На головну сторінку   Всі книги

4.2. Суть і механізм банківського мультипликатора

При існуванні дворівневої банківської системи механізм емісії діє на основі банківського (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банківський мультипликатор являє собою процес збільшення (мультиплікація) грошей на депозитних рахунках комерційних банків в період їх руху від одного комерційного банку до іншого.

Банківський, кредитний і депозитного мультипликатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.

Банківський мультипликатор характеризує процес мультиплікації з позиції суб'єктів мультиплікації. Тут дається відповідь на питання: хто мультиплицирует гроші? Такий процес здійснюється комерційними банками. Один комерційний банк не може муль-типлицировать гроші, їх мультиплицирует система комерційних банків.

Кредитний мультипликатор розкриває двигун процесу мультиплікації, то, що мультиплікація може здійснюватися тільки внаслідок кредитування господарства.

Депозитний мультипликатор відображає об'єкт мультиплікації - гроші на депозитних рахунках комерційних банків (саме вони збільшуються в процесі мультиплікації).

Як же діє механізм банківського мультипликатора? Цей механізм може існувати тільки в умовах дворівневих (і більш) банківських систем, причому перший рівень - центральний банк управляє цим механізмом, другий рівень - комерційний банк примушує його діяти, причому діяти автоматично незалежно від бажання фахівців окремих банків. Механізм банківського мультипликатора безпосередньо пов'язаний з вільним резервом.

Вільний резерв являє собою сукупність ресурсів комерційних банків, які в даний момент часу можуть бути використані для активних банківських операцій.

Таке поняття прийшло в Росію із західної економічної літератури. Потрібно відмітити, що воно не зовсім точне. Насправді вільні (оперативні) резерви комерційних банків - це їх ліквідні активи, з визначення ж видно, що дане поняття відноситься до ресурсів, т. е. пасивам комерційних банків.

Дане поняття засновується на тому, що комерційні банки можуть здійснювати свої активні операції (видавати позики, купувати цінні папери, валюту і т. д.) тільки в межах ресурсів, що є у них. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому від збільшення або зменшення вільних резервів окремих банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється. Величина вільного резерву окремого комерційного банку

Ср = До+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР,

де:

До - капітал комерційного банку;

ПР - залучені ресурси комерційного банку (кошти на депозитних рахунках);

ЦК - централізований кредит, наданий комерційному банку центральним банком;

МБК - міжбанківський кредит;

ОЦР - відрахування в централізований резерв, що знаходиться в розпорядженні центрального банку;

А0 - ресурси, які на даний момент вже вкладені в активні операції комерційного банку.

Розглянемо механізм банківського мультипликатора на умовному прикладі (мал. 4.1, розміри кредиту і відрахувань дані в млн крб.), причому для спрощення зробимо три допущення:

- комерційні банки на даний момент не мають в своєму розпорядженні вільні резерви;

- кожний банк має тільки двох клієнтів;

- банки використовують свої ресурси тільки для кредитних операцій.

Клієнт 1 потребує кредиту для оплати постачання від клієнта 2, але банк 1 не може надати йому кредит, оскільки не має вільного резерву. Банк 1 звертається до центрального банку і отримує від нього централізований кредит в сумі 10 млн крб. У нього утвориться вільний резерв, за рахунок якого видається позика клієнту 1.

Клієнт 1 зі свого розрахункового рахунку оплачує постачання клієнту 2. У результаті вільний резерв в банку 1 вичерпується, але виникає вільний резерв в банку 2, оскільки клієнт 2 тримає свій розрахунковий рахунок саме в цьому банку, і залучені ресурси (ПР) цього банку зростають (див. формулу).

Частина вільного резерву банк 2 віддає в розпорядження центрального банку у вигляді відрахувань в централізований резерв (ОЦР). Умовно приймається норму таких відрахувань в розмірі 20% залучених ресурсів. Частина (8 млн крб.) вільного резерву, що Залишилася використовується для надання кредиту в розмірі 8 млн крб. клієнту 3.

Клієнт 3 розплачується за рахунок цього кредиту з клієнтом 4, що обслуговується комерційним банком 3. Таким чином вже у цього банку виникає вільний резерв, в той час як у банку 2 він зникає. Банк 3 частина вільного резерву 1,6 млн крб. (20% ПР} відраховує в централізований резерв, а частина, що залишилася - 6,4 млн крб. використовується для видачі позики клієнту 5. При цьому гроші на розрахунковому рахунку клієнта 4 залишаються незайманими.

Клієнт 5 за рахунок позики, отриманої від банку 3, розплачується з клієнтом 6, переводячи їх на його розрахунковий рахунок, відкритий в банку 4. Звідси в банку 3 вільний резерв зникає: в банку 4 - виникає. Знову ж 20% цих резерви (1,3 млн крб.) відраховується в централізований резерв, частина, що залишилася використовується для видачі позики в розмірі 5,1 млн крб. клієнту 7, який за рахунок цієї позики розплачується з клієнтом 8, розрахунковий рахунок якого знаходиться в комерційному банку 5.

