На головну сторінку   Всі книги

Міжнародні кредитні відносини

Міжнародний кредит являє собою рух позикового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин. Основою його розвитку з'явилися глобализация мирохозяйственних зв'язків, міжнародний розподіл праці, спеціалізація і кооперування виробництва, посилення інтернаціоналізації господарських зв'язків, міжнародне общехозяйствование капіталу і інші чинники.

Суб'єктами міжнародних кредитних відносин виступають приватні підприємства, фірми, банки, державні установи, уряди, міжнародні і регіональні валютно-кредитні і фінансові організації.

Об'єктивна потреба в міжнародному кредиті пов'язана з кругообігом коштів в господарстві, особливостями виробництва і реалізації, відмінностями в об'ємах і термінах зовнішньоекономічних операцій, необхідністю разових великих капіталовкладень і іншими чинниками.

Джерелами міжнародного кредиту є: а) що тимчасово вивільнюється у підприємств в процесі кругообігу частина капіталу в грошовій формі; б) грошові накопичення держави; в) тимчасово вільні кошти і накопичення населення; г) власні фінансові ресурси банків і валютнофинансових організацій і інші джерела.

Рух позикового капіталу в міжнародній сфері заснований на наступних принципах: поворотність; терміновість; платность; забезпеченість; цільовий характер. Багатовікова практика кредитних відносин виробила різноманітні форми міжнародного кредиту, які можна класифікувати по наступних ознаках:

по джерелах виділяють внутрішнє, іноземне і змішане кредитування;

за призначенням розрізнюють комерційні кредити, фінансові кредити;

по видах кредити можна розділити на товарні і валютні;

по валюті позики виділяють кредити, надані у валюті країни- боржника, у валюті країни-кредитора, у валюті третьої країни, в міжнародній рахунковій валютній одиниці;

по термінах кредити поділяються на: сверхкраткосрочние (від діб до 3 місяців); короткострокові (до 1 року); середньострокові (від 1 року до 5 років); довгострокові (понад 5 років);

від наявності забезпечення розрізнюють забезпечені і бланкові кредити;

в залежності від техніки надання виділяють фінансові (готівка) кредити, акцептовані кредити, депозитні сертифікати, облігаційні позики, консорциональние кредити і т. д.;

в залежності від кредитора розрізнюють приватні; урядові; змішані і кредити міжнародних і регіональних валютно-кредитних і фінансових організацій.

Розвиток світової торгівлі створив передумови розширення використання фірмових (комерційних) кредитів, у вигляді позики, що надається експортером однієї країни імпортеру іншої країни у вигляді відстрочки платежу. Як правило, фірмовий кредит оформляється векселем, або надається по відкритому рахунку. Різновидом фірмових кредитів є авансових платіж. Об'єми і терміни фірмових кредитів визначаються умовами кон'юнктури світових ринків, виглядом товарів і рядом інших чинників. Незважаючи на широке поширення фірмових кредитів, основною формою кредитування міжнародної торгівлі є кредити банків, що надають експортні і фінансові кредити.

Експортний кредит видається банком країни-експортера банку країни- імпортера для кредитування постачання товарів. Як правило, він носить «пов'язаний» характер, оскільки позичальник зобов'язаний використати позику виключно для закупівель товарів в країні-кредиторові. Різновидом експортного кредиту є кредит покупця.

Фінансовий кредит є більш вигідним, оскільки дозволяє закуповувати товари в будь-якій країні, але як правило, він надається для підтримки валютного курсу, погашення зовнішньої заборгованості, регулювання платіжного балансу і т. д. Банки також надають акцептний кредит в формі акцепту тратти, виставленій експортером, і акцептно-рамбурсний кредит, заснований на поєднанні акцепту векселів експортера банком третьої країни перекладі (рамбурсування) суми векселя і імпортером банку-акцептанту.

У сучасній системі зовнішньоекономічних відносин банки грають ведучу роль, сосредотачивают у себе економічну інформацію і виступаючи організаторами торговельно-промислової співпраці. Однією з форм такої участі в міжнародних економічних відносинах є кредити по компенсаційних операціях, спільне фінансування і проектне фінансування.

Кредит по компенсаційних операціях являє собою довгостроковий цільовий кредит (8-15 років) на створення і реконструкцію підприємств, продукція яких буде прямувати кредиторам в рахунок погашення виданих кредитів.

Спільне фінансування передбачає кредитування декількома кредитними установами великих проектів, в яких беруть участь міжнародні валютно-фінансові організації.

Проектне фінансування являє собою форму довгострокового міжнародного кредитування, при якій кредит гаситься за рахунок доходів від здійснення проекту, а ризик його реалізації лягає на кредитора.

З 50-х років в міжнародних економічних відносинах стали значною мірою розвиватися лізингові операції (leasing, від англійського lease - "здати в оренду"), т. е. надання лизингодателем матеріальних цінностей лизингополучателю в оренду. При цьому розрізнюють наступні види оренди: рентинг (короткострокова); хайринг (середньострокова); лізинг (довгострокова).

