На головну сторінку   Всі книги

Міжнародна валютна система

Розвиток ринкових відносин і інтеграція Росії в світову спільноту передбачає розвиток форм міжнародної співпраці, як шляхом активної участі в міжнародних організаціях і фондах, так і за допомогою проведення збалансованої валютно-фінансової політики.

У зв'язку з цим важливим є розуміння суті міжнародних валютно-фінансових відносин і ролі валютної системи.

Міжнародні валютні відносини являють собою сукупність економічних відносин, що складаються при функціонуванні валюти в світовому господарстві і обслуговуючих взаємний обмін результатами діяльності національних господарств. Вони опосередкують міжнародні економічні відносини, об'єктивною основою яких є процес суспільного виробництва і міжнародний обмін товарами, капіталами і послугами.

У процесі еволюції міжнародні валютні відносини придбали певні форми організації у вигляді утворення валютних систем. Валютна система - це форма організації і регулювання валютних відносин, закріплена національним законодавством або міжнародними угодами. Розрізнюють національну, світову і міжнародну (регіональну) валютні системи.

Світова валютна система включає ряд ключових елементів, основними з яких є: світовий грошовий товар, що включає резервні валюти і міжнародні рахункові валютні одиниці; валютний курс; міжнародна ліквідність; міжнародні розрахунки; валютні ринки; міжнародні валютно-фінансові організації.

Світова валютна система базується на функціональних формах світових грошей, обслуговуючих міжнародні відносини, таким чином гроші, що використовуються в міжнародних економічних відносинах, стають валютою. Розрізнюють поняття національна валюта, т. е. встановлена законом грошова одиниця даної держави, і іноземна валюта - грошова одиниця інших країн. Крім того, важливим поняттям є резервна (ключова) валюта, що виконує функції міжнародного платіжного і резервного засобу, а також службовець базою визначення валютного паритету і валютного курсу інших країн. Міжнародна рахункова валютна одиниця використовується як умовний масштаб для соизмерения міжнародних вимог і зобов'язань, встановлення валютного паритету і курсу, а також як міжнародний платіжний і резервний засіб і до яких відносяться СДР.

Міжнародна валютна ліквідність являє собою можливість країни або групи країн забезпечувати свої короткострокові зовнішні зобов'язання прийнятними платіжними коштами.

Структура міжнародної ліквідності включає в себе наступні компоненти:

офіційні валютні резерви країни;

офіційні золоті резерви;

резервну позицію в МВФ (право країни-члена автоматично отримати безумовний кредит у іноземній валюті в межах 25% від її квоти в МВФ);

рахунки в СДР.

Міжнародна ліквідність виконує три функції:

а) засіб утворення ліквідних резервів;

б) міжнародний ліквідний засіб;

в) засіб валютної інтервенції.

Розрізнюють безумовну ліквідність, т. е. суму власних резервів країни, і умовну ліквідність, що включає позикові ресурси.

Валютний курс являє собою вартість грошової одиниці однієї країни, виражену в грошових одиницях іншої країни або міжнародних грошових одиницях. Валютний курс необхідний для: а) обміну валютами при торгівлі товарами, послугами, при русі капіталів і кредитів; б) порівняння цін світових і національних ринків, а також вартісних показників різних країн, вираженого у національних або іноземних валютах; в) періодичної переоцінки рахунків у іноземній валюті фірм і банків.

Зовні валютний курс представляється учасниками обміну як коефіцієнт перерахунку однієї валюти в іншу, визначуваний співвідношенням попиту і пропозиції на валютному ринку. Насправді вартісною основою валютного курсу є купівельна здатність валют.

На валютний курс впливають різні чинники, в тому числі: структурні, кон'юнктурні, політичні психологічні.

Рис. 8.1. Структурні чинники, що визначають валютний курс

Зміна процентної ставки у бік збільшення створює умови для притоки іноземного капіталу, т. до. саме в цій країні стає найбільш вигідним і прибутковим розміщення ресурсів і, навпаки, при зниженні процентної ставки відбувається відлив капіталу з країни.

Платіжний баланс країни. На валютний курс істотний вплив надає платіжний баланс країни, в якому відбиваються її мирохозяйственние зв'язки. Активний платіжний баланс означає зростання попиту з боку іноземних боржників, яке в свою чергу веде до зростання її валютного курсу.

Надмірне зміцнення національної валюти по відношенню до інших приводить до зниження конкурентоздатність вітчизняних товарів, т. до. вони стають дорогими для споживачів сусідніх країн. Пасивний платіжний баланс породжує тенденцію до зниження курсу національної валюти, т. до. боржники продають її на іноземну валюту для погашення своїх зовнішніх зобов'язань.

Рівень інфляції надає обратнопропорциональное вплив на валютний курс. Чим вище темп інфляції, тим нижче курс валюти країни. У країнах з високим рівнем інфляції з'являється надлишкова грошова маса.

Валовий національний продукт. Відображає стан економіки, зростання якого спричиняє за собою дорожчання національної валюти і навпаки, його зменшення веде до зниження валютного курсу.

Рис. 8.2. Конъюктурние чинники, що визначають валютний курс

Політичні чинники надають прямий вплив на валютний курс. На пониження курсу вплив надають зовнішні чинники: зміна влади, відсутність програми виходу з кризи, розбіжності між політичними силами в країні, міра захищеності приватного капіталу і т. д.

