Головна   Всі книги

ТЕМА №17. Лізингу як форма майнового кредитування

Поняття лізингу і його функції

Етапи лізингової операції

Порівняльний аналіз орендних і лізингових операцій

Порядок проведення лізингових операцій

Різновиду лізингу

- 1 -

Лізинг - діяльність, пов'язана з придбанням однією юридичною особою за власні або позикові кошти об'єкта лізингу у власність і передачею його іншому суб'єкту господарювання на термін і за плату у тимчасове володіння і користування з правом або без права викупу.

Об'єкт лізингу - будь-яке рухоме і нерухоме майно, що відноситься по встановленій класифікації до основних фондів, а також програмні засоби і робочі інструменти (вартістю понад десяти мінімальних заробітних плат за одиницю або комплект незалежно від терміну служби або вартістю до десяти мінімальних заробітних плат за одиницю, або комплект з терміном служби понад одного року), що забезпечують функціонування переданих в лізинг основних фондів.

Суб'єкти лізингу: лизингодатель - юридична особа, що передає за договором лізингу спеціально придбаний для цього за рахунок власних і (або) позикових коштів об'єкт лізингу; лизингополучатель - суб'єкт господарювання, одержуючий об'єкт лізингу у тимчасове володіння або користування за договором лізингу.

Лізинг як складне, соціально-економічне явище виконує найважливіші функції по формуванню многоукладной економіки і активізації виробничої діяльності. До них відносяться:

фінансова функція виражається в звільненні товаровиробника від одноразової оплати повної вартості необхідних засобів виробництва і наданні йому як би довгострокового кредиту в матеріально-речовинній формі;

виробнича функція лізингу полягає в оперативному рішенні виробничих задач шляхом тимчасового використання, а не купівлі і морально старіючих машин, що дорого коштують;

функція збуту - це розширення кола споживачів і завоювання нових ринків збуту. Залучення в сферу лізингу тих, хто не може відразу купити те або інше майно;

функція отримання податкових і амортизаційних пільг має наступні особливості:

1) взяте по лізингу майно може не відбиватися на балансі користувача, оскільки право власності зберігається за лизингодателем;

2) лізингові платежі відносяться на собівартість вироблюваної продукції (послуг), що відповідно знижує налогооблагаемую прибуток;

3) застосування прискореної амортизації, що обчислюється не на базі нормативного терміну служби об'єкта лізингу, а виходячи з терміну контракту, знижує оподатковуваний прибуток і прискорює оновлення майна.

- 2 -

Лізинговий процес можна представити у вигляді циклу, що складається з трьох основних стадій: підготовчої (прединвестиционной), організаційної (інвестиційної) і експлуатаційної, кожна з яких в свою чергу може поділятися на окремі етапи елементи і конкретні види робіт.

На першій попередній стадії сторони (потенційні лизингополучатель і лизингодатель) здійснюють підготовчу роботу, попередню висновку договорів: вивчають ринок, умови і особливості операції, оформляються заявки, готуються висновки про платоспроможність клієнтів, визначається економічна ефективність проекту і т. д.

На другій стадії лізингова операція оформляється юридично - укладаються договору, і об'єкт лізингу постачається користувачу.

Третя стадія - період експлуатації об'єкта лізингу, виплати лізингових платежів і закриття операції (викуп або повернення майна лизингополучателем).

- 3 -

Взаємозв'язок і основні відмінності орендних і лізингових відносин

Параметри

порівняння

Види відносин

Орендні Лізингові

Суб'єкти відносин Орендар і Орендодавець Лізінгодатель, Лізінгополучатель і Постачальник (виготівник майна)

Об'єкти відносин Будь-яке майно, необмежене в обороті, включаючи земельні дільниці і природні об'єкти Будь-які майно, крім землі і інших природних об'єктів

Правове В основному майновими правовідносинами Майновими, кредитними і комерційними правовідносинами

Відносини з продавцем майна Має тільки орендодавець - покупець Лізінгополучатель має права і несе обов'язки покупця, лизингодатель і продавець виступають солідарними кредиторами лизингополучателя

Ризик випадкової загибелі майна несе Орендар Лізінгополучатель

Страхування об'єкта відносин проводить Як правило власник Користувач, якщо інакшого не передбачено договором

Правова форма відносин Двостороння угода про оренду майна Трьохстороння угода про лізинг

Право власності користувача на об'єкт оренди після відшкодування його вартості Якщо передбачається, то в формі договору купівлі - продаж Звичайно передбачається опціон викупу об'єкта або переходу його у власність лизингополучателя, якщо інакшого немає в договорі, то після виплати всіх лізингових платежів.

