає різні форми, які розрізнюються по складу учасників, об'єктам позик, величині відсотка і сфері функціонування (мал. 38).

Рис. 38, Форми кредиту

Комерційний кредит. Це одна з перших форм кредитних відносин в економіці, породжувач вексельне звертання і тим самим що активно сприяла розвитку безготівкового грошового обороту, знаходить иракгнчсскос вираження в фінансово-господарських відносинах між юридичними особами в формі реалізації продукції або послуг з відстрочкою платежу. Основна мета цієї форми кредиту - прискорення процесу реалізації товарів, а отже, видобування закладеного в них прибутку.

Інструментом комерційного кредиту традиційно є векселі*, що виражає фінансові зобов'язання позичальника по відношенню до кредитора. Найбільше поширення отримали дві форми векселя - простий ий вексель, вмісний пряме зобов'язання позичальника на виплату встановленої суми безпосередньо кредитору* і перевідний (Tpii iTit), представляючий собою письмовий наказ позичальнику з боку кредитора про виплату встановленої суми третій особі або пред'явнику векселя. У сучасних умовах функції векселя часто приймає тіа себе стандартний доготшр між постачальником і споживачем* регламентуючий порядок оплати продукції, що реалізовується ца умовах комерційного кредиту.

Комерційний кредит принципово відрізняється від банківського;

в ролі кредитора виступають не спеціалізовані кредитно-фінансові організації, а будь-які юридичні особи* пов'язані з виробництвом або реалізацією товарів і послуг;

- - надається виключно в товарній формі;

позиковий капітал интегририван з промисловим або торговим* що в сучасних умовах знайшло практичне вираження в створенні фінансових компаній, холдингов і інших аналогічних структур* що включають в себе підприємства різної спеціалізації і напрямів діяльності;

середня вартість комерційною кредиту завжди нижче середньої стаю ка банківського відсотка па даний період часу;

при юридичному оформленні операції між кредит ором і позичальником плата за цей кре/ргг включається в ціну товару* а не визначається спеціально, наприклад через фіксований відсоток від базової суми.

У зарубіжній практиці комерційний кредит набув виключно широкого поширення. Наприклад* п Італії до 85% від суми операцій в оптовій торгівлі здійснюється на умові комерційною кредиту, причому середній термін по ньому складає біля 60 днів, що істотно перевищує термін фактичної реалізації товарів безпосереднім споживачам.

У сучасних умовах па практиці застосовуються в основному три

разновидное™ КОмМЄрЧЄСКОГО КрсдИТЗ!

кредит з (¦щксироваиним терміном погашення;

кредит з поверненню лише після фактичної реалізації позичальником поставлених на виплат товарів;

кредитування по відкритому рахунку, коли постачання наступної партії товарів на умовах комерційного кредиту здійснюється до моменту погашення заборгованості по попередньому постачанню.

Банківський кредит. Одна з найбільш поширених форм кредитних від ношений в економіці, об'єктом яких виступає грошовий капітал, що надається у тимчасове користування (в кредит) потребуючим. Право па його надання мають лише фінансовий- кредитні установи, що володіють відповідними дозволами (ліцензіями) Центрального банку на ведіння такого роду операції. Сфера застосування банківського кредиту значно ширше, ніж комерційного, оскільки він не оіраничен термінами* розмірами кредитних їжі- лок, напрямом вкладення коштів. Крім того, на відміну від комерційного кредиту, обслуговуючого тільки сферу звертання товарів, банківський кредит обслуговує ще і сферу виробництва, а також сферу накопичення, мобилизуя при цьому вільні грошові ресурси суб'єктів господарювання і населення з подальшим перетворенням їх в позиковий капітал, Як ціна за користування банківським кредитом виступає позиковий відсоток, визначуваний на взаємоузгодженій основі між суб'єктами кредитних відносин І що фіксується Би кредитному договорі Або інакшому документі, підтверджуючому факс передачі коштів у тимчасове користування.

