На головну сторінку   Всі книги

КУРС ПАПЕРОВИХ ГРОШЕЙ І ЇХ КУПІВЕЛЬНА СИЛА

Цінність паперових грошей як знарядь звертання, визначувана цінністю загального товару» (металу), що представляється ними «, коливається в залежності від випущеної їх кількості. Само собою зрозуміло і витікає з усього сказаного раніше, що повної відповідності між цінністю паперових грошей і їх кількістю не буває: разом із зміною кількості бумажноденежних знаків змінюються і умови обороту (маса товарів, середній рівень товарних цін.

швидкість обігу грошей і т. д.), і тоді вплив кількості грошових знаків на їх цінність може компенсуватися. Тільки при незмінності тих чинників, які в своїй сукупності утворять умови обороту, тільки при незмінності загальної кон'юнктури товарного ринку, тільки при незмінності потреб товарообороту в знаряддях звертання цінність паперових грошей буде змінюватися відповідно їх кількості, буде йому зворотно пропорційна, т. е. збільшення кількості паперових грошей поведе до відповідного зменшення цінності кожної грошової одиниці, і, зворотно, зменшення їх кількості безпосередньо викличе підвищення цінності грошової одиниці.

Але що означає підвищення або пониження цінності бумажноденежной одиниці, коливання цієї цінності? У чому виявляється зміна цінності грошової одиниці?

Цінність всіх товарів виражається в їх цінах, які є грошовим вираженням їх цінності. Але якщо гроші виражають цінність всіх інших товарів, то, очевидно, зміна цінності самих грошей повинна безпосередньо відбитися на товарних цінах, виражених в цінності цих грошей. Збільшення цінності грошей виявляється в тому, що грошове вираження цінності товарів, т. е. їх ціни, відповідно знижуються; зменшення цінності грошей виявляється в тому, що ціни товарів відповідно підвищуються. У здешевленні або подорожчанні товарів відбивається зміна цінності грошей.

Цінність паперових грошей визначається тією кількістю благородного металу (золота), яка представляється, символізується ними, і відбивається вона в товарних цінах.

Між кількістю паперових грошей і середнім рівнем товарних цін завжди буде певне співвідношення. При інших рівних умовах (незмінність умов обороту), це співвідношення буде виражатися в зворотній пропорційності між кількістю паперово-грошових знаків, пущених в обіг, і середнім рівнем товарних цін. Але це співвідношення буде спостерігатися між кількістю грошових знаків і середнім рівнем товарних цін. Середній же рівень товарних цін є результуючим ряду складових, цін окремих товарів, цін продуктів різних галузей народного господарства, цін товарів, що виробляється і циркулюючих в різних місцевостях, і т. д... І само собою зрозуміло, якщо можна говорити про зворотну пропорційність між кількістю паперово-грошових знаків і середнім рівнем товарних цін, то це зовсім не означає, що те ж співвідношення встановиться між кількістю грошових знаків і цінами окремих товарів. Вплив кількості випущених паперових грошей на ціни окремих товарів набагато складніше.

Середній рівень товарних цін складається з цін окремих товарів; передбачимо, що цінність окремих товарів не змінилася, що ціни окремих товарів, виражені в «загальному еквіваленті», також не змінилися, т. е., інакше говорячи, передбачимо, що на стороні товарів немає причин, які викликали б зміну цін окремих товарів; чи можливо в цьому випадку зміна відносин між цінами товарів, якщо ці ціни будуть виражені в паперових грошах?

На перший погляд здається, що такої зміни співвідносних (виражених в цінності паперових грошей) цін товарів бути не може. Дійсно, передбачимо, при даній цінності паперово-грошової одиниці ціна товару А рівна 5 грошовим одиницям, товару Би - 8 грошовим одиницям, товару В - 11 грошовим одиницям і т. д. Відносини між їх цінами будуть такі, що дорівнюють 5: 8: І. Предположім далі, що цінність грошової одиниці впала в 2 рази; здавалося б, що в цьому випадку ціна А повинна буде дорівнювати 10 грошовим одиницям, товару Би - 16 грошовим одиницям, товару В - 22 грошовим одиницям. Тоді відносини між цінами товарів будуть такі, що дорівнюють 10: 16: 22, або, інакше, 5: 8: 11, т. е. співвідносні ціни залишаться без зміни.

Але насправді це не спостерігається. Вплив зміни цінності паперово-грошової одиниці на ціни окремих

товарів не відразу виявляється абсолютно однаково, і відновлення колишнього співвідношення між цінами окремих товарів є результатом повільного і поступового процесу зміни цін окремих товарів.

Зрештою, співвідносні ціни товарів не можуть змінитися в залежності від зміни кількості грошових знаків; кількість ця може відповідно змінити середній рівень товарних цін, але співвідносні ціни товарів повинні залишитися без зміни. Але це останнє - незмінність співвідносних цін товарів - порушується і відновлюється тільки внаслідок досить тривалого процесу, який потрібно розглянути більш детально.

Цей розгляд повинно допомогти зрозуміти не тільки загальні закони утворення цінності грошей, але і орієнтуватися в досить складній структурі грошового апарату.

Це явище, помітимо до речі, визначає соціальний зміст паперово-грошового обігу. Якби всі товари одночасно і в однаковій мірі підвищувалися в ціні, ніхто б не втрачав і ніхто б не вигравав від паперово-грошового обігу.

Але, як буде показано надалі, паперові гроші зачіпають різні соціальні групи неоднаковим образом, і це відбувається якраз внаслідок зміни співвідносних цін товарів, внаслідок повільного і тільки поступового пристосування товарних цін до цінності грошової одиниці, що змінилася.

Крім того, треба помітити ще наступне. Паперові гроші внаслідок своєї природи мають вузьку сферу звертання, яка визначається державними межами. Канали національного грошового ринку можуть бути заповнені паперово-грошовими знаками, але в сфері міжнародного обороту паперові гроші, відмічені національним друком, державні по своїй суті, циркулювати як знаряддя звертання не можуть; тут як такі можуть циркулювати тільки ті грошові знаки, які можуть і насправді виконують функцію світових грошей, - гроші металеві, золоті.

Таким чином, і при пануванні паперово-грошового обігу залишається потреба в повноцінних металевих грошових знаках. Золото-гроші, витіснене з каналів національного грошового обігу, все ж є необхідним національному ринку для міжнародних платежів, і ця потреба, очевидно, буде тим більшої, ніж більш втягнута держава з паперово-грошовим обігом в сферу міжнародного, світового товарообміну.

Гроші-золото не виконують функції знаряддя звертання в сфері внутрішнього національного обміну; але в золоті, як в грошах, обнаруяшвается все ж потреба.

І якщо цінність паперових грошей відбивається на цінах товарів (оскільки вони виражаються в паперових грошах), то ця ж цінність може відбиватися і на золоті. Золото так само протиставляється в цьому випадку грошам, як і все циркулюючі товари.

Золото може бути таке, що розглядається як звичайний товар, і все те, що можна говорити про вплив кількості паперово-грошових знаків на ціни товарів, може бути віднесене також і до золота.

Але, з іншого боку, золото є специфічним товаром, що задовольняє специфічні потреби; ось чому кількість паперово-грошових знаків впливає на ціну золота трохи інакше, ніж на ціни інших товарів; або, інакше,. грошове вираження цінності золота або його ціна може змінюватися не в тій пропорції, в якій змінюються ціни всіх інших товарів.

Знов потрібно підкреслити, що зрештою, в результаті більш або менш тривалого часу, зміна ціни золота і цін інших товарів, вираженої в паперових грошах, повинно виявитися абсолютно однаковим; але це тільки зрештою - згодом, в процесі ж зміни кількості паперових грошей рух цін на золото і на інші товари може бути і неоднаковим.

Те ж відноситься і до інших товарів. Не всі товари і не в однаковій мірі безпосередньо змінюють свої ціни під впливом зміни кількості паперово-грошових знаків. Але потреба в золоті до такої міри специфічна, що вивчення проблеми цінності паперових грошей може бути значною мірою полегшено, якщо робити відмінність між зміною оцінки їх золотом (одна форма вияву їх цінності) і зміною оцінки їх товарами взагалі (інша форма вияву цінності паперових грошей).

Таке розрізнення тим більше необхідне, що в першому випадку ми маємо справу, головним чином з цінністю паперових грошей за межами державних меж, у другому - на внутрішньому ринку.

Вираження цінності паперових грошей в золоті може бути позначене, як курс паперових грошей, їх ц е н а. Вираження цінності паперових грошей в товарах може бути названо купівельною силою паперових грошей.

З цієї точки зору має велике значення запропоноване ще А. Вагнером розрізнення між депрециацией паперових грошей і пониженням їх цінності.

Депрециацией (Entwertung) паперових грошей називається зменшення цінності паперово-грошових знаків в порівнянні з цінністю

тієї металевої монети, яку цей знак замінює. Це зменшення може виразити як підвищення цінності монети в порівнянні з паперовим знаком або ж як пониження цінності паперово-грошових знаків в порівнянні з металевою монетою. Виражають його звичайно тим, що констатують лаж на металеву монету або ж констатують дизажио на паперові гроші. Лажем називається надбавка, з якою йде металева монета в порівнянні з однойменним їй паперово-грошовим знаком; наприклад, коли золотий рубель рівний такому ж паперовому плюс 50 коп., то говорять, що в цьому випадку лаж рівний 50%. Дизажио, навпаки, називається убавка, з якою йде паперовий знак в порівнянні з однойменною монетою: якщо паперовий рубель рівний золотому мінус 40 коп., т. е. 60 золотим копійкам, то дизажио дорівнює 40 коп., або ж 40%. У депрециації виражається курс паперових грошей, їх ціна.

Пониженням цінності (Wertverminderung) паперових грошей називається зменшення цінності паперових грошей в порівнянні з цінами товарів, т. е. зменшення купівельної сили грошей. Пониження цінності паперових грошей виражається в підвищенні цін товарів. Пониження цінності паперових грошей означає пониження купівельної їх сили.

Потрібно знов повторити, що депрециация паперових грошей і пониження їх цінності, курс паперових грошей і їх купівельна сила повинні повністю співпадати, і дійсно, при тривалому існуванні паперово-грошового обігу, якщо кількість паперових знаків протягом довгого часу не змінюється, стабілізується (і при незмінності загальної кон'юнктури товарного ринку), депрециация співпадає з пониженням цінності паперових грошей, лаж співпадає з подорожчанням товарних цін, курс паперових грошей співпадає з їх купівельною силою: при незмінності загальної народногосподарської кон'юнктури як лаж, так і подорожчання товарів будуть зворотно пропорційні кількості циркулюючих паперових грошей; при незмінності цієї кількості як курс паперових грошей, так і їх ц е н а будуть змінюватися в одному напрямі і в однаковій мірі, в залежності від загальної кон'юнктури товарного ринку. Але цей збіг може бути результатом тільки більш або менш тривалого процесу пристосування товарного обороту, встановлення рівноваги між товарними цінами, відновлення співвідносних цін товарів, як вони повинні були б встановитися при нормальних умовах товарообміну, які, безсумнівно, порушуються паперово-грошовим обігом.

У країнах з паперовою валютою завжди спостерігається наступне явище: «Зміна ціни грошей, що Виявляється в іноземних вексельних курсах даної валюти і даної країни ні в якому випадку не співпадає цілком із змінами купівельної

сили цих грошей для внутрішніх продуктів і внутрішньої роботи; останні відбуваються насправді набагато повільніше, і тому, особливо при безперервному падінні вексельного курсу, гроші ще довгий час можуть втримати всередині країни свою купівельну силу на набагато більшій висоті. Якщо після цього курс приходить в спокійний стан, то хоч і можна чекати поступового рівняння курсової ціни грошей і ц е н и їх всередині країни, однак цей процес здійснюється тим повільніше, ніж численніше населення, ніж більш млявий внутрішній ¦її торговий рух і чим взагалі нижче економічна культура країни».

Відсутність рівності між ціною паперових грошей і їх купівельною силою, між висотою лажу і мірою подорожчання товарних цін пояснюється специфічними особливостями золота як товару, що задовольняє специфічні потреби.

Визнання необхідності розрізнювати ціну паперових грошей від купівельної їх сили, визнання можливості неспівпадання розміру лажу і міри підвищення товарних цін чи не спростовує всі наші думки про те, що паперові гроші не є самостійним мірилом цінностей товарів, що і при паперово-грошовому обігу як мірило цінностей виступає метал (що в думках представляється)?

«... Якщо лаж, - пише М. Туган-Барановский, - не визначає купівельної сили паперових грошей, то яким чином можна затверджувати..., що паперові гроші не є самостійним мірилом цінності, а таким залишається і при пануванні паперових грошей метал, на який ці гроші позначені? Якби ... оцінці товарів на (паперові) гроші передувала оцінка самих паперових грошей на метал, то, очевидно, зміна оцінки паперових грошей на метал - інакше говорячи, зміна лажу - не могло б не виражатися в зміні товарних цін. Якщо мірилом цінності при пануванні паперової валюти залишається метал, то всяке коливання цінності паперових грошей в металі неминуче повинно відбиватися на товарних цінах в паперових грошах».

І далі: «... якщо метал є мірилом цінності, то при всякій зміні лажу повинна змінюватися ціна товару, виражена в паперових грошах; зміна паперової ціни товару і повинно доводити, що паперові гроші не складають самостійного мірила цінностей. Якщо ж ціна товару... може

залишатися в паперових рублях однієї і тієї ж, чи буде лаж високий або низький, то це доводить, що метал не є мірилом: цієї ціни, бо ціна залишається незмінною, а кількість металу, якій вона відповідає, змінюється».

Тому паперові гроші, на думку М. Туган-Барановского, «повинні бути визнані грошима в повному розумінні цього- слова, т. е. самостійним мірилом цінності, ніскільки не менш, ніж металеві гроші».

