На головну сторінку   Всі книги

Ризики емітентів в системах електронних грошей

Функціонування платіжних систем на основі електронних грошей зв'язане з рядом ризиків. Основними видами ризиків в системах електронних грошей є: операційний, репутационний і правовий ризик.

Операційний ризик пов'язаний з можливими збитками внаслідок нестач організації системи або зловживань осіб, що мають доступ до системи електронних грошей. Чинниками, сприяючими виникненню операційного ризику, можуть бути нестачі технічної організації безпеки системи, цілеспрямовані дії, в тому числі злочинні, співробітників емітента електронних грошей (внутрішні чинники), а також несприятливий технологічний вплив дій (в тому числі злочинних) третіх осіб (зовнішні чинники). Запобігання наслідкам операційного ризику здійснюється шляхом постійного моніторинга за станом і функціонуванням апаратно-програмних засобів, а також вдосконалення коштів захисту інформації, особливо у разі переду- чи фінансової інформації через відкриті інформаційні мережі, такі, як Інтернет.

Репутационний ризик пов'язаний з можливими збитками внаслідок дій як самого емітента, так і третіх осіб, що створюють негативну громадську думку по відношенню до даної фінансової установи. Збитки можуть виражатися як в грошових втратах, так і в скороченні клієнтської бази емітента. Чинниками, сприяючими виникненню операційного ризику, можуть бути невідповідність фактичних умов функціонування системи вимогам, що пред'являються до її функціонування з боку клієнтів, порушення безпеки роботи платіжної системи в результаті зовнішніх або внутрішніх вторжений і т. д. Репутационний ризик може бути результатом істотних проблем зі зв'язком в системі електронних грошей, які утрудняють доступ клієнтів до своїх активів або лічення фінансової інформації. Даний вигляд ризику має важливе значення не тільки для окремо взятого емітента, але і для фінансово-кредитної системи загалом, оскільки є причиною виникнення системного ризику. Запобігання (мінімізація) репутационного ризику здійснюється шляхом вдосконалення систем захисту інформації від несанкціонованого доступу, розробки і підтримки емітентом багатоканальної системи доступу клієнтів до платіжної системи, розвитку системи зворотного зв'язку з клієнтами.

Правовий ризик пов'язаний з можливими збитками внаслідок дій або подій правового характеру. Чинниками, сприяючими виникненню правового ризику, можуть бути невідповідність правил системи електронних грошей чинному законодавству, порушення чинного законодавства емітентом або клієнтами, а також зміна законодавства. Запобігання (мінімізація) правовому ризику здійснюється шляхом організації внутрішнього контролю і належного юридичного супроводу роботи системи.

Інші види ризиків, які традиційно пов'язані з діяльністю кредитних установ, також відносяться до діяльності емітентів електронних грошей. Такими ризиками є: кредитний ризик; ризик втрати ліквідності; ризик зміни процентної ставки; ризик втрати керованості і інш.

Кредитний ризик пов'язаний з можливими збитками для емітента електронних грошей внаслідок невиконання (неналежного виконання) своїх зобов'язань клієнтами або третіми особами (банками-учасниками, розрахунковими банками і інш.). Чинниками, сприяючими виникненню кредитного ризику, може бути неповернення або невчасне повернення наданих клієнтам кредитів (при кредитних схемах), неоплата або невчасна оплата клієнтами послуг емітента. Запобігання кредитному ризику здійснюється шляхом вивчення кредитоспроможності клієнтів і надання кредитів, а також розстрочки по оплаті наданих послуг тільки при умові надання клієнтами достатнього забезпечення.

Ризик втрати ліквідності пов'язаний з можливими збитками внаслідок невиконання емітентом своїх зобов'язань через недостатність розміру його активів. Чинниками, сприяючими виникненню ризику втрати ліквідності, можуть бути емісія електронних грошей при відсутності достатніх активів для їх погашення, а також ризиковане розміщення активів, призначених для погашення електронних грошей.

Запобігання ризику втрати ліквідності може здійснюватися шляхом резервування грошових коштів на кореспондентських рахунках в Центральному банку в розмірі не менш встановленого нормативу резервування по рахунках до запитання або встановленої величини від сумарного об'єму емісії електронних грошей, страхування ризику або висновку з іншими учасниками договорів про диверсифікацію відповідальності.

Ризик зміни процентної ставки пов'язаний з можливими збитками внаслідок несприятливої зміни в процентних ставках. Фінансові установи, що спеціалізуються на емісії електронних грошей, можуть зіткнутися із загрозою скорочення своїх активів, лежачих в основі забезпечення емісії електронних грошей внаслідок істотних змін процентних ставок. Мінімізація ризику зміни процентної ставки здійснюється шляхом здійснення вкладень в активи, які характеризуються нульовим ризиком і високою мірою ліквідності (готівка, урядові зобов'язання, зобов'язання Центрального банку, зобов'язання, гарантована федеральним урядом або Центральним банком) або високим рівнем надійності (поточні внески, розміщені в кредитних інститутах розвинених країн).