Споживчий кредит. Характерною рисою споживчого кредиту є відносини з приводу використання в якість кредитних ресурсів як грошового, гак і товарного капіталу, причому потенційними позичальниками виступають виключно фізичні особи. У товарній формі він надається будь-якими господарюючими суб'єктами, що здійснюють реалізацію товарів і послуг з відстрочкою платежу. У грошовій формі споживчий кредит надається населенню (як хозяйс твующими субьекгамн, так і кредитними установами) для покриття витрат, пов'язаних з придбанням споживчих товарів і оплатою послуг. Позиковий відсоток по таких кредитах виплачується з доходів населення. У сучасній Росії набув поширення споживчий кредит в грошовій формі, який охоплює такі сфери, як придбання житла і побутової техніки. Загалом об'єми споживчого кредиту визначаються жизпетшим рівнем населенні і здатністю господарюючих суб'єктів реалізовувати продукцію з відстрочкою платежу.

Державний кредит. Основна ознака цієї форми кредиту- неодмінна участь держави в особі органів виконавчої влади різних рівнів. Здійснюючи функції кредитора, держава через Центральний банк проводить кредитування:

конкретних галузей або регіонів, що випробовують особливу потребу в фінансових ресурсах, якщо у:*можноеі і бюджет нию фінансування вже вичерпані, а позики комерційних банків не можуть бути залучені внаслідок дейст вия чинників кон'юнктурного характеру;

комерційних банків в процесі аукціонного або прямого продажу кредитних ресурсів на ринку міжбанківських кредитів.

У ролі позичальника держава виступає в процесі розміщення державних позик або при здійсненні операцій на ринку державних короткострокових цінних паперів. Основною формою кредитних відносин при державному кредиті нндяются такі відносини, при яких государс'гво виступає позичальником средс'гв. Потрібно отмстить, що в умовах перехідного періоду до ринкових відносин кредит повинен використовуватися в якості не тільки ис точника залученні фінансових ресурсів, по і ефективного инструмен та централізованого кредитного регулювання економіки.

Міжнародний кредит. Розглядається як сукупність кредитних ОТНОШЄШШ, функціонуючих на міжнародному рівні, безпосередніми учасниками яких могут' виступати міжнаціональні фінансово-кредитні інститути (МВФ, МБРР [9] і інш.), уряди відповідних держав і інші юридичні особи, включаючи кредитні організації. У відносинах з участю держав загалом і міжнародних інститутів кредит завжди виступає в грошовій формі, а у зовнішньоторгівельній діяльності - і в товарній (як різновид комерційного кредиту імпортеру). Міжнародний кредит класифікується по декількох базових ознаках:

по характеру кредитів - міждержавний, приватний;

за формою - державний, банківський, комерційний;

по місцю в системі зовнішньої торгівлі - кредитування експорту, кредитування імпорту.

Характерною ознакою міжнародною кредиту виступає його додаткова правова або економічна захищеність р формі приватного страхування і державних гарантії,

Гостовщичеськнй кредит. Це сама древня і найпростіша форма кредиту. Його виникнення пов'язане з появою приватної власності. Спочатку об'єктом кредитних відносин при лихварському кредиті виступали конкретні матеріальні цінності (товари), а надалі з розвитком товарно-грошових відносин, переходом від сплати натуральних податків до грошових як об'єкт стали виступати грошові ресурси. Становлення і затвердження капіталістичного способу виробництва передбачало створення грошово-кредитних систем держави, а вмест е з тим і заміну лихварських форм кредиту на комерційний і банківський кредит. Споживачами лихварського кредиту, як правило, виступають фізичні особи і дрібні товаровиробники, а кредиторами - міняльні контори і часті особи. Характерною рисою лихварського кредиту є передача у тимчасове користування коштів за понадміру високу плату, що іноді перевищує об'єм позикових коштів в декілька разів, В цей час він зберігся в країнах, що розвиваються, де недостатньо розвинена кредитна система. Після розпаду СРСР лихварський кредит набув досить широкого поширення і в Росії, але по мірі розвитку кредитної системи збільшуються можливості задоволення потреби в позикових коштах через фінансово-кредитні установи, тобто створюються умови для його відмирання.

