На головну сторінку   Всі книги

Суть позикового відсотка і процентної політики

Позиковий відсоток - плата за тимчасове користування вартістю, що позичається. Це економічна категорія, властива формаціям, заснованим на розвинених товарно-грошових відносинах, відносинах власності.

Своїм виникненням позиковий відсоток зобов'язаний руху вартості, що позичається, яка володіє рисами товару. Цей рух характеризує кредитні відносини. Хоч відсоток і не є обов'язковим атрибутом кредиту, але поза кредитними відносинами він не функціонує, більше за те - виступає як рухомий мотив їх розвитку.

Відсоток відображає економічні відносини, виникаючі на базі кредиту. Їх суб'єктами є кредитор і кредитополучатель (позичальник) або, відповідно, одержувач і платник відсотка. Відносини кредитора і позичальника, що фіксуються категорією відсотка, стійкі і постійно воспро

переводяться, оскільки реалізовують інтереси учасників кредитної операції. Хоч інтереси сторін протистоять один одному, вони можуть бути реалізовані тільки один через одну. Ефект від використання кредиту стає умовою (джерелом) оплати позик, що надаються кредитором і дозволяє реалізувати інтерес кредитополучателя сумою коштів, що залишається після сплати відсотка. Об'єктом відносин з приводу відсотка можуть бути тільки доходи, що отримуються від використання кредиту. Відносини не складуться, якщо одна сторона (кредитор) не отримає частини доходів у вигляді позикового відсотка, а" інша сторона (кредитополучатель) не задовольнить через позику свої інтереси в отриманні доходів. Зіткнення інтересів учасників кредитної операції приводить до розділення прибутки на вкладені кошти між кредитором і позичальником, і ці частки не завжди рівні. Однак якщо вийти з принципу рівного доходу на вкладені кошти, то на один рубель позикових коштів доводиться величина прибутку, відповідна прибутковості власних вкладень.

Відносини з приводу відсотка відрізняються від відносин з приводу кредиту: якщо кредит передбачає рух вартості від кредитора до кредитополучателю на початках поворотності, то сплата відсотка кредитополучателем характеризує передачу певної частини вартості без отримання еквівалента. Сплата відсотка характеризує рух вартості в одну сторону, у бік кредитора, його сума повністю переходить до суб'єкта - одержувачу процентної суми. Право володіння сумою відсотка переходить від кредитополучателя до кредитору, в той час як при кредиті право власності не поступається, позичена вартість (кредит) передається позичальнику у тимчасове користування, а після закінчення певного терміну все повертається до початкової точки. Для кредиту характерно авансування коштів, в той час як сплата відсотка означає завершення кругообігу вартості. У відносинах з приводу кредиту і відсотка по-різному починається рух вартості: при вартості, що позичається - від кредитора до кредитополучателю; при сплаті відсотків - в зворотному напрямі, від кредитополучателя до кредитору. Відмінність складається і в якісно інакшому розмірі рухомої вартості. Якщо кредит на своїй завершальній стадії - це повернення вартості в повній його сумі надання, то відсоток - рух у вигляді особливого приросту до позики.

Відсоток як економічна категорія має свою сферу функціонування і впливу. Передусім він виконує

функцію перераспределительную - перерозподіляє частину доходів між суб'єктами господарювання, між власниками на користь тих або інших. Будучи платником податків, кредитор через платежі до бюджету перерозподіляє частину коштів в розпорядження держави.

За допомогою рівнів позикового відсотка урівноважується співвідношення попиту і пропозиції кредиту, встановлюється раціональне поєднання власних і позикових коштів. Це досягається при виконанні позиковим відсотком регулюючої функції. Регулюючий вплив на відтворювання досягається шляхом розподілу позикових капіталів між підприємствами, галузями. За допомогою відсотка здійснюється регулювання об'єму депозитів, що залучаються банком, поточної ліквідності банку. Для сучасних економічних відносин характерне посилення ролі відсотка в складі інструментів грошово-кредитної політики.

Важлива функція відсотка - збереження позикового фонду. Первинний розмір кредитних ресурсів не тільки зберігається, але і збільшується за рахунок різниці між відсотками, що отримуються кредитором, і відсотками, що сплачується ім.

Вартість, що повернулася від кредитополучателя до кредитору, не втрачає своїх якостей. Зберігаючи завдяки відсотку свої споживчі властивості, вона готова вступити в новий оборот і нарівні з іншими економічними інструментами активно впливати на суспільний розвиток.

Існують різні види позикового відсотка (табл. 20.1).

Таблиця 20.1

Класифікація позикового відсотка Ознака класифікації Вигляд позикового відсотка

1 2

За формами кредиту Банківський

По державному кредиту Комерційний По лізингу

Споживчий і т. д.

По видах кредитора Комерційних банків Центрального банку

Спеціалізованих фінансово-кредитних установ Ломбардів і інш.

