На головну сторінку   Всі книги

2. ЗНЕЦІНЕННЯ ГРОШЕЙ

Непомірність паперово-грошового обігу неминуче приводить до знецінення грошей.

Що ж таке знецінення грошей і в чому воно виявляється?

Можливість знецінення паперових грошей показана Марксом в 1 томі «Капіталу» при характеристиці функцій грошей як знаряддя звертання.

Більш повне трактування питання про знецінення грошей і ого причинах ми знаходимо в одній з підготовчих робіт Маркса «До критики політичної економії».

У цій роботі Маркс дає повну і чітку характеристику як обставин, безпосередньо зухвалих як знецінення паперових грошей, так і самого знецінення.

«У Пруссиї, - пише Маркс, - існують паперові гроші з примусовим курсом (зворотна притока їх забезпечена остільки, оскільки відома частка податків повинна бути оплачена папірцями). Ці паперові талери не є чеками на срібло, згідно із законом не обмінюються ніяким банком на срібло і т. д. Вони випускаються не комерційним банком у вигляді позик під векселі, а виплачуються урядом при оплаті ним своїх витрат. Однак, їх найменування виражене в сріблі. Паперовий талер затверджує, неначе він представляє ту ж вартість, як і срібний талер. Якби сильно похитнулося довір'я до уряду, або ж якби паперові гроші випускалися у великих кількостях, ніж потрібно для потреб звертання, то на практиці паперовий талер перестав би стояти на одному рівні з срібним талером і був би знецінений, бо він впав би нижче за вартість, яка показана в його найменуванні. І без цих обставин він знецінився б також в тому випадку, якби виникла особлива потреба в срібній монеті або сріблі, наприклад, для вивозу, що поставило б срібло в привілейоване положення в порівнянні з паперовим талером... падіння реальної вартості нижче номінальної вартості є знецінення («Sinken des Realwerts unter den Nomi- nalwert ist Depreziation»)». )(

Потрібно особливо підкреслити, що знецінення грошей визначається Марксом як «падіння реальної вартості нижче номінальної», саме реальної, а не мінової вартості, як затверджують деякі економісти. )(

З перерахованих Марксом причин найбільше значення має в цей час непомірність грошового обігу, т.)( е.)( «випуск паперових грошей в більшій кількості, ніж потрібно для потреби звертання».)( Тому надалі

знецінення грошей розглядається нами як процес, супутній чрезмерности грошового обігу.)(

Знецінення грошей безпосередньо виявляється в підвищенні товарних цін.)( Однак не всяке підвищення товарних цін є вияв знецінення грошей.)( Підвищення товарних цін може бути результатом обставин, безпосередньо не пов'язаних з грошовим обігом і виникаючих незалежно від змін, що відбуваються в йому. )( Воно може бути результатом підвищення вартості товарів, пониження вартості золота, воно може бути результатом перевищення попиту над пропозицією.)( Підвищення ж попиту зовсім не пов'язане із збільшенням маси циркулюючих знарядь звертання.)( Глибоко помилкова точка зору, що маса грошей визначає розміри платоспроможного попиту.)( Ототожнення маси грошей з розмірами платоспроможного попиту веде до помилкових висновків, що всяке підвищення цін викликається змінами, що відбуваються в сфері грошового обігу.)(

Особливо велику роль в підвищенні товарних цін грає політика монополій, а в умовах війни і мілітаризації економіки - політика підлеглої монополіям держави, яка платить за преобретаемие ним товари високі ціни, що гарантують монополіям максимальні прибутки.)(

Підвищення товарних цін можливо і при відсутності чрезмерности грошового обігу, як це, наприклад, буває в фазах підйому;)( точно так само пониження товарних цін) під час криз аж ніяк не викликається недоліком грошей.

Потрібно відрізняти знецінення грошей, т. е. пониження їх купівельної сили, чрезмерностью грошового обігу, що викликається або іншими причинами, вказаними в приведеному вище висловлюванні Маркса, від пониження купівельної сили грошей, що викликається процесами, що розвиваються поза і незалежно від грошового обігу.

