На головну сторінку   Всі книги

Форми і види кредитів

Форми кредиту є безпосередній вияв його єдиної суті. Важливо відмітити, що кредит не існує поза різноманіттям форм. І тому, вивчаючи його, завжди потрібно пам'ятати про їх внутрішню єдність.

Класифікацію кредиту традиційно прийнято здійснювати по декількох ознаках, ккоторим відносять: 1) категорії кредитора і позичальника;

термін надання; 3) форму, в якій надається конкретний кредит. Як основоположна ознака (критерію) класифікації кредиту потрібно розглядати його матеріальну форму. До первинних (базовим) форм кредиту відносять: а) товарну; б) грошову і в) змішану (комерційну).

Товарна форма - найбільш проста форма кредиту. Для неї характерно надання кредитором речей, визначуваних родовими ознаками, на умовах зустрічної передачі рівної кількості інших речей того ж роду і якості.

Подібні операції широко застосовувалися в античному суспільстві. Римське право регулювало такі кредитні відносини і визначало їх як договір mutuum (позики). Римські юристи проводили відмінність між позикою і позикою (договір comodatum). При позиці поверненню підлягала не всяка подібна річ, а саме та, яка була позичена (той самий кінь, якого брали для оранки), т. е. індивідуально-певна річ. При позиці поверненню підлягала всяка подібна річ, т. е. річ, що володіє тими ж родовими ознаками (зерно того ж сорту). Внаслідок свого специфічного характеру товарний кредит (позика) не отримав в процесі економічного розвитку широкого поширення і існує нині «на периферії» кредитної системи.

На основі товарної форми кредиту отримала всебічний розвиток його грошова форма. У сучасному господарстві вона стала переважаючою. З самого моменту появи їй була уготована особлива роль, т. до. гроші являють собою абсолютно ліквідний і легко замінимий актив.

Нарівні з вказаними формами існує змішана форма кредиту, яка суміщає в собі ряд властивостей перших двох. Дійсно, кредит може надаватися як шляхом передачі товару, що характерно для товарної форми, так і передачі грошей, що властиво його грошовій формі. При цьому погашення буде здійснюватися в зворотному порядку - грошима або товарами. Цей зворотний порядок свідчить про зв'язок даної форми кредиту з обміном. Точніше говорячи, він пов'язаний з разновременним обміном, який, як це було показане раніше, є матеріальною основою виникнення і умовою існування кредитних відносин. Дійсно, по справедливому зауваженню Дж. Р. Хикса, «всякий обмін існуючих в даний момент товарів або послуг на обіцянку надати в майбутньому товари або послуги з економічної точки зору характеризується як позика»1.

Крім продажу з відстрочкою платежу або авансування їх постачання, змішана форма часто зустрічається в облігаційних позиках. Як відомо, погашення облігацій відповідно до рішення про їх випуск допускається як в грошовій формі, так і інакшим майном. Варіантами негрошового погашення облігацій є: 1) конвертація облігацій (мова йде про конвертовані облігації) в акції або облігації інших серій; 2) надання у власність власника облігації (житлового сертифіката) житлового приміщення; 3) можливість отримання власниками облігацій теъ варов, вироблюваних емітентом безкоштовно або по пільговій ціні.

Відмітною особливістю негрошового способу погашення облігацій є, як правило, надання власнику можливості вибору між грошовою формою (отриманням номінальної вартості облігації) і негрошовою формою (отриманням інакшого майнового еквівалента) її погашення.

Іноді до змішаної форми кредиту відносять лізинг, який володіє властивостями оренди і кредиту. При цьому майно передається в лізинг на весь термін його служби, а плата за його використання (погашення кредиту) може бути отримана у вигляді зустрічного постачання продукції.

