Головна   Всі книги

17.8. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС КРАЇНИ

Всі форми міжнародних економічних зв'язків (міжнародна торгівля, міжнародний рух капіталу і робочої сили) мають вартісне вираження і опосредуются грошовими відносинами. Цим пояснюється об'єктивна основа для того, щоб виразити положення тієї або інакшої країни в системі міжнародних економічних відносин в формі платіжного балансу.

Платіжний баланс - це виражене у валюті кожної окремої країни співвідношення між сумою платежів, отриманих з-за кордону, і сумою платежів, переведених за межу, за той або інакший період (рік, квартал, місяць). Він є джерелом найважливішої інформації, що розкриває особливості участі країни в міжнародному обміні товарами, послугами і капіталами.

Аналіз платіжного балансу, рахунки якого відображають операції країни з іншим миром, дозволяє судити про ефективність зовнішньоекономічної діяльності країни, служить основою для прийняття рішень в області зовнішньоекономічної політики.

Якщо валютні надходження перевищують платежі, то країна має позитивне сальдо платіжного балансу, а якщо платежі більше надходжень, то має місце негативне сальдо, або баланс зводиться з дефіцитом. Платіжний баланс складається по одноманітній схемі відповідно до методики МВФ.

Платіжний баланс (стандартні компоненти):

I. Счет поточних операцій

А. Товари і послуги

1. Експорт (+) і імпорт (-) товарів

2. Експорт (+) і імпорт (-) послуг (транспортні, туризм, послуги зв'язку, страхування)

В. Поступленія від факторних послуг (труда і капіталу)

1. Виплати обличчям найманого труда

2. Доходи від інвестицій (прямих і портфельних)

С. Текущиє перекази (трансферти - державні і приватні)

II. Рахунок руху капіталу і фінансів

А. Счет руху капіталу

1. Перекази капіталу

2. Придбання і продаж нефінансових активів.

В. Счета фінансів (фінансовий рахунок)

1. Прямі інвестиції

2. Портфельні інвестиції

3. Інші інвестиції (активи, зобов'язання)

4. Резервні активи (офіційні резерви):

4.1. монетарне золото

4.2. спеціальні права запозичення

4.3. резервна позиція в МВФ (СДР)

4.4. іноземна валюта (валюта, депозити і цінні папери)

Часті помилки і пропуски. Два основних розділи платіжного балансу: рахунок (або баланс) поточних операцій відображає операції з реальними ресурсами (товарами, послугами, доходом); рахунок (баланс) руху капіталу і фінансів показує фінансування руху потоків реальних ресурсів.

Рахунок поточних операцій характеризує всі надходження і витрати іноземної валюти, пов'язані з експортом і імпортом товарів і послуг, а також чисті трансфертні платежі в інші країни (головним чином гуманітарна і технічна допомога). Експорт товарів і послуг приносить країні іноземну валюту, тому показується зі знаком «+». Імпорт і схожі з ним операції приводять до втрат іноземної валюти і тому показуються зі знаком «-».

Надходження від факторних послуг (труда і капіталу) показують різницю між заробітною платою, отриманою іноземними працівниками, і різницю між відсотками і дивідендами, отриманими на вкладений за межу капітал, і відсотками і дивідендами, виплаченими на іноземні інвестиції.

Сальдо (залишок) платіжного балансу по поточних операціях дорівнює сумі сальдо торгового балансу і сальдо «невидимих операцій» (послуг, трансфертів, доходів і платежів по інвестиціях).

Рахунок руху капіталів відображає потоки капіталу, пов'язані з купівлею або продажем матеріальних або фінансових активів. Купівля матеріальних і фінансових активів іноземцями (ввезення капіталу) приносить країні іноземну валюту, купівля іноземних матеріальних або фінансових активів резидентами даної країни (вивіз капіталу) приводить до стоку іноземної валюти. Якщо ввезення капіталу більше вивозу, то є позитивне сальдо рахунку руху капіталів, якщо вивіз більше ввезення сальдо - негативне.

Важлива частина платіжного балансу - офіційні валютні резерви - фіксує зміни в резервах ЦБ, що використовуються для досягнення сбалансированности платіжного балансу по поточних операціях і русі капіталу.