Контрольні питання

Які базові функції кредиту?

Дайте характеристику основних форм кредиту,

Які форми кредит» найбільш раціональні?

Гроші r якості кредитних ресурсів являють собою предмет купівлі-продажу, що має свою ієну - позиковий відсоток. Відсоток виступає у вигляді певної суми грошей, подучаемой кредитором від позичальника за «товар» - в цьому випадку за користування тимчасово позиченими грошима.

Позиковий відсоток-об'єктивна економічна категорія, що являє собою своєрідну ціну позиченою у тимчасове 1н) ЛЪ.? ппйнис вартості (позикового капіталу).

Існують різні форми позикового відсотка, їх класифікація визначається рядом ознак (мал. 39).

Рис. 39. Форми позикового відсотка

Для кредитора мета операції складається в отриманні прибутку на наданий підприємцю кредит, підприємець залучає кошти також е целио збільшення прибутку. У той же час прибуток підприємця, отриманий від залученого в оборот кредиту, є джерелом сплати позикового відсотка. Таким чином, частка прибутку підприємця (позичальника) є прибутком (у вигляді позикового відсотка), отриманим власником коштів (кредитором).

З точки зору кредитора, абсолютна величина відсотка, не співвіднесена з сумою позики, пі про що не говорить. Тому в практичних цілях, для з'ясування ефективності кредитних операцій, визначення прийнятності тієї або інакшої ціни кредиту використовується відносний показник такої ціни - норма (станка) відсотка.

Це характерне для деякої) фіксованого відрізка часу відношення суми сплачених відсотків (процентного платежу) до величини позики:

Ні ='^'100%,

де Ні норма відсотка;

Пр - сума сплачених відсотків;

З - величина позики (кредиту).

Сучасному функціонуванню позикового відсотка властиві певні напрями регулювання економічних процесів:

За допомогою норми відсотка урівноважується співвідношення попиту і пропозиції кредиту. Він сприяє раціональному поєднанню власних і позикових коштів, оскільки залучені в оборот (зверх потреби) позикові кошти знижують загальний рівень рентабельності вкладень,

1 Іосредством відсотки здійснюється регулювання об'єму депозитів, що залучаються банком. Так, наприклад, скорочення потреби господарств в позикових коштах веде до зниження прибутки кредитних установ. У цьому випадку вони вимушені знизити відсоток по депозитах, що залучаються, що, в свою чергу, веде до зниження об'єму їх надходжень. При збільшенні попиту на кредити спостерігається зворотний процес.

Процентна політика комерційного байка направлена на управління Ліквідністю його балансу І є стимулом ДЛЯ залучення найбільш стійких коштів (строкових депозитів). Диференціація рівня позикового відсотка по активних операціях в залежності від ліквідності вкладень приводить до відповідності попиту на кредит з боку позичальників вимогам ліквідності балансу банків.

Найбільш поширеною формою позикового відсотка є банкокский відсоток. Банківський відсоток виникає у випадку, коли одітим з суб'єктів кредитних відносин виступає банк.

Комерційні банки при висновку кредитних угод самостійно домовляються з позичальниками про величину процентних ставок. З розвитком ринкових відносин Норма Відсотка буде прагнути до середньої норми прибутку в економіці. У будь-якому випадку на величину динаміки і ставка відсотка впливають як загальні, макроекономічні чинники, так і приватні чинники, що залежать від діяльності самих учасників кредитного процесу, в тому числі окремих банків,

До числа загальних чинників відносяться;

СооТІОШсніЯ Попиту І Пропозиції заеМпих средСТв;

регулююча політика Центрального банку;

рівень інфляції в народному господарстві і інш.

