Головна   Всі книги

Незабезпечені паперові гроші і закон Трешема

Коли золото поставлене поза законом, а грошовим стандартом стали незабезпечені паперові гроші, шлях до високої інфляції, що ініціюється державою, відкритий. Єдине, що стримує інфляційні ініціативи уряду, - це загроза гіперінфляції і краху національної валюти.

Гіперінфляція виникає в тому випадку, якщо люди розуміють, що уряд спеціально влаштовує інфляцію, щоб зібрати з них інфляційний податок. Тоді вони починають поводитися так, щоб по можливості уникнути додаткового інфляційного оподаткування, і тратять гроші, що все є у них, поки вони не знецінилися. Однак, поки гіперінфляція не почалася, державі здається, що воно може спокійно управляти грошовою системою і інфляцією. Але це тільки так здається. Насправді спроба держави вирішити одну проблему завжди приводить до виникнення масу інших. У світі незабезпечених паперових грошей у кожної країни є свої власні гроші. Міжнародний розподіл праці, який був засноване на загальних для всього світу грошах, зруйнований, всередині окремих держав також посилюється тенденція до автаркії. Нестабільність обмінних курсів підриває світову торгівлю. Як наслідок, рівень життя в кожній країні знижується. Курс кожної окремо взятої валюти вільно коливається відносно всіх інших валют. Країна, в якій інфляція вище, ніж у сусідів, більше не ризикує втратити своє золото, але вона стикається з іншими проблемами. Зниження курсу національної валюти примушує громадян побоюватися, що їх гроші будуть знецінюватися і далі. Крім того, дорожчають імпортні товари, що істотно для країн, ведучих активну зовнішню торгівлю.

Щоб уникнути неприємних наслідків курсових коливань, держави вдалися до фіксації офіційного обмінного курсу. Закон Грешема говорить про те, до чого приводить регулювання цін на що б те не було. Не можна встановити ціну, яка була б ринковою ціною, тому що ціни на вільному ринку постійно міняються у відповідь на зміни попиту і пропозиції. Тому, як ні встановлюй фіксований обмінний курс, одна валюта завжди буде штучно переоцінена, а інша - штучно недооцінена. Звичайно держава навмисно переоцінювала національну валюту - з міркувань престижу, але не тільки. Коли валюта штучно переоцінена, люди поспішають скористатися вигідним курсом і обміняти її на недооцінену валюту. Це приводить до надлишку переоціненої і дефіциту недооціненої валюти. Простіше говорячи, фіксація обмінного курсу і покликана перешкодити досягненню сбалансированности на валютному ринку. Іноземні валюти, як правило, були переоцінені відносно долара. Це викликало славнозвісний феномен «недостачі доларів» - чергове свідчення дії закону Грешема.

Зрозуміло, причиною того, що в деяких країнах не вистачало доларів, була їх державна політика, а саме штучна недооцінка американської валюти. Дуже можливо, що насправді ці країни цілком влаштовувала недостача доларів. По-перше, це був прекрасний мотив, щоб вимагати від Америки надання фінансової допомоги. По-друге, під приводом недостачі доларів було легко ввести квоти на імпорт американських товарів. Тому, що долар недооцінений, ціни на американський імпорт виявляються штучно завищеними [38].

Наслідку цього - дефіцит в торгівлі з США і стік доларів [39]. На цьому етапі держава з гіркотою заявила про необхідність регулювання імпорту. Було у вигляду, що держава буде видавати ліцензії імпортерам і «відповідно до потреб» визначати, що саме буде імпортуватися. Щоб забезпечити державне регулювання імпорту, в багатьох країнах ввели обов'язковий продаж іноземної валюти по штучно заниженому курсу, т. е. відібрали у громадян їх заощадження у іноземній валюті. Таким чином, держава привласнила, т. е. націоналізувало, іноземну валюту, як в свій час - золото. Більше усього постраждали експортери. У країнах з економікою, орієнтованою на експорт, введення «валютного контролю» фактично означає перехід до соціалізму. Штучний валютний курс дозволяє цим країнам претендувати на іноземну допомогу. Крім того, валютне регулювання фактично означає перехід до властивого соціалізму контролю над зовнішньою торгівлею [40].