Змішана форма кредиту у вигляді відстрочки платежу широко відома під назвою комерційного кредиту. Таке двійчасте найменування одного разом же явища з'явилося не випадково. Просто в цьому випадку первич* ний ознака класифікації за формою надання і погашення кредиту доповнюється іншою важливою ознакою - категорії кредитора і позичальника. Комерційний кредит отримав своє найменування саме відповідно до цієї ознаки. Таке кредитування практикували насамперед купці (комерсанти). Правильніше було б назвати цю форму «взаимнойхозяйственной*, оскільки не тільки купці вступають у кредитні відносини такого роду, більшість господарюючих суб'єктів в тій або інакшій мірі надають комерційні кредити, а також отримують їх від інших. Ось чому комерційне кредитування носить взаємний характер.

У залежності від того, хто є кредитором в операції, виділяють наступні основні форми кредиту: 1) комерційний (господарський);

банківський; 3) цивільний (особистий); 4) державний; 5) міжнародний; 6) споживчий.

У межах вказаних основних форм потрібно розрізнювати окремі різновиди (види) кредитів. Вигляд кредиту - це більш детальна характеристика основної форми кредиту за рахунок виділення додаткових ознак. У основу детальної класифікації встановлені принципи кредитування, тому багато які конкретні види кредитів відображають специфіку руху кредиту, т. е. характеризують окремі сторони організації кредитного процесу.

Комерційний кредит. Комерційний кредит можна охарактеризувати як кредит, що надається продавцями покупцям у вигляді відстрочки платежу за продані товари або покупцями продавцям у вигляді авансу або передоплати за товари, що поставляються.

Комерційне кредитування є головним фінансовим інструментом збуту продукції в оптовій ланці. Продаж товарів в кредит став звичайним способом їх реалізації промисловими компаніями, вона стає важливим знаряддям конкуренції за рахунок додаткового залучення клієнтів. Основною причиною широкого використання цієї форми кредиту є розширення і зміцнення економічних зв'язків між господарюючими суб'єктами. Для сучасного господарства характерні довготривалі зв'язки, в основі яких лежать зростаюча кооперація і спеціалізація виробництва. У результаті більшість господарюючих суб'єктів одночасно є і кредиторами, і позичальниками. Тому в західній практиці продаж товарів з відстрочкою платежу отримав назву «комерційний міжфірмовий кредит», або просто «міжфірмовий кредит».

У сучасних умовах на практиці застосовуються в основному три різновиди (вигляду) комерційного кредиту: 1) з фіксованим терміном погашення; 2) з сплатою ціни лише після фактичної реалізації позичальником поставлених на виплат товарів (консигнація); 3) кредитування по відкритому рахунку.

У першому випадку після постачання товарів покупець передає продавцю простий вексель як боргове зобов'язання сплатити товар після закінчення певного терміну. Або ж продавець сам виставляє тратту (перевідний вексель) на покупця, який, отримавши комерційні документи, акцептує її, т. е. дає згоду на оплату у вказаний на ній термін.

У другому випадку ми маємо справу з консигнацією. Вона являє собою спосіб торгівлі в кредит, при якому роздрібний торговець отримує товари без зобов'язання їх оплати. Часто про цю торгівлю говорять як про передачу товарів на реалізацію. Якщо товари будуть продані, то буде здійснений і платіж виробнику, а якщо немає, то роздрібний торговець може повернути товар виробнику без виплати неустойки. Консигнація звичайно застосовується при реалізації нових, нетипових товарів, попит на які важко передбачити.

Згідно з договором про відкритий рахунок, одного разу прийнятим обома сторонами, покупець дістає право робити періодичні закупівлі без звертання за кредитом в кожному окремому випадку. Звичайний порядок здійснення операції такий: коли покупець заказує товар, він негайно відвантажується, а платіж за нього призначується встановленими термінами після отримання рахунку.

Будь-який з вказаних видів кредиту і відповідних ним способів торгівлі може бути найбільш ефективним в конкретних ринкових умовах. Вибір найбільш ефективного способу - головна задача кредитної політики кожної компанії.

