Головна   Всі книги

2.2. Проблеми формування сприятливого інвестиційного клімату

Слаба притока прямих іноземних інвестицій в російську економіку пояснюється цілим комплексом об'єктивних і суб'єктивних причин.

Російський уряд в останні роки виявляв відносно зарубіжних компаній швидше подвійність, ніж привітність.

Проголошена державна політика наказує надавати підтримку прямим іноземним інвестиціям, але на практиці зарубіжні фірми зазнають величезних труднощі, намагаючись вкласти капітал в російську економіку. Російське законодавство не має бази, що устоялася, комерційна діяльність наштовхується на безліч бюрократичних перешкод. Складається враження, що багато які російські політики просто бояться прямих іноземних інвестицій.

Проблеми інвестицій в російській практиці багато в чому взаємопов'язані з таким макроекономічному явищем, як інфляція. Основні підходи уряду до пожвавлення інвестиційного процесу засновані на необхідності зниження інфляції. Низькі темпи інфляції можуть істотно розширити межі вигідного інвестиційного кредитування і створити умови для більш активних вкладень в економіку.

Роль інвестицій в економіці країни складається в тому, що вони створюють умови для подальшого розширення виробництва. Частина інвестицій прямує на приріст невиробничих основних фондів в сфері утворення, охорони здоров'я і т. д. Чимале значення мають для суспільства інвестиції в формі резервів країни на випадок непередбачених обставин.

Несприятливий інвестиційний клімат приводить до того, що деякі російські компанії відмовляються від вже виділених іноземних коштів, оскільки їх використання, враховуючи високе оподаткування і митні збори, невигідне. Наприклад, відмовилися від іноземних кредитів декілька російських нафтових компаній.

Всі ці складності вимушують іноземних інвесторів вкладати гроші не прямо, а через посередників (в основному банки), працюючих на російському ринку. Слабий розвиток прямих інвестицій приводить до того, що промислові підприємства не отримують необхідних інвестицій, утрудняється передача передових технологій. Важливими причинами такого положення є невизначеність прав власності, відсутність оперативної процедури банкрутства, проблеми в законодавстві, корупція і т. д.

Розглядаючи внутрішні інвестиції, що приходять через рубіж, необхідно сказати і про те, які кошти йдуть нелегально за рубіж. Незважаючи на складні економічні умови, за останні роки в Росії склався шар підприємств і підприємців, що накопичили великі капітали. Бульшая частина цих коштів переводиться в конвертовану валюту і осідає в західних банках. Це значно суперечить тим очікуванням, з якими країна вступила в посткомуністичну епоху. Передбачається, що станеться звернення до зарубіжних кредиторів для фінансування великих інвестицій по мірі перебудови під дією ринкових сил. Очікувалося, що в Росії виникне дефіцит поточного платіжного балансу (коли рівень інвестицій перевищує рівень заощаджень). Тенденція до цього намітилася в 2001-2003 рр., однак з 2004 р. стік грошових ресурсів (потенційних інвестицій) з країни знову в декілька разів перевищує їх притоку.

Багато які представники російських ділових кіл виходять з того, що економіка РФ дуже нестабільна для здійснення довгострокових інвестицій. Тому підприємства використовують свої заощадження не на капіталовкладення всередині країни, а на видачу кредитів за рубіж. Компанії-експортери, як правило, зберігають свій прибуток на рахунках в зарубіжних банках. Цей процес, відомий як витік капіталу, дуже часто носить протизаконний характер. І все ж, незважаючи на її протизаконність, витік капіталу знаходить логічне економічне виправдання: набагато надійніше вміщувати капітал десь далеко, наприклад, в лондонський банк, чим в російську економіку. Саме тому фінансові компанії вважають за краще кредитувати чужу економіку, а не вітчизняну.