І в іншому місці: «Мірилом цінності в країні з єдиною паперовою валютою є паперові, а не металеві гроші».

Міркування ці, уявні на перший погляд правильними, все ж не можуть служити спростуванням висловлених нами думок, бо вони значною мірою б'ють, так би мовити, мимо цілі.

Справа в тому - і це надзвичайно важливо підкреслити, - що лаж завжди співпадає з подорожчанням товарних цін, купівельна сила грошей рівна їх ціні, але цей збіг, ця рівність виявляється лише поступово, в результаті більш або менш тривалого часу. Лаж не може негайно впливати на товарні ціни, бо взагалі встановлення рівноваги між цінами всіх товарів - процес, результати якого не можуть позначитися безпосередньо і негайно.

У реальному житті встановлення рівності між ціною бл - мажних грошей і купівельною їх силою ускладняється ще постійним коливанням лажу, його зміною. Якби лаж внаслідок тих або інакших обставин залишався б деякий час в стаціонарному стані, то тоді рівність між ціною паперових грошей і купівельною їх силою була б швидше досягнута. Постійне ж коливання лажу перешкоджає встановленню такої рівності.

Ціна паперових грошей і купівельна їх сила - явища надзвичайно складні, і визначаються вони цілим рядом чинників, що знаходяться в постійному процесі зміни. Ось чому, розглядаючи дані явища в процесі їх освіти, доводиться констатувати неспівпадання між висотою лажу і мірою подорожчання товарних цін. Те ж доводиться сказати і відносно подорожчання цін різних товарів: не всі товари в однаковій мірі підвищуються в ціні внаслідок пониження купівельної сили грошей, хоч, з іншого боку, зрештою, після деякого проміжку часу, якщо купівельна сила грошей перестає коливатися, всі товари однаково підвищуються в своїх цінах.

Розглядаючи, таким чином, процес утворення ціни паперових грошей і купівельної їх сили в динаміці, доводиться констатувати повний збіг їх; розглядаючи ж той же процес встатике, в кожний окремий момент, можна констатувати і неспівпадання ціни паперових грошей і купівельної їх сили.

Безпосередньо з цим пов'язане інше твердження М. Туган-Барановского, яке, якщо тільки визнати його правильним, може служити спростуванням розвинених нами міркувань відносно цінності паперових грошей.

На думку М. Туган-Барановского, «... невірно, неначе лаж виражає собою, з принципової сторони, відношення цінності паперової валюти до металевої монети, на яку ця валюта позначена».

Лаж виражає «аж ніяк не ціну паперової валюти в розцінці на метал, а щось зворотне - ціну іноземної валюти у паперовій валюті даної країни. Істотно тут, звісно, не то, як котирується вексельний курс - як ціна іноземної валюти у тубільній валюті або ж, навпаки, як ціна тубільної валюти у іноземній валюті. Це торкається тільки способу котировання вексельного курсу і ні найменшим образом не зачіпає істоти справи - один спосіб котировання завжди може бути звернений в іншій.

Навпаки, наполягаючи на тому, що лаж є результат розцінок іноземної валюти на тубільну валюту, ми торкаємося самої істоти лажу. Якби була правильна теорія Вагнера, згідно якою лаж виражає собою ціну паперової валюти в металі, то мірилом цінності паперової валюти була б, зрештою, все ж металева грошова одиниця. Метал зберігав би все своє значення, як верховний вимірювач цінності, бо якщо всі інші цінності вимірюються в країні з бумажцо-грошовим обігом паперовою валютою, то все ж сама-то паперова валюта вимірюється в своїй цінності металом. Таким чином, при такому розумінні природи лажу доводиться повернутися до теорії, заперечливої самостійну цінність паперових грошей... Щоб внести повну стрункість в теорію лажу, треба абсолютно визначено визнати, що лаж виражає собою зовсім не ціну паперової валюти в металі, а ціну іноземної валюти в паперовій. Паперова грошова одиниця є в країні з паперовими грошима таким же загальним мірилом цінності, як і металева одиниця в країні з металевою грошовою системою».

Всі ці думки М. Туган-Барановского засновані значною мірою на непорозумінні.

Що значить: «лаж виражає ціну паперової валюти в іноземній»? Чим таке визначення відрізняється від даного нами? При обох визначеннях лаж однаково повинен вважатися витікаючим з відносин між цінністю паперових грошей і цінністю металу, на який вони позначені.

Дійсно. Якщо, наприклад, говорять, що російський рубель впав в 2 рази, що лаж рівний 100%, що це означає? На думку М. Туган-Барановского, це означає, що російський рубель оцінюється у англійській, покладемо, валюті в 2 рази нижче. Але нижче за що? Очевидно, нижче за те, як він розцінювався раніше, до панування паперових грошей в Росії. Але тоді, до паперових грошей, оцінка російської грошової одиниці (золотої) у англійській валюті визначалася співвідношенням між цінністю золота, що міститься в російській грошовій одиниці, і цінністю золота, що міститься в англійській грошовій одиниці.

Один фунт стерлінгів рівний 9,45 золотих рублі. Тепер же один фунт стерлінгів буде рівний 18,90 паперових рублі. Паперовий рубель впав, в порівнянні з однойменною монетою, в 2 рази і у стільки ж разів в порівнянні з іноземною валютою (англійським фунтом стерлінгів); таким чином, виразити падіння цінності російського рубля у іноземній валюті те ж, що виразити падіння цього рубля в порівнянні з металевою монетою, на ньому позначеної. Лаж рівний 100%. Навіть якщо вважати, що в лажі виражається розцінка тубільної паперової валюти в іноземній, все ж доведеться визнати, що цей лаж в 100% виражає де- прециацию паперових грошей в порівнянні з металевими грошима, на які вони позначені, бо і те і інше позначення в суті одне і те ж.

Інакше, на перший погляд, йде справа в тому випадку, якщо ми порівнюємо паперові гроші з якою-небудь паперовою ж іноземною валютою, цінність якої також, в порівнянні з металом, впала, коли, отже, ми виражаємо цінність одних паперових грошей в інших паперових же грошах. Але, як неважко довести, і в цьому випадку зменшення цінності паперових грошей в порівнянні з металом хоч і не буде мати числового збігу із зменшенням цінності паперових грошей відносно іноземної паперової валюти, але перше буде таким, що визначає для другого.

Дійсно. Передбачимо, в доповнення наприклад колишньому, що в Англії встановився паперово-грошовий обіг і що внаслідок інфляції курс паперових грошей пас, т. е. цінність паперових грошей в порівнянні із золотом впала. Передбачимо, англійський фунт стерлінгів пас в 1,5 рази. Лаж на золото рівний 50%. У цьому випадку, очевидно, англійський фунт буде оцінюватися не в 9,45 золотих рублів, а тільки в 6,3 золотих рубля (9,45: 1,5=6,3).

Як же тоді виразиться цінність паперового рубля у паперовій англійській валюті?

Один фунт стерлінгів рівний 6,3 золотих рублі, паперовий же рубель впав в 2 рази, отже, один фунт буде рівний 6,30 x2=12,60 паперових рублів.

Таким чином, паперовий рубель в порівнянні з металом пас в 2 рази, в порівнянні ж з фунтом стерлінгів - тільки в lVg разу (12,60: 9,45=1V3).

До такого ж результату можна прийти і інакше.

При існуванні золотої валюти в обох країнах

1 фунт стерлінгів = 9,45 злий. крб.

При падінні цінності паперового рубля в 2 рази 1 фунт стерлінгів = 18,90 бум. крб.

При одночасному виникненні лажу на англійський фунт в 50%, т. е. падіння в 1% рази,

1 фунт стерлінгів = 9,45 х (2: 1,5) 9,45 х 11/3 = 12,60 бум. крб.

Таким чином, хоч в цьому випадку міра падіння цінності паперових грошей, вираженої в золоті, і не співпадає зі мірою падіння цінності їх, вираженою у іноземній валюті (в числовому своєму вираженні), але зв'язок між цими курсами зберігається якраз віднесенням того і іншого до цінності золота. Цінність паперових грошей, виражена у іноземній валюті, є похідною двох величин: цінності тубільних грошей, вираженої в металі, і цінності іноземної валюти, вираженій в тому ж металі.

Можливість різної оцінки паперових грошей в золоті і в товарах не може, таким чином, служити доказом самостійної цінності паперових грошей, доказом того, що паперові гроші є самостійним мірилом цінностей.

Сама ж ця можливість пояснюється специфічними умовами обігу паперових грошей.

2

209

14 І. А. Трахтенберг

І при паперово-грошовому обігу потреба в золоті, як в товарі взагалі, а головним чином в золоті, як в світових грошах, не зникає; цінність золота виражається в паперових грошах і, очевидно, чим потреба в золоті буде більшою, тією цінність золота, виражена в паперових грошах, буде вище, т. е. тим великим буде лаж; і, навпаки, чим потреба в золоті буде меншою, тією цінність золота, виражена в паперових грошах, буде меншою, тим лаж буде нижче. Потреб-йость

ця постійно і надзвичайно сильно коливається, отже, і лаж коливається вгору і вниз.

Цінність паперових грошей визначається цінністю тієї кількості металу, представником якого паперові гроші є, причому ця кількість аж ніяк не дорівнює тій кількості, яка написана на паперових знаках; але цінність паперових грошей приймає форму ціни, курсу паперових грошей (як цінність товарів взагалі приймає форму ціни), який коливається в залежності від потреби в золоті і відповідно повному до коливання об'єму цієї потреби.

Яка ж потреба в золоті залишається і при паперово-грошовому обігу? Яка величина цієї потреби? Наскільки і як ця потреба коливається? Відповіді на ці питання дають ключ до розуміння законів утворень курсу (ціни) паперових грошей.

Потреби ці надзвичайно різноманітні, і кожна з цих потреб відрізняється одна від іншої як по своїй інтенсивності, напруженості, глибині і розміру, так і по своїй мінливості.

Найменше значною і потребою, що найменше змінюється є потреба в золоті для промислових цілей. Ця потреба не так велика, і помітна зміна її відбувається тільки через порівняно великі проміжки часу. Любов до розкоші, розвиток естетичного смаку, що задовольняється виробами із золота, купівельна потужність населення, що може бути направленою на попит на золоті вироби, що розвивається із зростанням національного багатства і т. д., - все це змінюється надзвичайно повільно. До того ж ця потреба абсолютно однакова як в епоху металевого звертання, так і під час панування паперових грошей. Кількість циркулюючих грошових знаків на цю потребу великого впливу не надає, або якщо надає, то не безпосереднє. Цей вплив може позначитися лише в тій мірі, в якій паперово-грошовий обіг спричиняє перерозподіл національного доходу, зростання убогості на одному полюсі, розкоші - на іншому. Але навіть цей непрямий вплив великого значення в значенні посилення попиту на золото для задоволення естетичних потреб дати не може.

Задовольняючи цю потребу, золото виступає як звичайний товар, і зміна його ціни відбувається так само, як і зміна цін інших товарів, що детальніше буде розглянуто нижче. Але і при розгляді питання про коливання курсу паперових грошей, лажу на золото, ця потреба не може не бути врахованою.

Набагато більше значення має інша потреба: потреба в металі (грошах) як засобі збереження цінностей. Ця потреба досить велика, а головне, надзвичайно зрад

яю

чива. Ось чому коливання курсу паперових грошей, ! лажу*на золото, вельми сильно залежить від попиту на гроші як засіб збереження цінностей.

Абсолютно очевидно, що паперові гроші функцію засобу збереження цінностей не виконують. Функцію цю вони не виконують, по-перше, тому, що сама їх цінність похідна, вони не мають, як говорять, самостійної цінності, і, по-друге, тому, що їх цінність коливається. Колеблющаяся ж цінність служити засобом збереження цінностей, звісно, не може. Навряд чи будь-хто, бажаючи зберегти багатство, буде це робити за допомогою накопичення паперово-грошових знаків. Поступати так можна тільки по неуцтву, яке в результаті оплачується досить дорого.

Потреба ж в знаряддях збереження цінностей і при паперово-грошовому обігу залишається, і ця потреба утворить посилений попит на золото.

Попит цей надзвичайно мінливий. Передусім потреба в знаряддях збереження цінностей разом з розвитком капіталістичного господарства виявляє тенденцію до скорочення.

Дійсно, в умовах докапіталістичного господарства єдиним, мабуть, способом збагачення було накопичення, збереження цінностей. З виникненням же капіталу як самої-зростаючої цінності засобом збагачення є не накопичення цінностей, грошей, а перетворення їх в капітал. У капіталістичному господарстві цінності не зберігаються, а пускаються в оборот. У процесі кругообігу капіталу створюються нові цінності (цінність народжує цінність) і досягається мета збагачення. Рицарем сучасного капіталістичного суспільства виступає вже не барон Пушкина або скупий Мольера, а Саккари (з романа Золя «Гроші»), Ротшильди, Моргани, Рокфеллери і т. д., т. е. особи, що уміють не просто копити, зберігати гроші, а пускати їх в оборот.

Але все ж і в капіталістичному господарстві з багатьох причин, витікаючим з самого характеру кругообігу капіталу, його відтворювання і накопичення, деяка частина цінностей протягом відомого часу залишається у вигляді грошей як скарбу, що ще не перетворився в капітал. Ось чому і при розвиненому капіталістичному господарстві у всякий час відома частина грошей повинна залишатися у вигляді скарбу, знаряддя збереження цінностей. Функцію ж знаряддя збереження цінностей виконує золото, чому і при паперово-грошовому обігу ця потреба в золоті залишається. Якщо, згідно самому характеру капіталістичного господарства, потреба ця при металевому звертанні відносно невелика, то вона значно посилюється в періоди паперово-грошового обігу.