У буржуазній політичній економії широке поширення мають теорії, згідно з якими всяка зміна цін, в тому числі і їх підвищення, пояснюється станом грошового обігу. Цими теоріями буржуазні економісти прагнуть відвернути увагу трудящих від істинних причин їх бід, що викликаються дорожнечею, прагнуть вселити трудящим, що не протиріччями капіталістичного способу виробництва і не політикою монополій і представляючих їх інтереси буржуазних урядів зумовлена дорожнеча, а тільки недоліками грошового обігу, від яких не так важко позбутися.

Знецінення грошей, т. е. підвищення товарних цін, що викликається змінами в сфері грошового обігу, його чрезмерностью, має деякі своєрідні риси 7.

При знеціненні грошей, що викликається чрезмерностью грошового обігу, відбувається підвищення товарних цін, виражених в паперових грошах, інакше говорячи, відбувається підвищення номінальних цін. Реальні ж ціни, т. е. ціни, виражені в золоті, можуть залишатися незмінними або навіть знижуватися.

Так, наприклад, в Німеччині в 1923 р. гроші надзвичайно швидко і дуже сильно знецінювалися, відповідно номінальні ціни товарів, т. е. ціни, виражені в паперових грошах, зростали з неймовірною швидкістю і у величезних розмірах. Реальні ж ціни, т. е. ціни, виражені в золоті (або у твердій іноземній валюті), також швидко і дуже сильно знижувалися. Для тих, хто мав тверду валюту (американські долари або англійські фунти), Німеччина була країною надзвичайно низьких цін. У той час німецькі товари скупалися тут іноземцями буквально за безцінь, неймовірно збагачувалися експортери, що вивозили товари в країни твердої валюти. Те ж відбувалося і у Франції в 1924 р., коли відбувалося швидке і катастрофічне знецінення французького франка.

Для того щоб визначити міру знецінення грошей у час і після другої світової війни, зіставимо ті, що відбувалися у час і після другої світової війни зміни чрезмерности грошового обігу із змінами товарних цін і купівельної сили грошей. Початковим береться 1937 рік, коли, як умовно передбачається, не було чрезмерности грошового обігу.

Непомірність грошового обігу обчислена нами виходячи з того, що її збільшення і зменшення прямо пропорційні збільшенню і зменшенню кількості циркулюючих грошей і зворотно пропорційні зростанню і скороченню промислової продукції. Непомірність грошового обігу визначається відношенням грошової маси до промислової продукції, точніше, відношенням індексу грошової маси до індексу промислової продукції.

Купівельна сила грошей обчислена нами на основі руху оптових цін.

Само собою зрозуміло, зроблені нами зіставлення не дають точної характеристики що відбувалися на другому етапі загальної кризи капіталізму змін грошового обігу.

Динаміка промислової продукції не цілком відповідає динаміці потреби народного господарства в знаряддях звертання.

та; таке знецінення можливо і при золотому звертанні. Нов тексті мова йде про знецінення грошей, пов'язане з чрезмерностью грошового обігу, отже, про знецінення паперових грошей.

Індекс оптових цін, що Використовується, безсумнівно, зменшує підвищення товарних цін, що відбувалося.

При численні: цього індексу набір товарів і визначення їх ваги довільні і тенденційні. У основу числення встановлені тільки офіційні ціни; не приймаються до уваги ціни так званого чорного ринку, який був не так уже малий.

Все ж для вивчення динаміки процесів можна використати дані, що приводяться. Зроблене зіставлення дає хоч і неточне, але все ж приблизно загалом вірне, відповідне дійсності, уявлення про те, що відбувалося як у час, так і після другої світової війни (табл. 6).

Таблиця 6

Непомірність грошового обігу, оптові ціни, купівельна сила грошей

(1937 р.= 100). США Японія Англія Рік непомірність

ценежного

звертання оптові ціни купівельна сила грошей непомірність

грошового

обігу г" ** « -V

оптові ціни покупатепь- ная сила грошей непомірність

грошового

обігу оптові ціни купівельна сила грошей 1938

137 126 130 115 120 128 147 192 91 89 91 100 з 118 120 122 110 112 110 100

88 85 83 82 105

330 92 94 124 140 146 148 152 154 109 106 81 71

68 67 66 65 112

154 184 219 272 301 422 2269 oooooooo oooooooo

тнтнтнтнтнммсо 100 100 100 100 100 50 50 33 В роки війни у всіх країнах відбувалося підвищення товарних цін. З 1937 по 1945 р. оптові ціни в США підвищилися на 22%, відповідно купівельна сила грошей знизилася на 18%.