Відповідальність наймодателя за нестачі переданого користувачу майна Відповідає орендодавець Лізінгодатель не відповідає за стан майна, крім випадків, коли продавця вибирає він сам

Прі розрахунку платежів за об'єкт відносин враховуються Попит і пропозиція (кон'юнктура) Ціна об'єкта, термін договору, % ставка, залишкова вартість майна і інші

Дозвіл на здійснення операцій Не потрібно, право будь-якої особи Передбачене обов'язкове ліцензування

Наявність предмета, що передається в користування у орендодавця (лизингополучателя) На момент укладення договору оренди є власністю орендодавця Лізінгодатель придбаває вказане користувачем майно

- 4 -

На малюнку 1 показано, що організація лізингових відносин здійснюється в наступній послідовності.

Передусім потенційний лизингополучатель, виходячи з своїх цілей і можливостей, знаходить виробника необхідного йому обладнання (машин і інш. засобів виробництва), робить запит, отримує бізнес-пропозицію і проводить переговори, в процесі яких погоджує:

якість і характеристики об'єкта лізингу;

терміни постачання, монтажу, пусконаладочних робіт;

розмір і умови оплати і т. д.

Ріс.1. Організація лізингових операцій

1. Клієнт оформляє заявку в лізингову компанію з проханням придбати вибране обладнання і передати йому в лізинг.

2. Проводиться аналіз проекту, що пропонується і вивчення клієнта лизингополучателем

3. Лизингодатель робить замовлення-вбрання виготівнику на вибране лизингополучателем обладнання

4. Виходячи з суми купівлі лізингова фірма отримує в банку необхідний кредит

5.

Лізингова компанія і лизингополучатель укладають договір лізингу, по якому обладнання переходить у виняткове користування лизингополучателя

6. Лизингодатель укладає з виготівником контракт купівлі продажу необхідного обладнання і дає вказівку постачальнику відвантажити майно в адресу лизингополучателя.

7. Згідно з актом приймання майна в експлуатацію об'єкт передається лизингополучателю.

8. Укладається договір про техобслуговування об'єкта лізингу зі сторони лизингодателя.

9. Лизингополучатель поизводит страхування об'єкта лізингу

10. У обмін за користування обладнанням лизингополучатель проводить виплату лізингових платежів.

11. Після завершення операції об'єкт лізингу повертається лізинговій фірмі.

12. За рахунок лізингових платежів, що поступили лизингодатель возврщает кредит банку.

- 4 -

Різноманіття функцій і задач, що виконуються лізингом, його багатогранність роблять необхідність класифікацію лізингу на окремі його види характеристику особливостей кожного вигляду.

У залежності від форми організації, техніки проведення операції і по складу учасників розрізнюють прямий, непрямий і поворотний лізинг. Прямий лізинг має місце в тому випадку, коли постачальник (виготівник) самостійно без посередників здає об'єкт в лізинг. Таким чином, постачальник і лизингодатель суміщені в одній особі, а вся операція має двосторонній характер.

Поворотний лізинг характеризується тим, що власник майна спочатку продає його майбутньому лизингодателю, а потім сам же орендує цей об'єкт у покупця.

Однак в основі більшості лізингових операцій лежить процедура непрямого лізингу. Посередник (він же лизингодатель) спочатку фінансує купівлю засобів виробництва у виготівника і постачає їх користувачу (лизингополучателю). Виходячи з цього в непрямому лізингу беруть участь три сторони: промислове підприємство, лізингова компанія і орендар.

По комплексності сервісного обслуговування орендаря виділяють "чистий" і "мокрий" лізинг (при цьому "мокрий" лізинг представляється як лізинг з повним або неповним набором послуг), а також генеральний лізинг.