До цього можна додати, що збереження грошей в тому або інакшому розмірі необхідне також і для нормальної роботи грошового

14* 211

апарату. Як ми бачили раніше, необхідна для обороту кількість грошових знаків постійно змінюється, оскільки причини, що визначають цю кількість (маса товарів, швидкість обігу грошей і т. д.), надзвичайно і постійно міняються. Тому і грошовий апарат повинен бути еластичним, т. е. здібним до постійного розширення і скорочення. По прекрасному вираженню К. Маркса, «то гроші повинні притягуватися як монета, то монета повинна відштовхуватися як гроші». Тому, «щоб дійсно циркулююча грошова маса відповідала постійно мірі повної насиченості сфери звертання, кількість золота і срібла, що знаходиться в кожній країні, повинна бути більше того, що потрібно в кожний даний момент для монетної функції».

Таким чином, в умовах капіталістичного господарства зберігається потреба в золоті як засобі збереження цінностей, але, з іншого боку, потреба ця надзвичайно мінлива.

Капіталістичне господарство внутрішньо суперечливе; розвиток капіталістичного господарства супроводиться явищами, не тільки сприяючими цьому розвитку, але і що суперечать йому; капіталістичне господарство розвивається не тільки шляхом поступової еволюції, але і шляхом хворобливого процесу припинення його розвитку, не тільки шляхом постійного розширення його виробничого механізму, але і шляхом перерв в діяльності цього механізму; капіталістичне господарство розвивається циклічно, воно не характеризується постійним зростанням національного багатства, розквітом господарства, розвитком його продуктивних сил: розквіт господарства завжди чергується з періодами занепаду, кризи.

Циклічністю розвитку капіталістичного господарства потрібно пояснити велику мінливість потреби в золоті як засобі збереження цінностей.

У нормальний, так би мовити, час, в фазисе промислового підйому, розквіту народного господарства, гроші ціняться тільки як знаряддя звертання, тільки як засіб для купівлі і продажу товарів, як знаряддя купівлі-продажу; в цей час для капіталістичного господарства тільки «товар - гроші». У епоху кризи, фазисе промислового занепаду, коли в звертанні товарів відбувається заминка, коли необмежене зростання товарного виробництва наштовхується на обмежену ємність ринку, коли зроблені товари не знаходять собі збуту внаслідок розвитку купівельної потужності населення, що відстав, в цей час капіталістичне господарство шукає в грошах не знаряддя звертання, не простий засіб купівлі-продажу товарів, - в них воно

шукає багатство саме по собі, цінність, що втілює багатство в чистому вигляді, відвернене від яких би те не було конкретних корисних властивостей; в цей час капіталістичне господарство справедливо вважає, що тільки «гроші - товар». «Ще учора буржуа, сп'янілий розквітом промисловості, розглядав гроші крізь серпанок освітньої філософії і оголошував їх пустою видимістю: «Тільки товар - гроші». «Тільки гроші- товар!» - волають сьогодні той же самий буржуа у всіх кінцях світового ринку. Як олень жадає свіжої води, так буржуазна душа жадає тепер грошей, цього єдиного багатства» п.

Потреба в грошах як виполнителях функції знаряддя збереження цінностей постійно змінюється в залежності від господарської кон'юнктури; і стан народного господарства, таким чином, впливає безпосередній чином на висоту лажу, на курс паперових грошей.

Тут потрібно знов підкреслити, що цінність паперових грошей загалом і в цілому визначається цінністю тієї кількості металу, яка ними представляється; але ця цінність є тією віссю, тією середньою, навколо якою обертається ціна паперових грошей як вираження цінності цих грошей; курс може бути і вище, може бути і нижче за цю цінність в залежність від цілого ряду чинників, до яких треба прирахувати і стан народногосподарської кон'юнктури; вплив же господарської кон'юнктури позначається в зміні потреби в грошах (золоті) як знаряддях зберігання цінностей; в такі моменти народногосподарського розвитку, коли потреба в грошах, виполнителях функції знаряддя збереження цінностей, збільшується, курс паперових грошей падає, або лаж на золото підвищується, коли потреба в зберіганні меншає, курс паперових грошей підвищується, або лаж на золото знижується.

Аналогічно змінам народногосподарських фазисов діють і інші явища, зухвалі так звану паніку, як, наприклад, війна, революція і т. п.

У такі часи звичайно помічається падіння курсу паперових грошей, спостерігається тенденція до зростання лажу. Це останнє явище часто пояснюють зменшенням довір'я до державної влади. Але навряд чи таке пояснення може вважатися задовільним. У цих випадках виявляється те ж, що і при змінах народногосподарської кон'юнктури, т. е. виявляється в більшій мірі прагнення до зберігання; потреба в грошах як знаряддях збереження цінностей збільшується.

Всякі соціально-політичні потрясіння, як революція, війна, пов'язані з господарським потрясінням; вони неминуче спричиняють за собою відомі, часто вельми великі, зміни в товарообміні, вносять велику або меншу пертурбацію в товарний

оборот, пов'язані з відомим великим або меншим перерозподілом капіталів і продуктивних сил; природно, звісно, що в таких випадках виникає прагнення до збереження цінностей не у вигляді товарів - конкретної корисності, а у вигляді грошей як носіїв абстрактної форми багатства. Збільшується попит на золото, що веде до депрециації паперових грошей, пониженню їх ціни, підвищенню лажу на золото.

Так само треба пояснити вплив на висоту лажу інших явищ, наприклад перемог або поразок на війні.

Відомо, що звичайно поразка веде до більшої депрециації паперових грошей, підвищенню лажу на золото; навпаки, перемоги ведуть до пониження лажу. Таких прикладів можна було б привести скільки бажано; це спостерігалося під час всіх воєн, це ж спостерігалося і під час останньої (первой.- Ред.) світової війни, що відбувалася. Підвищення або пониження лажу, що викликається перемогами або поразками, схильні часто пояснювати також збільшенням або зменшенням довір'я до держави: якщо держава терпить поразку, довір'я до нього падає, внаслідок чого гавкоту { підвищується, і, навпаки, якщо держава бере перемоги, довір'я до нього підвищується, що веде до падіння лажу, до підвищення курсу паперових грошей цієї держави.

Таке пояснення навряд чи може бути визнане задовільним. З іншого боку, підвищення і пониження лажу в цих випадках не можна пояснити також тільки зміною потреби в знаряддях зберігання цінностей. У цих випадках мають значення дві обставини.

Перше полягає в наступному. Як витікає з розвиненої вище загальної теорії цінності паперових грошей, кількість бумажноденежних знаків безпосередньо відбивається на їх цінності: при інших рівних умовах, цінність паперових грошей, визначувана цінністю металу, що представляється ними, зворотно пропорційна їх кількості. З збільшенням кількості паперових грошей пониження їх цінності неминуче. Поразка ж на війні робить загалом і в цілому неминучим нові випуски паперово-грошових знаків. І якщо після військової поразки, хоч і до нових випусків, помічається підвищення лажу, то це частково пояснюється тим, що ринок зазделегідь враховує неминуче збільшення випусків паперових грошей і пов'язані з цим наслідки.

По-друге, і в цих випадках грає роль також і підвищення потреби в знаряддях зберігання цінностей, прагнення зберегти себе від неминучих втрат внаслідок падіння цінності паперових грошей, пов'язаної з (очікуваним) збільшенням їх кількості. Кожний держатель паперових грошей в очікуванні нового їх випуску, який повинен відбитися на їх цінності, прагне перетворити їх в золото; це збільшує попит на золото, а це веде до падіння ціни паперових грошей, до підвищення лажу. Цим же пояснюється, що в такі моменти лаж підноситься

навіть більше, ніж це безпосередньо викликається збільшенням (очікуваним) кількості паперово-грошових знаків.

Таким чином, потреба в грошах як знаряддях збереження цінностей збільшує попит на золото, що безпосередньо відбивається на висоті лажу, визначає його коливання вгору і вниз біля середньою, цінністю самих паперових грошей, що зумовлюється як представників металу, як виполнителей грошових функцій знаряддя звертання.

Але самої значної, що має найбільше значення, що зберігається і при пануванні паперових грошей, потребою в золоті є потреба в ньому як виполнителе функції світових грошей. Як світові гроші паперові гроші виступати не можуть. Циркуляція паперових грошей носить різко окреслений національний характер.

Інша справа - гроші металеві. Метал легко вдягається в форму національного монетного буття, але також легкий і скидає з себе національний мундир, перетворюється в злиток, що може з такою ж легкістю прийняти в будь-якій країні форму місцевої монети. Для всесвітньої ж торгівлі потрібно, очевидно, такі гроші, що виконують роль загального еквівалента, на яких не було б і сліду національності, або, принаймні, щоб цей слід легко б стирався, зникав.

Для міжнародної торгівлі потрібно інтернаціональні гроші. Світовими ж грошима можуть бути тільки гроші металеві. Оскільки і при паперово-грошовому обігу виявляється потреба в світових грошах, остільки виявляється потреба в золоті.

Тут не заважає помітити наступну обставину. Іноді ця потреба виявляється в дещо інакшій формі, яка затемняє істинний стан речей і ускладнює розуміння явища, що розбирається.

Іноді потреба в золоті як виполнителе функції світових грошей виявляється у вигляді потреби просто в закордонних грошах. Покладемо, Росія по зовнішньої задолжности повинна сплатити Франції відому суму грошей. Для такої розплати Росія має потребу у французькій валюті, французьких франках. Франки можуть бути і не металеві. У цьому випадку неначе виникає потреба не в золоті, а в іноземних грошових знаках. Але результати від цього ніскільки не міняються. Розмін тубільних грошей на іноземну валюту, навіть і на не металеву, може проводитися і безпосередній, але соизмерение їх доводиться робити тільки через шлях прирівняння грошових знаків обох країн до золота. Крім того, сальдо по міжнародному балансу треба і можна покрити тільки золотом.

Отже, і при пануванні паперово-грошового обігу зберігається потреба в золоті як виполнителе функції світових грошей. Ясно, звісно, що, при інших рівних умовах,

чим ця потреба буде більшою, тим лаж буде вище, або ж курс паперових грошей буде нижче; і, навпаки, чим ця потреба буде меншою, тим лаж буде нижче, або ж курс паперових грошей буде вище.

Чим же визначається потреба в світових грошах, чим визначається кількість золота, необхідна для виконання функції світових грошей?

«Світові гроші, - говорить К. Маркс, - функціонують як загальний засіб платежу, загальний купівельний засіб і абсолютно суспільна матеріалізація багатства взагалі (universal wealth). Функція засобу платежу, засобу, службовця для розрахунків по міжнародних балансах, переважає.... Міжнародним купівельним засобом золото і срібло служать по суті тоді, коли раптово порушується звичайна рівновага обміну речовин між різними націями. Нарешті, вони функціонують як абсолютно суспільна матеріалізація багатства там, де справа йде не про купівлю або платіж, а про перенесення багатства з однієї країни в іншу, і де це перенесення в товарній формі виключається або кон'юнктурою товарного ринку або самої поставленою метою».

Головне значення має функціонування світових грошей як загальний платіжний засіб і абсолютного втілення багатства взагалі.

Загальним платіжним засобом гроші виступають в міжнародному товарному обміні. Чим більше придбавається товарів за межею, тим, очевидно, треба володіти великою кількістю тих грошей, які виконують функцію світових грошей, т. е. грошей металевих.

З іншого боку, всяка країна не тільки імпортує товари з-за кордону, але і експортує товари внутрішнього виробництва за межу. Частина товарів увезених може бути оплачена товарами ж. Готівкою доводиться оплачувати тільки різницю між ввезенням і вивозом, якщо перший перевищує останній.

Характер торгового балансу, таким чином, визначає потребу в світових грошах, в золоті. При сприятливому торговому балансі, перевищення вивозу над ввезенням, золота для розплати по зовнішній торгівлі не знадобиться; при несприятливому торговому балансі, перевищенні ввезення над вивозом, потреба в золоті виявиться. Чим торговий баланс більш несприятливий,, т. е., чим більше ввезення товарів (по їх цінності) перевищує вивіз^ тим, очевидно, потреба в світових грошах, в золоті, буде більшою. З збільшенням же потреби в золоті меншає оцінка паперових грошей, збільшується лаж.

Торговий баланс, отже, є вельми важливим чинником, що впливає на висоту лажу, на депрециацию паперових грошей. Часто цей чинник грає переважаючу роль. Крім того, чинник цей надзвичайно мінливий, і всяка його зміна спричиняє відповідне коливання лажу.

Цінність паперових грошей як знарядь звертання визначається цінністю металу, що представляється ними; ціна ж паперових грошей МОЯІЄТ коливатися в залежності від фактичної потреби в той або інакший момент в золоті; потреба, що викликається характером товарного балансу, впливає вельми істотний чином на оцінку паперових грошей, підвищує або знижує лаж.

У 90-х роках минулого сторіччя перед реформою грошового обігу в Росії багато старань було направлено на те, щоб зупинити коливання лажу. Одним з вельми діючих і правильних способів для цього було досягнення сприятливого торгового балансу. І тільки це досягнення дало можливість з успіхом провести реформу.

Необхідно, проте, обмовитися, що торговий баланс розглядається тут як один з елементів платіжного балансу.

Світові гроші є абсолютним втіленням багатства взагалі. У такій ролі вони виступають при переміщенні з однієї країни в іншу грошей як капіталу, або, вірніше, при переміщенні капіталу в грошовій формі. З цієї точки зору, наприклад, прилив іноземного капіталу в країну і відлив його мають важливе значення. Відлив капіталів в грошовій формі складається з відсотків по позиках, з прибутків, що отримуються в підприємствах іноземців і що відвозяться за межу, витрат мандрівників за межею і т. д. Прилив капіталів складають гроші^ що імпортуються для різного роду продуктивних цілей,, споруди фабрик, заводів, організації торгових підприємств, позики, що здійснюються за межею, і т. д.