Розвиток ринку лізингових послуг стимулирующе діє на виробничий сектор економіки, оскільки має ряд переваг в порівнянні із звичайними формами кредитування, в число яких входить організація транспортування, монтаж, технічне обслуговування і страхування об'єктів лізингу; забезпечення запасними частинами, надання консультаційних, інформаційних і інших послуг.

Існують різні види лізингових операцій, які можна класифікувати по наступних ознаках:

в залежності від характеру взаємовідносин між лизингополучателем і лизингодателем виділяють прямий лізинг, коли власник майна сам виступає лизингодателем, і непрямий, коли передача майна в оренду здійснюється через третю особу;

по методу кредитування розрізнюють терміновий лізинг, коли здійснюється одноразова оренда, і лізинг, що відновляється (ролловерний), договір якого поновлюється після закінчення чергового терміну;

в залежності від наміру придбання матеріальних цінностей у власність, розрізнюють операційний лізинг, що передбачає передачу орендарю права користування матеріальними цінностями з обов'язковим їх поверненням власнику після закінчення лізингової угоди, і фінансовий лізинг, при якому оренда поєднує подальший викуп об'єкта по залишковій вартості;

відповідно до розподілу витрат по обслуговуванню майна, що орендується виділяють договір чистого лізингу, коли дані витрати бере на себе лизингополучатель, і договір повного лізингу, по якому витрати по технічному обслуговуванню покладаються на орендодавця;

в залежності від вигляду матеріальних цінностей, що здаються в оренду розрізнюють лізинг рухомого і нерухомого майна.

Розвиток лізингових відносин привів до напрацювання різних форм лізингових операцій, основними з яких є: стандартний лізинг, поворотний лізинг, «мокрий» лізинг», «чистий» лізинг, лізинг з «повним обслуговуванням», «лізинг, що відновляється», інші форми лізингу

Стандартний лізинг, при якому власник (виготівник) матеріальних цінностей продає їх лізинговій компанії, яка в свою чергу передає їх в оренду споживачу.

Поворотний лізинг («лиз-бек») застосовується у разах термінової потреби фірми в грошових коштах і являє собою операцію, при якій власник матеріальних цінностей продає їх лізинговій компанії, а потім бере їх в оренду.

«. Мокрий лізинг», що передбачає додаткові послуги лизингодателя лизингополучателю.

«Чистий лізинг», при якому основні витрати, пов'язані з використанням майна лягають на лизингополучателя.

Лізинг з повним обслуговуванням, який схожий з «мокрим лізингом», але передбачаючий ряд додаткових послуг.

Лізинг, що Відновляється, при якому відбувається періодична заміна зданого в лізинг обладнання більш довершеним.

Ринок лізингових послуг, що користуються досить великим попитом, формувався під впливом ряду чинників, основної їх яких був пов'язаний з недостатнім об'ємом ліквідних коштів у підприємств і фірм для інвестування розширеного виробництва в зв'язку з конкуренцією, що посилилася. Післявоєнний розвиток світової економіки характеризувався зростаючою потребою експортерів в кредитах, ризиком затримок платежів, а в ряді випадків і неплатежами. Дані причини підштовхнули розвиток такої операції, як факторинг (factoring, від англійського слова factor - посередник), що являє собою міжнародний кредит в формі купівлі спеціалізованою фінансовою компанією грошових вимог експортера до імпортера і їх инкассацию. Таким чином, суть факторингу полягає в тому, що, авансуючи експортеру засобу до настання терміну вимог, факторингова компанія кредитує його. Загалом величина позики становить 70-90% суми рахунку-фактури і залежить від фінансового становища і кредитоспроможності експортера. 30-10%, Що Залишилися після вирахування відсотка за кредит і комісії за послуги зараховуються на блокований рахунок експортера, кошти якого служать для страхування у разі виникнення комерційних ризиків, пов'язаних з низькою якістю товарів, їх комплектністю і т. д. Після оплати імпортером вартості операції факторингова компанія ліквідовує блокований рахунок і повертає залишок експортеру.

Факторингова компанія, отримуючи вимоги експортера до імпортера, може застосовувати або відкриту цессию, при якій вона сповіщає імпортера про поступку вимог експортерів, або приховану, коли імпортеру про неї не повідомляється.

Незважаючи на те, що факторингові операції декілька дорожче звичайних кредитних операцій, вони знайшли широке поширення, оскільки, крім кредитних, факторингові компанії роблять обліково-контрольні, юридичні, складські, інформаційні і консультативні послуги.

Від використання факторингових операцій експортери отримують наступні переваги: а) зниження ризику неплатежу; б) спрощення структури балансу, шляхом реалізації портфеля боргових вимог; в) скорочення термінів инкассації вимог; г) економія на бухгалтерських, адміністративних і інакших витратах.

