На головну сторінку   Всі книги

Тема 1.4. Грошова емісія і випуск грошей в господарський оборот

Гроші в господарському обороті в умовах ринку існували і існують завжди. Нові гроші в оборот поступають з банків, що створюють їх внаслідок кредитних операцій. Тому кредитний характер грошової емісії є одним з основоположних принципів організації грошової системи держави.

Поняття «випуск грошей» і «емісія грошей» нерівнозначні.

Випуск грошей в оборот відбувається постійно. Безготівкові гроші випускаються в оборот, коли комерційні банки надають позику своїм клієнтам. Готівка випускається в оборот, коли банки в процесі здійснення касових операцій видають їх клієнтам з своїх операційних кас. Однак одночасно клієнти гасять банківські позики і здають готівку в операційні каси банків. При цьому кількість грошей в обороті може і не збільшуватися.

Емісія грошей - це такий випуск грошей в оборот, який приводить до загального збільшення грошової маси, що знаходиться в обороті.

Грошову емісію обумовлюють наступні чинники:

Збільшення і розширення товарної маси, зростання виробництва під впливом збільшення числа суб'єктів ринкових відносин, активність і організованість виробництва і торгівлі, що збільшує товарну пропозицію;

Зростання цін, не пов'язане із зміна властивостей і якості товарів і послуг: спекулятивні операції учасників грошового обороту, неадекватна податкова політика держави при відсутності конкретних умов формування цін, поява різного роду посередників, посилення впливу монопольних цін або кримінальної середовище;

Зниження швидкості обігу грошей: збільшення частки готівки в структурі грошової маси і заощаджень населення, слаба організація виробництва і торгівлі, дефіцит і неадекватність товарної пропозиції, загальні і системні ризики.

Під дією цих чинників формуються умови, незмінно зухвалі неоднорідність грошової емісії і відповідно різні форми грошової емісії.

При адекватній реакції держави в особі центрального банку на динаміку грошового обороту, що прогнозується грошова емісія виступає в організованій формі. При відсутності відповідної реакції емісія приймає неорганізовану, стихійну форму.

Часто відповідно до прийнятого законодавства об'єми грошової емісії придбавають офіційну форму. Якщо ж грошова емісія здійснена без урахування або в порушення прийнятого законодавства, вона приймає форму неофіційної.

З точки зору дотримання потребам економіки динаміки, що прогнозується або відповідаючій об'єму і структури грошової маси емісія придбаває стабілізуючу форму. При наповненні обороту грошовими сурогатами емісія стає дестабилизирующей.

Також існує депозитна емісія грошей (безготівкова), бюджетна емісія (випуск грошей на покриття дефіциту державного бюджету, державних витрат шляхом придбання центральним банком державних цінних паперів), банкнотна емісія грошей (здійснювана центральним банком емісія готівки), казначейська емісія грошей (здійснювана казначейством емісія готівки), регулююча емісія грошей (вносить тимчасові коректування в склад і структуру грошової маси і здійснюється в рамках використання окремих інструментів грошово-кредитної політики центрального банку).

Існує емісія безготівкової і готівки. У умовах адміністративно-розподільної економіки (СРСР) і ту, і іншу емісію, як правило, здійснював Державний банк. У умовах ринкової економіки емісійна функція розділяється: емісія безготівкових грошей проводиться системою комерційних банків, емісія готівки - центральним банком держави. При цьому первинна емісія безготівкових грошей.

Безготівкова емісія в умовах адміністративно-розподільної економіки здійснювалася на основі кредитних планів, шляхом розширення кредитів, що надаються відповідно до них. У умовах ринкової економіки, коли монополія на емісії зруйнована, дія подібного механізму стає неможливою. При існуванні дворівневої банківської системи механізм емісії діє на основі банківського (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банківський мультипликатор являє собою процес збільшення (мультиплікація) грошей на депозитних рахунках комерційних банків в період їх руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський, кредитний. І депозитний мультипликатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.

Банківський мультипликатор характеризує процес мультиплікації з позиції суб'єктів мультиплікації.

Т. е. дається відповідь на питання: хто мультиплицирует гроші? Такий процес здійснюється комерційними банками. Один комерційний банк не може мультиплицировать гроші, їх мультиплицирует система банків.

Кредитний мультипликатор розкриває двигун процесу мультиплікації, то, що мультиплікація може здійснюватися тільки внаслідок кредитування господарства.

Депозитний мультипликатор відображає об'єкт мультиплікації - гроші на депозитних рахунках комерційних банків.

Необхідним умовам дії механізму мультиплікації грошей є наявність в країні двох- і більш уровневой банківської системи, причому перший рівень - центральний банк управляє цим механізмом, примушує його діяти, причому діяти автоматично, незалежно від бажань менеджменту банку. Механізм банківського мультипликатора пов'язаний з вільним резервом. Вільні резерви комерційних банків - це їх ліквідні активи. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих банків. Величина вільного резерву окремого банку:

Ср = До + ПР + ЦК +- МБК - ОЦР - Ат, де

До- власний капітал банку,

ПР - залучені кошти банку,

ЦК - централізований кредит,

МБК - міжбанківський кредит,

ОЦР - відрахування в фонд обов'язкових резервів,

Ат - активи банку, які вже розміщені.

