На головну сторінку   Всі книги

з 1. Таємниця циркуляторного кредиту

Перейдемо тепер до пояснення природу банківського депозитного звертання, або циркуляторного кредиту. Кредитом взагалі називається вимога кредитора до дебітора. Банківські поточні рахунки суть вимоги кредиторів банку до банку, внаслідок яких вони можуть зажадати і за допомогою чеків витягнути певні суми грошей з банку.

Оскільки ми не будемо розглядати інші види банківських депозитів, то звичайно будемо означати банківські поточні рахунки просто як банківські депозити. Вони називаються також циркуляторним кредитом. Банківські чеки, як ми вже бачили, є тільки документами на право видобування грошей, т. е. на передачу банківських депозитів. Чеки самі по собі не гроші і не засіб звертання; такими є банківські депозити, представлені чеками.

У зв'язку з передачею банківських депозитів виникає так звана таємниця банківської справи (mystery of banking), відома під ім'ям циркуляторного кредиту. Багато які люди, включаючи і деяких економістів, передбачали, що кредит є особливою формою багатства, яке може бути створене банком без всякої матеріальної основи. Інші затверджували, що кредит абсолютно не має основи в дійсному багатстві і є позбавленою реальності химерою, вельми сумнівної, якщо не цілком нелегальної, природи. Насправді ж банківські депозити можуть бути так само легко зрозумілі, як і банкноти, і те, що говориться в цьому розділі про банківські депозити, по суті може вважатися вірним і у відношенні банкнот. Основна відмінність їх чисто формального характеру: банкноти вільно переходять з рук в руки, тоді як депозити циркулюють тільки за допомогою спеціальних ордерів, званих чеками.

Щоб зрозуміти справжню природу банківських депозитів, уявимо собі гіпотетична установа - рід найпростішого банку, існуючого виключно для прийому депозитів і для надійного зберігання дійсних грошей. Щось на зразок такого уявного банку являв собою спочатку Амстердамський банк. Допустимо далі, що деякі обличчя депонують в подібного роду банк 100 тис. долл. в золоті, отримуючи кожний розписку на суму свого внеску. Якби цей банк випустив "баланс", або звіт, він показав би, що у нього є 100 тис. долл. в його коморах і 100 тис. долл. як борг вкладникам. Баланс мав би наступний вигляд: Кошти Зобов'язання Золото - 100 тис. долл. Борг вкладникам - 100 тис. долл. Права сторона звіту, без сумніву, складається з більш дрібних сум, належних окремим вкладникам. Передбачаючи, що з них А належить 10 тис. долл., 5-10 тис. долл. і всім іншим - 80 тис. долл., ми можемо зобразити банківський звіт таким чином: Кошти Зобов'язання Золото - 100 тис. долл. Борг вкладнику А - 10 тис. долл.

Борг вкладнику В - 10 тис. долл.

Борг іншим вкладникам - 80 тис. долл. 100 тис. долл. 100 тис. долл. Тепер передбачимо, що А бажає сплатити В 1000 долл. А міг би піти з В в банк, представити останньому сертифікати або чеки на 1000 долл., отримати золото і передати його В, який потім може знову депонувати його в той же самий банк, тільки передавши його в касове віконце і отримавши новий сертифікат на своє ім'я. Однак замість того щоб і А, і В обом йти в банк і передавати гроші, А міг би просто видати В чек на 1000 долл. У обох випадках передача означала б, що внесок А в банку поменшав з 10 тис. до 9 тис. долл., а внесок В збільшився з 10 тис. до 11 тис. долл. Тоді звіт банку прийняв би такий вигляд: Кошти Зобов'язання. Золото - 100 тис. долл. Борг вкладнику А - 9 тис. долл.

Борг вкладнику В - 11 тис. долл.

Борг іншим вкладникам - 80 тис. долл. 100 тис. долл. 100 тис. долл. Таким чином, сертифікати або чеки циркулювали б замість готівки між різними вкладниками банку. Те, що дійсно переходить тут від одного власника до іншого, або циркулює, - це право видобування грошей з банку. Чек є тільки наочним доказом цього права, а також факту передачі такого права однією особою іншому.

У випадку, що розглядається банк поніс би збитки, оскільки витратив би час і труд ради зручності своїх вкладників, нічого не отримуючи замість. Але такий гіпотетичний банк скоро знайшов би, як це зробив і Амстердамський банк, що він може "робити гроші", віддаючи в борг з відсотка деяку частину депонованого золота. Це не могло б принести збитку вкладникам, оскільки вони не чекають і не бажають отримати від банку зворотно саме те саме золото, яке вони вклали. Все, що вони бажають, - це просто можливість в будь-який час отримати повністю ту ж суму золота, яку вони депонували. Звідси, оскільки угода вкладників з банком вимагає платежу з боку банку не яким-небудь певним золотом, а тільки платежу певної суми його, і те лише іноді, банк відчуває себе вільним і знаходить для себе можливим давати у позику частину депонованого золота, яке інакше лежало б дозвільно в його коморах. Тим часом тримати його дозвільним було б великою і некорисною втратою.