Іншою формою послуг, що отримала розвиток з 60-х років, є форфети- рование (від французького forfeit - "цілком, загальною сумою"), т. е. надання певних прав в обмін на готівковий платіж, шляхом купівлі на повний термін на зазделегідь встановлених умовах векселів або інших боргових зобов'язань. Як правило, форфетування у зовнішньоекономічній діяльності застосовується при великому постачанні з тривалою відстрочкою платежу, а векселі, що враховуються повинні мати гарантію або аваль першокласного банку. Оскільки форфетор бере на себе комерційні ризики без права розрахунку боргових зобов'язань на експортера, то це відбивається на обліковій ставці, рівень якої також залежить від ризику неплатежу, терміну векселя, валюти платежу і інших умов.

Договори, що визначають умови міжнародного кредиту включає ряд валютно-фінансових і платіжних понять, що мають важливе значення для ефективного здійснення кредитної операції, і якими є: валюта кредиту, валюта платежу, ліміт кредиту, термін кредиту, вартість кредиту.

Валюта кредиту - валюта, в якій надається зайом.

Валюта платежу - валюта, в якій повинен бути погашений отриманий кредит.

Сума (ліміт) кредиту - частина позикового капіталу, наданого позичальнику в товарній або грошовій формі. Кредит може надаватися у вигляді окремих часткою (траншею), що розрізнюються по своїх умовах.

Термін кредиту - час від моменту видачі до моменту погашення отриманої позики, залежить від кон'юнктури на світових ринках позикових капіталів, цільового призначення кредиту і розміру контракту, традиційної практики кредитування і міжнародних угод. Розрізнюють повний термін, що обчислюється від моменту початку використання кредиту до його остаточного погашення, і включаючий період використання кредиту, пільговий (грационний) період (відстрочка погашення використаного кредиту) і період погашення основного боргу і відсотків, а також середній термін, що показує з розрахунку на який період в середньому доводилася вся сума позики, включаючий пільговий період і половину терміну використання і погашення кредиту;

Вартість кредиту, складається з певних елементів, серед яких виділяють договірні, до них відносяться суми, які боржник виплачує кредитору, а також третім особам, і приховані, т. е. витрати, пов'язані з отриманням і використанням кредиту не зумовлені кредитною угодою.

Міжнародні кредитні відносини є предметом державного регулювання, які виступають в таких формах, як надання експортних субсидій, застосування митних і податкових пільг, видача гарантій і надання інших преференцій для збільшення темпів економічного зростання шляхом стимулювання експорту. Міжнародні стандарти бухгалтерської (фінансової) звітності:  Міжнародні стандарти бухгалтерської (фінансової) звітності: Кожна держава має право самостійно вирішувати, чи впроваджувати на його території МСФО, і якщо слідує, яку стратегію переходу віддати перевагу. Світова практика застосування МСФО довела, що вони дозволяють забезпечити максимальну корисність фінансової від
Міжнародні спеціальні фонди: Міжнародні спеціальні фонди, освічені за рахунок коштів:  Міжнародні спеціальні фонди: Міжнародні спеціальні фонди, освічені за рахунок коштів економічно розвинених країн при МВФ і МБРР і при регіональних банках, мають на меті надавати допомогу в формі пільгового кредиту країнам, що тимчасово виявилися у важкому валютному положенні, а
МІЖНАРОДНІ І РОСІЙСЬКІ СИСТЕМИ РОЗРАХУНКІВ ПЛАСТИКОВИМИ КАРТКАМИ:  МІЖНАРОДНІ І РОСІЙСЬКІ СИСТЕМИ РОЗРАХУНКІВ ПЛАСТИКОВИМИ КАРТКАМИ: Метою створення платіжних асоціацій є створення стрункої системи проведення безготівкових розрахунків між їх учасниками. Асоціаціями розробляються загальні правила по організації і функціонуванню карткових розрахунків. Органи управління таких
8. 5 Міжнародні і регіональні фінансові організації:  8. 5 Міжнародні і регіональні фінансові організації Міжнародний валютний фонд: Міжнародний валютний фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF) - міжнародна організація, призначена для регулювання валютно-кредитних відносин між державами-членами і надання ним фінансової допомоги при валютних ускладненнях,
Міжнародні розрахунки, умови і кошти їх здійснення:  Міжнародні розрахунки, умови і кошти їх здійснення: Міжнародні розрахунки - це організація і регулювання платежів на грошові вимоги і зобов'язання, виникаючі на базі економічних, політичних, науково-технічних і культурних відносин між державами, юридичними і фізичними
3. МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ. ФОРМИ МІЖНАРОДНИХ РОЗРАХУНКІВ.:  3. МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ. ФОРМИ МІЖНАРОДНИХ РОЗРАХУНКІВ.: Національна валюта обмінюється на іноземну передусім для здійснення платежів за межу при возвикновенії зобов'язань перед іноземними юридичними і приватними особами. З іншого боку, основним каналом надходження іноземної валюти в
Міжнародні розрахунки: - регулювання платежів на грошові вимоги і зобов'язання,:  Міжнародні розрахунки: - регулювання платежів на грошові вимоги і зобов'язання, виникаючі між юридичними особами (державами, організаціям) і громадянами різних країн на основі їх економічних, політичних і культурних відносин.