Основні джерела стоку капіталів можуть бути як легітимними, так і нелегітимними. До числа легітимних джерел відносяться санкціоновані інвестиції в економіку інших країн в формі створення спільних підприємств або дочірніх фірм. Загальні масштаби стоку валюти не піддаються точному вимірюванню, оскільки фінансова статистика, природно, враховує тільки їх легальну частину. Стік у великих масштабах іноземної валюти за межі Росії спонукав владу вжити організаційно-правових заходів по посилюванню контролю за поверненням валютної виручки на територію країни. Для того щоб російські фірми не боялися інвестувати кошти в економіку своєї країни, необхідно створити умови для зниження інвестиційного ризику. Міра ризику може бути зменшена за рахунок зниження інфляції, прийняття чіткого економічного законодавства, заснованого на ринкових потенціалах, одноманітного тлумачення і застосування правових норм. Технологія проведення ринкових реформ передбачає послідовність кроків: поряд зі стимулюванням притоки капіталу відразу ж приймаються заходи, перешкоджаючі його стоку.

Нестача інвестицій, в тому числі іноземних, викликає низьку конкурентоздатність російського виробництва, подальше зменшення частки російського ринку, зайнятої товарами російського виробництва. Можна затверджувати, що залучення іноземних інвестицій в Російську Федерацію не відповідає потенціалу російського ринку і при нормальному розвитку ринкової економіки потрібно чекати на декілька порядків більшої притоки іноземних коштів.

Для пожвавлення інвестиційної діяльності в Росії необхідні ефективний механізм формування сприятливого клімату для інвестицій, концентрація фінансових коштів в банківській системі, за допомогою якої можна було б здійснювати перелив капіталу з орієнтацією на пріоритетні, перспективні напрями розвитку галузей народного господарства і широкомасштабну інноваційну діяльність.

У розвинених країнах накопичений досвід позитивного впливу і стимулювання державою інвестиційних процесів у вигляді пільгового кредитування інвестицій і зниженого оподаткування прибутку, що інвестується, надання субсидій за рахунок бюджету, виділення коштів іноземних позик, зниження митних зборів при ввезенні сировини і обладнання через рубіж і вивозі готової продукції. Практика інвестування в цих країнах показує, що інтеграція інвестиційної і інноваційної діяльності виявляється успішною при могутньому механізмі залучення грошових внесків населення і власних оборотних коштів підприємств; розвиненому ринку цінних паперів; використанні можливостей лізингових і страхових компаній, інвестиційних фондів, іпотечного кредитування.

У Російській Федерації процес інвестування сьогодні є малоефективним і непривабливим для інвесторів. Це зумовлене відсутністю активної державної політики, яка повинна бути направлена на підйом інвестиційної активності, підтримку і оздоровлення відтворювальної структури економіки.

Головна задача інноваційної діяльності - технологічна переструктуризация виробництва, націлена на досягнення конкурентних переваг вітчизняних виробів на світовому ринку.

Це важливе не тільки з позиції розвитку експортного потенціалу, але особливо для утримання і розвитку внутрішнього ринку.

До найважливіших напрямів розвитку адаптивної стратегії управління інвестиційним процесом в умовах економічних реформ можна було б віднести: переорієнтацію інвестиційної політики держави на наукоемкие галузі при одночасному створенні сприятливого інноваційного клімату; зосередження інноваційної діяльності на підприємствах, в асоціаціях, технопарках і т. д.; використання біржового механізму для прискорення розвитку інвестиційних процесів з створенням необхідної інфраструктури, інституційно-правової і економічної середи для самостійної інноваційної діяльності господарюючих суб'єктів. Це дозволило б в найближчій перспективі задовольнити вимоги споживчого ринку, створити механізм кредитування підприємств і ціноутворення на наукоемкую продукцію пріоритетного напряму.

Одночасно треба підкреслити, що в цьому процесі виняткову роль повинна грати державна власність, чітка інноваційна система, заснована на державній підтримці інновацій і стимулюванні інноваційної діяльності підприємств, як чинник зростання економіки країни.

