На головну сторінку   Всі книги

3.1. Суть і види міжнародних інвестицій

Торгівля - це найбільш очевидна, але не єдина форма міжнародного бізнесу. Ще одна важлива форма - це міжнародна інвестиційна діяльність, в процесі якої жителі однієї країни постачають капітал в іншу країну.

Типи міжнародних інвестицій

Як було згадано раніше, міжнародні інвестиції поділяються на дві категорії: портфельні інвестиції і прямі іноземні інвестиції (ПІЇ).

Відмінність між цими двома типами інвестицій складається в тому, в якій мірі інвестор збирається контролювати вкладений капітал: брати активну участь в управлінні компанією, в яку вкладені його кошти, або просто отримувати дохід від пасивних інвестицій.

Портфельні інвестиції (portfolio investments) являють собою пасивне володіння цінними паперами, такими як акції, облігації або інші фінансові активи; жодна з цих категорій цінних паперів не дає інвестору права прийняття активної участі в управлінні діяльністю емітента цих цінних паперів або здійснення контролю над його діяльністю. Згідно з сучасною теорією фінансів, стимулом для формування портфеля іноземних інвестицій може служити пошук прийнятної ставки доходу на інвестований капітал, а також прагнення інвестора до зниження міри ризику на основі географічної диверсифікації портфеля інвестицій. Досвідчені керівники відділів регулювання грошових операцій в фінансових установах Нью-Йорка, Лондона, Франкфурта, Токіо і інших великих міст світу добре знають переваги міжнародної диверсифікації. Наприклад, в 2006 р. приватних осіб, що є громадянами США, придбали іноземних цінних паперів на суму $95 млрд, збільшивши сукупний об'єм інвестицій даного типу до $2,1 трлн. Вартість цінних паперів (випущених компаніями, федеральними органами влади, органами влади штатів і місцевими органами влади США), які були придбані іноземними приватними інвесторами, становила $396 млрд, що збільшило сукупний об'єм таких інвестицій до $3,2 трлн.

Прямі іноземні інвестиції (foreign direct investment, FDI) - це придбання іноземних активів з метою здійснення контролю над ними.

Фахівці Департаменту статистики США визначають ПІЇ як «володіння 10% або більш цінних паперів підприємства, що дають право голосу на зборах акціонерів, або еквівалентною часткою в неакціонерній фірмі». Існує декілька типів прямих іноземних інвестицій, в тому числі придбання існуючих активів в зарубіжній країні, нові інвестиції в об'єкти власності, виробничі потужності і обладнання, а також відкриття спільних підприємств з місцевими партнерами. Можливо, самий значущий в історичному плані приклад ПІЇ в США - це так звана «24-доларова операція», коли голландський першопроходець Пітер Мінейт (Peter Minuet) викупив у індіанського вождя острів Манхеттен за мішок стеклян43

США і ПІЇ, $ млрд

них бус. Внаслідок цієї операції з'явився Нью-Йорк - один з ведучих фінансових і комерційних центрів світу.

Зростання прямих іноземних інвестицій

За останні 30 років об'єм прямих іноземних інвестицій в світі істотно збільшився. Як показано на мал. 2.2.1., в 1967 р. загальний об'єм (або накопичена вартість) прямих іноземних інвестицій, отриманих країнами світу, трохи перевищував $100 млрд. Таке приголомшуюче зростання ПІЇ (і прискорення цього зростання в 90-е рр.) відображає процес глобализації світової економіки. Логічно передбачити, що велика частина прямих іноземних інвестицій поступає з розвинених країн. Як ні дивно, значний об'єм ПІЇ поступає також і на адресу розвинених країн.

Рис 2.2.1. Об'єм прямих іноземних інвестицій по категоріях країн-одержувачів, $ млрд Суть, значення і порядок відрахувань в гос. позабюджетні фонди:  Суть, значення і порядок відрахувань в гос. позабюджетні фонди соц. призначення.: Важливою ланкою державних і муніципальних фінансів є позабюджетні фонди держави - сукупність фінансових ресурсів, що знаходяться в розпорядженні органів влади і що мають цільове призначення. Порядок їх утворення і використання
38. Суть і значення перегляду судових постанов в порядку:  38. Суть і значення перегляду судових постанов в порядку нагляду.: Судовий нагляд як самостійний процесуально-правовий інститут з'явився в радянський час і формувався, поступово удосконалюючись, внаслідок взаємообумовленості наступних трьох основних моментів. По-перше, проголошений
Суть і значення податкового адміністрування: Розвиток ринкової економіки на сучасному етапі неможливо без:  Суть і значення податкового адміністрування: Розвиток ринкової економіки на сучасному етапі неможливий без державного регулювання. Серед економічних важелів, за допомогою яких держава впливає на ринкові відносини, важливе місце відводиться податкам. Податки як фінансова
Суть, значення і класифікація державних позабюджетних фондів:  Суть, значення і класифікація державних позабюджетних фондів: Державні позабюджетні фонди являють собою сукупність фінансових ресурсів, що знаходяться в розпорядженні органів державної влади, які не входять до складу бюджетів, мають самостійні джерела формування і використовуються в
1.1 Суть і значення державного кредиту: Державний кредит - сукупність економічних відносин,:  1.1 Суть і значення державного кредиту: Державний кредит - сукупність економічних відносин, що складаються між державою, з одного боку, і юридичними і фізичними особами, іноземними державами, міжнародними фінансовими організаціями - з іншою, з приводу
71. Суть і значення апеляційного і касаційного виробництв.:  71. Суть і значення апеляційного і касаційного виробництв. Суб'єкти, об'єкти, терміни і порядок подачі жалоб (уявлень).: Апеляційне оскарження - це діяльність районних судів, направлена на усунення судових помилок в рішеннях світових суддів і що є додатковою гарантією захисту прав і інтересів громадян. Значення інституту апеляційного оскарження
Суть вище за форму.: У обліку економічна достовірність операцій важливіше, ніж їх:  Суть вище за форму.: У обліку економічна достовірність операцій важливіше, ніж їх юридична форма. Це особливо важливе в умовах Росії, де витончені юридичні схеми операцій (наприклад, з метою мінімізації податкових платежів) стали навряд чи не правилом навіть в