Якщо відлив грошей як абсолютного втілення багатства взагалі буде більше приливу, очевидно, потреба в золоті буде виявлятися, в іншому випадку, якщо прилив буде більше відливу, потреби в благородному металі не буде. Чим відлив капіталів в грошовій формі буде великим в порівнянні з приливом, тим, очевидно, більшою буде потреба в готівковому золоті.

Вказані два моменти - міжнародна торгівля товарами і переміщення капіталів в грошовій формі - в своїй сукупності утворять так званий платіжний баланс.

Помітимо, до речі, що прилив іноземних капіталів з цієї точки зору грає двояку роль. З одного боку, прилив іноземних капіталів надає сприятливий вплив на платіжний баланс. Але, з іншого боку, оскільки по цих капіталах необхідно платити відсотки, остільки протягом всього.

часу сплати буде позначатися несприятливий вплив на платіжний баланс.

З цієї точки зору, прилив іноземних капіталів в Росію в 90-х роках минулого сторіччя мав велике значення в значенні поліпшення платіжного балансу, що було надто необхідним для завершення грошової реформи. Але зате ця ж обставина дала з точки зору платіжного балансу і негативні результати: сплата по цих капіталах, у чи вигляді відсотків по позиках, у чи вигляді викрадання за межу прибутку, що виходив іноземцями з їх підприємств, лягала важким ^тягарем на платіжний баланс.

Сальдо по платіжному балансу утворить потребу в золоті як в світових грошах. Чим більш несприятливий платіжний баланс для країни з паперово-грошовим обігом, тим буде в ній виявлятися велика потреба в золоті, а значить, тим більшої буде депрециация паперових грошей, тим вище буде лаж на золото (або дизажио на паперові гроші).

Звідси треба зробити висновки, трохи пом'якшувальні наші думки про торговий баланс. При сприятливому торговому балансі платіжний баланс може виявитися несприятливим, як це спостерігалося в Німеччині. Зворотно, платіжний баланс може виявитися сприятливим навіть при наявності несприятливого торгового балансу, як це протягом довгого часу спостерігалося в Англії. Істотним є платіжний баланс, і там, де він складається, головним чином з торгового балансу, останній придбаває виключно переважаюче значення.

Такі найголовніші чинники, що впливають на утворення лажу і його коливання.

Цінність паперових грошей визначається цінністю тієї кількості металу, яка представляється ними; кількість же ця визначається загальними умовами товарного ринку.

Цінність же грошей виявляється в їх ціні, в їх курсі. А цей останній може бути і вище і нижче їх цінності. Пристосування ціни паперових грошей до їх цінності є тривалим процесом, притому, при непрекращающихся випусках бумажноденежних знаків, процесом безперервним і в суті нескінченним. У кожний же окремий проміжок часу курс цей залежить від попиту на метал, не зникаючий і при паперово-грошовому обігу. Попит цей витікає з потреб в золоті, найголовніші з яких наступні:

Потреба в золоті для промислових цілей. Ця потреба відносно невелика і більш або менш постійна.

Потреба в - золоті як засобі збереження цінностей. Ця потреба з розвитком капіталістичного господарства виявляє тенденцію до скорочення. Але, з іншого боку, розтяжність грошового обігу, мінливість вимог товарного ринку в грошових знаках викликають необхідність в існуванні

постійного запасу грошових знаків, то що залучаються в оборот, то що відштовхуються з каналів грошового обігу. Крім того, потреба в золоті як знарядді збереження цінностей надзвичайно мінлива. У залежності від загальної народногосподарської кон'юнктури, ця потреба те дійде до мінімуму в період пожвавлення промисловості, то досягає максимальних розмірів в періоди криз, господарського застою.

Ця потреба особливо посилюється при паперово-грошовому обігу, оскільки паперові гроші функцій засобу збереження цінностей не виконують.

3. Потреба в золоті як єдиному матеріалі світових грошей. Ця потреба велика, постійна, але надзвичайно мінлива, залежить головним чином від стану платіжного балансу.

3

Переходимо до питання про пониження цінності паперових грошей, до питання об їх купівельну силе12а.

Цінність всіх товарів знаходить своє вираження в грошах. Піднесення товарних цін при незмінності їх цінності і інших умов, що впливають на утворення цін, може статися тільки лише внаслідок зміни цінності грошових знаків. Це в суті означає, що грошове вираження цінностей товарів стало інакшим. Раніше який-небудь продукт, аршин сукна, оцінювався в 10 крб., але якщо цінність грошей знизилася вдвоє, то, при інших рівних умовах, при незмінності цінності сукна, грошове вираження цінності аршина сукна або ж ціна аршина сукна буде рівна не 10, а 20 крб.

Здавалося б, що ця переоцінка, нове грошове вираження цінностей товарів, повинна була б бути для всіх без виключення товарів абсолютно однаковою. Співвідносні ціни товарів при зміні цінності грошей повинні були б залишитися без зміни.

Так воно і було б, якби відразу всім товарам протистояли всі грошові знаки, якби випущені паперово-грошові знаки відразу рівномірно осідали б в каналах грошового обігу. Але в реальному житті цього якраз і не відбувається. Грошові знаки розсмоктуються в порах народного господарства, розповсюджуються по каналах товарного обігу лише поступово,

12а Цінність (вартість), що представляється паперовими грошима, і їх купівельну силу ототожнювати не можна: цінність (вартість), та, що представляється паперовими грошима визначається вартістю тієї кількості золота, яка представляється знаком грошей в звертанні, купівельна ж їх сила визначається вартістю маси товарів, яку можна фактично придбати за даний грошовий знак, що в свою чергу залежить також від вартості товарів і від міри відхилення товарних цін від вартості {Прім. ред.).

цим самим викликаючи неоднаковість і нерівномірність підвищення цін різних товарів, грошового вираження їх цінностей.

Складні умови товарообміну створюють те, що одні товари можуть підвищитися в своїй ціні навіть більше, ніж це викликається зміною цінності грошей (якщо і передбачати незмінність всіх інших умов, що зумовлюють ціни товарів), інші ж товари можуть безпосередньо зовсім не випробувати на собі зміну цін або ж підвищитися в ціні далеко в меншій пропорції, ніж знизилася цінність грошей.

Проникнення і поширення паперових грошей по каналах грошового обігу малюється в наступному вигляді.

Грошові знаки розповсюджуються по каналах товарного обігу поступово, і поступовість цього поширення буває різна: по галузях народного господарства, по території і, нарешті, по різних соціальних групах.

Паперові гроші випускаються державою тому, що воно потребує тих або інакших продуктів, для придбання яких звичайних коштів у нього не вистачає. Випуском паперових грошей держава створює можливість придбати потрібні йому продукти, підвищуючи цим самим попит на ці продукти. Природно, звісно, що ціни на ці продукти підвищуються; причому підвищення цін на ці продукти може бути навіть більшим, ніж це викликається загальним збільшенням кількості паперових знарядь звертання.

Дійсно. Якщо уявити собі ту галузь виробництва, де виготовляються потрібні і товари, що придбаваються державою за допомогою випуску паперових грошей, як ізольоване господарство, то виявиться, що безпосередньо в цьому господарстві кількість знарядь звертання збільшилася в надзвичайній мірі.

Передбачимо, у всій країні до цього часу циркулювало грошових знаків на 1 ТОВ ТОВ крб. Держава випускає знарядь звертання ще на 1 ТОВ ТОВ крб. Цим самим кількість знарядь звертання подвоюється. Цінність паперового рубля, при незмінності загальних умов товарного обороту, доляша знизитися вдвоє. Але для тієї галузі народного господарства, куди уперше відразу попадають знову випущені грошові знаки, збільшення кількості знарядь звертання, принаймні тимчасово, буде більшим, ніж вдвоє, і недивно, що ціни на товари, вироблювані даною галуззю народного хозяйстваt підвищаться більше, ніж в 2 рази.

Помітимо, процес випуску паперових грошей набагато складніше. Приведений приклад - тільки теоретична схема, але так або інакше відповідна дійсності, що правильно малює контури її.

Отже, передусім підвищення товарних цін, притому дуже велике, помічається в тих галузях народного господарства, на

виробництво яких держава передусім пред'являє попит.

Але ця галузь народного господарства не є ізольованою від інших. З даної галузі грошові знаки переходять в інші, створюючи своєю появою зміну грошового вираження цінностей товарів або їх цін.

Паперові гроші звичайно частіше за все випускаються під час війни, тому подорожчання товарних цін передусім торкнеться продуктів, необхідних для війни. І тільки поступово це подорожчання розповсюджується на інші товари, оскільки і в якій мірі розширяється попит на них.

Само собою зрозуміло, що міра підвищення цін на різні товари, внаслідок змальованого процесу поступового поширення паперово-грошових знаків по каналах товарного обігу, не може бути однаковою: інтенсивність попиту, що задовольняється за допомогою знову випущених грошових знаків, не одна і та ж.

Звісно, якщо представити, що випуски паперових грошей припинилися, то через деякий час, з рівномірним поширенням грошових знаків по каналах товарного обігу, підвищення цін для всіх товарів було б абсолютно однаковим: при незмінності цінності всіх товарів грошове вираження їх цінностей змінилося б в одному і тому ж напрямі і в одній і тій же мірі, так що співвідносні ціни знову повернулися б до того стану, в якому вони перебували до випуску паперових грошей.

Але випуски паперових грошей звичайно бувають безперервні і випускаються вони поступово. Якщо, передбачимо, за той або інакший рік був випущений мільйон паперово-грошових одиниць, то вплив цих випусків позначається не тільки через рік, але виявляється весь час протягом року. Ось чому відмінності в підвищеннях товарних цін зберігаються протягом довгого часу, з іншого боку, варіації у відмінностях підвищення весь час змінюються.

Поступовість випуску паперових грошей і поширення їх по каналах грошового обігу ссздает відмінність в підвищенні товарних цін або, що те ж, в пониженні цінності паперових грошей, також і територіальне.

Підвищення товарних цін, притому підвищення надзвичайне, передусім помічається в тих місцях, де уперше нові бумажноденежние знаки з'являються. І тільки потім, поступово, ці грошові знаки все більш і більш розповсюджуються по різних частинах країни, спричиняючи підвищення товарних цін, які є показником зменшення купівельної сили паперових грошей.

У центрах промисловості і торгівлі це подорожчання буде помічатися раніше, а тому і в більш різкій формі, ніж у відсталих

в торговельно-промисловому відношенні місцевостях; у великих містах пониження купівельної сили паперових грошей виявиться раніше і різкіше, ніж в глухих селах.

Процес вирівнювання підвищення товарних цін, викликаного пониженням цінності паперових грошей, не може закінчитися швидко.

З одного боку, швидкість цього вирівнювання залежить від міри розвитку народного господарства країни з паперово-грошовим обігом, створеного до цього торгового зв'язку між різними частинами країни, розвитку транспорту, обміну і т. д. З цієї точки зору вирівнювання подорожчання товарних цін буде відбуватися набагато швидше в Німеччині або Англії, чому в Росії, швидше в Росії, ніж в Китаї.

З іншого боку, процес цього вирівнювання може відбуватися безупинно і безперервно без досягнення кінцевих результатів, якщо випуск паперових грошей не припиняється і відбувається безперервно.

Третій момент, що визначає поступове розсмоктування бу- мажно-грошових знаків в порах народного господарства, полягає в нерівномірному і неодночасному їх осіданні серед різних груп населення.

Паперові гроші випускаються державою і для цілей держави. Передусім вони попадають до тих соціальних груп, які є безпосередньо контрагентами держави: постачальникам купованих державою товарів, чиновникам і т.

д. Звідси гроші розповсюджуються серед тих груп, які є контрагентами вказаних осіб: виробників сировини, торгових посередників і т. д.

Процес цього поширення, цей, якщо так можна виразитися, соціальний розподіл паперово-грошових знаків не може знайти точного зображення, бо воно залежить і видозмінюється від цілого ряду обставин: структури господарства, економічної політики держави і т. д.

«При одних умовах, - пише С. А. Фалькнер, - він (бу- маяшо-грошовий поток.- И. Т.) осаждается переважне у перших одержувачів нових грошових знаків, у постачальників і контрагентів господарюючої держави: така, наприклад, обстановка військово-поліцейського і крупнокапиталистического господарства, що платить по воепним замовленнях прогресивно-напружені ціни.

При інших умовах нові гроші не затримуються у перших одержувачів, але прослизають далі і збираються в руках або торгових посередників, або ще далі - у самостійних виробників, власників сировини і продовольства: таке положення в демократичній державі, що суворо оподатковує доходи своїх безпосередніх контрагентів - синдицированную пролетаріатом велику промисловість, але що не

має можливості також контролювати доходи більш видалених від його впливу і економічно більш розпиляних груп.

У одних випадках тенденцію скупчення мають гроші, що знову випускаються; в інших випадках вони лише заміняють собою місця, що опустіли старих, що нагромаджуються як би мимовільно».

Процес поширення грошових знаків по каналах грошового обігу може приймати самі різні форми. Цей процес буває різним в залежності від того, для яких цілей випускаються гроші, в якій господарській обстановці, і від того, в якому стані знаходиться народне господарство і т. д.

«Досвід показує нам (це можна обгрунтувати і теоретично) наступну по мірі послідовність нервозності: раніше і сильніше усього відбивається інфляція на торгівлі іноземними грошима (як самим жвавим і ходовим світовим товаром), за нею слідує оптова торгівля, в той час як ціни роздрібної торгівлі стоять в третьому ряду, заробітна плата - в четвертому, платня службовцем - в п'ятому, доходи розумових і взагалі не «ходових» і тому не маючої масової організації членів господарства - звичайно в тичкою ряду, - і лише тоді відбувається (якщо тільки відбувається) пристосування доходів тієї частини населення, яка живе не повсякденним заробітком, але колишніми заощадженнями або за рахунок добродійності.