Приватні чинники визначаються умовами функціонування конкретного банку (кредитної установи), його положенням на ринку кредитних ресурсів, вибраною кредитною і процентною ПОЛІТИКОЮ, мірою ризикованість здійснюваних операцій.

Рівень процентних ставок по активних операціях банку формується багато в чому на базі попиту ч пропозиції позикових коштів, Разом з тим на цей рівень істотний вплив надають:

«собівартість» позикового капіталу даного банку;

кредитоспроможність позичальника;

цільовий напрям, термін і об'єм кредиту, що надається;

способи забезпечення поворотності кредиту і інш.

При визначенні процентних ставок по кожній конкретній операції банки орієнтуються на рівень ставок, який би, з одного боку, не вимусив позичальника (кредитора) відмовитися від операції, з іншою - ДОЗВОЛИВ банку не тільки відшкодувати СВОЇ витрати, але і отримати прибуток (бажано не нижче середньої).

Витрати (витрати) банку на проведення позикових операцій складаються з двох комплексних груп витрат, кожна з яких включає в себе декілька елементів:

Витрати по залученню ресурсів, в тому числі:

сплачені відсотки по міжбанківських кредитах (включаючи кредити Центрального банку) і депозитах;

відсотки, виплаче травні предприя тиям, організаціям і установам за гроші, що зберігаються на їх розрахункових і поточних рахунках;

відсотки, виплачені по внесках фізичних осіб,

Витрати по забезпеченню кредитної діяльності банку, в тому числі:

витрати на заробітну плазу сої рудників, заня тих залученням і розміщенням ресурсів;

витрати і іа утримання апарату управленій, включаючи представницькі витрати;

амортизація обладнання, машин і механізмів;

оплата послуг обчислювального центра, адміністративно-господарські, канцелярські, поштові, телеграфні і інші витрати,

Контрольні питання

Що являє собою позиковий відсоток? Розкрийте його економічну суть.

Ч'ію розуміється під еганкой, або нормою, позикового відсотка?

Які чинники впливають на величину позикового відсотка?

Західні економісти неоднозначно трактують роль кредиту, недооцінюючи або перебільшуючи її. До найбільш відомих відносяться дві Теорії кредиту: натуралістична і капиталотворчеекая.

Натуралістична теорія кредиту. Представники цієї теорії розглядали кредит як форму руху продуктивного капіталу, використовуючи відносну самостійність позикового капіталу і закономірності його руху. Вони недооцінювали роль кредиту, иола* гая, що суть банків полягає в їх посередницькій ролі.

Натуралістична теорія кредиту була розроблена в XIX в, А, Смітом і Д, Рікардо. Найважливіші її положення зводяться до наступного:

об'єктом кредиту є натуральні (надійні) речовинні блага;

позиковий капітал тождествен дійсному, рух позикового капіталу співпадає з рухом продуктивного капіталу;

банки виступають як скромні посередники, оскільки кредит гра- СТ' пасивну роль.

У міркуваннях А. Сміта і Д. Рікардо бьтли допущепьт наступні помилки:

нерозуміння процесу кругообігу промислового капіталу в трьох формах і специфіки позикового капіталу як частини промислового капіталу, що відособилася в грошовій формі;

визначення кредиту як способу перерозподілу матеріальних цінностей в натуральній формі, а не як форми руху позикового капіталу;

- ототожнення позикового і дійсного капіталу і звідси нездатність розкрити суть відсотка; нерозуміння ролі крсдша і банків.

Разом з тим потрібно відмітити ряд позитивних моментів в натуралістичній теорії:

правильне розуміння того, що кредит еам по собі не створює реального капіталу, який з'являється тільки в процесі виробництва;

автори підкреслювали залежність кредиту від виробництва;

вони отмстили залежність відсотка від прибутку, але не до кінця зрозуміли їх пзаимоспязь,

К. Маркс розкрив обмеженість теорії кредиту А, Сміта і Д. Рікардо, проаналізував позиковий капітал і визначив кредит як форму його руху, а відсоток як його ірраціональну ціну.