Ризик втрати керованості, який пов'язаний з можливими збитками внаслідок втрати керівництвом емітента контролю над яким-небудь з вищеперелічених ризиків. Чинниками, сприяючими виникненню ризику втрати керованості, можуть бути недостатній облік інших ризиків, неефективність роботи управлінського персоналу, а також вплив форс-мажорних обставин. Мінімізація ризику втрати керованості здійснюється шляхом періодичного аудиту системи службою внутрішнього контролю і зовнішніми аудиторами, аналізу причин і наслідків, що мали місце негативних явищ, розробки і реалізації пропозицій по вдосконаленню системи управління ризиками.

Досвід ряду країн показав, що з метою обмеження масштабів ризиків доцільне створення спеціалізованої юридичної особи, що виконує виключно функції емітента електронних грошей, що і було зроблено в 2000 р. Європейським парламентом. Необхідно відмітити, що системи електронних грошей з використанням смарт-карт, як правило, вимагають проведення міжбанківських розрахунків і обліку виникаючих при цьому ризиків. Заходи по їх запобіганню можуть включати в себе: завершення розрахунків протягом одного дня; обмеження кредитного ризику шляхом встановлення лімітів суми одноразових розрахунків; розподіл відповідальності між учасниками.

Порівнюючи наглядові вимоги до емітентів електронних грошей в економічно розвинених країнах, можна зробити висновок про їх ділення на дві умовні групи. Перша група включає країни, в яких наглядові вимоги до емітентів електронних грошей аналогічні загальним вимогам до кредитних організацій (США, Канада і інш.). Друга група включає країни, в яких емітенти електронних грошей розглядаються як особливі фінансові інститути і їх діяльність регламентується окремими нормативними актами (Японія, країни Європейського союзу і інш.).

У Японії діє спеціальний Закон «Про предоплаченной карту», відповідно до якого емітенти, що не є кредитними організаціями, зобов'язані депонувати не менше за 50% від суми невикористаних коштів. У Європейському союзі прийнята Директива Європейського парламенту № 2000/46/ЄС від 18 вересня 2000 р. «Про діяльність емітентів електронних грошей», що передбачає особливий статус цих інститутів. Відповідно до вимог даної Директиви займатися емісією електронних грошей може будь-яка (необов'язково кредитна) організація з власним капіталом не менше за 1 млн евро, або 2% від об'єму невиконаних зобов'язань по електронних грошах. Емітенти електронних грошей зобов'язані не рідше за один раз в шість місяців надавати органам кредитно- грошового регулювання інформацію про об'єми емісії, а також бізнес-плани своєї діяльності і правила системи контролю за ризиками. Ризикова структура процентних ставок: На мал. 6.1 приведені графіки прибутковості до погашення для декількох:  Ризикова структура процентних ставок: На мал. 6.1 приведені графіки прибутковості до погашення для декількох видів довгострокових облігацій за 1919-2002 роки. Графік показує дві важливі особливості поведінки процентних ставок для облігацій з однаковим терміном погашення: процентні ставки
Ризикова функція: безпосередньо пов'язана з основним призначенням страхування. Вона:  Ризикова функція: безпосередньо пов'язана з основним призначенням страхування. Вона полягає в наданні грошовою допомоги потерпілим фізичним або юридичним особам. Саме в рамках цієї функції відбувається перерозподіл вартості серед учасників страхування
Ризик відповідальності: - можливість економічних втрат внаслідок того, що людина:  Ризик відповідальності: - можливість економічних втрат внаслідок того, що людина або організація будуть в законному порядку визнані винними в нанесенні збитку іншим особам і організаціям. У цьому випадку винуватець зобов'язаний і буде примушений судовим виконавцем
Ризик за зобов'язаннями: - ризик фінансових втрат нанесених організацією будь-кому ще і:  Ризик за зобов'язаннями: - ризик фінансових втрат нанесених організацією будь-кому ще і повинний бути покритим організацією.
РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТ РОСІЙСЬКИХ КОМПАНІЙ НА ФОНДОВИХ І ВАЛЮТНИХ РИНКАХ В:  РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТ РОСІЙСЬКИХ КОМПАНІЙ НА ФОНДОВИХ І ВАЛЮТНИХ РИНКАХ В ПЕРІОД КРИЗОВИХ ЯВИЩ В ЕКОНОМІЦІ: Фінансовий університет при Уряді Російської Федерації Операції, що здійснюються на фондових і валютних ринках, традиційно характеризуються високою мірою динаміки, невизначеності і ризику. Все більше учасників ринку розуміють, що відсутність
Ризик і ліквідність в діяльності банку: Діяльність будь-якого комерційного банку визначається трьома:  Ризик і ліквідність в діяльності банку: Діяльність будь-якого комерційного банку визначається трьома взаємопов'язаними чинниками: прибутковістю; ліквідністю; платоспроможністю. На думку більшості економістів, ліквідність банку первинна по відношенню до його платоспроможності. Категорії
Ризики в трейдинге: У принципі, всі ризики можна розділити на дві групи: зовнішні і:  Ризики в трейдинге: У принципі, всі ризики можна розділити на дві групи: зовнішні і внутрішні. Зовнішній ризик - це загальний ризик для всіх цінних паперів (макроекономічні показники, політична ситуація в країні або в світі і т. д.). Внутрішній ризик - це ризик для