У сільськогосподарському машинобудуванні особливо необхідна підтримка державою високотехнических виробництв, які повинні сформувати конкурентні переваги високого порядку. Основними елементами інвестиційної політики в цій галузі повинні стати: підтримка сільгосппідприємств, які несуть в собі елемент економічного зростання; інвестування державних коштів в розвиток інфраструктури, що не під силу приватним інвесторам; створення сприятливих умов для інноваційної діяльності і її інвестування; відновлення контактно-платіжної дисципліни, без чого будь-яке підприємство і збут (реалізація) втрачають значення.

Для Росії доцільний вибір такої адаптационной стратегії управління інвестиційним і інноваційним процесом, в якій були присутні б спільні елементи різних стратегій, що спираються на вітчизняний інтелектуальний потенціал і науково-інноваційні ресурси, сприяючий випуску конкурентоздатних видів продукції і послуг, їх реалізації на внутрішньому і зовнішньому ринках.

Результативність інвестиційного процесу залежить не тільки від об'ємів інвестицій, але і від їх ефективності. У свою чергу, на показник ефективність інвестицій впливає динаміка і об'єм трансакционних витрат. Для їх зниження необхідно здійснити заходи по розвитку ринкової інфраструктури (розвиток маркетингу, консалтінга, проектного фінансування, моніторинга інвестиційних проектів, системи інформації і т. д.); регулювання цін і тарифів на товари і послуги природних монополій (послуги залізничного транспорту, зв'язку, електропостачання, орендна плата за виробничі приміщення, особливо для малого бізнесу); захист власності і особистості інвестора від криміногенної середи і інш.

Таким чином, на шляху розвитку інвестиційного процесу в нашій країні є ряд бар'єрів, подолання яких може здійснюватися різними шляхами. Особливу роль в активізації інвестиційної діяльності повинно зіграти страхування інвестицій від некомерційних ризиків. Важливим кроком в цій області стало приєднання Російської Федерації до Міжнародного агентства по гарантіях інвестицій (МАГИ), що здійснює їх страхування від політичних і інших некомерційних ризиків. Головна умова, необхідна для приватних капіталовкладень (як вітчизняних, так і іноземних), - постійний і загальновідомий набір правил, сформульованих таким чином, щоб потенційні інвестори могли розуміти і передбачувати, як ці правила будуть застосовуватися до їх діяльності.

Для стабілізації економіки і активізації інвестиційного клімату потрібно прийняття ряду кардинальних заходів, направлених на формування в країні як загальних умов розвитку цивілізованих ринкових відносин, так і специфічних, що відносяться безпосередньо до рішення задачі залучення інвестицій.

Серед заходів загального характеру як першочергові потрібно назвати:

- досягнення національної згоди між різними владними структурами, соціальними групами, політичними партіями і іншими громадськими організаціями;

- радикализацию боротьби із злочинністю;

- гальмування інфляції всіма відомими в світовому практикові заходами за винятком невиплати трудящим зарплати;

- перегляд податкового законодавства у бік його спрощення і стимулювання виробництва;

- мобілізацію вільних коштів підприємств і населення на інвестиційні потреби шляхом підвищення процентних ставок по депозитах і внесках;

- впровадження в будівництво системи оплати об'єктів за кінцеву будівельну продукцію;

- запуск передбаченого законодавством механізму банкрутства;

- надання податкових пільг банкам, вітчизняним і іноземним інвесторам, що йдуть на довгострокові інвестиції, щоб повністю компенсувати їм збитки від уповільненого обороту капіталу в порівнянні з іншими напрямами їх діяльності;

- формування загального ринку республік колишнього СРСР з вільним переміщенням товарів, капіталу і робочої сили.

У числі заходів по активізації інвестиційного клімату необхідно відмітити:

- прийняття законів про концесії і вільні економічні зони;

- створення системи прийому іноземного капіталу, що включає широку і конкурентну мережу державних інститутів, комерційних банків і страхових компаній, що страхують іноземний капітал від інформаційно-посередницьких центрів, що займаються підбором і замовленням актуальних для Росії проектів, пошуком зацікавлених в їх реалізації інвесторів і оперативним оформленням операцій "під ключ";

- створення в найкоротші терміни національної системи моніторинга інвестиційного клімату;

- перехід до повної конвертованості рубля.