При розгляді схеми дії механізму банківського мультипликатора необхідно зробити три допущення:

банк на даний момент не мають в своєму розпорядженні вільні резерви;

кожний банк має тільки двох клієнтів;

банки використовують свої ресурси тільки для кредитних операцій.

Коефіцієнт мультиплікації являє собою відношення грошової маси, що утворилася на депозитних рахунках до величини первинного депозиту, або величину, зворотно пропорційну нормі відрахувань в централізований резерв. За рубежем даний показник становить 7 - 10, в Росії - 1,73 (2001 р.).

Механізм банківського мультипликатора запрацює не тільки від надання централізованих кредитів. Він може бути задіяний і в тому випадку, коли центральний банк купує у комерційних банків цінні папери або валюту.

Емісія готівки являє собою їх випуск в обіг, при якому збільшується маса готівки, що знаходиться в звертанні. Монополія на емісію готівки належить центральному банку держави. Центральний банк прогнозують розмір передбачуваної емісії, використовуючи прогнози касових оборотів комерційних банків і власні аналітичні матеріали. При цьому важливо не тільки встановити оптимальну величину емісії, що прогнозується, але і розподіл її по окремих регіонах країни.

Емісія готівки здійснюється децентрализованно. Вона проводиться центральним банком і його розрахунково-касовими центрами (РКЦ). Вони відкриваються в різних регіонах країни і виконують расчетнокассовое обслуговування комерційних банків. Для емісії готівки в РКЦ відкриваються резервні фонди і оборотні каси. У резервних фондах зберігається запас грошових знаків, призначених для випуску їх в обіг, у разі збільшення потреби господарства даного регіону в готівці. Ці грошові знаки не вважаються грошима, що знаходяться в звертанні, оскільки вони не здійснюють руху, є резервом.

У оборотну касу РКЦ постійно поступає готівка від комерційних банків, але і з неї постійно видається готівка. гроші в оборотній касі перебувають в постійному русі; вони вважаються грошима в звертанні. Якщо сума надходжень готівки в оборотну касу перевищує суму видач грошей з неї, то гроші вилучаються з неї. При цьому вони переводяться з оборотної каси в резервний фонд.

Якщо у більшості комерційних банків, що обслуговуються РКЦ, зростає потреба в готівці, а надходження грошей в їх операційні каси еквівалентно не зросте, то РКЦ вимушений буде збільшити випуск готівки в обіг. Для цього він на основі дозволу управління центрального банку переведе готівку з резервного фонду в оборотну касу РКЦ. Для даного РКЦ це буде емісійною операцією, хоч загалом по країні емісії готівки може і не статися. Відомостями про те, сталася чи ні в даний день емісія розташовує тільки Правління центрального банку, де складається щоденний емісійний баланс. Тема 7. Екологічне право РФ: Поняття, предмет, метод і принципи екологічного права, джерела:  Тема 7. Екологічне право РФ: Поняття, предмет, метод і принципи екологічного права, джерела екологічного права. Право власності на природні ресурси, право природокористування і його види. Юридична відповідальність за екологічні правопорушення.
Тема 7. Ефективність капітальних вкладень і нової техніки:  Тема 7. Ефективність капітальних вкладень і нової техніки: Тести Капітальні вкладення по їх економічному визначенню це: а) всі види коштів, що вкладаються фірмою або галуззю в господарську діяльність за певний період з метою отримання доходу; б) витрати на створення, розширення, реконструкцію і
Тема 3. Доходи і політика доходів Тести: Мінімальний споживчий кошик Держкомстат Росії включає:  Тема 3. Доходи і політика доходів Тести: Мінімальний споживчий кошик Держкомстат Росії включає певне число продуктів харчування: а) 53: б) 19; г в) 7. Система індексації доходів в промислово розвинених країнах зачіпає: а) вуличних торговців; б) державних службовців; в)
Тема 2.2. Договір банківського рахунку: Практичне заняття - 2 години Питання, належні розгляду::  Тема 2.2. Договір банківського рахунку: Практичне заняття - 2 години Питання, належні розгляду: Поняття і правове регулювання договору банківського рахунку. Види рахунків. Основні елементи договору банківського рахунку: сторони, предмет, порядок оформлення, термін, ціна. Права і
ТЕМА 1.1. ГРОШІ: НЕОБХІДНІСТЬ, СУТЬ, ФУНКЦІЇ І:  ТЕМА 1.1. ГРОШІ: НЕОБХІДНІСТЬ, СУТЬ, ФУНКЦІЇ І ВИДИ ГРОШЕЙ: Необхідність і передумови виникнення грошей. Розкриття товарообмінних зв'язків і місця грошей в них. Суть грошей. Визначення грошей як економічної категорії. Роль і розвиток грошей в умовах ринкової економіки. Функції грошей як вираження їх
Тема 3. Грошові системи: Грошова система і її елементи. Типи грошових систем. Грошова:  Тема 3. Грошові системи: Грошова система і її елементи. Типи грошових систем. Грошова система в умовах планової економіки. Сучасний тип грошової системи і її характеристика. Грошова одиниця і її купівельна здатність. Грошова система Російської Федерації:
Тема 2: Грошовий обіг і грошова система: Грошова система - це пристрій грошового обігу в країні,:  Тема 2: Грошовий обіг і грошова система: Грошова система - це пристрій грошового обігу в країні, що склався історично і закріплене національним законодавством. Грошові системи класифікуються по типах і видах Інфляція приводить до розвитку негативних процесів в економіці і