Як вже відмічалося, застосування комерційного кредиту вимагає наявності у продавця достатнього резервного капіталу на випадок уповільнення надходжень від боржників. Тому в сучасному господарстві комерційний кредит активно використовується насамперед великими компаніями, які мають найбільш сприятливі умови отримання фінансових ресурсів через класичний метод обліку і застави векселів і інші форми банківського рефінансування комерційного кредиту (наприклад, факторинг). Мова по суті йде про трансформацію комерційного кредиту в банківський кредит.

Банківський кредит. Одна з найбільш поширених форм кредитних відносин в економіці, об'єктом яких виступає передача грошових коштів, надається виключно спеціалізованими кредитними організаціями, що мають ліцензію на здійснення подібних операцій від Центрального банку. У ролі позичальника можуть виступати юридичні особи, органи державної або місцевої влади і населення. Кредитні відносини оформляються кредитним договором або кредитною угодою.

Банківський кредит значно відрізняється від комерційного кредиту: а) в ролі кредитора виступають не спеціалізовані кредитно-фінансові організації, а будь-які юридичні особи, пов'язані з виробництвом або реалізацією товарів; б) середній відсоток по комерційному кредиту, як правило, нижче середньої ставки банківського відсотка на даний період часу. Плата за цей кредит включається в ціну товару, а не визначається спеціально через фіксований відсоток від базової суми; в) термін надання комерційного кредиту, як правило, значно коротше, ніж у банківського кредиту.

Дохід по банківському кредиту поступає у вигляді банківського відсотка, ставка якого визначається по угоді сторін з урахуванням її середнього рівня на даний період часу і конкретних умов кредитування. Класифікується по ряду ознак.

Спосіб видачі (надання) кредиту: а) готівка або безготівкові кредити (шляхом перерахування коштів з рахунку на рахунок або шляхом видачі готівки з рахунку); б) рефінансування (переоблік векселів, купівля ресурсів на міжбанківському ринку, випуск комерційним банком облігацій і інших боргових зобов'язань); в) переоформлення (реструктуризація довга); г) вексельні кредити.

Валюта кредиту. Кредити надаються у національній валюті, у валюті країни кредитора, у валюті третьої країни.

Кількість учасників. Можливі двосторонні і багатосторонні (кредитування банківським консорціумом, синдицированние кредити) операції.

Цільове призначення банківського кредиту. Кредити надаються;

а) на збільшення основного капіталу (оновлення виробничих фондів, нове будівництво, розширення обсягів виробництва); б) на тимчасове поповнення оборотних коштів; в) на споживчій основі, в тому числі іпотечні кредити.

Техніка надання: а) разові кредити, т. е. що видаються однією сумою; б) лімітовані кредити (овердрафт; кредитні лінії). Кредитна лінія передбачає використання позикових коштів в межах встановленого ліміту.

У його рамках підприємства моїут отримувати грошові кошти на цілі, передбачені договором, і повертати їх протягом дії договору кредитної лінії. Існують наступні види кредитних ліній: сезонна; що відновляється, т. е. клієнт після погашення заборгованості по кредиту має право знову отримати кредит в межах встановленого ліміту; кредитна лінія з повідомленням клієнта про верхню межу кредитування, перевищення якого недопустиме, або передбачає виплату підвищених відсотків за його перевищення; лінія, що підтверджується - кожний раз клієнт зобов'язаний погоджувати умови надання конкретної суми в рамках кредитної лінії.

Овердрафт являє собою усунення тимчасової нестачі оборотних коштів у підприємства для здійснення поточних платежів за допомогою кредитування розрахункового рахунку клієнта банку за рахунок грошових коштів банку в сумі не більше за 10-15% від щомісячного обороту по розрахунковому рахунку клієнта. Надається, як правило, під надходження грошових коштів на розрахунковий рахунок клієнта, які тут же списуються в погашення овердрафту, т. е. фактично без забезпечення (хоч воно може бути передбачене за договором з банком).