Заслуговує уваги ще і інша відмінність в темпі пристосування, що з необхідністю витікає з щойно сказаного: за загальним правилом, ціни на предмети першої необхідності і витрати виробництва далеко не так швидко пристосовуються до змін мінової здатності платіжних коштів, як обіговій в світовій торгівлі товари. Виробник звичайно проводить ще деякий час по тих же або приблизний тим же цінам, що і раніше, в той час як імпортер па закордонному ринку за ту ж номінальну суму своєї валюти отримує менше благ, ніж раніше. Його здібність до ввезення таким чином, ослабляється, якщо тільки підвищена потреба у ввезенні не забезпечує йому більше можливостей збуту і не дає йому, таким чином, і велику суму грошей. Всі ці конвульсії продовжуються доти, поки внутрішні ціни мало- помалу не наблизяться до положення цін світового ринку» 14.

Ми привели різноманітні схеми, що малюють процес поширення грошових знаків по каналах грошового обігу. Всі вони відповідають дійсності, але жодна з них, саме собою зрозуміло, не відображає цілком точно тієї або інакшої конкретної дійсності. Життя дає самі різні комбінації, і конкретна дійсність виявляє переплетення-різних

процесів розсмоктування паперово-грошових знаків Би обороті.

Вказані моменти, зухвалі неоднаковість піднесення цін різних товарів, треба завжди мати на увазі при аналізі окремих конкретних прикладів зміни купівельної сили грошей, пониження їх цінності.

Пониження цінності грошових знаків веде, таким чином, не тільки до номінальної переоцінки всіх товарів, як це може показатися на перший погляд. Пониження цінності грошей - процес вельми складний, а вияв його в складній обстановці товарного господарства дає вельми різноманітні химерні результати, які можуть бути пояснені тільки загальною теорією цінності паперових грошей, що розглядаються як знаряддя звертання, і тільки як знаряддя звертання.

Необхідно відмітити, що неоднаковість підвищення товарних цін, неоднаковість, що зумовлюється самою природою паперово-грошового обігу, веде до того, що вплив паперових грошей далеко не однаковий для різних класів населення. Якби пониження цінності грошової одиниці вело б тільки до номінальної переоцінки всіх товарів, співвідносні ціни всіх товарів залишалися б без зміни, і тоді якби і створювалися незручності для обороту, то вони були б не так великі. Принаймні ці незручності однаково відчувалися б всіма класами населення. Дійсно ж все йде не так просто. Зміна купівельної сили грошей, далеко не однакова для всіх товарів, самим різним образом зачіпає інтереси різних верств населення, створює невигоди, притому вельми і вельми великі, для одних, приносить користь, часто вельми велику, іншим.

4

У всіх своїх думках про купівельну силу грошей ми виходили досі з припущення про постійність «всіх інших умов», т. е. незмінність всіх (крім цінності паперових грошей) ценообразующих чинників, а також незмінність потреб товарооброта в знаряддях звертання.

Насправді ж ці «всі інші умови» не залишаються постійними, знаходяться в процесі безперервної зміни. При аналізі реальної практики паперово-грошового обігу необхідно мати це у вигляду.

Купівельна сила паперових грошей відбивається в цінах товарів, виражених в цінності паперових грошей; але, з іншого боку, ціни товарів можуть змінюватися під впливом і інших причин, різноманітних ценообразующих чинників, лежачих, так би мовити, на стороні товарів. Це можна сказати і відносно окремих товарів, рух цін яких може

тимчасово, внаслідок вишеразвитих міркувань, представити значні відмінності і великі відхилення від руху середнього рівня товарних цін. Відвернемося від цих тимчасових відхилень і модифікацій і передбачимо, що купівельна сила грошей исчерпивающе знаходить своє відображення в середньому рівні товарних цін.

Купівельна сила паперових грошей залежить від їх кількості, але, з іншого боку, ця купівельна сила залежить також і від потреби товарообороту в знаряддях звертання.

Потреби ж товарообороту, як ми знаємо, складаються під впливом наступних найголовніших чинників: маса товарів, цінності їх і взагалі ценообразующих моментів (крім, звісно, цінності самих знарядь звертання), швидкості циркуляції грошей і товарів, розвитку і характеру кредитних організацій і т. д.

Коли ми тому спостерігаємо в той або інакший момент, в тому або інакшому місці падіння (або підвищення) купівельної сили грошей, то далеко не завжди можна затверджувати, що це сталося внаслідок збільшення (або зменшення) їх кількості. Причиною можуть бути різноманітні моменти.

Кількість паперових грошей може збільшуватися, навіть дуже значно, купівельна ж сила їх - залишитися без зміни (або навіть підвищитися). Збільшення кількості паперових грошей може компенсуватися відповідним збільшенням маси циркулюючих товарів, відповідним зменшенням швидкості циркуляції грошей або ж відповідним скороченням кредиту і т. д.

Кількість паперових грошей може поменшати і дуже значна, купівельна ж сила - залишитися без зміни (або навіть знизитися): зменшення цієї кількості може супроводитися відповідним зменшенням маси циркулюючих товарів або відповідним збільшенням швидкості циркуляції грошей і т. д.

Нарешті, при незмінності кількості обіговій паперових грошей купівельна їх сила може впасти (або піднятися); це МОЇКЄТ статися тому, що поменшала (або збільшилася) маса різних товарів, або тому, що поменшала (або збільшилася) цінність товарів, або тому, що скоротився (або отримав більший розвиток) кредит, або тому, що збільшилася (або поменшала) швидкість обігу грошей і т. д.

Ясно тому, що параллелизма між рухом кількості паперових грошей і їх купівельною силою ніколи не буває.

Як ілюстрація висловленого зупинимося на бу- мажно-грошовому обігу Росії останніх 10 років.

Перед світовою війною в звертанні циркулювало грошових знаків біля 2,5 млрд. крб.; згідно з офіційними даними, на перше січня 1914 р. рахувалося в обігу грошей на 2403 млн.

крб., з них кредитних квитків - на 1665 млн. крб., золота - на 494 млн. крб., срібла і міді - на 244 млн. крб. Якщо передбачати цифру золотої монети декілька перебільшеної, оскільки статистика враховувала її на основі даних про карбування і, отже, недоучитивала витік металу з каналів грошового обігу, то можна, з відомою імовірністю, вважати, що фактично грошей циркулювало на 2200- 2300 млн. крб.

З початку війни починається посилене зростання випусків кредитних квитків, що перетворилися з банкнот в типові паперові гроші. З обороту швидко зникає золото, а потім вже в середині 1915 р.- срібло і мідь. До кінця 1915 р. канали грошового обігу цілком заповнюються паперово-грошовими знаками, кількість яких на 1 січня 1916 р. досягає 5617 млн. крб. Таким чином, протягом 2 років загальна маса циркулюючих знарядь звертання збільшилася в 2,44 рази.

Купівельна ж сила рубля, як вона виразилася в середньому рівні товарних цін, пасла, але в набагато меншій мірі. Приймаючи 1913 р. за 1, всеросійський індекс Центрального бюро статистики труда виявляється до 1 січня 1916 р. рівним тільки 1,43.

Падіння купівельної сили рубля починає виявлятися тільки в середині 1915 р.; спочатку збільшення кількості випущених знарядь звертання значною мірою компенсувалося зміною інших чинників, що визначають потребу обороту в грошах, представниками яких є циркулюючі знаряддя звертання.

Передусім необхідно указати на те, що протягом перших 1-IV2 років зникли металеві гроші всякого роду, як золоті, так срібні і мідні. Пустоту, що Утворилася треба було заповнити. Тому випуски паперових грошей спочатку ніскільки не відбивалися на купівельній їх силі. Значення цього моменту не так велике, але не враховувати його не можна.

Набагато більше значення мало посилення товарообороту в країні, збільшення маси товарів, що зверталися. Війна викликала і посилила цілий ряд нових виробництв, нарешті, мобілізація мільйонів селянського населення мала своїм результатом надзвичайно сильне зростання товарності селянського господарства: те, що раніше споживалося цими мільйонами, добувалося ними ж самими в селі, так що селяни (у відомій своїй частині) не купували хліба, м'яса, вони це споживали як продукт свого власного господарства; тепер вся ця маса продуктів закуповувалася державою через посередників, і таким чином ці продукти перетворювалися в товар.

Не менше значення мала дезорганізація кредитної справи. Війна викликала певні заминки в сфері кредитних відносин, тому кількість кредитних операцій з самого початку

значно скоротилася. Спочатку це скорочення з'явилося результатом дезорганізації чого склався товарних зв'язків, потім кредитні операції не могли отримати більшого розвитку внаслідок нестійкості цінності грошей.

Нарешті, необхідно указати на те, що під час війни, особливо в перші роки, спостерігається посилення тенденцій до накопичення грошей окремими особами, зокрема некапіталістичними елементами країни. Посилена притока грошей в село, викликана збільшенням товарності селянського господарства, дала можливість окремим селянам накопичувати часом чималі суми. Якщо накопичення капіталістичними групами не означає скорочення грошей в обороті, оскільки ці групи звичайно вкладають накопичені гроші в банки, то накопичення селянами відбувається іншим образом. Паперові гроші не є засобом збереження цінностей, але на початку їх циркуляції селяни вважали за необхідним їх нагромаджувати, і, таким чином, відома частина паперових грошей осідала в «кубушка». За своє неуцтво селяни жорстоко поплатилися, але в перші роки війни це «неуцтво» спасало паперовий рубель.

Всі вказані моменти збільшували потребу товарообороту в знаряддях звертання і тому створювали тенденції, що долали вплив, який виявлявся кількістю грошей, що збільшилася на купівельну їх силу. Незважаючи на збільшення загальної кількості знарядь звертання в 2!/2 рази, купівельна їх сила пасла тільки в 1V2 рази.

З початку 1916 р. до Лютневої революції, до повалення самодержавства, продовжувався випуск паперових грошей в ще більш посиленому розмірі. За 14 місяців, з 1 січня 1916 р. до 1 березня 1917 р., випущено було паперово-грошових знаків ще на 6,2 млрд. крб.; таким чином загальна грошова маса зросла до 11,8 млрд. За 14 місяців, отже, вона збільшилася в 2,1 рази. Приблизно настільки ж пасла купівельна сила рубля. Всеросійський індекс Центрального бюро статистики труда на 1 березня 1917 р. рівний був 3,15; отже, за 14 місяців купівельна сила рубля пасла в 2,2 рази.

За весь період з 1 січня 1914 р. до 1 березня 1917 р. загальна маса знарядь звертання зросла з 2,3 млрд. до 11,8 млрд., т. е. збільшилася в 5,1 рази, купівельна ж сила пасла тільки в 3,15 рази.

15*

227

Після Лютневої революції випуск паперових грошей продовжується в ще більшому розмірі. За 8 місяців до Жовтневої революції, т. е. з 1 березня до 1 листопада 1917 р., загальна грошова маса зростає з 11,8 млрд. до 22,4 млрд., т. е. збільшується майже в 2 рази (1,9 рази). У цей час в обороті не тільки не виявляється тенденцій, протидіючих впливу кількості грошей, що збільшується, але, навпаки, і потреба обороту в знаряддях звертання,. внаслідок загальної

дезорганізації господарства, що наступила, бойкоту міста селом і т. д., значно скорочується. Недивно тому, що купівельна сила грошей падає ще в більшій мірі, ніж збільшується їх кількість. Всеросійський індекс Центрального бюро статистики труда до листопада 1917 р. досягає 10,2; таким чином, купівельна сила грошових знаків пасла в 3,2 рази.

Історія грошового обігу Радянської Росії може бути розділена на чотири періоди. Перший - період військового комунізму - з 1 листопада 1917 р. до середини 1921 р. Другий - період нової економічної політики - з середини 1921 р. до кінця 1922 р. Третій - період впровадження в оборот банківських квитків (червінців) - з кінця 1922 р. до початку 1924 р. і, нарешті, четвертий - період вилучення радянських грошових знаків з обороту і заміна їх твердими казначейськими знаками.

Перші два є періодами виняткового панування паперових грошей, тому ми зупинимося тільки на них.

Порівняння обох цих періодів представляє великий інтерес тому, що обидва вони характеризуються абсолютно протилежними тенденціями, значною мірою що зумовлювалися різним відношенням державної влади до самому грошового механізму. Паперово-грошовий обіг складається, як ми вже говорили, під сильним впливом державної влади, тому економічна політика держави має для грошового обігу велике значення.

Як би держава ні прагнула використати бумажноденежную емісію, воно в своїх заходах повинно вийти, і насправді виходить, з необхідності, зрештою, ліквідувати паперово-грошовий обіг. Але якраз цей мотив в перший період, що розглядається нами не був таким, що визначає. Цю обставину необхідно мати на увазі для правильного розуміння процесів, що відбувалися в грошовому механізмі в перші два періоди Радянської влади.

Перший період характеризується відмиранням товарних зв'язків. Відповідно цьому ставилося питання не про перетворення грошового механізму, не про ліквідацію паперово-грошового обігу, а про ліквідацію самого грошового апарату.

Другий же період, що розв'язав ринкові відносини, що відновив товарні зв'язки, акт, що зробив знову купівлі-про- дажи основним методом зв'язку, викликав знову суворі вимоги до того механізму, основною функцією якого є обслуговування мінових операцій.

У перший період, коли ринковий зв'язок поступався місцем організованому планомірному розподілу що є в розпорядженні суспільства продуктів, коли категорія Т (товару) поступалася місцем категорії П (продукту), роль грошей ставала все більш і більш незначної, і як економічна категорія - гроші поступово зникали. З цієї точки зору проблема

грошового сбрашеїшя, питання про раціональну організацію грошового механізму не могли виражати практичної потреби дня.