Вільний резерв комерційного банку 4 зникає (хоч кошти на розрахунковому рахунку клієнта 6 залишаються невитраченими), у комерційного банку 5 він з'являється. У свою чергу цей банк частина свого вільного резерву - 1 млн крб. (20% ПР) залишає в центральному банку у вигляді відрахувань в централізований резерв, а іншу частину (4,1 млн крб.) використовує для видачі позики клієнту 9. Далі процес продовжується до повного вичерпання вільного резерву, який в результаті за рахунок відрахувань в централізований резерв акумулюється в центральному банку і досягає розміру первинного вільного резерву (10 млн крб. в банку 1).

У відповідності зі схемою гроші на розрахункових рахунках клієнтів 2, 4, 6, 8 і т. д. (всіх парних клієнтів) залишаються незайманими і тому загальна сума грошей на розрахункових (депозитних) рахунках складе зрештою величину, багато разів більшу, ніж первинний депозит - 10 млн крб., що утворився при видачі позики клієнту 1. Однак гроші на депозитних рахунках можуть збільшитися не більш ніж в 5 раз, оскільки величина коефіцієнта мультиплікації, що являє собою відношення грошової маси, що утворилася на депозитних рахунках до величини первинного депозиту, зворотно пропорційна нормі відрахувань в централізований резерв.

Таким чином, якщо норма відрахувань в централізований резерв рівна 20%, то коефіцієнт мультиплікації буде становити 5(1/20 х 100). Він ніколи не буде досягати 5, тому що завжди частина вільного резерву використовується для інших, не кредитних операцій (наприклад, в касі будь-якого банку повинна бути готівка для касових операцій).

Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період часу (рік) і характеризує, наскільки за цей період часу збільшилася грошова маса в обороті.

Банківський мультипликатор діє незалежно від того, чи надані кредити комерційним банкам або вони надані федеральному уряду. Гроші в цьому випадку надійдуть на бюджетні рахунки в комерційних банках, а вони також відносяться до залучених ресурсів (ПР), тому вільний резерв комерційних банків, де знаходяться ці рахунки, збільшиться (див. формулу) і включиться механізм банківського мультипликатора.

Механізм банківського мультипликатора запрацює не тільки від надання централізованих кредитів. Він може бути задіяний і в тому випадку, коли центральний банк купує у комерційних банків цінні папери або валюту. Внаслідок цього меншають ресурси банків, вкладені в активні операції, і збільшуються вільні резерви цих банків, що використовуються для кредитних операцій, т. е. включається механізм банківської мультиплікації. Включити цей механізм центральний банк може і тоді, коли він зменшить норму відрахувань в централізований резерв. У цьому випадку також збільшиться вільний резерв системи комерційних банків, що при інших рівних умовах приведе до зростання кредитування і включення банківського мультипликатора.

Управління механізмом банківського мультипликатора, отже, емісією безготівкових грошей здійснюється виключно центральним банком, в той час як емісія проводиться системою комерційних банків. Центральний банк, управляючи механізмом банківського мультипликатора, розширює або звужує емісійні можливості комерційних банків, тим самим виконуючи одну з основних своїх функцій - функцію грошово-кредитного регулювання. 4.1. Суть і основні риси ринкового господарства:  4.1. Суть і основні риси ринкового господарства: Еволюція суспільних форм виробництва і господарства привела до виникнення сучасної ринкової системи. Ринок - це будь-яка взаємодія, в яку люди вступають для торгівлі з один одним, це сфера обміну всередині країни і між країнами,
1. Суть і основи оскарження судових рішень в зв'язку з:  1. Суть і основи оскарження судових рішень в зв'язку з винятковими обставинами: Цивільне процесуальне законодавство передбачає особливий порядок судочинства в зв'язку з винятковими обставинами, який є способом перегляду судових рішень, що набрали законної чинності. Виробництво в зв'язку з
3.1. Суть організації управління: Визначення. Організація управління - це сукупність прийомів і:  3.1. Суть організації управління: Визначення. Організація управління - це сукупність прийомів і методів раціонального поєднання елементів і ланок керуючої системи і її взаємозв'язку з керованим об'єктом і іншими керуючими системами в просторі і у часі,
Суть і загальні положення виробництва очної ставки:  Суть і загальні положення виробництва очної ставки: Очна ставка - це одночасний допит двох раніше допитаних осіб, якщо в їх свідченнях є істотні протиріччя. Суть очної ставки складається в тому, що слідчий задає по черзі двом раніше допитаним особам питання про одних і тих же
1.1. Суть нерухомості і ієрархія понять ринку нерухомості:  1.1. Суть нерухомості і ієрархія понять ринку нерухомості: Нерухомість займає виняткову роль в будь-якій економічній системі, з нею пов'язане життя і добробут громадян і функціонування підприємств. Разом з тим нерухомість з економічної точки зору представляє вельми складну категорію. У
3. Суть і напрями аграрної реформи в Росії:  3. Суть і напрями аграрної реформи в Росії: Аграрна криза в Росії не є результатом тільки становлення ринкових відносин. Падіння виробництва сільськогосподарської продукції у великих колективних господарствах, їх важке фінансове положення - результат 60-літнього панування
Суть міжнародних валютних відносин. Світова валютна система,:  Суть міжнародних валютних відносин. Світова валютна система, її еволюція.: Міжнародна валютно-фінансова система - закріплена в міжнародних угодах форма організації взаємно-фінансових відносин, функціонуючих самостійно або обслуговуючого міжнародний рух товарів і виробництва.