У якій мірі підвищення цін було зумовлено викликаним чрезмерностью грошового обігу знеціненням грошей і в якій мірі підвищення цін було зумовлено обставинами, що складалися поза сферою грошового обігу, судити важко. Немає сумніву, що і те і інше мало значення. Все ж з того, що за ці ж роки, т. е. з 1937 по 1945 р., зростання чрезмерности грошового обігу значно перевищило підвищення товарних цін (непомірність грошового обігу посилилася на 92%), можна зробити висновок, що основне, головне, переважне

значення мало викликане чрезмерностью грошового обігу знецінення грошей.

Відставання підвищення товарних цін від зростання грошової маси цілком закономірне. Завжди доти, поки знецінення не досягло великих розмірів, ціни підвищуються повільніше, ніж зростає грошова маса.

У Англії відбувалося те ж, що і в США. Непомірність грошового обігу колосально зросла - на 230%, оптові ціни підвищилися на 54%, відповідно купівельна сила грошей знизилася на 35%. І в Англії, отже, визначальним чинником підвищення товарних цін було викликане чрезмерностью грошового обігу знецінення грошей.

У Японії, де непомірність грошового обігу особливо сильно виросла і в 1944 і в 1945 рр. досягла колосальних розмірів, вона була основним чинником підвищення цін. Однак і тут, як це завжди буває, дія чрезмерности ще не позначилася повністю.

Загальною закономірністю є те, що посилення чрезмерности грошового обігу не тільки безпосередньо веде до підвищення товарних цін, але одночасно створює передумови для подальшого підвищення. Якби в подальші роки не відбувалося зростання грошового обігу, то все ж вплив вже створеної чрезмерности виявився б в подальшому підвищенні товарних цін.

Загалом можна сказати, що під час війни головну роль в процесі підвищення товарних цін грало знецінення грошей. Значення ж обставин, що складалися поза сферою грошового обігу, було менш істотно.

А як йшла справа після війни, видно з табл. 7.

Після війни вплив на рух товарних цін обставин, що складалися поза сферою грошового обігу, дуже сильно збільшилося. Само собою зрозуміло, і вплив чрезмерности грошового обігу залишився дуже великим, однак відносне значення його дещо поменшало.

У останні роки відбувається наступне.

У США з 1945 по 1953 р. об'єм грошового обігу розширився на 28%, промислова продукція збільшилася на 15%; внаслідок непомірність грошового обігу збільшилася на 11%. Оптові ціни виросли на 59%.

У цьому підвищенні позначилося, звісно, вплив що створилася раніше і що збільшилася в останні роки чрезмерности грошового обігу.

Але велику роль зіграли і умови, що склався поза грошовим обігом, зокрема скасування в 1946 р. встановлених державою максимальних цін.

У Англії продукція 1953 р. перевищила продукцію 1945 р. на 66%. Об'єм же грошового обігу розширився тільки на

Таблиця 7

Непомірність грошового обігу, оптові ціни, купівельна сила грошей

(1937 р.-100)

США

Англія

Японія

в 3 про в

s s а

м об оз ода а

sr « про

& а

і tc і

ОЛО

в до в

а2 і

об g иS

Ї я ю3 їй 64 до 2 в

їїь

Об 03 0 >

ВВ S3

л н

° ^ tc про? я до fa 5

про. ОК

щ

з про га

ФЯЙ

Ліо в- але

300 1 300 3 800 10 000 16 300 19 300 26 800 27 300 27 700

65 63 57 50 48 42 34 34 34

2 269 7 347 13 202 19 196 17 142 17 383 17 121 9 291 19 774

330 326 308 279 264 252 248 258 251

154 160 174 200 210 240 292 298 298

84 74 59

57

122 139 170 185 176 183 204 198 194

192

246 234 223 241 225 216 225 214

25%. Внаслідок непомірність грошового обігу знизилася. на 24%, а ціни зросли на 93%.

У цьому підвищенні позначився та, що створилася під час війни непомірність грошового обігу, декілька ослаблена в післявоєнні роки, але все ж дуже велика: в порівнянні з 1937 р. непомірність грошового обігу посилилася в 1953 р. на 151%.

У той же час чималу роль грали умови, що склався поза грошовим обігом.