У наші дні на валютному ринку - завдяки валютному контролю, валютним блокам, множинним обмінним курсам, обмеженій конвертованості і т. д.- панує повний хаос. У деяких країнах закон заохочує «чорний» валютний ринок, щоб з'ясувати істинний обмінний курс, а для різних типів операцій там встановлені численні обмінні курси, невигідні для учасників ринку. Практично всі країни перейшли на незабезпечені паперові гроші, але не признаються в цьому, а затверджують, що в них діє «обмежений золотослитковий стандарт» (є у вигляду обмеження на звертання золотих монет) - повна фікція! Насправді золото використовується лише для зручності, а не як забезпечення. По-перше, встановлення курсу валют відносно золота полегшує розрахунки. У- других, золото все ще використовується в операціях між державами. При фіксованих обмінних курсах повинен бути хоч якийсь товар, курс якого мінявся б, і золото ідеально підходить на цю роль. Отже, золото перестало бути універсальними грошима, якими користувалися всі і всюди. Тепер це гроші, якими користуються держави для розрахунків між собою.

Прихильники інфляції мріють про світові паперові гроші, якими маніпулював би світовий уряд або всесвітній центральний банк. Перехід на єдині незабезпечені гроші дозволив би провести рівномірну інфляцію по всьому світу. Однак ця справа далекого майбутнього. До світового уряду поки далеко, а проблеми національних валют настільки різні, що створити на їх основі загальну грошову одиницю скрутно. Мир, однак, просувається в напрямі єдиної валюти. МВФ, наприклад, - це інститут, який був створений для захисту принципу валютного контролю взагалі і збереження існуючого положення долара (коли він недооцінений відносно інших валют) зокрема. Держави - члени МВФ зобов'язані встановити фіксований обмінний курс своєї валюти і внести в фонд внески доларами і золотом відповідно до квоти. МВФ видає позики тим державам- членам, у яких виникає недостача твердої валюти для підтримки штучно зафіксованого курсу їх національної валюти. 2. Необхідність кредиту і суть кредиту: Кредит (від лати. creditum - позика, борг) - позика в грошовій або:  2. Необхідність кредиту і суть кредиту: Кредит (від лати. creditum - позика, борг) - позика в грошовій або товарній формі на умовах поворотності і звичайно з сплатою відсотка, при русі якої між кредитором і позичальником складаються певні економічні (кредитні) відносини.
24 необхідність кредиту. Загальноекономічні і специфічні принципи:  24 необхідність кредиту. Загальноекономічні і специфічні принципи його функціонування.: Передумовою появи кредитних відносин послужило майнове розшарування суспільства в період розкладання первіснообщинного устрою. Спочатку кредит виник як випадкове явище, але по мірі становлення і розвитку товарно-грошових відносин
Необхідність кредиту: Необхідність кредиту зумовлена існуванням товарно-грошових:  Необхідність кредиту: Необхідність кредиту зумовлена існуванням товарно-грошових відносин і наявність вільних матеріальних і фінансових ресурсів у одних господарюючих суб'єктів (держава, юр. особи, физ. особи), і потребою в ресурсах у інших. Умовами
6.1. Необхідність кредиту: Короткостроковий банківський кредит включає позики, терміни яких,:  6.1. Необхідність кредиту: Короткостроковий банківський кредит включає позики, терміни яких, як правило, в межах 12 місяців. Сферою використання короткострокових кредитів, що видаються банками, є поточна діяльність підприємств, представлена кругообігом їх
Необхідність кредиту: Виникнення кредиту потрібно шукати не в сфері виробництва:  Необхідність кредиту: Виникнення кредиту потрібно шукати не в сфері виробництва продуктів для їх внутрішнього споживання, а в сфері обміну, де власники товарів протистоять один одному як власники, юридично самостійні особи, готові виступити в
Необхідність кодифікації права в період непу.: У березні 1921 р. Х з'їзд Комуністичної партії ухвалив рішення про:  Необхідність кодифікації права в період непу.: У березні 1921 р. Х з'їзд Комуністичної партії ухвалив рішення про перехід від продразверстки до продналогу і про перехід - до нової економічної політики (непу). Період непу можна розділити на декілька етапів: (1921-1925 рр.) - відновлення
Необхідність фінансів і передумови їх виникнення:  Необхідність фінансів і передумови їх виникнення: Господарські процеси в умовах товарно-грошових відносин неможливі без розподільних процесів. Розподіл є однією з стадій відтворювального процесу, без якої не можуть здійснюватися інші стадії, тобто виробництво,

© 2018-2022  epr.pp.ua