Капиталотворческая теорія кредиту* З середини XIX в. пануюче положення зайняла капиталотворческая теорія кредиту. Її представники виходить з незалежності кредиту від процесу відтворювання і підкреслюють його вирішальну роль в розвитку економіки. На їх думку, банки - не посередники, а установи, що створюють капітал (звідси назва теорії).

Першим, хто сформулював капиталотворческую теорію, був шотландський економіст і фінансист Дж, Ло. Він зробив висновок про «чудодійну» силу кредиту, ототожнюючи з ним гроші і багатства. Дж. Ло, хоч і передбачував важливе значення кредиту і банків, але ис- пользовал емісію банкнот в спекулятивних цілях.

Ідеї Дж. Ло по мірі еволюції кредитної системи, акціонерних банків н чекового звертання були розвинені англійським економістом Г, Макдеодом, який враховував діяльність як емісійних банків, що випускали банкноти, так і комерційних, що здійснювали депозитно-чекову емісію. Він сформулював наступні положення:

кредит' і гроші - «купівельна сила»;

все, що має «купівельну силу», - багатство, тому гроші і кредит - багатство;

кредит приносить прибуток, означає він є «продуктивним капіталом»;

'¦ банки'¦ «фабрики кредиту».

D першому положенні Г. Маклецд помилково ототожнював кредит з грошима, виходячи з функції грошей як засобу платежу. Однак зв'язок грошей і кредиту не означає їх тотожності. Помилковість другого положення в тому, цто кредит і гроші - багатство; Об гг вважав багатством всі, що може бути обміняно (векселя, чеки, банкноти, акції і т. п.). У Третьому положенні Г, Маклеод ототожнює кредит з дійсним (продуктивним) капіталом, хоч позиковий капітал відрізняється від промислового і торгового. Пар вертое положення зводиться до того, що банки ніби створюють капітал. Насправді кредит - це не капітал. І якщо банки і надають грошові позики, то таким пу тим вони не створюють дійсний капітал. У його уявленні визначальне значення в банківській діяльності належить активним операціям банку, з чого він робить висновок, чт об банки «тпорят» кредит, а отже, і капітал. Він не зрозумів, що розміри банківського кредиту визначаються об'єктивними умовами відтворювання.

На початку XX н. в зв'язку з новою роллю банків зросла популярність капитадотнорческой теорії кредиту. У цей період найбільшими представниками даної теорії були німецький банкір А. Гап, австралійський професор Й. Шумпетер, англійські економісти Дж. М. Кейнс і Р. Хоутрі, американський економіст Е. Хансен і інш.

Основні положення А- Гагта і Й. Шумпетера можна звести до наступного:

проголошення всесилля банків;

твердження, що активи передують пасивам;

думка, що кредит створює депозити, а отже, і капітал;

упевненість, що кредит безмежний, тобто це рушійна сила розширеного воспроизводст ва «економічного мроіресса».

Найважливішою особливістю їх теорії була спрямованість на досягнення постійного економічного зростання. Тому дана теорій

рим отримала інша назва - експансіоністська теорія кредиту. Обидва положення своєї теорії - всесилля банків і пріоритет активних операцій - А. Гаї і І, Шумпетер зв'язували з новими операціями банків - кредитами по контокорентному Рахунку і операціями з цінними папір- мі. Хоч контокорентний кредит і інші подібні операції дозволяють банкам створювати «уявні» внески, в той же час ці випади мають певні іраницьт.

Насправді основними джерелами позикового капіталу, а следонагельно, кредит а є грошові капітали, що вивільнюються в процесі кругообігу промислового капіталу, грошові накопичення держави, населення. Лише на їх базі можливо в певній мірі «створення кредиту», тобто надання позики шляхом відкриття депозиту без попередньої притоки в банк грошових коштів.

