На головну сторінку   Всі книги

3.3. ЗВЕДЕНИЙ БАЛАНС ГРОШОВО-КРЕДИТНОЇ СИСТЕМИ КРАЇНИ

При розгляді зведеного балансу грошово-кредитної системи країни, введемо для простоти викладу і полегшення розуміння суті питання деякі допущення. По-перше, будемо мати на увазі, що в балансі центрального банку є і інші статті в пасиві і активі, які ми в цьому випадку опускаємо.

Другим допущенням буде розгляд не безлічі балансів існуючих в країні комерційних банків, а одного зведеного балансу всіх комерційних банків, функціонуючих в країні. Приймаючи ці допущення, розглянемо баланс грошової маси країни, як сукупність балансів всіх банків кредитної системи країни у вигляді сукупності пасивів і, відповідно, збалансованої сукупності активів, що враховуються в бухгалтерських балансах всіх банків (як центрального, так і всіх комерційних банків).

Розглянемо баланс центрального банку країни.

Баланс центрального банку країни (по укрупненому угрупованню) має вигляд:

ІНАцб + КРКцб + КРР = АЛЕ + Р = КДБ (3.3.1)

У пасиві балансу центрального банку країни відбивається насамперед [186]маса готівки (грошових квитків і билонной монети) в звертанні (АЛЕ), яка в деяких країнах (Англія, Росія, Україна,) виділяється в окремий грошовий агрегат - М0, як маса готівки поза банками. Крім того, в пасиві балансу центрального банку країни враховуються і депозити комерційних банків, що знаходяться на їх кореспондентських рахунках в центральному банку у вигляді обов'язкових резервів (Р). Сума готівки в звертанні, що враховується в балансі центрального банку, і обов'язкових резервів комерційних банків, являє собою кредитногрошовий базу (КДБ), або кредитногрошовий основу (КДО). Зрозуміло, що центральний банк розміщує цю масу готівки у різних напрямах, що відображаються в активі його балансу.

У активі балансу центрального банку країни, першу чергу, потрібно назвати вкладення в іноземні активи (ІНАцб, т. е. ІНостранние Активи центрального банку). По-друге, центральний банк, як банкір уряду, кредитуючи казначейство, надає останньому позики (КРКцб, - КРедіти Казначейству центрального банку) і, нарешті, як банк банків, центральний банк кредитує і комерційні банки, надаючи їм позики в порядку рефінансування і, відповідно, створюючи кредитні вкладення (КРР - від КРедіти Рефінансування) центрального банку в комерційні банки. Зрозуміло, що сума цих вкладень центрального банку в комерційні банки, знайде своє відображення не тільки в активі балансу центрального банку, але і в пасиві балансів всіх тих комерційних банків [187], які отримали в центральному банку позики рефінансування. Потрібно відмітити, що позики рефінансування представляються комерційним банкам для підтримки їх ліквідності.

Розглянемо зведений баланс комерційних банків.

Зведений баланс комерційних банків буде мати вигляд:

ІНАкб + КРКкб + КРП + Р = Дл + Мп + СДР + СКР + КРР (3.3.2)

Як видно з рівняння 3.3.2, в пасиві балансу комерційних банків (права частина рівняння) відбиваються всі види депо- зитов2, включаючи високоліквідні чекові депозити і рахунки до запитання (Дл), всі види високоліквідних депозитів, визначувані як «майже гроші» (М"); всі види строкових депозитів, вхідні до складу коштів грошового ринку (СДР) і коштів кредитного ринку (СКР), і кредити рефінансування (КРР).

У активі балансу комерційних банків відбивається розміщення банками залучених ними коштів. Насамперед, внаслідок існуючого в цей час у всіх країнах порядку часткового резервування, комерційні банки зобов'язані створити необхідну суму обов'язкових резервів (Р) і зберігати їх на своєму кореспондентському рахунку в центральному банку.

Оскільки комерційні банки [188] залучають іноземну валюту на рахунки своїх клієнтів, то відповідно в банках формуються вкладення в іноземні активи (ІНАкб), комерційні банки надають позики і уряду, кредитуючи казначейство. Отже, в числі їх активів відбивається кредитування казначейства (КРКкб). Нарешті, комерційні банки, внаслідок специфіки своєї діяльності, кредитують і комерційні підприємства і фізичних осіб, надаючи їм позики (КРП - КРедіти Підприємствам і фізичним особам).

Схематично взаємозв'язок між балансом центрального банку і зведеним балансом комерційних банків представлений на мал. 3.3.1.