По критерію забезпеченості кредити діляться на забезпечені і незабезпечені. Єдиною формою забезпечення повернення незабезпечених кредитів є кредитний договір. У вітчизняній практиці він застосовується лише при кредитуванні власних співробітників. Забезпечені кредити - основний різновид сучасного банківського кредиту, в якому знаходить своє практичне вираження один з базових принципів кредитування. У ролі забезпечення може виступити будь-яке майно, належне позичальнику на правах власності, частіше за все - нерухомість або цінні папери. При порушенні позичальником своїх зобов'язань це майно реалізовується з метою відшкодування понесених збитків. Розмір позики, що видається, як правило, менше среднериночной вартості запропонованого забезпечення і визначається угодою сторін.

Термін погашення. У залежності від термінів погашення кредити поділяються на короткострокові, середньострокові і довгострокових. Короткострокові кредити надаються, як правило, на поповнення оборотних коштів (поточне кредитування оборотного капіталу) позичальника. Найбільш активно застосовуються на фондовому ринку, в торгівлі і сфері послуг. Термін погашення на цей вигляд кредиту звичайно не перевищує одного року. Середньострокові кредити надаються на термін від одного року до трьох років на меті як виробничого, так і чисто комерційного характеру. Найбільше поширення отримали в аграрному секторі і при частковій модернізації виробництва. Довгострокові кредити використовуються, як правило, в інвестиційних цілях. Як і середньострокові позики, вони обслуговують рух основних коштів, відрізняючись великими об'ємами кредитних ресурсів, що передаються. Застосовуються при кредитуванні реконструкції, технічного переозброєння, нового будівництва на підприємствах всіх сфер економіки. Середній термін погашення звичайно складає від трьох до п'яти років, але може досягати 25 і більше за років, особливо при отриманні відповідних фінансових гарантій з боку держави.

По способах погашення кредити поділяються на: 1) кредити, що погашаються однією сумою в кінці терміну; 2) кредити, що погашаються на виплат;

кредити, що погашаються нерівними частками протягом терміну кредиту (як правило, з наданням пільгового періоду).

Кредити, що погашаються одноразовим внеском (платежем) з боку позичальника, - традиційна форма повернення короткострокових позик, вельми функціональна з позицій юридичного оформлення, оскільки не вимагає використання механізму числення диференційованого відсотка.

Конкретні умови (порядок) повернення кредитів, що погашаються на виплат протягом всього терміну дії кредитного договору, визначаються договором, використовуються, як правило, при середньострокових кредитах. Для довгострокових кредитів на інвестиційні цілі часто застосовується пільговий період (до року), протягом якого позичальник не сплачує ні відсотків, ні частини боргу. За цей час позичальник устигає встановити обладнання і запустити виробництво.

По видах процентної ставки кредити діляться на: кредити з фіксованою процентною ставкою і кредити з плаваючою процентною ставкою.

Згідно з різними способами стягування відсотка виділяють декілька видів кредитів. По-перше, кредити, відсоток по яких виплачується в момент його загального погашення. Традиційна для ринкової економіки форма оплати короткострокових позик, що має найбільш функціональний з позиції простоти розрахунку характер.

По-друге, кредити, відсоток по яких виплачується рівномірним# внесками позичальника протягом всього терміну дії кредитного договору. Традиційна форма оплати середньо- і довгострокових позик, що має досить диференційований характер в залежності від домовленості сторін (наприклад, по довгострокових позиках виплата відсотка може починатися як по завершенні першого року користування кредитом, так і через більш тривалий термін).

Нарешті, кредити, відсоток по яких утримується банком в момент безпосередньої видачі їх позичальнику. Для розвиненої ринкової економіки ця форма абсолютно нехарактерна і використовується лише лихварським капіталом.

Цивільний (особистий) кредит. Для цієї основної форми кредиту характерна участь окремих громадян в кредитних відносинах. Вони виступають як кредитори і позичальники один одного при запозиченні грошей або товарів для особистих, а не підприємницькі цілі. Загалом ці відносини носять локальний (сімейний, родинний) характер, кредитним договором не оформляються.

