На головну сторінку   Всі книги

ТЕМА №19. Сучасні форми і види кредитування

1) Поняття факторингу і його переваги

2) Види факторингу

3) Форфейтинг і його відмінні риси

4) Франчайзинг

- 1 -

Факторинг має англо-американське коріння і в найбільш загальному вигляді означає викуп дебіторської заборгованості постачальника товарів (послуг) з прийняттям на себе обов'язків по її стягненню і ризику неплатежу.

Постачальник продає дебіторську заборгованість спеціалізованому фінансовому інституту (факторингової компанії), яка в свою чергу іменується чинником.

У факторингових операціях беруть участь три сторони: 1) чинник-посередник, яким може бути комерційний банк або спеціалізована факторингова компанія; 2) постачальник: 3) покупець.

Факторинг як сфера фінансового бізнесу розвивається тоді, коли частим явищем стає постачання товарів (робіт, послуг) з відстрочкою платежу.

Найважливіша мета факторингу - це насамперед фінансування продавця товарів, особи, що виконує роботи, послуги, на період відвернення оборотних коштів, на період вимушено відстрочки, що надається в оплаті таких товарів (робіт, послуг). Можливість поступки тих або інакших грошових вимог для отримання фінансування дозволяє продавцю погодити з покупцем вигідні умови продажу товарів, виконання робіт, надання послуг.

Механізм факторингу дозволяє продавцю давати покупцю відстрочку оплати, внаслідок чого можна швидше продати товари на ринку. Тому факторинг можна розглядати також як інструмент просування товарів на ринку на умовах, вигідних як покупцю, так і продавцю.

Для клієнта банку факторинг має ряд переваг в порівнянні з інакшими формами фінансування, передусім в порівнянні з банківським кредитом:

1) в основі факторингового фінансування лежить реальна торгова операція;

2) факторингове фінансування не вимагає додаткового забезпечення;

3) при факторинговому фінансуванні чинники звичайно перевіряють платоспроможність покупця, в той час як вимог до платоспроможності особи, одержуючої фінансування, значно менше, ніж, скажемо, при банківському кредитуванні;

4) при факторингу сума фінансування може зараховуватися безпосередньо на рахунок особи, одержуючої фінансування;

5) факторингове фінансування веде до скорочення витрат на обслуговування дебіторської заборгованості, оскільки багато які адміністративні функції в цій сфері може взяти на себе чинник;

6) факторинговому фінансуванню свойствен необмежений характер фінансування;

7) факторинг - це практично єдина можливість залучення грошей для компаній, у яких немає серйозної кредитної історії, відсутній досвід роботи. При факторингу потрібно тільки історія роботи з дебіторами, яка напрацьовується досить швидко.

- 2 -

1) При факторингу з фінансуванням клієнт факторингової компанії, відвантаживши продукцію, пред'являє рахунки своєму покупцю через шлях компанії, задача якої отримати на користь клієнта платіж в терміни згідно з господарським договором (звичайно від 30 до 120 днів). Факторингова компанія купує рахунки-фактури у клієнта на умовах негайної оплати 80-90% вартості відвантаження, т. е. авансує оборотний капітал свого клієнта (дисконтування рахунків-фактур). Резервні 10-20% вартості відвантаження клієнту не виплачуються, а бронюються на окремому рахунку на випадок претензій в його адресу від покупця за якістю продукції, її ціні і т. п.

Факторинг з сплатою включає отримання заборгованості, прийняття на себе ризику неплатежів і передачу коштів по мірі того, як вони виплачуються покупцем. У білоруській практиці це називають адміністративним управлінням дебіторською заборгованістю. У цьому випадку комісійна винагорода чинника складає біля 0,5-1 % від суми переуступленої дебіторської заборгованості.

При відкритому факторингу боржник повідомляється про укладення договору факторингу, по якому права кредитора переходять до чинника. Повідомлення боржника про поступку може здійснюватися в різних формах - як за допомогою відповідних написів на рахунках-фактурах і інакших документах, що передаються боржнику, так і шляхом напряму боржнику спеціального листа. Законодавство не встановлює, хто повинен направляти таке повідомлення, - кредитор або чинник. Тому дане питання доцільно вирішити в договорі факторингу. Звичайно повідомлення направляє кредитор, оскільки саме він, а не чинник добре знайомий боржнику.

При прихованому (конфіденційному) факторингу належні від боржника суми отримує кредитор (первинний кредитор), а потім передає їх чиннику відповідно до договору факторингу. Однак в договорі прихованого факторингу може бути передбачене положення про те, що у випадку, якщо кредитор не може належним образом перераховувати чиннику отримані від боржника грошові суми, то факторинг перетворюється у відкритий, т. е. чинник має право повідомити боржника про поступку, що відбулася для того, щоб боржник платив прямо чиннику, а не кредитору.

