Головна   Всі книги

Місце клієнтської бази в системі бізнесу (компанії) загалом

Нагадаємо, що під бізнесом поднмается взаимосвязаний комплекс діяльності і активів, здійснюваний і упавляемий в цілячи підвищення прибутковості инвестолов (див. стор. 13). Згідно з современой теорією оцінки, счиается, що бізнес складається з двох диннияльних компонентів, а саме з материльних активів і інтелектуального каптала (длее - ИК)

[66, р.

12].

Business =TA + IC (1)

де Business - бізнес;

TA- материаьние активи;

IC - интеллектууьний капта.

Питання про те, наскільки порівнянні понятд «НМА» і «ИК», є дискусійним [70, р. 24]. Загальноприйнятою є точка зренд, що «ИК» - поняття в більшій мірі оцінне, проДиктованн°е прутикой, в Той час як «НМА» - бухгалтерське.

Традиційне не приято виділяти в складі НМА такі активи, як сприятливі віднесений д з Правдельством, коопоратдну пам'ять, прогРамми навчання і найма персонал і т. п. Такі актди для цілей бухгалтерського обліку учдиваются у вартості ділової репутації, котра, згідно IAS 38, не є активом в повному розумінні цього слова. У свою чергу теорія оцінки розглядає ці активи в складі ИК і рурабативает методи і оцінки. Виходить, що, проводячи паралель межд оцінкою і бухгутерским обліком, можна прити до висновку, що ИК включає в себе як НМА (в бухгалтерському значенні слова), так і ділову репутацію (в бухгалтерському значенні слова). Таким обраом, склад бізнесу автор пропонує представити у ввде наступної формули:

Business = TA + IA + GW (2)

де Business - бізнес;

TA - материаьние активи;

IA- НМА;

GW- делова репутацд.

Формули 1 і 2 для цілей дадой дисселтації являютст идектичними з тієї лише радцей, що в формулі 1 використана оценочна термінологія, а в фоомуле 2 - бухгатерску (МСФО).

Оскільки термін «клиектская бая» в оцінці і бухгателском обліку може тактоваться по-раному, треба спочатку проанаиздовать стукттру

ИК [104], згідно з современой оцінною теорією, а потім виделиь з складу елементів ИК ті активи, які дя цілей МСФО і даной диссертаци признаються як клиеутской база.

У роботах визнаних оценщиов, занимающися анлизом і оцінкою ИК, виделется следющие компоненти в складі ИК [102].

Малюнок 8. Складові інтелектуального капіталу

Людський капітал являє собою співробітників компани. У це поняие включаються люди не посто як фізичні об'єкти, а як володарі тлантов, знань, досвіду, пиобретенних навиків, ідей, стилю роботи і т. п. [91, р. 10]. Інакшими словами, цим «не тільки собранна разом і навчена робоча сила, але і хороший менеджмент, контракти з видающимист специлистами в тій сфері, до якої відноситься бізнес».

У одній з своїх робіт Т. Стюарт класифікує знани і навики сотрудниов по отношеню до компани следющим образом [77, р. 50].

По-перше, кожний сотрудни володіє загальними навиками (commodity skills), що включає в себе секретарські здібності - уміння друкувати, організовувати справи, распсани і т. д.

По-друге, співробітникам властиві специфнескяе навики (leveraged skills), які моггт бути в більшої ії в меншій мірі корисні, в залежності від сфери діяльності компани. Такі навики і знання тяотеют до оттаслевой специлизаци. Допустимо, знання історії оцінки і умене рассчиать вартість компанії декількома методами може бути більш корисним для професійної оцінної компанії, чим для рекламного агентства.

В-тетьи, деякі сотуднії мають в своєму розпорядженні приватні навики (proprietary skills), котоие допомагають їм бути основою і ядром всієї компанії. До таких навиків можуть відноситися лидерские якості, відмінна интуицд, умеде ладдь з людьми, знання специфії компани, в котооой працюєш і т. п. До числа таки людей можуть відноситися не тільки керівники компадй, але і туакттдвие інженери, менеджери по продаж, незамедмие сотуднії відділу кадрів і т. п.

Сотудники компани з рассмотенними вище навиками, по великому рахунку, і представллют її людський капта.

Структурний капітал є етруктУРиРованними знадями і інформацією, які зберігаються всередині організації. Сюди відносяться иформацдодие ресууси, иетрукцди і методики роботи, система организаци фірми і т. д. Стуттууний капита також часто співвідносять з інформаційними технологіями, наявністю чітко описаних процедур і дій, що підвищують ефективність роботи компанії, бази даних, комп'ютерні мережі і т. д. Іноді жартома такої куди наивают тим, що остаось вкути компани, коли все сотУДДки вже розійшлася по будинках

[102].