Державний кредит. Основна ознака цієї форми кредиту - неодмінна участь держави в особі центральних і місцевих органів виконавчої влади. Суб'єктами державного кредиту виступають юридичні і фізичні особи, з одного боку, і центральні і місцеві органи влади - з іншою. Держава виступає позичальником або кредитором. Традиційно ця форма кредиту пов'язана з випуском державних облігацій або інакших цінних паперів і отримала назву державної позики. Набагато рідше держава виступає як кредитор, надаючи кредити юридичним і фізичним особам.

До державного кредиту відноситься також надання державою гарантій за позиковими зобов'язаннями юридичних і фізичних осіб.

Державні позики можна розділити на вигляд по наступних ознаках:

по термінах надання кредиту: короткострокові (з терміном погашення до 1 року), середньострокові (від 1 року до 5 років) і довгострокові (понад 5 років) кредити;

по місцю розміщення: внутрішні і зовнішні (міжнародні) кредити;

по суб'єктах отношений', позики, що розміщуються центральними і місцевими органами влади;

по ринковому статусу: ринкові (що вільно розміщуються на фондовому ринку) ' І неринкові - позики, не належні звертанню на ринку. Вони розраховані на окремі (цільові) категорії інвесторів;

по прибутковості: виграшні, процентні або з нульовим купоном- Перший вигляд в цей час втратив свою актуальність. Виплата доходу здійснюється на основі лотереї. Серії, що Програли і номери продовжують брати участь в розиграшах. Процентні позики передбачають (від 2 до 4 разів в рік) виплату доходу по купонах - відривним квитанціям облігації. Короткострокові позики, як правило, не мають купонів. Вони продаються зі знижкою від номінала, вказаного на облігації, а гасяться по номіналу, різниця і складає суму доходу по облігації.

по методу визначення доходу: з твердим доходом і з плаваючим доходом.

Міжнародний кредит. Міжнародний кредит використовується у вигляді: 1) комерційного (міжфірмового); 2) банківського иЗ) міждержавного кредиту. При цьому в кредитних відносинах з участю держав і міжнародних інститутів завжди виступає в грошовій формі, у зовнішньоторгівельній діяльності - в грошовій і в товарній формі (як різновид комерційного кредиту імпортеру).

Як позичальники і кредитори виступають приватні підприємства (в тому числі банки), державні установи (міністерства і відомства) і міжнародні (МВФ, МБРР) і регіональні (ЄБРР) фінансові організації.

Конкретні види міжнародного кредиту можна класифікувати по ряду ознак:

по джерелу: внутрішні, іноземні і змішані. Стосуються насамперед кредитування зовнішньої торгівлі - імпортних і іноді експортних операцій;

за цільовим призначенням: комерційні або грошові кредити, включаючи кошти на придбання основного капіталу, нове будівництво, інакші інвестиційні потреби;

по терміну надання: короткострокові, середньострокові і довгострокові кредити;

по валюті надання: кредит у валюті країни-позичальника або країни-кредитора, у валюті третьої країни.

Характерною ознакою міжнародного кредиту виступає його додаткова правова або економічна захищеність в формі приватного страхування і державних гарантій.

Споживчий кредит. Головна відмітна ознака цієї форми кредиту - цільова форма кредитування фізичних осіб. Метою є задоволення споживчих потреб населення - для придбання земельних дільниць, житла, дач, автомобілів, товарів тривалого користування. Надається під іпотеку (заставну) земельних дільниць, житла, заставу автомобіля, цінних паперів, поручительство третіх осіб.

У ролі кредитора можуть виступати як спеціалізовані фінансово-кредитні організації і банки, так і будь-які юридичні особи, що здійснюють реалізацію товарів або послуг. У грошовій формі надається як банківський кредит фізичній особі для придбання нерухомості, оплати лікування, що дорого коштує і т. п., в товарній - в процесі роздрібного продажу товарів з відстрочкою платежу.

МАТЕРІАЛИ ДЛЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

Дайте визначення наступним ключовим поняттям: комерційний кредит, грошовий (товарний) кредит, облігація, процентна ставка, принципи кредитування, форма і вигляд кредиту.