І не випадково, а абсолютно закономірно і правильно в епоху військового комунізму проблема перетворення грошового механізму і не ставилася. Пролетарській революції в спадщину дістався вже розладнаний грошовий апарат, можна і треба було його використати для цілей революції, але про його перетворення говорити не доводилося. Раз товарне господарство швидко відмирає, поступаючись місцем іншому типу господарства, раз соціальні зв'язки, засновані на звертанні товарів, поступаються місцем новим соціальним зв'язкам, заснованим на організованому взаємному наданні продуктів, то гроші і грошова система розглядаються не в аспекті удосконалення грошового механізму, а в аспекті його використання. Ставиться питання не про реорганізацію грошового механізму, аотом, як і як довго можна його еше использсвать.

Випуск паперових грошей визначається виключно потребою держави в коштах. Воно забезпечує народне господарство грошовими знаками в такій кількості, в якому вони господарству не потрібно. Виникає величезна невідповідність між потребами товарообороту і кількістю викинених в канали денеячного звертання грошових знаків. Ця невідповідність посилюється ще тим, що одночасно скорочується товарний оборот, що замінюється організованим розподілом. Таким чином, одночасно кількість циркулюючих грошових знаків збільшується, а потреба в них обороту меншає. Звідси неймовірне падіння цінності грошових знаків.

Нижченаведені дані характеризують еволюцію нашого грошового обігу до середини 1921 р., т. е. до введення або, вірніше, перебудови нашого господарства на початках проголошеної ще в березні 1921 р. нової економічної політики (табл. 1).

Як видно з приведених даних, до 1 листопади 1917 р., т. е. моменту Жовтневої революції і встановлення Радянської влади, в звертанні знаходилося папірців вже на 22,4 млрд. крб.

Абсолютно ясно, що після встановлення Радянської влади процес збільшення грошової маси повинен був продовжуватися, а беручи до уваги обставини, на які було вказано вище, а також і те, що одночасно з подальшими випусками грошей цінність їх меншала, стане зрозумілим, що темп цього збільшення повинен був все більш і більш прискорюватися. Кількість циркулюючих грошей з 1 листопада 1917 р. до 1 липня 1921 р. збільшилася з 22,4 млрд. крб. до 2347 млрд., т. е. в 104,8 рази.

Само собою зрозуміло, що таке величезне збільшення циркулюючих знарядь звертання саме по собі не могло не вплинути свого чином на купівельну силу паперово-грошової одиниці. Купівельна сила грошей безперервно падає. Але падіння

Таблиця 1

Грошовий обіг в 1917-1921 рр. 15 Знаходилися в звертанні Всеросійський індекс Центрального бюро стати-стики труда (1913 р. = 1) Реальна цінність звертання грошової маси млрд. рублів приймаючи дані до 1 листопади 1917 р. за 100 млн. крб. приймаючи

дані до 1 листопади 1917 р. за 100 До листопада 1917 р. 22,4 100,0 10,2 2196,0 100,0 » січня 1918 » 27,3 121,8 20,8 1334,4 60,7 »: квітня 1918 » 33,6 150,0 43,2 781,4 35,6 » липня 1918 » 43,3 193,3 88,6 486,5 22,2 » жовтня 1918 » 51,0 227,8 93,5 542,6 24,7 » січня 1919 » 60,8 271,4 164,0 270,7 12,3 » квітня 1919 » 74,5 332,6 336,0 221,7 10,1 » липня 1919 » 100,3 447,8 656,0 152,9 6,9 » жовтня 1919 » 148,2 651,6 923,0 160,6 7,3 ь січня 1920 » 225,0 1000,4 2420,0 93,0 4,2 » квітня 1920 » 340,6 1520,5 4770,0 71,4 3,3 » липня 1920 » 511,0 2280,1 8140,0 62,9 2,9 » жовтня 1920 » 745,2 3326,8 9620,0 77,5 3,5 » січня 1921 » 1169,0 5218,8 16 800,0 69,6 3,2 » квітня 1921 » 1687,0 7531,3 35 700,0 47,3 2,2 » липня 1921 » 2347,0 10 477,7 80 700,0 29,1 1,3 купівельної сили грошей відбувається не тільки завдяки цьому. Ще в більшій мірі цьому процесу сприяє загальний розлад народного господарства, загальне падіння продуктивних сил, а головне, колосальне, стиснення товарного обігу, що безперервно продовжується.

lie тільки збільшення кількості грошей викликає падіння купівельної їх сили, але це відбувається також і тому, що скорочується маса товарів, що реалізовуються, знищується кредит. До цього треба додати те, що грошові знаки навіть у самих відсталих верств населення перестають виконувати функцію коштів збереження цінностей і, нарешті, значно посилюється швидкість обігу грошей. Внаслідок швидкого падіння цінності бумажно-денеяшого знака ніхто його не затримує у себе, і швидкість його циркуляції досягає колосальних розмірів.

Недивно тому, що цінність паперово-грошового знака пасла в значно більшій мірі, ніж збільшилася їх кількість.

Як видно з приведених в табл. 1 даних, на 1 листопади 1917 р. всеросійський індекс Центрального бюро статистики труда рівний 10,2, до першого ж липня 1921 р. він підіймається до 80 700,0.

Таким чином, при збільшенні обіговій грошової маси в 105 раз товарні ціни піднялися в 7912 раз. Ясно, що вказані вище чинники на стороні товарів зіграли значно більшу роль, ніж збільшення кількості обіговій грошових знаків.

Цікаво відмітити, що реальна цінність всієї грошової маси, обчислена у всеросійському індексі Центрального бюро статистики труда, різко пасла. Вже до 1 березня 1917 р. реальна цінність всієї грошової маси дорівнювала 3746 млн. крб. До 1 листопади того ж року вона падає до 2196 млн. крб. Далі відбувається процес безперервного падіння реальної цінності, і вона до 1 липня 1921 р. досягає 29,1 млн. крб. Таким чином, з 1 листопада 1917 р. до 1 липня 1921 р. реальна цінність всієї грошової маси знизилася більш ніж в 75 раз.

Те, що товарний оборот, що вимагав до війни грошових знаків на 2,5 млрд. крб., обслуговувався тепер тільки 29,1 млн. крб., доводить, наскільки був скорочений товарний обіг, що був в певній мірі результатом загальної політики держави по витисненню товарного мінового обороту організованим розподілом продуктів.

Другий період, початок якого треба вважати приблизно з середини 1921 р., виявляє собою епоху з прямо протилежними тенденціями.

Нова економічна політика, проголошена в першій половині 1921 р., ввела нові принципи в народне господарство. З точки зору грошового обігу, найбільш важливою межею непу є відновлення товарних зв'язків.

Допускаючи спочатку ринковий оборот тільки в місцевому масштабі, а потім все розширюючи об'єм ринкових відносин, переводячи окремі державні промислові підприємства на початки так званого господарського розрахунку, неп створив таку обстановку, при якою основною формою господарського зв'язку стає обмін і істотною категорією радянської економіки стає товар.

Вказана межа нової економіки викликала з неминучістю зміну в значенні грошового механізму. Гроші як мірило цінностей, гроші як знаряддя звертання вступають в свої права і представляють свої претензії. Що Завмирав було товарний оборот починає пред'являти більше вимог на грошові знаки, і грошовий обіг придбаває знову опору і основу свого існування і розвитку.

Фінансова політика держави в нових умовах вже не може будуватися з розрахунку на вмирання грошей. Якщо на початку цього періоду ще зберігалися надії на розвиток простих товарообмінних відносин, то вже невдовзі життя показало, що розвиток початків нової економічної політики неминуче пов'язаний з розвитком грошово-торгових відносин.

Табл. 2 дає картину подальшої еволюції нашої грошової системи до кінця 1922 р., коли, з введенням в обіг червінця,

Таблиця 2

Грошовий обіг в 1921-1923 рр. Знаходилося в звертанні Всеросійський індекс Центрального бюро стати-стики труда Реальна цінність звертання грошової маси млрд. крб. приймаючи дані до 1 липня 1921 р. за 100 млн. крб. приймаючи дані до 1 липня 1921 р. за 100 До 1 липня 1921 р. 2347 100,0 80 700 29,1 100,1 » 1 жовтня 1921 » 4534 193,2 81 900 55,4 190,5 » 1 січня 1922 » 17 540 747,3 22 800 60,9 205,8 » 1 квітня 1922 » 81 222 3460,7 2 524 000 32,2 110,6 » 1 липня 1922 » 320 497 13 655,6 5 795 000 55,3 190,0 » 1 жовтня 1922 » 913 708 38 930,9 7 342 000 124,4 427,2 » 1 січня 1923 » 1 994 500 84 980,8 21 240 000 93,9 322,7 починається новий розділ в історії грошового обігу Великої російської революції.

Кількість циркулюючих в звертанні паперових грошей за півтори року, з 1 липня 1921 р. до 1 січня 1923 р., збільшилася з 2347 млрд. до 1 994 500 млрд., т. е. в 850 раз.

Всеросійський індекс Центрального бюро статистики труда дає збільшення з 80 700 до 21 240 000, т. е. в 263,2 рази. Оскільки бюджетний індекс відображає загальне подорожчання цін,, треба прийти до висновку, що падіння купівельної сили грошей відбувалося повільніше, ніж збільшення загальної маси циркулюючих грошей. Це з'явилося слідством як того, що народне господарство в цей час починає оправлятися, зростає загальна продукція промисловості, так і того головним чином, що цей час характеризується значним розширенням торгового обороту; зростання торгівлі створює такі умови, при яких більшій кількості грошових знаків протистоїть більша кількість торгових операцій, для яких потрібно все більша і більша кількість знарядь звертання.

Природним результатом вказаних тенденцій з'явилося те, що реальна цінність грошової маси не тільки перестала падати,

але, навпаки, стала дуже сильно збільшуватися. 1 липня 1921 р. реальна цінність всієї грошової маси, обчислена по всеросійському індексу статистики труда, дорівнювала 29,1 млн. крб., до 1 січня 1923 р. вона досягла 93,9 млн. крб., т. е. збільшилася в 3,2 рази. Таким чином, російський досвід паперово-грошового обігу останнього десятиріччя підтверджує залежність купівельної сили паперових грошей як від їх кількості, так і від багатоманітних чинників товарного обороту, що визначають потребу його в знаряддях звертання.

Саме собою зрозуміло, що параллелизма в русі кількості циркулюючих знарядь звертання і їх купівельної сили ніколи не спостерігається, бо кількість грошових знаків є одним, і далеко не переважаючим, чинником, що визначає купівельну силу паперових грошей.

5

Досі ми розглядали окремо явище депрециації паперових грошей і пониження їх цінності, або, інакше, явище лажу і зміна цінності грошей, вираженої в товарних цінах,, курс паперових грошей і купівельну їх силу.

Спробуємо тепер розглянути обидва ці явища в їх сукупності, взаємодії.

У сутності депрециация паперових грошей і пониження їх цінності, ціна паперових грошей і купівельна їх сила повинні були б бути однаковими. Але фактично в кожний окремий момент це не спостерігається, і відбувається це внаслідок специфічних і складних умов грошового обігу, поступовості розсмоктування грошових знаків в часах народного господарства, різноманіття функцій, що виконуються грошима, відмінностей цих функцій, вельми істотних і що мають величезне значення з точки зору циркуляції грошових знаків.

Основний закон такий: цінність паперових грошей визначається цінністю металу, ними що представляється. При незмінності умов товарного обороту цінність грошей зворотно пропорційна їх кількості і, навпаки, при незмінності їх кількості цінність паперових грошей змінюється в залежність від зміни всіх тих чинників, яка в своїй сукупності утворить загальну кон'юнктуру товарного ринку. Курс же паперових грошей і купівельна їх сила знаходять своє вираження в формі лажу і в підвищенні товарних цін.

Зрештою, в тенденції, висота лажу повинна співпадати з підвищенням товарних цін, але, внаслідок вказаних вже умов, рівняння ціни паперових грошей і купівельної їх сили відбувається тільки внаслідок довгого процесу, загального пристосування усього товарного обороту до нових умов грошового обігу.

До цього пристосування оцінка паперових грошей на золото м оцінка паперових грошей на товари відбуваються в різні моменти, в різній обстановці, в різних умовах.

Але ці моменти, обстановка, умови взаємно стикаються, переплітаються; тому та і інша оцінки взаємно один на одну впливають. Особливо це відноситься до сфери звертання тих товарів, які є об'єктами міжнародного обміну. Тут частіше за все стикаються оцінки; тому тут в найбільшій мірі помітно взаємне їх один на одну вплив.

Для того щоб кращим образом вивчити цю взаємодію, треба, по можливості, розчленувати сфери звертання товарів, в яких різним образом виявляється ця взаємодія. Це розчленування, звісно, -«е може повністю охопити всієї різноманітності і складності явища, але, як схема, воно може грати велику роль для орієнтування в питаннях бумажноденежного звертання.

Таку класифікацію товарів, на рух цінності яких впливає рух лажу, дав А. Вагнер.

Всі товари А. Вагнер розділяє на три групи:

Предмети ввезення.

Предмети вивозу.

Предмети внутрішнього виробництва і споживання.

Перші дві з цих груп товарів в свою чергу можуть бути

поділені на підгрупи.

Перша група, предмети ввезення, розділяється на:

Предмети, вироблювані тільки за межею, в даній «країні не вироблювані.

Предмети, вироблювані не тільки за межею, але вироблювані і в даній країні.

Другу групу, предмети вивозу, також можна розділити на дві аналогічні підгрупи:

Предмети, які виготовляються тільки в даній країні л за межею, куди вони вивозяться, не проводяться.

Предмети, які проводяться і в даній країні і за межею.

Наименьшее вплив надає лаж на оцінку товарів третьої групи, а найбільший вплив на першу підгрупу першої ж групи. Розглянемо кожну з цих груп і підгруп товарів окремо.