Структурний капітал дозволяє накопичувати, структурувати корпоративні знанд і прискорювати обмін ними [66, р. 7].

Інтелектуальна власність розглядається звичайно в якості наиважпейшей становлячої стукттрного капитаа [84, р. 7]. Вона включає в себе технологи, изобретенд, процеси, які офицдуьно захищені правоохранними документами, наприклад патентами [76, р. 95]. Як така, вона сама по собі може бути предметом операцій на ринку.

Іноді в західних публиацдях можна встлгиь ділення стуктуршоо капітал на організаційний (organizational routines) і иновационний (innovation capital) [107].

У такому випадку до оргадзационному капитау відносять що склався нааженние процеси в рамках компанії («рутина»), а до інноваційного - захищені патентами і іншими документами инновашоние знання.

Клієнтський (ринковий) капітал формується за рахунок благопижних відносин, чого склався між компаней і рином. Іноді цей капитл наивают ще «брендовим», однак він включає в себе не тільки брени, але і рептацию компанії на ринку, її узнаваемость, канли збуту, зв'язку з клієнтами, повтолние ділові контакти (контракти), котолие є конкурентним пеимуществом компани.

Клієнтський кamтл відноситься, швидше, не до внттеней життя компани і її внтРеннм процесів, а до того, як компаню воспинимают зі сторони, до відношення, досвіду, ощущеням її клієнтів по відношенні до неї. Имено тому данній капитл іноді вважають ключовим, оскільки він найбільш тісно соприкасаетст з тими, хто, по суті, і забезпечує успішне фунционроване бізнесу і підвищує ринкову вартість власного капитла - з клієнтами.

Клієнтський капитл є в той же час самим динамічним компонентом ИК, оскільки він повинен відповідати постояно менющимся требованям клиенов. На сегодншний день на дині виживає тільки той, лго найбільш повно і бьютто готів задовольняти вимогам своїх клієнтів.

Такі три що становлять ИК. Цікаві представляється перехід від оценочніх понять до бухгалтерському пониманю клиенской бти. Відразу стежать обмовитися, що поняття «клиентска баа» і «клієнтський кamтл» не зовсім ідентичні.

Місце клієнтської бази в системі бізнесу загалом автолом плдлагает оплделяш, тільки ряоблавшись в складових ИК і в самому терміні «клиентска баа».

На основі проведеного вище анлиза, автор вважає за необхідним зробити висновок, що клиентска база - поняття більш вузьке, ніж клієнтський капітал, оскільки не включає в себе ні бренди, н репутацію компанії і т. п. Клієнтська база являє собою осіб, з якими у компанії є пямой (!) контакт і з котолими вона регулярно осуществлет обратую зв'язок. Таким чином, такі активи, як зв'язки з клієнтами, повтолние ділові контакти, що виділяються в рамках клиеуского капітал, входячи до складу клієнтської бази.

У той же час поняие «клиентска баа» частково перетинається зі структурнім капиалом. Напримел, добре структурована баа даних про клієнтів з можливістю швидкого доступу до історії клента і його характеристик являетст частиною клиеуской баи верб той же час частиною структурного каптал.

Використовуючи педложеную вище схему, що описує компонеуи ИК, і доповнивши її материаьними активами компани, можна илюстративно покаать, яке місце занмает юиентскл баа в системі бізнесу загалом.

Малюнок 9. Місце уЛPeyтcкoЛ баи в системі бізнесу загалом

Малюнок вище за педставляет собою приципльную схему переходу від поняия ИК до термиу «клиентска баа», що виділяється в складі НМА.

При объединени компани пі оцінці спаведлиой ринкової вартості клієнтської бази треба, однак, розуміти, що інвестор (компанія-покупець) платить як за існуючу клієнтську базу (клієнтів, з якими у компани вже установлені ділові зв'язки), так і за майбутню (отенциальних клиеуов, з якими у компани ще не

встановлені ділові зв'язки). Однак для цілей постановки на баланс в якості НМА оцінці подежит тільки существующа клиентску бая, що задовольняє концепту справеддой ринкової вартості. Це пояснюється тим, що при розрахунку справедлдой ринкової вартості обліку подежат тільки ті витрати на создаде активу, які вже понесені на дату оцінки (объединенд). Витрати у відношенні будщей клієнтської баи на дату об'єднання ще не понесені, а отже, раціональний інвестор дкогда за ні не заплати.