Залучення в широких масштабах національних і іноземних інвестицій в російську економіку переслідує довготривалі стратегічні цілі створення цивілізованого, соціально орієнтованого суспільства, що характеризується високою якістю життя населення, в основі якого лежить змішана економіка, що передбачає не тільки спільне ефективне функціонування різних форм власності, але і інтернаціоналізацію ринку товарів, робочої сили і капіталу. Перед російською державою стоїть складна і досить делікатна задача: залучити в країну іноземний капітал і, не лишая його власних стимулів, направляти його заходами економічного регулювання на досягнення суспільно корисних цілей.

Разом з тим національні інвестиції ще більш важливі, ніж іноземні тому, що вони служать показником довір'я народу своєму уряду. Російські інвестори будуть зацікавлені не тільки в отриманні максимального прибутку, але і в збільшенні стабільності економіки нашої країни. 50. Проблеми практичної реалізації кредитногрошовий політики.:  50. Проблеми практичної реалізації кредитногрошовий політики.: Кредитно - грошова політика ЦБ досягає найбільшої результативності, коли використовується вся сукупність економічних інструментів. Здійснюючи вплив на макроекономічне регулювання, ЦБ повинен враховувати як взаємозв'язки національного
ПРОБЛЕМИ ПОБУДОВИ ЕФЕКТИВНОЇ НАЦІОНАЛЬНОЇ ІННОВАЦІЙНОЇ СИСТЕМИ В:  ПРОБЛЕМИ ПОБУДОВИ ЕФЕКТИВНОЇ НАЦІОНАЛЬНОЇ ІННОВАЦІЙНОЇ СИСТЕМИ В РОСІЇ: Санкт-Петербургский державний університет економіки і фінансів Інноваційний сценарій розвитку є ключовим для більшості ведучих світових держав. Разом з тим, незважаючи на великий політичний інтерес до даної теми в РФ і фіксацію мети
з 4.3. Проблеми підготовки експертних кадрів: Зростання потреб сучасного суспільства у використанні спеціальних:  з 4.3. Проблеми підготовки експертних кадрів: Зростання потреб сучасного суспільства у використанні спеціальних знань в науці, техніці, мистецтві або ремеслі свідчить про підвищення ролі судових експертів в процесі розкриття і розслідування злочинів. Востребованность подібних
Проблеми і перспективи розвитку брендинга території Республіки:  Проблеми і перспективи розвитку брендинга території Республіки Білорусь: Евсейчик Т. В, Кащенок А. К. студентки 3 курсу факультету управління Науковий керівник: Попова Т. Е., магістр економіки і управління, ст. викладач каф теорії і практики державного управління Академія Управління при Президентові Республіки
Проблеми оцінки кривої бескупонной прибутковості на російському ринку:  Проблеми оцінки кривої бескупонной прибутковості на російському ринку: У міжнародній практиці крива бескупонной прибутковості (КБД) є найбільш популярним аналітичним відображенням термінової структури процентних ставок як на окремих сегментах фінансових ринків, так і в економіці загалом. Даним індикатором
Проблеми і методи управління грошовими коштами на підприємствах:  Проблеми і методи управління грошовими коштами на підприємствах: Бичкова А. Е. студентка 5 курсу факультету економіки і менеджменту Науковий керівник: Свистунів А. В. канд. екон. наук доцент Муромський інститут (філія) Володимирського державного університету ім. А. Г. і Н. Г. Столетових (м. Муром)
3.1 Проблеми кредитної системи в Росії: У найближчому десятиріччі в Росії повинні бути забезпечені високі темпи:  3.1 Проблеми кредитної системи в Росії: У найближчому десятиріччі в Росії повинні бути забезпечені високі темпи економічного зростання, які дозволять значно підвищити рівень життя населення. Низька інфляція є основою для забезпечення стійкості рубля, формування позитивних