Як видно на мал. 3.3.1, взаємозв'язок між балансом центрального і балансами комерційних банків виражається, у- перших, в тому, що комерційні банки направляють в центральний банк сформовані ними (від суми залучених у внески коштів) обов'язкові резерви (Р), які зберігають на своїх рахунках в центральному банку. Відповідно, в центральному банку формується фонд обов'язкових резервів. По-друге, взаємозв'язок між балансом центрального і балансами комерційних банків виявляється в тому, що центральний банк як банк банків є кредитором в останній інстанції і тому

кредитує банки (як своїх клієнтів), надаючи їм позики рефінансування (КРР) при виниклій у них потребі в додаткових коштах.

Підсумовуючи активи і пасиви балансу центрального і балансів комерційних банків отримаємо зведений баланс грошово- кредитної системи країни:

ІНАцб + ИНАкб + КРКцб + КРКкб + КРП + Р + КРР = = АЛЕ + Дл + Mn + СДР + СКР + Р + КРР,

який після підсумовування грошових джерел по сферах їх використання і приведення подібних прикмет вигляд:

ИНА + КРК + КРП = АЛЕ + Дл + Mn + СДР + СКР (3.3.3)

Рівняння зведеного балансу грошово-кредитної системи країни (3.3.3) складається з компонентів грошової пропозиції і їх джерел. При цьому банківські пасиви, що є банківськими зобов'язаннями і відображаючі компоненти грошової пропозиції (права частина рівняння) розташовані по рівню убування їх ліквідності, а джерела грошової пропозиції (ліва частина рівняння) розташовані по секторах їх розміщення: в іноземні активи (ИНА), до бюджету (КРК), вітчизняним юридичним і фізичним особам (КРП).

Рівняння 3.3.3 у вигляді агрегированного рівняння 3.3.3", наочно ілюструє які групи активів [189] грошової пропозиції входять в кожний з грошових агрегатів і який взаємозв'язок між грошовими агрегатами.

(3.3.3")

Дл мг

Mn

СДР

СКР

ИНА + КРК + КРП = АЛЕ

M

М2

м3

м4

З рівняння (3.3.3") наочно видно, що грошова пропозиція (права частина рівняння), в залежності від широти обхвату активів, може бути виміряна різними грошовими агрегатами, тісно взаємопов'язаними один з одним. При цьому, кожний

подальший грошовий агрегат тісно пов'язаний з попереднім, що є по відношенню до нього його складовою частиною. Відповідно, кожний грошовий агрегат відображає певний рівень ліквідності грошових активів і широту грошової пропозиції. Святе суспільство - це суспільство, засноване на святих цінностях.:  Святе суспільство - це суспільство, засноване на святих цінностях.: Вища мета - відчуття щастя, щастя особистого і загального. Життя повинне бути схоже на казку. Напрям руху - розвиток душі і свідомість всього суспільства. Умова розвитку - постійне зменшення всіх видів насилля. Досить поклонятися ідолам - будь
Свята Русь і Радянський Союз: Яким буде вихід з поганого суспільства? Цей той же процес, що і:  Свята Русь і Радянський Союз: Яким буде вихід з поганого суспільства? Цей той же процес, що і процес звільнення від Ярма вісімсот років тому. У ті роки сталося об'єднання людей навколо християнських князів, потім об'єднання князів і земель, з чого виросло єдине
Властивості цінного паперу: Трьома основними властивостями, що визначають якість цінного паперу,:  Властивості цінного паперу: Трьома основними властивостями, що визначають якість цінного паперу, є: ліквідність; ризикованість; здатність приносити дохід. При цьому чому більше ліквідність, тим менше прибутковість; чим більше ризик, тим більше прибутковість. Ліквідність
Властивості радника: У цьому вікні можна настроїти параметри віртуального рахунку і:  Властивості радника: У цьому вікні можна настроїти параметри віртуального рахунку і радника, що тестується. Надалі ці дані будуть використовуватися для тестування або оптимізації параметрів експерта. У вікні є три вкладки: - Тестування - в цій вкладці
Властивості об'єкта: Кожний об'єкт володіє певними властивостями. Від об'єкта до об'єкта:  Властивості об'єкта: Кожний об'єкт володіє певними властивостями. Від об'єкта до об'єкта ці властивості можуть мінятися. Для управління властивостями об'єктів необхідно виділити об'єкт і виконати команду його контекстного меню Властивості, команду меню Графіки - Об'єкти -
Властивості графіка ціни: У графіка ціни є свої параметри. Розглянемо їх. Давайте виберемо:  Властивості графіка ціни: У графіка ціни є свої параметри. Розглянемо їх. Давайте виберемо графік ЕВРО, який зараз знаходиться в нижній графічній області. Для цього треба однократно клацнути кнопкою миші на самому графіку. Тоді в панелі задач з'являться його властивості
Свопи на основі активів: Свопи, як правило, є обміном зобов'язань, але цей метод:  Свопи на основі активів: Свопи, як правило, є обміном зобов'язань, але цей метод також застосуємо і до активів. Процентний своп може використовуватися держателем облігацій з фіксованим доходом для отримання прибутку від підвищення процентних ставок. На мал. 22.8