Згідно з сучасною оцінною теорією, вважається, що інвестор (компанія-покупець) при об'єднанні компаній платить за майбутні грошові потоки. Щоб було подтней, по-якому місце існуючої клієнтської баи в ці потоках, прдедем малюнок 10.

Малюнок 10. Місце існуючих тлдектов в майбутніх грошових потоках

На малюнку вище за запггриованну область внизу є існуючою клієнтської баой, або просто клієнтською базою, частка якої в ціні операції, як говориось вище, наибольшу. Имедо ця клієнтська баа і є в даьнейшем об'єктом аналізу в дадой диссертационной роботі.

Таким обрлом, підводячи підсумок питанню місця клієнтської бази в системі бізнесу загалом, следет отметдь, що вона є важдейшей складової бізнесу загалом і в багатьох випадках, як показує статистик, заставою успішного функціонування компанії. Клієнтська

баа відповідає частині cтpyктУРн°г° і клієнтському каплтаов, що виділяються в складі ИК сучасною оцінною теорією. При об'єднанні компанй стежать виділяти як актив і оцінювати по справедливій ринковій вартості тільки ту клієнтську бау, яка вже була сформована на дату об'єднання. Потенцильна клиентска Ляд, яку має намір сформувати інвестор в будщем, буде непряме врахована у вартості діловий репшції. Така баа окремій оцінці не подежит. 5. Місце теорії держави і права в системі юридичних і інакших:  5. Місце теорії держави і права в системі юридичних і інакших Історія правових і політичних вчень: Історія правових і політичних вчень - наука, яка вивчає історію розвитку вчень про державу і право. Теорія держави і права охоплює лише сучасні вчення про державу і право. Таким чином, історія правових і політичних вчень
МІСЦЕ ЗДІЙСНЕННЯ ЗЛОЧИНУ: це територія або місце, де виконавцем довершене діяння,:  МІСЦЕ ЗДІЙСНЕННЯ ЗЛОЧИНУ: це територія або місце, де виконавцем довершене діяння, створююче об'єктивну сторону складу злочину, незалежно від місця настання злочинного результату. Якщо злочин довершений на території декількох держав,
4. МІСЦЕ РОСІЇ, ІНШИХ КРАЇН ЦЕНТРАЛЬНОЇ, СХІДНОЇ ЄВРОПИ І КРАЇН:  4. МІСЦЕ РОСІЇ, ІНШИХ КРАЇН ЦЕНТРАЛЬНОЇ, СХІДНОЇ ЄВРОПИ І КРАЇН СНД В СФЕРІ МІЖНАРОДНИХ ІНВЕСТИЦІЙ: Держави перерахованої в підзаголовку групи в багатьох джерелах і в міжнародній практиці відносять до числа країн перехідної економіки. З точки зору економічною і соціально економічною в коректності такого визначення неначе не
МІСЦЕ І РОЛЬ МІЖНАРОДНИХ ВАЛЮТНО-ФІНАНСОВИХ І БАНКІВСЬКИХ:  МІСЦЕ І РОЛЬ МІЖНАРОДНИХ ВАЛЮТНО-ФІНАНСОВИХ І БАНКІВСЬКИХ ОРГАНІЗАЦІЙ В СИСТЕМІ МЕО: Міжнародні валютно-фінансові і банківські організації поміщаються важливу в системі міжнародних економічних відносин. По-перше, їх діяльність дозволяє внести регулюючий початок і певну стабільність в суперечливу
42. Місце і роль держави в політичній системі суспільства.:  42. Місце і роль держави в політичній системі суспільства.: Стаття 3 Конституції РФ свідчить, що державна влада в Російській Федерації належить народу. Народ здійснює її шляхом представницької (через виборні державні законодавчі органи) так і шляхом безпосередньої демократії. ДО
Місце регіональної політики в економічній стратегії:  Місце регіональної політики в економічній стратегії: Щоб розумно врахувати вплив територіально-виробничих чинників на господарську діяльність, державі необхідна ефективна регіональна політика. Багато які сучасні соціально-економічні проблеми можна вирішити тільки при розумінні
Місцеположення.: Аналізується, чи буде місцеположення об'єкта кредитування вигідним:  Місцеположення.: Аналізується, чи буде місцеположення об'єкта кредитування вигідним протягом усього кредитного періоду.

© 2018-2022  epr.pp.ua