Питання і завдання для обговорення

Які економічні основи (причини) виникнення і існування кредитних відносин?

У чому складається схожість і відмінність комерційного і грошового (товарного) кредитів?

Яку економічну функцію виконують кредитні (фінансові) посередники?

Які причини зумовлюють утворення тимчасово вільних грошових коштів?

Чим викликана потреба в додатковому капіталі?

Що розуміється під ставкою відсотка?

Які чинники впливають на її рівень?

Які основні етапи розвитку кредиту і кредитних відносин?

9.. Які функції виконує кредит?

У чому укладається роль кредиту?

Чим визначаються межі кредиту?

Які основні принципи класифікації кредитів?

Література

Міллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. Современние гроші ибанковское поділо: Пер. з англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

Туган-Баранобский М. И. Основи політичної економії. М.: Слово, 1909.

ХиксДж. Р. Стоїмость і капітал / Пер. з англ. М.: Прогрес, 1993.

Чернілоєський 3. М. Всеобщая історія держави і права. М.: Вища школа, 1973. Форвардні крос-курси: Може трапитися так, що ринок форвардних операцій на дві які-небудь:  Форвардні крос-курси: Може трапитися так, що ринок форвардних операцій на дві які-небудь валюти виявиться неліквідним, або його взагалі немає. У цій ситуації можна зробити форвардне покриття, уклавши дві окремі форвардні операції із залученням третьої валюти.
з 1е. Форвардні і ф'ючерсні контракти: У справжньому параграфі буде показано, як ідеї безарбитражности:  з 1е. Форвардні і ф'ючерсні контракти: У справжньому параграфі буде показано, як ідеї безарбитражности дозволяють розраховувати форвардні і ф'ючерсні договірні піни для форвардів і фьючерсов, що представляють, нарівні з опціонами, важливі інструменти інвестування на фінансових ринках. У
Форвардна ціна при відмінності ставок по кредитах і депозитах.:  Форвардна ціна при відмінності ставок по кредитах і депозитах. Внутрішня ставка прибутковості: При розгляді питання визначення форвардної ціни ми виходили з припущення про те, що ставки по кредитах і депозитах однакові. Даний прийом дозволив представити техніку розрахунку форвардної ціни на основі безарбитражного підходу. Були
ФОРМИ ЗЕМЛЕВОЛОДІННЯ ПО СОБОРНОМУ#1140; УКЛАДЕННЮ 1649 r.:  ФОРМИ ЗЕМЛЕВОЛОДІННЯ ПО СОБОРНОМУ#1140; УКЛАДЕННЮ 1649 r.: Д=й] У Соборному укладенні 1649 р. дістало закріплення 1 ji право феодальної власності на землю. Існувало три основних вигляду феодального землеволодіння. 1. Власність держави або безпосередньо царя (орцовие землі, землі черньіх
з 1. Форми захисту прав: Самоуправство В догосударственний період Рима у разі порушення:  з 1. Форми захисту прав: Самоуправство В догосударственний період Рима у разі порушення прав окремих осіб застосовувалися звичаї, по яким самим важким покаранням було вигнати з роду. Вигнання змінялося самоуправством, або поєдинком, за допомогою якого особа
42 Форми взаємовідносин коммерч банків з клієнтами:  42 Форми взаємовідносин коммерч банків з клієнтами: Основні формами взаємовідносин КБ з клієнтами явл: - відносини боржника і кредитора (Кредитні відносини передбачають рух вартості (позикового капіталу) від банку (кредитора) до ссудозаемщику (дебітору) і зворотно. Позичальниками виступають
43. Форми і види співучасті, їх юридична характеристика і:  43. Форми і види співучасті, їх юридична характеристика і кримінально-правове значення.: Форма співучасті - зовнішній вияв спільної злочинної деятель-ти, що відображає характер взаємозв'язку і взаємодії винних в процесі соверш-я злочини. 1. По налич. або отсутств попередньої угоди: - співучасть без