І в Японії, де гроші знецінилися у виключно великих розмірах, де, власне, стався крах грошової системи, в останні роки чимале значення також мали умови, що склався поза грошовим обігом.

Якщо взяти весь період загалом, то можна зробити наступне узагальнення.

За час війни і після війни сталося величезне підвищення товарних цін: з 1937 по 1953 р. ціни підвищилися в США на 94%, в Англії - на 198%, в Японії - в 277 раз. У цьому підвищенні основну роль зіграло викликане чрезмерностью грошового обігу знецінення грошей: з 1937 по 1953 р. непомірність грошового обігу в США збільшилася на 114%, в Англії - на 151%, в Японії - в 198 раз.

У кінці 1953 р. купівельна сила грошей, обчислена по індексу оптових цін, у всіх капіталістичних країнах в порівнянні

з 1937 р. надзвичайно сильно пасла: в США - на 49%, в Англії - на 66%, в Голландії - на 71%, в Бельгії - на 76%, в Швеції - на 62%, у Франції - на 96,4%, в Італії - на 98%, в Японії - на 99,6%, в Австралії - на 69%, в Канаді - на 51%, в Данії - на 65%, в Фінляндії - на 93%, в Норвегії - на 63%, в Іспанії - на 86%, в Швехщарії - на 52%.

Таке падіння купівельної сили грошей свідчить про крайнє ослаблення грошової системи у всіх капіталістичних країнах. Облігації внутрішньої державної валютної позики:  Облігації внутрішньої державної валютної позики: З метою забезпечення умов, необхідній для урегулювання внутрішнього валютного боргу перед юридичними і фізичними особами, 14 травня 1993 р. був здійснений випуск внутрішньої державної валютної облігаційної позики (ОВВЗ) на загальну суму
99 Облігації: види, вартісна оцінка і прибутковість облігацій:  99 Облігації: види, вартісна оцінка і прибутковість облігацій: Облігація - це приносячий процентний дохід боргове зобов'язання, цінний папір, що свідчить про надання позики її держателем. Облігації - цінний папір, що засвідчує відносини позики між її власником (кредитором) і особою,
Облігації різної терміновості: У якості ще ОДНОГО Варианта Отрицзтсльнои Koppo.il Ирubdhhuс 1 і:  Облігації різної терміновості: У якості ще ОДНОГО Варианта Отрицзтсльнои Koppo.il Ирubdhhuс 1 і розглянемо разнопериодние облігації. Надалі буде показана, як ця властивість дозволяє вирішувати захисні завдання від ризику, пов'язаного зі зміною процентної ставки. Для простоти
Облігації господарюючого суб'єкта: Дані облігації випускаються для залучення додаткових:  Облігації господарюючого суб'єкта: Дані облігації випускаються для залучення додаткових фінансових ресурсів і підтверджують зобов'язання ХС відшкодувати власнику їх номінальну вартість в передбачений в них термін з щорічною платою фіксованого відсотка. Облігації ХС не
Облігації державної ощадної позики: У вересні 1995 р. на російському фінансовому ринку з'явився новий:  Облігації державної ощадної позики: У вересні 1995 р. на російському фінансовому ринку з'явився новий фінансовий інструмент - облігації державної ощадної позики (ОГСЗ). Якщо ГКО, ОФЗ і інші державні папери адресовані досить великим фінансовим структурам, то
Облігації: Облігації - це боргові зобов'язання, підтверджуючі відносини:  Облігації: Облігації - це боргові зобов'язання, підтверджуючі відносини позики між інвесторами і емітентами. При цьому емітент (позичальник) гарантує інвестору (кредитору) виплату певної суми після закінчення встановленого терміну і щорічного доходу в
Oblatio - (obi. eius, quod relictum est) 5.2.8.10; (aestimationis):  Oblatio - (obi. eius, quod relictum est) 5.2.8.10; (aestimationis) 31.89.1; (cautionis) 39.2.15.33; ([ad oblat. dei] donare uxori) 24.1.5.12: Obligare - (pignoris obligatio etiam inter absentes recte ex contractu obligatur) 20.1.23.1; (fidem suam oblig.) 46.1.54; (obligari tributo capitis) 50.15.3; (corporis ministerio) 50.4.18.11; (operis) 38.1.43; (legatis) 35.2.87.7; (hereditati)