Передбачимо, що внаслідок цього банк вирішує видати у вигляді позик половину своєї готівки. Ця видача звичайно робиться в обмін на боргові зобов'язання позичальників. Таким чином, позика насправді є обмін грошей на боргове зобов'язання, яке кредитор, в цьому випадку банк, отримує замість золота. Передбачимо, що так звані позичальники дійсно витягують таким чином з банку 50 тис. долл. золота. Банк при цьому отримує замість золота зобов'язання, і тоді його баланс прийме такий вигляд: Кошти Зобов'язання Золотий запас - 50 тис. долл.

Боргові зобов'язання - 50 тис. долл. Борг вкладнику А - 9 тис. долл.

Борг вкладнику В - 11 тис. долл.

Борг іншим вкладникам - 80 тис. долл. 100 тис. долл. 100 тис. долл. Необхідно відмітити, що тепер золота в банку є тільки 50 тис. долл., тоді як загальна сума депозитів становить як і раніше 100 тис.

долл. Іншими словами, вкладники мають тепер грошей в депозитах більше, ніж банк в своїх коморах! Але, як це буде показане, така форма вираження допускає поширену помилку в слові "гроші". Кожна позика забезпечується завжди яким-небудь благом, але необов'язкова грошима.

Передбачимо далі, що позичальники стають також і вкладниками, депонуючи готівка 50 тис. долл., які вони зайняли у банку, і дістають замість право витягнути з нього ту ж саму суму на першу вимогу. Іншими словами, передбачимо, що, зайнявши в банку 50 тис. долл., позичальники позичають ці гроші зворотно банку. Кошти банку внаслідок цього збільшуються на 50 тис. долл.; його зобов'язання (або розширений кредит) збільшуються в такій же мірі. Тоді і баланс банку прийме наступний вигляд: Кошти Зобов'язання Золотий запас - 100 тис. долл.

Боргові зобов'язання - 50 тис. долл. Борг вкладнику А - 9 тис. долл.

Борг вкладнику В -11 тис. долл.

Борг колишнім вкладникам - 80 тис. долл.

Борг новим вкладникам, т. е. позичальникам - 50 тис. долл. 150 тис. долл. 150 тис. долл. Те, що сталося в цьому випадку, зводиться до наступного: золото було віддане банком у позику в обмін на боргові зобов'язання і потім отримано їм зворотно в обмін на право витребування грошей з банку вкладниками. Таким чином, в суті золото не зверталося: просто банк отримав боргові зобов'язання, а вкладники - право витребування грошей з банку. Звідси очевидно, що той же самий результат вийшов би і в тому випадку, якби кожний позичальник безпосередньо передав банку боргове зобов'язання і дістав в обмін право на витребування грошей. Оскільки подібного роду операція дуже часто бентежить початківців вивчати банківську справу, ми повторимо таблиці, що зображають положення справ до і після цих позик, т. е. цих актів обміну боргових зобов'язань на права витребування грошей [Зрештою крім виконання функцій страхування кредиту банк насправді є посередником між позичальниками і кредиторами. Об'єднуючи позичальників і кредиторів і завдяки цьому забезпечуючи перших коштами у вигляді позик, банк тим самим одночасно сприяє пониженню облікового відсотка і розширенню кредиту.].

До видачі позик Засобу Зобов'язання Золотий запас - 100 тис. долл. Борг вкладникам - 100 тис. долл. 100 тис. долл. 100 тис. долл. Після видачі позик Засобу Зобов'язання Золотий запас - 100 тис. долл.

Боргові зобов'язання

- 50 тис. долл. Борг вкладникам - 150 тис. долл. 150 тис. долл. 150 тис. долл. Звідси ясно, що посередництво грошей в цьому випадку є зайвим ускладненням, хоч воно може допомогти теоретичному з'ясуванню витікаючих з цього змін в правах і зобов'язаннях. Таким чином, банк може отримувати внески золотом або простими зобов'язаннями платежу. Рівним образом в обмін на ці зобов'язання банк може позичати або право на витребування грошей, або золото, то саме, яке було вкладене іншим клієнтом. І якщо навіть позичальник вклав в банк тільки зобов'язання, він розглядається як вкладник грошей; тому, подібно справжньому вкладнику готівки, він дістає право видавати чеки. Загальна цінність прав на витребування грошей з банку, яким би шляхом ці права ні виникали, означається терміном "депозити". Банки частіше позичають права на витребування грошей (або права на депозити), чим готівка, частиною в інтересах більшої зручності позичальників, частиною тому, що банки вважають за краще мати великі резерви готівкою на випадок великого або несподіваного попиту на них. Дійсно, якщо банк позичає гроші, то частина цих грошей буде знову вкладена в банк особами, які отримають їх від позичальників банку в процесі ділових стосунків. Але немає ніякої гарантії в тому, що ці гроші будуть вкладені в той же самий банк. Внаслідок цього середній банкір і віддає перевагу, щоб позичальники не витягували з банку готівки.