Неспроможно і положення про без і рани чности кредиту, оскільки кредит- цей рух позикового капіталу, і активним операціям банку, кик правило, передують пасивні операції (акумуляція грошових капіталів). Небезперечно і твердження, що інфляційний кредит-рушійна сила економічного процесу. Справа в тому, що інфляційний кредит, заснований на «уявних» внесках, сприяє перерозподілу національного доходу значною мірою в невиробничих цілях, наприклад для купівлі державних цінних паперів,

Каліта лотворческая теорія кредиту виправдовує кредитну експансію, а її практичне застосування в формі рекомендацій посилює інфляцію.

Контрольні питання

Н чим складається суть натуралістичної теорії кредиту?

Дайте характеристику капітал творчої Теорії кредиту.

Які нові теорії кредиту иепользуюгея на практиці? 14.3. Виявлення ознак злочину: З акон зв'язує збудження карної справи і все подальше:  14.3. Виявлення ознак злочину: З акон зв'язує збудження карної справи і все подальше виробництво по ньому з виявленням ознак злочину. У загальній формі, видимо, точніше було б говорити про виявлення ознак можливого злочину, оскільки одні і ті ж
1.4.3 Почало робіт по організації комплексного фінансового управління:  1.4.3 Почало робіт по організації комплексного фінансового управління: Початком робіт по організації комплексного управління ФСП повинно є системне вивчення потоків інформації на ньому, під яким розуміється визначення системи показників, що характеризують. центри відповідальності; напрями і об'єми циркулюючої
14.3 МІЖНАРОДНА МІГРАЦІЯ КАПІТАЛУ ИЕЕ СУЧАСНІ ОСОБЛИВОСТІ:  14.3 МІЖНАРОДНА МІГРАЦІЯ КАПІТАЛУ ИЕЕ СУЧАСНІ ОСОБЛИВОСТІ: Міжнародна міграція капіталу пов'язана з приміщенням за межею коштів, що приносять їх власнику дохід з більшою нормою прибутку, ніж в своїй країні. Природа капіталу інтернаціональна. Він завжди спрямовується туди, де очікується великий прибуток.
14.3. Формування залучених ресурсів КБ: У загальній сумі банківських ресурсів залучені кошти займають:  14.3. Формування залучених ресурсів КБ: У загальній сумі банківських ресурсів залучені кошти поміщаються переважаючу (75% і вище). Їх структура з розвитком ринкових відносин зазнає істотних змін (з'являються нові, нетрадиційні способи акумуляції ресурсів). По
143 Аналіз структури і динаміки доходів страхувальника:  143 Аналіз структури і динаміки доходів страхувальника: Склад і структура доходів страх організації визначаються сукупністю видів діяльності, видів страхування і страх операцій. Нарівні з прямим страхуванням за договорами між страхувальником і страхувальником страх організації передають і приймають
14.2. ІСНУВАННЯ ГРОШЕЙ: У першому розділі ми коротко розглянули питання, чому існують:  14.2. ІСНУВАННЯ ГРОШЕЙ: У першому розділі ми коротко розглянули питання, чому існують гроші. Зараз ми спробуємо дослідити цю проблему глибше, бо вона непрямо пов'язана з дослідженнями нових кейнсианцев. Цей зв'язок існує, оскільки, як доводив Хан (hn,
14.2. ПЛАТІЖНА СИСТЕМА І ЇЇ ЕЛЕМЕНТИ: Формою організації безготівкового платіжного обороту є:  14.2. ПЛАТІЖНА СИСТЕМА І ЇЇ ЕЛЕМЕНТИ: Формою організації безготівкового платіжного обороту є платіжна система. ПЛАТІЖНА СИСТЕМА КРАЇНИ є сукупність законодавче регульованих елементів, що забезпечують виконання боргових зобов'язань, виникаючих в процесі економічної

© 2018-2022  epr.pp.ua