До психологічних чинників відносяться: міра довір'я до національної валюти, очікування інфляції, відсутність економічного мислення і т. д.

Таким чином, формування валютного курсу - многофакторний процес, рівень і коливання якого впливають як на економічну, так і на соціальну сфери.

Важливе значення має оборотність валюти.

Повна оборотність охоплює всі види зовнішньоекономічних операцій, діє в рівній мірі відносно всіх категорій юридичних і фізичних осіб, розповсюджується на всі регіони і валюти світу.

Часткова оборотність - це ті випадки, коли на якісь галузі зовнішньоекономічної діяльності або на деякі категорії власників валюти режим конвертабельности не розповсюджується. Тут можливі різні комбінації.

З режимів часткової оборотності найбільше поширення має варіант, коли вільний обмін національної валюти на іноземні грошові цінності дозволяється тільки відносно поточних операцій і не допускається по операціях, пов'язаних із закордонними інвестиціями і іншими міжнародними переміщеннями капіталів.

Рис. 8.3. Форми конвертованості валют

В залежності від режиму виділяють два основних вигляду валютних курсів: фіксовані і плаваючі.

Валютний ринок - сфера економічних відносин, виникаючих при здійсненні операцій по купівлі-продажу іноземної валюти, а також операцій по руху капіталу іноземних інвесторів. З организационнотехнической точки зору, валютний ринок являє собою мережу сучасних коштів зв'язку, що з'єднують національні і іноземні банки і брокерські фірми, а з інституційною - сукупність банків, спеціалізованих фінансово-кредитних установ, фондових і валютних бірж, через які здійснюється рух фінансових потоків. У залежності від об'єму і характеру операцій, кількості валют, що використовуються і міри лібералізації розрізнюють світові, регіональні і національні валютні ринки.

Основними задачами, що стоять перед валютними ринками, є: своєчасне здійснення міжнародних розрахунків; страхування валютних і кредитних ринків; забезпечення взаємозв'язку світових валютних, кредитних і фінансових ринків; диверсифікація валютних резервів банків, підприємств, держави; регулювання валютних курсів.

Структура міжнародних валютно-кредитних і фінансових відносин включає в себе численні міжнародні організації, що здійснюють регулювання даних відносин, виробіток рекомендацій проведення валютно-фінансової політики на основі вивчення валютних проблем і виконуючі інші функції.

Основними міжнародними валютно-фінансовими інститутами є: міжнародний валютний фонд (МВФ), група Всесвітнього банку, Банк міжнародних розрахунків, Європейський банк реконструкції і розвитку, міжамериканський банк розвитку, Африканський банк розвитку, Азіатський банк розвитку і інші. з 2. Міжнародно-правова охорона навколишнього середовища і захист прав:  з 2. Міжнародно-правова охорона навколишнього середовища і захист прав людини: Навколишнє середовище, розвиток, демократія, права людини є основними концепціями, характерними для кінця 20-го сторіччя. Так, розглядаючи принципи міжнародного права з охорони навколишнього середовища (міжнародне екологічне право), що є
з 1. Міжнародно-правова охорона навколишнього середовища Арктики:  з 1. Міжнародно-правова охорона навколишнього середовища Арктики: Добре відомо, що Арктика є кліматичною лабораторією якщо не усього земної кулі, то північної півкулі безсумнівно. У цей час ситуація в сфері забезпечення екологічної безпеки в Арктичному регіоні вельми складна.
K МІЖНАРОДНОМУ ДНЮ РОБІТНИЦЬ: Капіталізм з'єднує формальну рівність з економічним і,:  K МІЖНАРОДНОМУ ДНЮ РОБІТНИЦЬ: Капіталізм з'єднує формальну рівність з економічним і, отже, соціальною нерівністю. У цьому одна з основних особливостей капіталізму, оближно що прикривається прихильниками буржуазії, лібералами, незрозуміла дрібнобуржуазними демократами.
3. Міжнародне річкове право країн СНД: Цілий ряд рік протікає на території двох і більш середньоазіатських:  3. Міжнародне річкове право країн СНД: Цілий ряд рік протікає на території двох і більш середньоазіатських держав, а іноді вони є навіть межами для всього СНД (таджицько-афганською межею служить ріка Пяндж). При цьому мова йде не тільки про самих великих з них - Амударье і
Міжнародний розподіл праці -: зосередження виробництва окремих видів товарів в тих країнах,:  Міжнародний розподіл праці -: зосередження виробництва окремих видів товарів в тих країнах, де їх виробництво є економічно доцільним в зв'язку з географічним положенням, кліматичними умовами і наявністю природних 40 ресурсів, труда і капіталу.
2. Міжнародне кредитування - чи доцільне воно в принципі?:  2. Міжнародне кредитування - чи доцільне воно в принципі?: У сучасних умовах загострення конкуренції в міжнародній торгівлі кожна держава прагне створити умови для підвищення конкурентоздатності вітчизняних експортерів. У цих цілях держава в багатьох країнах з розвиненою ринковою
4.5. Міжнародний рух за відбудовне правосуддя:  4.5. Міжнародний рух за відбудовне правосуддя: Усвідомлення неефективності каральних заходів привело до виникнення міжнародного руху за відбудовне правосуддя (Restorative Justice), що розгортається сьогодні в таких країнах, як Канада, США, Франція, ФРН і Великобританія. Різні