1 2

По термінах кредитування По короткострокових позиках По середньострокових позиках По довгострокових позиках

По видах операцій кредитора Депозитний По позиках Обліковий

Ставка рефінансування

По методах встановлення процентних ставок Фіксований (твердий) Плаваючий Базисний (базовий) Дисконтний

Для позикового відсотка у всіх його видах характерно наступне. Платіж, як правило, має грошову форму. Рівень відсотка визначається чинниками як макроекономічними (співвідношенням попиту і пропозиції коштів, мірою прибутковості на інших сегментах фінансового ринку, інфляцією, процентною політикою центрального банку, оподаткуванням і інш.), так і микроекономическими і залежить від конкретних умов операцій по залученню або розміщенню коштів. Порядок нарахування і стягування відсотків обмовляється в договорі сторін. Джерело сплати відсотка залежить від характеру операції.

Процентна політика знаходить своє відображення в регулюванні системи, рівня, динаміки процентних ставок і встановленні методів регулювання.

При всіх особливостях може бути виділене загальний базовий початок процентної політики банків - це грошово-кредитна політика держави і вплив центрального банку на рівень ринкової ціни відсотка.

Держава і центральний банк надають вплив на рівень ставок комерційних банків, використовуючи заходи як директивного, так і непрямого регулювання. До перших можна віднести обмеження верхнього рівня ставок, різниці між відсотками (маржа), встановлення офіційної ставки рефінансування, облікового відсотка, заморожування процентних ставок і інш.

Найбільш дійовими інструментами непрямого впливу виступають: рівень резервних вимог центрального банку; об'єм, умови і ціна кредитів, що надаються комерційним банкам; нормативи ліквідності. До чинників непрямого

впливу на рівень ставок відноситься і система оподаткування банків. Зміна ставок оподаткування прямо впливає на рівень процентних ставок: чим вона вище, тим вище процентні ставки за кредит, і навпаки. Збільшення нормативів резервних вимог центрального банку веде також до зростання рівня ставок за кредит.

Процентна політика є одним з досить складних інструментів регулювання банківської діяльності, оскільки шкала відсотків, принципи її побудови залежать від безлічі чинників: попиту і пропозиції грошей, міри ділової активності в країні, темпів інфляції, напруженості кредитного ринку, джерел, об'ємів, термінів вільних коштів, впливу зовнішніх чинників.

Недостатня развитость кредитного ринку в республіці позначається на процентній політиці комерційних банків. Процентні ставки диференціюються в залежності від типу і розмірів банку, клієнтури, вигляду операцій і інших обставин, що має індивідуальну природу.

У будь-яких умовах національна процентна політика повинна сприяти зростанню економіки, стримувати інфляцію, забезпечувати стабільність національної валюти, підтримувати інтереси пріоритетних виробництв і секторів народного господарства. Суть цінних паперів, їх функції. Економічні характеристики:  Суть цінних паперів, їх функції. Економічні характеристики цінних паперів.: Суть ринку цінних паперів визначається його функціями: інвестиційна функція, тобто освіта і розподіл інвестиційних фондів, необхідних для розширеного відтворювання і технічного прогресу; переділ власності з допомогою
1.2. Суть, мета і задачі фінансового менеджменту:  1.2. Суть, мета і задачі фінансового менеджменту: У цей час існує безліч точок зору на визначення терміну «фінансовий менеджмент». Наприклад, І. Т. Балабанов в книзі «Основи фінансового менеджменту» визначає фінансовий менеджмент як специфічну систему управління грошовими
3.1. Суть і цілі операційної діяльності: Підприємства здійснюють свою діяльність на ринку в умовах:  3.1. Суть і цілі операційної діяльності: Підприємства здійснюють свою діяльність на ринку в умовах жорсткої конкуренції. Ті з них, які програють в цій боротьбі, стають банкротами. Для того, щоб не збанкрутувати, господарюючі суб'єкти повинні постійно відстежувати зміни
59. Суть, цілі, інструменти і моделі кредитногрошовий політики.:  59. Суть, цілі, інструменти і моделі кредитногрошовий політики.: Грошово-кредитна політика є одним з найбільш важливих напрямів державного регулювання ринкової економіки. Для функціонування кредитно-банківської системи вона має першорядне значення. Державне кредитногрошовий
Суть і типи грошових систем: З зміцненням державної влади і утворенням ринків в:  Суть і типи грошових систем: З зміцненням державної влади і утворенням ринків в 16-17вв. в Європі виникли передумови для державного регулювання грошового обігу. Кожна держава в законодавчому порядку стала визначати форми, систему грошового
Суть митного тарифу. Що таке тарифна квота:  Суть митного тарифу. Що таке тарифна квота: Політика держави в області зовнішньої торгівлі здійснюється за допомогою тарифних і нетарифних методів регулювання. Тарифні кошти є найстарішими методами економічного регулювання зовнішньої торгівлі. Переважно вони направлені на
Суть і структура власних коштів підприємства. Управління:  Суть і структура власних коштів підприємства. Управління власним капіталом. Управління власним капіталом.: Належні господарюючому суб'єкту кошти, що авансуються ним в створення чистих активів підприємства, складають власний капітал. Величина власного капіталу також є одним з головних показників ефективності і економічного