1?1. Товари, що увозяться з-за кордону і тільки за межею вироблювані.

Залежність оцінки цих товарів від висоти лажу очевидна. Адже всякі товари, що увозяться доводиться оплачувати дзвінкою монетою, золотом. Якщо ці товари насправді оплачуються паперово-грошовими знаками, то все ж переказ паперових

грошей на іноземну валюту або на золото, порівняння цінності перших і других вироблятися повинні. Як загальне правило, по відношенню до цих товарів можна сказати, що їх подорожчання буде пропорційне лажу, товари подорожчають в розмірі лажу.

Передбачимо, Росія ввозить з Німеччини електричні лампочки. Передбачимо так само, що ці лампочки в Росії зовсім яе проводяться.

Лампочка в Росії, поки існувало металеве (золоте) звертання, коштувала 1 крб. 1 крб. рівний 2 німецьким маркам. (Насправді 1 крб. рівний 2,1601 німецьких марки, але для округлення ми передбачаємо 1 крб. рівним 2 маркам). У цьому випадку, отже, за лампочку імпортер отримував 2 марки. Тепер передбачимо, цінність паперового рубля падає вдвоє, лаж на золото досягає 100%. Це означає, 1 крб. буде оцінюватися в 1 німецьку марку. Імпортер, для того щоб отримати свої 2 марки, повинен буде продавати електричну лампочку не за 1 крб., а за 2. Ціна товару підвищилася вдвоє, на 100%. Товар подорожчав на висоту лажу. А це означає, що оцінка паперового рубля як по відношенню до золота, так і по відношенню до товарів знизилася в однаковій мірі; або, точніше, курс рубля, т. е. цінність паперового рубля, виражена в золоті, і купівельна сила рубля, т. е. цінність того ж рубля, виражена ціною даного товару, однаково вдвоє знизилися. Депрециация паперового рубля рівна пониженню його цінності, спостерігається повний збіг обох форм вираження цінності паперових грошей.

Але і цей збіг може дещо ускладнитися і видозмінитися в залежності від конкретних умов торгівлі електричними лампочками. Можуть виявитися такі чинники, які, хоч би протягом деякого часу, втримають підйом цін цих товарів, заримують їх подорожчання.

НайГоловніші з цих чинників наступні.

По-перше, можливо, що до появи лажу було увезено в країну з паперово-грошовим обігом досить велика кількість лампочок. Ці лампочки були вже оплачені по колишній розцінці. Частину попиту (не весь) ці раніше увезені лампочки задовольняють. У цьому випадку, очевидно, що ціна їх підвищиться, але може підвищитися і не на всю висоту лажу. Протягом деякого часу, поки ці запаси не будуть вичерпані, ринкова ціна лампочок може встановитися не на 2 крб., а, покладемо, на 1,5. З вичерпанням запасів положення стає іншим. Ціна лампочок неминуче повинна підвищиться на висоту

лажу. Але протягом деякого часу це може і не спостерігатися. І, таким чином, цінність паперових грошей, виражена в золоті, і цінність їх, виражена в товарі, може і не співпадати. Депрециация паперових грошей буде не співпадати з пониженням їх цінності, курс паперових грошей не буде рівний купівельній їх силі.

По-друге, всяке підвищення товарних цін обикновенно1 веде до зменшення їх споживання. Це помічається в тій або інакшій мірі по відношенню до всіх товарів. І в даному приведеному нами прикладі може трапитися те ж саме. Подорожчання, притому на 100%, електричних лампочок може повісті до того, що багато чим доведеться відмовитися від користування ними,, звертатися з ними стануть бережнее і обережніше і т. д. Все це- поведе до зменшення попиту на даний товар. А при інших рівних умовах пониження попиту повинне повісті до падіння товарної ціни. Лампочка буде продаватися не за 2 крб., як це виходить з основних наших висновків, а, покладемо, 1 крб. 80 коп. Знов-таки, реальне життя вносить коректива в основну тенденцію і видозмінює вияв загального закону.

Обидва вказаних чинника можуть діяти одночасно, і тоді неспівпадання депрециації паперових грошей з пониженням, їх цінності буде ще більшим, ніж при дії кожного з цих чинників окремо.

Помітимо, до речі, і наступне. Як видно з изложенногог при паперово-грошовому обігу встановлення товарних цін є процесом, ще більш складним, ніж при нормальних умовах грошового обігу. До того ж, що знов-таки витікає з усього викладеного, товарні ціни при паперово-грошовому обігу знаходяться в процесі постійної зміни. Крім всіх тих чинників, які взагалі при всяких умовах впливають на встановлення товарних цін, діє ще один, вельми сильно діючий, притому непостійний: зміна цінності самих грошей, за допомогою яких оцінюються всі товари, в яких виражається цінність всіх інших товарів.

Переходимо до другої підгрупи першої групи товарів.

1,2. Товари, що увозяться з-за кордону, але вироблювані також- і в даній країні.

По відношенню до цих товарів пониження цінності грошей навряд чи буде співпадати з депрециацией грошей. Е суті цей приклад аналогічний попередньому, причому вироблювані в країні товари можуть бути такі, що прирівнюються запасу, який в попередньому прикладі затримував подорожчання товарів.

Передбачимо, електричні лампочки привозяться з Німеччини, але проводяться також і в Росії. При зміні цінності паперових грошей, появі лажу в 100% імпортер, для того щоб отримати ту ж ціну (2 мазкі), повинен продавати лампочки за 2 крб. Але виробництво всередині країни могло і не

змінитися. Витрати виробництва могли залишитися без зміни: ціни на сировині, допоміжні матеріали залишилися колишніми. У цьому випадку внутрішній виробник може продавати лампочки і дешевше за 2 крб. Виробництво всередині країни буде діяти таким же чином, як в першому прикладі запаси товарів даного роду, причому запаси ці мають більш постійний характер, ніж в першому випадку.

Саме собою зрозуміло, затримуючий вплив внутрішнього - виробництва на підвищення товарних цін є тимчасовим: разом з поширенням дорожнечі на всі товари, на сировина, допоміжні матеріали, робочу силу і т. д., т. е. разом з відповідним подорожчанням всіх елементів виробництва, ціни на вироблювані продукти неминуче підвищаться в розмірі лажу.

Проте, необхідно помітити, що подорожчання деяких елементів виробництва завжди відстає від лажу. Ціна робочої сили, заробітна плата ніколи не досягає в своєму піднесенні розміру лажу. Ось чому і подорожчання продуктів цього виробництва (електричних лампочок) може і не співпадати з величиною лажу.

З іншого боку, в цьому випадку діє і інший чинник, на який вказувалося в попередньому прикладі, а саме: пониження споживання продуктів, що подорожчали, що також може заримувати процес рівняння депрециації паперових грошей - з пониженням їх цінності, курсу паперових грошей з їх купівельною силою.

Такі основні моменти, що визначають вплив лажу на товарні ціни. А оскільки лаж і товарні ціни є формами вираження цінності грошей, то сказаним, отже, ж обмальовується конкретний вияв цієї цінності в його відмінності, оскільки воно виражається в золоті і товарах, в депрециації паперових грошей і в пониженні їх цінності.

Другу групу товарів, на ціни яких впливає рух лажу, складають предмети вивозу, також що можуть бути поділеними на дві підгрупи.

II,!. Товари, що вивозяться за межу, але які не проводяться за межею,

Треба ясно собі представити, про що йде мова. Мова йде про ті товари, які виготовляються в країні з паперово-грошовим обігом в надлишку, так що виходить можливість вивозити їх за межу, а з іншого боку, про товари, за межею не вироблюваних. Потім мова йде про те, як складається ціна на цей товар на внутрішньому ринку, т. е. ринку країни, в якій панує паперово-грошовий обіг.

Ціна ця, очевидно, передусім складається під впливом не тільки внутрішнього попиту, але і зовнішнього. Якби не було попиту на закордонних ринках, ціни виявляли б

тенденцію до пониження. Попит на внутрішньому ринку плюс попит на зовнішньому ринку - такий один з складних чинників, що впливає на утворення ціни даного товару.

Який же вплив може надати лаж в цьому випадку?

Відповісти на це питання легше усього за допомогою прикладу.

Передбачимо, з Росії вивозяться в Німеччину самовари. Це такий товар, який виготовляється тільки в Росії, який в Німеччині не проводиться. У той же час в Росії самоварів проводиться таке число, що за задоволенням попиту залишається надлишок, який знаходить собі місце на німецькому ринку.

Для простоти знов-таки передбачимо, що 1 крб. (золотої) рівний 2 маркам. Далі, у всіх обчисленнях відносно ціни відкинемо витрати по оплаті перевезення товарів, митних зборів і т. д.

Саме собою зрозуміло, загалом і в цілому, за вирахуванням, повторюємо, щойно вказаних витрат, ціна на самовари в Німеччині і в Росії не може бути не однаковою.

Передбачимо, при пануванні металевої валюти ціна самовара певної якості в Росії рівна була 10 крб. Це означає, що в Німеччині самовар продавався за 20 марок.

Але Росія вступає на шлях паперово-грошового обігу. Курс паперових грошей починає коливатися, з'являється лаж на золото. Покладемо, лаж досягає 100%.

Зменшення цінності російських паперових грошей, очевидног не може надавати безпосереднього впливу на товарні ціни за межею. У Німеччині цінність грошей (металевих марок) не змінилася. Отже, немає ніяких підстав, щоб ціна самовара, виражена в марках, змінилася; ця ціна залишається рівної 20 маркам. Але для російського експортера самоварів ці 20 марок становлять вже не 10 крб., а 20 крб. Ця обставина не може не вплинути свого чином і на ціни на внутрішньому ринку. При можливості продавати самовари в Німеччині за 20 крб., ціна в 10 крб. на внутрішньому ринку утриматися не може. Вивіз самоварів збільшиться, пропозиція- на внутрішньому ринку поменшає, це ж викличе тенденцію- до підвищення цін самоварів. З іншого боку, посилений вивіз самоварів за межу збільшить там пропозицію, і, при інших рівних умовах, в Німеччині повинна виявитися тенденція до падіння цін на самовари. Перша обставина, зменшення- пропозиції на внутрішньому ринку, буде сприяти підйому цін на самовари до 20 крб.; друга обставина, збільшення- пропозиції на зовнішньому ринку, буде знижувати ціну самовара вниз, до 10 марок, або 10 крб. Ціна, очевидно, буде більше 10 і менше 20 крб., вона встановиться між 10 і 20 крб. У залежності від цілого ряду умов: від відносного значення внутрішнього і зовнішнього попиту, від інтенсивності загальної пропозиції товару і т. д. ціна буде ближче до 10 крб. або до 20 крб. Зіграє,

звісно, відому роль і зменшення споживання даного товару внаслідок його подорожчання. Передбачимо, ціна встановиться в 17 крб. Таким чином, в цьому випадку застосовно до товарів виключно внутрішнього виробництва г але що вивозиться за межу лаж надає повишательное вплив,, хоч і не на всю свою величину.

Знову повторюваний, з поширенням дорожнечі, пов'язаної з пониженням цінності грошей, на всі товари, а отже, і па товари, що становлять елементи виробництва самоваровг ціна товарів підвищиться незалежно, але зате і в рівень з лажем. Але це трапиться тільки в кінці складного, і притому при постійних випусках паперових грошей, непрекращающегося процесу вирівнювання депрециації паперових грошей і пониження їх цінності.

Безпосередній же вплив лажу на ціни товарів, що розглядаються, безсумнівно, буде повишательное; але, з іншого боку, дорожчання цих цін не буде досягати величини лажу.

2. Другу підгрупу другої групи товарів складають товари, що вивозяться за межу, але і за межею вироблювані.

Передбачимо, самовари, ті, що вивозяться з Росії в Германіюг проводяться також і в Німеччині. Російські експортери наштовхують, ця на зовнішньому ринку на конкуренцію місцевого виробництва. Ця обставина буде служити умовою відносного пониження ринкової ціни самоварів на зовнішньому ринку, що в свою чергу не може не відбитися і на утворення- цін на ринку внутрішньому. Ціна на самовар, як це витікає з попереднього прикладу, повинна буде встановитися між 10 і 20 крб. Та обставина, що самовари проводяться також і в Німеччині, з'явиться чинником, що наближає дійсну ціну, яка встановиться як на зовнішньому, так і на внутрішньому ринках, ближче в сторону 10, а не 20 крб.

У попередньому прикладі ми передбачили, що ціна самовара встановиться рівної 17 крб. Тепер же, отже, ця ціна буде декілька нижче, покладемо, рівна 15 крб.

Таким чином, по відношенню до групи товарів, що розглядаються нами лаж хоч і діє підвищуючим образом на товарні ціни, але піднесення цих цін буде менше величини лажу, навіть менше відповідного піднесення, яке можна було констатувати в попередньому випадку, коли ми передбачали, що виробництво товару, що вивозиться є як би монополією країни з паперово-грошовим обігом і не зустрічає конкуренції в закордонному виробництві.

Нарешті, третя група товарів - це:

Товари виключно внутрішнього виробництва і споживання.

Ціни цих товарів зазнають найменшого впливу з боку лажу. Навіть більше того, безпосередньо лаж не

- надає ніякого впливу на ціни товарів виключно внутрішнього виробництва і споживання.

Подорожчання цих товарів завжди відстає від лажу. До таких товарів можна, між іншим, віднести такі «товари», як робоча сила, послуги облич інтелігентних професій, чиновників і т. д.

Ці товари не експортуються за межу або, принаймні, насилу вивозяться. Зростання заробітної плати (ціна робочої сили), гонорарів (ціна послуг облич інтелігентних професій,. літераторів, лікарів, адвокатів і т. д.), платні (ціна послуг вчителів, чиновників, службовців і т. д.) завжди відстає, якщо навіть і він помічається, від зростання лажу, зростання загальної дорожнечі.