При факторингу з правом регресу (оборотний факторинг) чинник може повернути кредитору (клієнту чинника) грошові вимоги, не оплачені боржником протягом певного терміну, і. відповідно, зажадати повернення виплаченої чинником за цю вимогу суми. У цьому випадку кредитор приймає на себе поручительство за боржника перед чинником і несе ризик неоплати грошових вимог перед чинником.

При факторингу без права регресу (що іменується інакше безоборотним факторингом) у чинника відсутнє право на подальше повернення неоплачених вимог кредитора. У цьому випадку чинник несе ризик неоплати боржником грошових вимог.

Факторинг з правом регресу в більшій мірі забезпечує захист інтересів чинника, в той час як факторинг без права регресу в більшій мірі забезпечує захист інтересів кредитора (клієнта чинника).

Внутрішнім факторингом іменується факторинг, сторони якого є резидентами Республіки Білорусь.

Міжнародним факторингом іменується факторинг, якщо однієї з сторін є нерезидентом Республіки Білорусь.

- 3 -

Форфейтинг, як і факторинг, переслідує мета фінансування клієнта під поступку грошової вимоги (дебіторської заборгованості). Але якщо при факторингу фінансування здійснюється звичайно на короткостроковій основі, то практика форфейтингу передбачає фінансування на середньо- і довгостроковій основі. Можливість середньо- і довгострокового фінансування при форфейтингу досягається за рахунок того, що таке фінансування здійснюється шляхом купівлі фінансуючим обличчям (форфейтером) векселів (перевідних і простих). Таким чином, на відміну від факторингу при форфейтингу дебіторська заборгованість, що придбавається оформлена векселями.

Векселі є цінними паперами, тому форфейтер може вільно продати придбані векселі на ринку, т. е. він може не чекати настання терміну платежу по них. Широкі можливості, що Є при форфейтингу по перепродажу дебіторської заборгованості зумовлені високої оборотоспособностью векселів в порівнянні з грошовими вимогами, виниклими із звичайних договорів.

Форфейтером можуть бути не тільки банки і небанківські кредитно-фінансові організації, але і інакші особи.

Більш того важливою перевагою форфейтингу для форфейтера є те, що грошові вимоги, оформлені векселями, є абстрактними і безумовними. Це практично виключає багато які заперечення боржника проти форфейтера (як це може мати місце при факторингу). Тому оформлена векселем грошова вимога більш забезпечена для форфейтера з правової точки зору, ніж звичайна грошова вимога, витікаюча з того або інакшого договору.

Форфейтинг також звичайно є формою беззалогового фінансування, т. до. інтереси форфейтера забезпечуються векселями, які йому передаються проти фінансування. Однак практика форфейтингу звичайно передбачає фінансування без права регресу, т. е. форфейтер не зберігає право зворотної вимоги до клієнта, він має право пред'явити вимоги про платіж безпосередньо боржнику. Відсутність у форфейтера права регресу до клієнта також пояснюється тим, що форфейтер може вільно реалізувати векселі, що є у нього на ринку, не чекаючи настання по них терміну платежу.

Однак відсутність права регресу все ж передбачає більш широке (в порівнянні з факторингом) поширення в практиці форфейтингу використання деяких спеціальних способів забезпечення - зокрема, форфейтируемие векселя часто на вимогу форфейтера повинні передбачати зобов'язання надійних відносно фінансовому осіб (наприклад, містять аваль банків).

Ще однією принциповою відмінністю форфейтингу від факторингу є те, що при форфейтингу дебіторська заборгованість передається фінансуючій особі за допомогою індосамента, а не за допомогою поступки вимоги, як це має місце при факторингу. Механізм індосамента передбачає більш простий спосіб передачі, чим поступка вимоги. Тому форфейтинг не треба розглядати як різновид факторингу.

- 4 -

Франчайзінг (договір комплексної підприємницької ліцензії) - це діяльність, внаслідок якої одна сторона (правообладатель, франчайзер) зобов'язується надати іншій стороні (користувачу, франчайзиату) за винагороду на певний в договорі франчайзинга термін або без вказівки терміну комплекс виняткових прав (ліцензійний комплекс), що включає право використання фірмового найменування правообладателя і нерозкритої інформації, в тому числі секретів виробництва (ноу-хау), а також інших об'єктів інтелектуальної власності (товарного знака, знака обслуговування і т. п.), передбачених договором франчайзинга, для використання в підприємницькій діяльності користувача.

Основний принцип франчайзинга: поєднання ноу-хау франчайзера з капіталом франчайзиата.