Нарівні з наданням позик у вигляді прав на витребування внесків, або прав на депозити, банки можуть також випускати власні зобов'язання, звані банкнотами. Принцип, лежачий в основі банкнот, той же самий, що і принцип, на якому засновуються права на витребування внесків або права на депозити. У цьому випадку держатель просто отримує пакет банкнот замість відкриття рахунку в банку. Але і в цьому випадку банк повинен бути завжди готів сплатити держателю банкнот - розміняти свої банкноти, так само як і сплатити на вимоги своїх вкладників, і в обох випадках банк обмінює зобов'язання на зобов'язання. У випадку з банкнотами банк обмінює свої банкноти на зобов'язання своїх клієнтів. Банкноти не приносять ніякого відсотка, але підлягають оплаті по пред'явленні. Вкладні квитки, що видаються клієнтам, приносять відсотки, але вони підлягають оплаті тільки в певний термін.

Передбачаючи, що банк випускає банкнот на 50 тис. долл., ми отримаємо баланс його в такому вигляді: Кошти Зобов'язання Золотий запас - 100 тис. долл.

Позики - 50 тис. долл. Борг вкладникам 150 тис. долл.

Борг держателям банкнот - 50 тис. долл. 200 тис. долл. 200 тис. долл. Повторюємо, що завдяки кредиту депозити (і банкноти) банку можуть перевищувати його готівку. У цьому не було б нічого таємничого або темного, як і в кредиті взагалі, якби людям можна було вселити не думати про банківські операції як про грошові операції. Представляти їх так - значить думати про них метафорично і впадати в помилку. Вони є грошовими операціями не більш ніж операціями з реальним нерухомим майном. Банківський вкладник А звичайно не вкладає грошей, і робив він це чи ні, він, безсумнівно, не може сказати, "що він має дійсно гроші в банку". Те, що він має насправді, - це обіцянка банку сплатити гроші на вимогу. Банк повинен йому гроші. Очевидно, що, коли приватна особа повинна кому-небудь гроші, кредитору ніколи не приходить в голову затверджувати, що він має гроші в кишені боржника. Техніка виробництва огляду місця злочину: Перш ніж приступити до виробництва огляду месга злочину,:  Техніка виробництва огляду місця злочину: Перш ніж приступити до виробництва огляду месга злочину, надзвичайно важливо добре орієнтуватися на ньому, щоб обрати належний спосіб огляду і шлях проходження при огляді. Коли місце злочину велике, що нерідко буває в сільській,
Техніка примусового виконання: Як в філософській, так і в юридичній літературі відмічено, що до:  Техніка примусового виконання: Як в філософській, так і в юридичній літературі відмічено, що до дій і операцій крім "динамічного" підходу, що дозволяє розглядати дії і операції як самостійні елементи структури діяльності, що забезпечують свого
Техніка здійснення опционних операцій: Враховуючи, що премії з дня в день міняються, в результаті є:  Техніка здійснення опционних операцій: Враховуючи, що премії з дня в день міняються, в результаті є прибутки і збитки. Щоденний підрахунок прибутків і збитків називається коректуванням по ринку. У кінці кожного робочого дня учасники операцій, що понесли збитки, повинні відшкодувати їх,
ТЕХНІЧНЕ ПЕРЕОЗБРОЄННЯ: система організаційно-технічних заходів, що передбачає:  ТЕХНІЧНЕ ПЕРЕОЗБРОЄННЯ: система організаційно-технічних заходів, що передбачає впровадження досягнень науково-технічного прогресу, направлених на вдосконалення парку основного технологічного обладнання, діючої технології, заміну фізично
4. Технічне і суспільне разделениетруда: У розвиненій ринковій економіці питання кооперації і розподіл праці:  4. Технічне і суспільне разделениетруда: У розвиненій ринковій економіці питання кооперації і розподіл праці отримали подальший розвиток. Суспільний розподіл праці розпадається на два вигляду - всередині суспільства і всередині підприємства. Перше являє собою розділення в рамках
Технічний аналіз: Вельми популярним серед учасників торгівлі цінними паперами:  Технічний аналіз: Вельми популярним серед учасників торгівлі цінними паперами є технічний аналіз - аналіз ринкової кон'юнктури. При цьому об'єктом спостереження виступають ціни на ринку цінних паперів. Методи технічного аналізу можна розділити на наступні
Технічні послуги:, пов'язані з організацією транспортування-об'єкта лізингу до місця:  Технічні послуги:, пов'язані з організацією транспортування-об'єкта лізингу до місця його використання клієнтом: монтаж і наладка зданого в лізинг обладнання; технічне обслуговування і поточний ремонт обладнання (обенно у разі складного новітнього