Баланс по поточних операціях і баланс руху капіталів взаємопов'язані. Дефіцит платіжного балансу по поточних операціях покривається за рахунок продажу активів за рубежем або позик, т. е. веде до притоки капіталу на рахунок руху капіталів. І навпаки, актив балансу поточних операцій свідчить про наявність надлишкових коштів і породжує вивіз капіталу за рубіж, т. е. веде до стоку капіталу по балансу руху капіталів і кредитів.

Однак на практиці сумарний підсумок першого і другого розділів платіжного балансу не урівноважується автоматично. Для досягнення рівноваги доводиться використати резервні активи центральних банків і урядових органів. Незбалансованість двох перших частин платіжного балансу спричиняє рух офіційних резервів, що знаходяться в розпорядженні центральних банків.

Коли говорять про позитивний або негативний платіжний баланс, то мають на увазі баланс рахунків поточних операцій і рухи капіталів (I + II). Якщо баланс негативний (витрати більше надходжень), то відбувається скорочення офіційних резервів, якщо баланс позитивний (надходження більше витрат), то офіційні резерви зростають. Таким чином, всі складові частини платіжного балансу повинні в сумі складати нуль, т. е. відповідно до принципів побудови платіжного балансу він завжди є збалансованим.

Отже, скорочення офіційних резервів показує масштаби дефіциту платіжного балансу; зростання офіційних резервів показує величину позитивного сальдо платіжного балансу.

Стан платіжного балансу багато в чому характеризує положення країни на світовому ринку. Наприклад, дефіцит поточного балансу свідчить про низьку конкурентоздатність національних товарів, про активне вторгнення імпортної продукції, загальне негативне сальдо платіжного балансу ослабляє позиції національної валюти, веде до посилення притоки іноземного капіталу.

Стабільне позитивне сальдо, з одного боку, зміцнює позиції національної валюти і одночасно дозволяє мати міцну фінансову базу для вивозу капіталу з країни; з іншого боку, якщо в країні тривалий час існує позитивне сальдо платіжного балансу, то на світовому ринку виникає дефіцит національної валюти, внаслідок чого імпорт з країни з «сильною» валютою стає скрутним, а це може негативно позначитися на експорті.

Задача урівноваження балансу міжнародних розрахунків входить в число головних цілей економічної політики держави нарівні із забезпеченням економічного зростання, боротьбою з інфляцією і безробіттям. Державне регулювання платіжного балансу - це сукупність валютних, фінансових і грошово-кредитних заходів, направлених на формування основних статей платіжного балансу.

Коректувати платіжний баланс держава може:

- маніпулюючи резервами;

- проводячи торгову політику, що обмежує імпорт (попит на валюту) і що заохочує експорт (пропозиція валюти);

- вводячи валютний контроль (рационирование). Уряд може зажадати від експортерів продажу йому всієї валютної виручки, з тим щоб потім розподілити її між імпортерами;

- проводячи відповідну податкову і грошову політику. Наприклад, стримуюча фіскальна політика і політика «дорогих» грошей приведуть до скорочення ВНП і, отже, попиту на імпортні товари і іноземну валюту.

ОСНОВНІ ПОНЯТТЯ І ТЕРМІНИ

Міжнародні економічні відносини, світовий ринок, світове господарство, найбільш розвинені країни, країни з перехідною економікою, країни, що розвиваються, нові індустріальні країни (НИС), порівняльна конкурентоздатність, експортна квота, міжнародний розподіл праці, коефіцієнт відносної експортної спеціалізації (КОЕС), теорія абсолютної переваги, теорія відносної переваги, інтернаціоналізація економіки, економічна інтеграція, зона вільної торгівлі, митний союз, економічні (і валютні) союзи, Європейський союз (ЄС), Північноамериканська угода про вільну торгівлю (НАФТА), Азіатсько-Тихоокеанське економічне співробітництво (АТЕС), глобализация, транснаціональна корпорація (ТНК), пастки глобализації, міжнародна міграція робочої сили, еміграція, імміграція, репатріація, міжнародні мігранти, трудова міграція, економічний ефект міграції капіталу, економічний ефект міграції робочої сили, суть міжнародної міграції капіталу, інтернаціоналізація виробництва, прямі зарубіжні інвестиції, портфельні зарубіжні інвестиції, світова торгівля, світовий ринок, зовнішня торгівля, зовнішньоторгівельні зв'язки, експортна і імпортна квота, експортний потенціал, протекціонізм, тарифний метод, платіжний баланс, рахунок поточних операцій, рахунок руху капіталу, негативне сальдо, позитивне сальдо.

КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ

1. Які особливості міжнародного розподілу праці на початку XXI в.?

2. У чому суть моделі Хекшера-Олина?

3. Де вище експортна квота - у великих або невеликих країнах?

4. Яка тенденція переважає в сучасному світі - тенденція до протекціонізму або свободи торгівлі?

5. Яке співвідношення між темпами зростання світового ВВП і світової торгівлі?

6. Які основні напрями зовнішньоторгівельної політики Росії на сучасному етапі?

7. Яка структура експорту і імпорту Росії?

8. Як впливають на стан платіжного балансу девальвація і ревальвація валюти?

9. Які особливості має міжнародна міграція робочої сили в сучасних умовах?

10. Який зв'язок існує між інтернаціональним рухом товарів і капіталів? 18.3. РОЗВИТОК НЕОКЛАСИЧНОЇ ГРОШОВОЇ МОДЕЛІ ЗРОСТАННЯ:  18.3. РОЗВИТОК НЕОКЛАСИЧНОЇ ГРОШОВОЇ МОДЕЛІ ЗРОСТАННЯ: Висновок з розділу 18.2 про той, що гроші не-нейтраль- ни в зростаючій економіці, є основоположним виведенням неокласичної зростання. Він базується передусім на припущеннях відносно функції зберігання і очікуваного темпу інфляції.
18.3. Особливості побудови банківської системи Росії:  18.3. Особливості побудови банківської системи Росії: У XVIII - початку XX вв., аж до проведення кредитної реформи 1930-1932 рр., Росія мала розвинену, розгалужену банківську систему. (Виключення складав лише період військового комунізму, коли товарно-грошові відносини і банківська
18.3. ОРГАНІЗАЦІЯ ІНШИХ ОПЕРАЦІЙ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ:  18.3. ОРГАНІЗАЦІЯ ІНШИХ ОПЕРАЦІЙ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ: Як вже відмічалося, перелік операцій, що здійснюються кредитними установами, залежить від багатьох причин: стратегії і величини банку, развитости філіальної мережі, наявності відповідних дозволів, прагнення отримувати додатковий дохід і інш.
1.8.3. Індикатор RAVI: Як трендового індикатор порекомендуємо також індикатор,:  1.8.3. Індикатор RAVI: Як трендового індикатор порекомендуємо також індикатор, введений Т. Чандом - RAVI (Range Action Verification Index). Він побудований на іншому принципі, ніж АDХ. Чанд пропонує 13-тижневу SMA як основу індикатора. Вона представляє
18.2. Вексель: У сучасному торговому обороті велике поширення отримали:  18.2. Вексель: У сучасному торговому обороті велике поширення отримали векселі. Поштовхом до розвитку вексельних відносин послужила практика банкірів-міняйл середньовічної Італії по переказу грошей з одного місця в інше. Купець, відправляючись на ярмарок і не
18.2. НЕОКЛАСИЧНА МОДЕЛЬ ЗРОСТАННЯ З ГРОШИМА: Основну неокласичну модель, представлену в розділі 18.1,:  18.2. НЕОКЛАСИЧНА МОДЕЛЬ ЗРОСТАННЯ З ГРОШИМА: Основну неокласичну модель, представлену в розділі 18.1, можна тепер розповсюдити на грошове господарство. Є декілька різних підходів до побудови такої моделі; в даному розділі ми застосуємо підхід, аналогічний підходу Тобіна
1.8.1. Змінні середні: Хороші результати при визначенні тренда можуть бути отримані при:  1.8.1. Змінні середні: Хороші результати при визначенні тренда можуть бути отримані при використання скользяших середніх. Самий простий спосіб визначення тренда - використання двох змінних середніх з різними періодами. Якщо змінна середня з більш коротким

© 2018-2022  epr.pp.ua