Франчайзиат виконує дві функції:

- постачання капіталу для створення торгового підприємства;

- керівництво власним торговим підприємством.

Переваги франчайзинга складаються в наступному:

для франчайзера:

- збільшити число торгових підприємств при мінімальних вкладеннях капіталу, оскільки франчайзиат також вкладає свою частку капіталу в даний бізнес;

- збільшити прибуток за рахунок зусиль франчайзиата, оскільки франчайзиат, будучи власником підприємства, прикладає максимум зусиль для збільшення прибутковості бізнесу;

- розширити мережу розподілу свого товару (послуги) за рахунок прив'язки до себе франчайзиата, оскільки франчайзиат, як правило, зобов'язаний купувати необхідне йому обладнання у франчайзера або через нього;

для франчайзиата:

- стати самостійним суб'єктом господарювання;

- здійснювати діяльність під визнаним товарним знаком;

- придбавати багато які види ліцензійного бізнесу по відносно низьких цінах і т. п.

Франчайзинг має і певні недоліки, які полягають в наступному:

для франчайзера:

- складність контролю за діяльністю франчайзиата, оскільки франчайзер безпосередньо ним не керує;

- можливість втратити свій імідж через погану роботу франчайзиата і інш.;

для франчайзиата:

- контроль зі сторони франчайзера, що може залишити мало можливості франчайзиату для самовираження в бізнесі;

- великі витрати на послуги франчайзера (наприклад, на купівлю обладнання, яке франчайзиат зобов'язаний купувати тільки у франчайзера, в той час як у іншого продавця воно може коштувати набагато дешевше);

- небезпека зміни політики франчайзера в гіршу для франчайзиата сторону і т. п. Тема 4. Суть і функції фінансів: Завдання. Використовуючи модель потоку доходів і витрат з курсу:  Тема 4. Суть і функції фінансів: Завдання. Використовуючи модель потоку доходів і витрат з курсу Мікроекономіка, поясніть: При відповідях знайдіть аналогії в російській історії і сьогоднішній практиці. Варіант 1. Дайте роз'яснення, чому гроші в цій моделі переміщаються в одному
Тема 1. Суть грошей: 1. Вправа. Підберіть визначення відповідним термінам::  Тема 1. Суть грошей: 1. Вправа. Підберіть визначення відповідним термінам: Терміни: Визначення: Бартер Гроші Масштаб цін Монети Біметалізм Золото Вартість грошей Монометалізм Банкнота Валютний метал. Грошова одиниця, що використовується для вимірювання і порівняння
Тема 15. Суть банків: Завдання. На основі показників, приведених нижче (в крб.):  Тема 15. Суть банків: Завдання. На основі показників, приведених нижче (в крб.) побудуйте баланс банку і розрахуйте: Статутний фонд- 2 227 305 Прибуток- 8 154 894 Каса- 2 695 503 Рахунку в банках-кореспондентах (актив) -8625924 Засобу в фонді регулювання в ЦБ
Тема 4. Суб'єкти римського приватного права.: Перелік питань, що розглядаються: 4.1. Суб'єкт права. Особа. Персона.:  Тема 4. Суб'єкти римського приватного права.: Перелік питань, що розглядаються: 4.1. Суб'єкт права. Особа. Персона. 4.2. Правоздатність і її елементи, зміст і ділення населення Древнього Рима з точки зору правоздатності. Виникнення, обмеження, втрата правоздатності. 4.3.
Тема 9. Стратегії маркетингу ідей, інтересів, організацій і:  Тема 9. Стратегії маркетингу ідей, інтересів, організацій і територій. Маркетинг подій: (4 ч)1. Стратегія маркетингу ідей, інтересів, організацій, територій, особистостей. Конкурси соціально-маркетингових кампаній «Індекс бренда». Маркетинг подій. Література: Прингл, Х. Томпсон, М. Енергия торгової марки / Пер. з англ. під ред. І. В.
Тема 8. СТРАХУВАННЯ: Всіх учасників страхового ринку можна умовно представити наступними:  Тема 8. СТРАХУВАННЯ: Всіх учасників страхового ринку можна умовно представити наступними групами: Покупці Посередники Продавці Держава Страхувальники Страхові агенти і страхові брокери Страхувальники Контролюючі органи Особи, що випробовують потребу або
Тема 8. Позиковий відсоток: У рамках даної теми має бути розібратися в економічній суті:  Тема 8. Позиковий відсоток: У рамках даної теми має бути розібратися в економічній суті позикового відсотка, формуванні банківського відсотка по кредитах. Зверніть увагу на різні види процентних ставок, вживаних в банківському кредитуванні, в тому числі на ринку