Розглянуті групи товарів не вичерпують всієї різноманітності товарного обороту, але основні варіації в коливаннях товарних цін приведена класифікація встановлює.

Те, що сказано, вже показує, як складний вплив паперово-грошового обігу на товарні ціни, як цінність грошей по-різному виражається в їх курсі і купівельній силі.

Лаж впливає на товарні ціни і притому самим химерним образом. Звісно, основна тенденція, що може знайти своє повне виявлення тільки внаслідок довгого процесу, зводиться до рівності депрециації паперових грошей і пониження їх цінності. Але основна тенденція в своєму вияві може видозмінюватися і видозмінюється під впливом різноманітних - складних умов товарного обміну, як внутрішнього, так і зовнішнього.

6

Досі ми розглядали вплив лажу на товарні ціни. Але і товарні ціни в свою чергу впливають на лаж.

Як вже раніше вказувалося, висота лажу визначається попитом на золото, потребою в ньому для розплати за товари, що увозяться. Чим більше ввезення перевищує вивіз, тим потреба в золоті як матеріалі світових грошей зростає, і тим більше, при інших рівних умовах, підвищується лаж. І навпаки, чим більше вивіз перевищує ввезення, тим попит на золото буде меншим і тим, отже, лаж буде нижче. Співвідношення між вивозом товарів за межу і ввезенням їх з-за кордону є вельми важливим чинником, що визначає висоту лажу.

Це ж співвідношення значною мірою залежить від рівня товарних цін. Якщо ціни товарів стоять на низькому рівні, вивіз їх збільшується; з іншого боку, низькі ціни не можуть служити приманкою для ввезення їх, так що, при інших рівних умовах, в цьому випадку ввезення скорочується.

Якщо ж товарні ціни підвищуються, результати будуть прямо протилежні: вивіз товарів виявить тенденцію до скорочення, а ввезення буде збільшуватися.

Таким чином, низькі товарні ціни дають перевагу вивозу над ввезенням, а значить, скорочують потребу в золоті і, отже, діють понижувальним образом на лаж; високі товарні ціни, посилюючи ввезення товарів, збільшують попит на золото, підвищують лаж.

Ці основні тенденції можуть, звісно, видозмінюватися самим різним образом під впливом різноманітних чинників: зміни товарних цін за межею, конкуренцій і т. д., і т. д. З іншого боку, ця основна тенденція може бути ускладнена зустрічним впливом лажу на товарні ціни." Взагалі взаємодія між двома явищами, взаємний їх вплив один на одну завжди дає строкаті, складні результати.

Лаж переважно надає повишательное вплив на товарні ціни; високі ж товарні ціни діють підвищуючим образом на лаж. Здавалося б, ціни в таких випадках повинні були б підвищуватися нескінченно і безперервно. Але якраз саме це підвищення може викликати цілий ряд протидіючих умов, які можуть вельми чутливим образом заримувати підвищення товарних цін.

Спробуємо розглянути взаємне відношення лажу і товарних цін застосовно до кожної групи розібраних нами вище за товари, і ми помітимо, як складні результати цієї взаємодії

1?1. Товари, що увозяться з-за кордону і тільки за межею вироблювані. Тут лаж підвищує товарні ціни і притому на всю висоту лажу. Підвищення цін на товари, що увозяться, очевидно, посилює потребу в золоті, яким можна розплатитися за ці товари, і, отже, неминуче викличе тенденцію до ще більшого збільшення лажу, оскільки попит на золото збільшується. Збільшення лажу повинне повісті до ще більшого подорожчання товарів і т. д.

Звісно, ввезення товарів, притому певного роду, ще не визначає характеру торгового балансу. Цей останній є результатом і ввезення і вивозу, притому різноманітних товарів. Але для теоретичного аналізу допустимо розгляд ізольовано кожної групи товарів, відволікаючись на час від впливу всієї їх сукупності.

Але безперервне підвищення товарних цін саме по собі повинно викликати протидіючі тенденції. Збільшення товарних цін не може бути нескінченним. Піднесення їх може дійти тільки до відомої межі, за якою воно неминуче і неодмінно наштовхується на перешкоди: зменшення споживання даних товарів, заміна їх якими-небудь сурогатами і т. д.

241

16 І. А. Трахтенберг

Тому хоч подорожчання цін на товари, що увозяться і сприяє ще більшому підвищенню лажу, але це підвищення має іноді вельми вузькі межі. З цією обмовкою доводиться констатувати повишательное вплив подорожчання цін товарів,

що увозяться з-за кордону і тільки за межею вироблюваних, на лаж.

Ще більші обмеження терпить вказана повишательная тенденція по відношенню до товарів.

2. що увозиться з-за кордону, але вироблюваним і всередині країни.

У цьому випадку підвищення товарних цін безпосередньо наштовхується на конкуренцію внутрішнього виробництва. Збільшення цін закордонних товарів зменшує попит на них. Кількість товарів, що увозяться, що можуть бути проданими, меншає. Загальна цінність товарів, що увозяться тому може і не збільшитися, отже, може і не збільшитися і потреба в золоті для оплати даних товарів, отже, і лаж але зазнає повишательному впливу з боку цін, що змінилися.

Декілька інакше впливає на лаж зміна цін товарів другої групи.

!, товарів, що вивозяться за межу, але за межею не вироблюваних.

Збільшення цін цих товарів створює тенденцію до сприятливого торгового балансу, отже, зменшує попит на благородні метали, що виконують функцію світових грошей. Зменшення ж цього попиту впливає понижувальний чином на лаж. Але, з іншого боку, підвищення цін цих товарів може зменшити кількість товарів, що вивозяться внаслідок зменшення їх споживання, так що вивіз по загальній своїй цінності і не збільшиться. У такому випадку констатований вище вплив може і не виявитися або ж воно буде незначним.

Ще більше обмеження цей понижательное вплив зустріне на товарах.

П, 2, що вивозяться за межу, але і вироблюваних за межею, оскільки, крім інших обмежуючих чинників, в цьому випадку деяку роль зіграє конкуренція місцевого виробництва на закордонному ринку.

Нарешті, зміна цін останньої групи товарів.

тільки всередині країни вироблюваних і тільки тут споживаних, очевидно, безпосереднього впливу на лаж не надасть. Ми говоримо - безпосереднього, бо непрямий вплив і тут може позначитися. Товари цього роду можуть виявитися засобами виробництва або товарів, що увозяться, що вивозяться, і тоді подорожчання їх відгукнеться і на лажі.

Якщо ці товари є засобами виробництва для товарів, хоч і вироблюваних в даній країні, але також що привозяться і з-за кордону, то подорожчання їх викличе підвищення витрат виробництва товарів, яким доводиться конкурувати з продуктами іноземного виробництва. Ця ж обставина дозволить прославити ціни на товари, що увозяться, зменшить протидію збільшенню ввезення. Таким чином, лаж виявить

тенденцію до підвищення, зумовлену подорожчанням цін товарів внутрішнього виробництва і споживання.

4Ми розглядали досі вплив лажу на товарні ціни і вплив товарних цін на лаж окремо відносно окремих груп товарів.

У реальному житті цей взаємний вплив поєднується з взаємним впливом окремих груп товарів один на одну. Виходить надзвичайно складна і строката картина утворення лажу і встановлення товарних цін.

7

Досі ми розглядали вплив лажу на ціни і товарів, що вивозяться, що увозяться, виходячи з відносин країни з бумажноденежним звертанням з країною з металевою твердою валютою.

При зносинах двох країн з колеблющейся паперовою валютою будова цін буде відбуватися трохи інакше: ціни зазнають впливу лажу (і зворотно) не тільки тубільної валюти, але і іноземної. Якщо, покладемо, ми будемо розглядати торгівлю Росії з Німеччиною, причому, як в першій, так і у другій країні панує паперово-грошовий обіг, і золото ходить з лажем, то ціни в Росії (як і в Німеччині) будуть складатися не тільки під впливом лажу на золотий рубель, але і лажу на золоту марку.

Навряд чи необхідно детально розглядати цей складний вплив двох лажів по всіх групах товарів. Для прикладу зупинимося тільки на одній групі товарів, що увозяться з-за кордону і тільки за межею вироблюваних.

Покладемо, Росія ввозить електричні лампочки з Німеччини. Як в Росії, так і в Німеччині паперово-грошовий обіг. Лаж на золото по відношенню до рубля рівний 100%, по відношенню до німецької марки -50%. Який вплив буде надавати лаж на ціни лампочок в Росії?

Якби в Німеччині була тверда металева валюта, то, як ми бачили раніше, подорожчання лампочок відповідало б лажу.

Але ціни німецького ринку також зазнають впливу лажу. Для Німеччини будова цін на лампочки буде здійснюватися згідно з розглянутою в нашій схемі групою товарів II,!, т. е. що вивозяться за межу і там не вироблюваних. Ціни в Герт манії подорожчають на величину, меншу лажу. Якщо, передбачимо, лампочки при твердій валюті оцінювалися в 2 марки, то тепер, при лажі в 50%, та ж лампочка буде оцінюватися не в 3 марки, а, приблизно, в 2,7 марки.

Таку суму німецький імпортер отримає при продажу лампочок в Росію за 1,8 крб. кожну.

16* 24а

Таким чином, раніше лампочка в Росії коштувала 1 крб., при відсутності лажу в Німеччині - 2 крб., тепер - 1,8 крб., т. е. лампочки подорожчають відносно менше за величину лажу.

Те ж можна було б розглянути по відношенню до всіх інших груп товарів. У всіх випадках ми знайшли б вплив обох лажів, причому в залежності як від групи товарів, так і від відносин між двома лажами ціни будуються (знижуються і підвищуються) по-різному.

Крім того, необхідно ще помітити наступне. Міжнародна торгівля не обмежується зв'язком двох країн. У реальному житті ціна того або інакшого товару складається внаслідок торгових зв'язків між рядом країн як з твердою металевою валютою, так і колеблющейся паперової. Тому ціна товару на внутрішньому ринку зазнає впливу не тільки лажу на тубільну валюту, але і інших багатоманітних лажів різних валют.

Тому запропонована вище схема аж ніяк не може вважатися конкретним описом конкретної дійсності.

Вона дає тільки керівні вказівки для того, щоб розібратися в складному явищі взаємного впливу лажів і товарних цін. Само собою зрозуміло також, що у всій схемі ми вийдемо з припущення незмінність всіх ценообразующих чинників, крім цінності самих грошей. Це, звісно, є теоретичним допущенням, що не має конкретного втілення в реальному житті.

Даний нами аналіз дає характеристику окремих елементів утворення лажу і товарних цін. Реальне ж життя представляє багатоманітні комбінації цих елементів. Знання окремих елементів дає можливість орієнтуватися і в їх комбінаціях.

Цінність паперових грошей, визначувана цінністю металу, що представляється ними, знаходить своє вираження в курсі грошей і купівельній їх силі. Обидві форми вираження цінності грошей можуть відрізнятися один від одного в процесі встановлення відповідності між ними.

Ясно уявити собі цей процес - значить засвоїти собі і теорію цінності паперових грошей і реальне виявлення її, основну тенденцію і конкретне її втілення; а тільки це засвоєння дає можливість як орієнтуватися в складних явищах паперово-грошового обігу, так і уясняти собі вплив паперових грошей на народне господарство.

Розділ сьомий Квазивертикальная інтеграція: - що інтегруються виробництво і збут продукції здійснюються:  Квазивертикальная інтеграція: - що інтегруються виробництво і збут продукції здійснюються відповідно незалежними підприємством і збутовою мережею, але під контролем ведучої фірми: контроль забезпечується довготривалим контрактом і цілим набором послуг, що надаються ведучою
47. Квазіконтракти. Безимянн контракти: Обяз-ва з квазиконтракта виник з фактів, не явл договором або:  47. Квазіконтракти. Безимянн контракти: Обяз-ва з квазиконтракта виник з фактів, не явл договором або деліктом, порожд відносини схожі на договірні: 1) ведіння чужих справ без поручит-я 2) неосноват-ое обогащ-е (цо-приобрет-ль без установл-х з-м/операція основ придбало або
Квази-гроші -: майже гроші, т. е. безготівкові грошові серед- ства на термінових і:  Квази-гроші -: майже гроші, т. е. безготівкові грошові серед- ства на строкових і ощадних внесках в комерційних банках.
Кваліметрія: наука про способи вимірювання і кватификації показників якості.:  Кваліметрія: наука про способи вимірювання і кватификації показників якості.
з 1. Кваліфікація злочину, передбаченого ст. 258.1 УК РФ, і:  з 1. Кваліфікація злочину, передбаченого ст. 258.1 УК РФ, і відмежовування від суміжних злочинів і правопорушень: Кваліфікація злочинів є важливим етапом кримінально-правової оцінки довершеного суспільно небезпечного діяння. Як вказує Н. Г. Кадников, «чітка і точна кваліфікація злочину означає, що встановлена повна відповідність довершеного
КВАДРАНТНИЕ ЛІНІЇ (QUADRANT LINES): ВИЗНАЧЕННЯ Квадрантние лінії - це ряд горизонталей, які ділять:  КВАДРАНТНИЕ ЛІНІЇ (QUADRANT LINES): ВИЗНАЧЕННЯ Квадрантние лінії - це ряд горизонталей, які ділять інтервал між максимальними і мінімальними значеннями (звичайно цін) на чотири рівні частини. ІНТЕРПРЕТАЦІЯ Квадрантние лінії служать, головним чином, для полегшення візуального
«Шматочок оселедця за дві копійки». Картина Іллека Беллера.:  «Шматочок оселедця за дві копійки». Картина Іллека Беллера.: Саме так через надзвичайне бідняцтво населення оселедець продавався в лавках єврейського местечкаВесьма ймовірно, що вже у часи Першого Храму по ринках і торгових площах ходили спеціальні інспектори, призначені розділами общини, в задачу