"Чистий" лізинг має місце в тих випадках, коли всі витрати по експлуатації, ремонту і страхуванню майна, що використовується несе орендар, і вони не включається в лізингові платежі.

"Мокрий" лізинг передбачає обов'язкове технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування і інші операції, які лежать на лизингодателе.

У залежності від широти спектра і комплексності послуг, що виконується в процесі "мокрого" лізингу, він представляється як полносервисний або лізинг з частковим (неповним) набором послуг.

Полносервисний лізинг, або лізинг з повним набором сервісних послуг, передбачає комплексну систему технічного обслуговування, ремонту, страхування, постачання необхідної сировини, підготовки кваліфікованого персоналу, маркетингу і навіть реклами лизингополучателем продукції, що випускається зі сторони лизингодателя.

Лізинг з неповним набором послуг передбачає зазделегідь узгоджене розділення функцій по технічному обслуговуванню об'єкта між сторонами договору.

Генеральний лізинг дозволяє при постійній і перевіреній співпраці учасників операції укласти загальну угоду по наданню лізингової лінії, по якій користувач може при необхідності брати додаткове обладнання без висновку чергового нового контракту.

По об'єкту операцій розрізнюють лізинг рухомого майна і лізинг нерухомості.

При лізингу нерухомості лизингодатель будує або купує цю нерухомості за дорученням орендаря і передає йому для використання у виробничих і комерційних цілях з правом викупу або без нього по закінченні терміну договору.

Лізинг рухомого майна поділяється на лізинг виробничого і будівельного обладнання, комп'ютерів, транспортних засобів, станків і т. д.

У залежності від умов амортизації майна, що використовується виділяється лізинг з повною і неповною амортизацією.

Лізинг з повною амортизацією характеризується:

збігом тривалості операції з нормативним терміном амортизації об'єкта;

повною виплатою вартості об'єкта при однократній оренді;

правом користувача на викуп об'єкта по символічній ціні (по угоді сторін).

Лізинг з неповною амортизацією допускає часткову виплату вартості об'єкта лізингу. Він охоплює в основному об'єкти нерухомості, а також різне обладнання, станки і цілі підприємства.

По відношенню до певних розмірів і меж ринку виділяють внутрішній (всі учасники операції з однієї країни) і зовнішній (міжнародний) лізинг, якщо хоч би одна з сторін є іноземною або всі учасники належать різним країнам, або хтось з них має спільний капітал із зарубіжною фірмою.

Міжнародний лізинг має декілька модифікацій, а саме: прямий експортний і прямий імпортний, транзитний (непрямий), непрямий.

Прямий міжнародний лізинг являє собою операцію, де всі операції здійснюються між юридичними особами з двох різних країн.

Відмінності експортного і імпортного лізингу визначається країною месторасположения лизингодателя і лизингополучателя. При імпортному лізингу постачальник знаходиться за рубежем, а при експортному - зарубіжним партнером є лизингополучатель.

Транзитний (непрямий) міжнародний лізинг має місце в тих випадках, коли лизингодатель однієї країни придбаває обладнання в іншій країні і постачає його орендарю, що знаходиться в третій країні.

Непрямий міжнародний лізинг - це лізинг, коли лізингова фірма і споживач виявляються одній національній приналежності, але лізингова фірма розташована в іншій країні.

По складу лізингового платежу розрізнюють грошовий, компенсаційний і змішаний лізинг.

Грошовий лізинг має місце, коли всі платежі проходять в грошовій формі.

Компенсаційний лізинг передбачає платежі в формі постачання товарів, вироблюваних на обладнанні, що використовується, або в формі надання зустрічних послуг.

Змішаний лізинг заснований на поєднанні грошових і компенсаційних платежів, в яких використовується елементи бартерної операції.

Сублизинг - лізинг, при якому лизингополучатель з дозволу лизингодателя передає інакшим лизингополучателям в подальше користування і володіння об'єкт лізингу. При цьому лизингополучатель не звільняється від зобов'язань і відповідальності перед лизингодателем, передбачених договором лізингу, придбаваючи по відношенню до іншому лизингополучателю права.

Фінансовий лізинг - лізинг, при якому лізингові платежі протягом договору лізингу, укладеного на термін не менше за один рік, відшкодовують лизингодателю вартість об'єкта лізингу в розмірі не менше за 75 відсотків його первинної (відбудовної) вартості незалежно від того, чи буде операція завершена викупом об'єкта лізингу лизингополучателем, його поверненням або продовженням договору лізингу на інших умовах.

Оперативний лізинг - оперативний лізинг, при якому лізинговий платіж протягом договору лізингу відшкодовує лизингодателю вартість об'єкта лізингу в розмірі менше за 75 відсотків його первинної (відбудовної) вартості. Після закінчення договору лізингу лизингополучатель повертає лизингодателю об'єкт лізингу, внаслідок чого він може передаватися в лізинг багато разів. ТЕМА 3.6. МІЖНАРОДНІ ФІНАНСОВІ І КРЕДИТНІ ІНСТИТУТИ:  ТЕМА 3.6. МІЖНАРОДНІ ФІНАНСОВІ І КРЕДИТНІ ІНСТИТУТИ: Міжнародний валютний фонд (МВФ) і група Міжнародного банку реконструкції і розвитку (МБРР), їх роль в розвитку співпраці і забезпечення цілісності і стабілізації всесвітнього господарства. Спільні риси і відмітні особливості організації і
Тема: Міжнародні фінансові інститути: Міжнародний Валютний Фонд (МВФ) Основні задачі МВФ: - сприяння:  Тема: Міжнародні фінансові інститути: Міжнародний Валютний Фонд (МВФ) Основні задачі МВФ: - сприяння збалансованому зростанню міжнародної торгівлі; - надання кредитів країнам-членам МВФ для подолання валютних труднощів, пов'язаних з дефіцитом їх платіжного балансу; -
Тема № 64. Міжнародний рух капіталів.: Суть вивозу капіталу полягає в тому, що за рубіж переноситься вже:  Тема № 64. Міжнародний рух капіталів.: Суть вивозу капіталу полягає в тому, що за рубіж переноситься вже не акт реалізації прибутку, укладеної в ціні товарів, що експортуються, а сам процес її створення. Це зумовлює економічний інтерес сторони, що вивозить капітал, що, однак,
Тема 6. МЕХАНІЗМ РИНКУ ДОВЕРШЕНОЇ КОНКУРЕНЦІЇ: № 1. Якщо держава, бажаючи підтримати фермерські господарства,:  Тема 6. МЕХАНІЗМ РИНКУ ДОВЕРШЕНОЇ КОНКУРЕНЦІЇ: № 1. Якщо держава, бажаючи підтримати фермерські господарства, встановить ціну на м'ясо вище рівноважної, як це відіб'ється на величині загального виграшу споживача даного виду продукції. Покажіть це графічно. №2. Представте себе навперемінно в ролі
Тема 13. Маркетинг в сфері культури, традицій і прикладного народного:  Тема 13. Маркетинг в сфері культури, традицій і прикладної народної творчості. Індустрія розваг і шоу-бізнес.: (4 ч) Маркетинг в сфері культури. Індустрія розваг і шоу-бізнес. Мода і традиції в маркетингу. Література:1. Музеї. Маркетинг. Менеджмент: практична допомога / Сост. В. Ю. Дукель- ский. М., 2001Шекова, Е. Л. Оценка ефективності комерційної
Тема 16. Маркетингові технології в політиці і державному:  Тема 16. Маркетингові технології в політиці і державному управлінні: (4 ч) Маркетинг в діяльності державних установ. Маркетингові технології в діяльності політичних партій і рухів. Використання маркетингових технологій в діяльності партій, громадських організацій і рухів. PR-технології в
Тема 2. МАРКЕТИНГОВА СЕРЕДА ФІРМИ Зміст теми::  Тема 2. МАРКЕТИНГОВА СЕРЕДА ФІРМИ Зміст теми:: 2.1. Поняття і класифікація навколишнього маркетингового середовища Многофакторная середа маркетингу: поняття і класифікація. Поняття макросреди і микросреди маркетингу. Внутрішня і зовнішня микросреда маркетингу: чинники і суб'єкти микросреди. Основні