Головна   Всі книги

Теоретичні основи стійкості регіональної фінансової системи

Сучасна економічна ситуація в Росії демонструє жорстку асиметрію в регіональному розвитку і з позицій фінансової ресурсообеспеченности. Вживані в цей час Урядом РФ інструменти горизонтального і вертикального вирівнювання розвитку територій орієнтовані, передусім, на забезпечення макроуправляемости регіональної системи, що в певній мірі привело до ресурсної залежності від вищестоящого рівня, посилення соціальної несправедливості, зниження інтересу у органів влади суб'єкта Федерації і місцевого самоврядування до збільшення фінансового потенціалу території.

Стійкість - одна з основних властивостей фінансової системи, збереження якого є головною задачею фінансового менеджменту.

Поняття стійкості розглядається в різних областях наукового знання і не знаходить єдиного тлумачення в роботах вітчизняних і зарубіжних дослідників. Стійкість - це здатність системи повертатися в стан рівноваги при обурюючих впливах зовнішньої середи. Застосовно до економічних систем визначення стійкості дано видатним вченим Л. Л. Тереховим: «Стійкість - це здатність системи функціонувати в станах, близьких до рівноважного»[71]. Л. І. Абалкин бачить стійкість національної народногосподарської системи (а, отже, і кожної з регіональних економік) в безпеці, стабільності, здібності до постійного оновлення і вдосконалення [72].

Основними характеристиками стійкого розвитку регіональної системи є надійність її економічної конструкції, адаптивность і еластичність регіонального відтворювального процесу, коли наличествуют природні коливання попиту і коли немає різких коливань соціально-економічних процесів. В. Н. Лексин і А. Н. Швецов ознаками стійкості регіону називають тривалість збереження умов для відтворювання потенціалу території (її соціальної, природно-ресурсної, екологічної, господарської і інших складових) в режимі сбалансированности і соціальній орієнтації [73].

На наш погляд, стійкість регіональної фінансової системи трактується як її здатність функціонувати в рамках заданих ресурсних обмежень регіону в умовах постійних зовнішніх і внутрішніх обурюючих впливів.

Представляючи регіональну фінансову систему із застосуванням інструментарію системного підходу, можливо використати поняття системної стійкості. Як цільова функція (вихід системи) можна прийняти сукупність показників стійкості регіональної фінансової системи, а як ресурси (вхід в систему) - сукупність інформаційних, трудових, матеріальних, фінансових ресурсів.

Регіональна фінансова система буде стійкою, якщо для будь-якої досить великої зміни впливаючих на неї параметрів існує таке управління, яке забезпечить дотримання динамічної рівноваги системи, стабільність структури її ключових ресурсів.

Якщо вхідні ресурсні потоки в регіональній фінансовій системі не будуть збалансовані по видах ресурсів і часі очікування вигід, то така система потенційно нестійка.

Приведемо можливу класифікацію видів фінансової стійкості (мал. 3.4).

Можна виділити чинники, що визначають системну стійкість регіональної фінансової системи:

- стабільність динаміки структури;

- інституційна середа фінансової системи, її розвиток;

- структура ресурсної бази і її динаміка;

- інформаційна взаємодія між становлячими елементами;

100

- наявність науково обгрунтованої методичної бази оцінки стану регіональної фінансової системи, необхідної для прийняття рішень в рамках фінансового менеджменту.

Малюнок 3.4 - Класифікація видів фінансової стійкості регіону

Можна виділити дві основні групи чинників фінансової стійкості: кількісні і якісні. Дія кількісних чинників полягає в тому, що кількісний результат функціонування системи зазделегідь перевершує деяке цільове значення показника, і тому є деякий «запас міцності», такий, що навіть якщо під впливом зовнішньої середи значення цільового показника виявиться менше запланованого, то вважається, що система функціонує стійко. Дія якісних чинників виявляється в можливості швидкої адаптації системи до умов зовнішньої середи, що змінилися. У зв'язку з цим задача аналізу стійкості функціонування системи відносно поставленої мети складається у визначенні міри можливості досягнення нею поставленої мети в умовах невизначеності параметрів зовнішньої середи.

Втрата стійкості системи, зокрема, може статися внаслідок наступних основних причин:

- через зміну параметрів системи;

- наявності зовнішніх впливів (дуже значних або якісно несумісних з системою);

- порушення зв'язків в системі, коли міняється її структура (структурна нестійкість).

Стійкість економічної системи можна охарактеризувати як якісними, так і кількісними параметрами.

Розглядаючи якісні критерії стійкості регіональної економічної системи, можна запропонувати два наступних підходи:

1) по існуючому балансу соціальних, економічних і екологічних інтересів, що зберігаються при зовнішніх впливах, економічні системи поділяються на збалансовані і несбаласированние;

2) по характеру відносин регіональної економічної системи і зовнішньої середи виділяють економічні системи чотирьох типів стійкості:

- реактивна стійкість - здатність економічної системи під впливом зовнішньої середи функціонувати в рамках структури, що є;

- активна стійкість - здатність економічної системи функціонувати, надаючи істотний вплив на зовнішню середу;

- адаптивна стійкість - здатність економічної системи функціонувати, змінюючи свою структуру після початку зовнішніх впливів;

- превентивна стійкість - здатність економічної системи функціонувати, змінюючи свою структуру до початку впливу зовнішньої середи.

Проблема формування системи кількісних показників функціонування регіональної економічної системи в контексті оцінки стійкості системи визначається цілями і задачами регіонального менеджменту. На наш погляд, методика розрахунку і оцінки індикаторів стійкості є необхідним елементом інформаційного забезпечення регіонального менеджменту.

При побудові системи показників (індикаторів) стійкості економічної системи, на наш погляд, необхідно засновуватися на наступних підходах теорії управління і методів оцінки стійкості систем:

- «траєкторія» розвитку регіональної економічної системи за певний період часу повинна попасти в цільову безліч станів системи;

- на прогнозному інтервалі часу економічна система не повинна виходити з деякої безлічі «безпечних» станів;

- на певному інтервалі часу деякі показники розвитку регіональної економічної системи (наприклад, рівень життя населення регіону) повинні зростати з подальшим збереженням їх в заданих інтервалах допустимих значень;

- має місце асимптотическая стійкість (стабилизируе- мость) програмної «траєкторії"» розвитку економічної системи;

- гармонізація інтересів сторін регіональної економічної системи.

З урахуванням даних критеріїв ставиться задача розробки системи показників (індикаторів) стійкості регіональної економічної системи, а також обгрунтування їх порогових значень, тобто граничних величин показників, недотримання яких приводить до формування негативних, руйнівних тенденцій в її розвитку. У ідеальному випадку стійкість досягається при умові, що весь комплекс показників знаходиться в межах допустимих меж своїх порогових значень. Для відстеження результатів в досягненні стійкості регіональної економічної системи необхідне створення системи інформаційного забезпечення, ключовою ланкою якої повинні стати індикатори стійкого розвитку регіону.

При всій різноманітності методологічних підходів до оцінки фінансової стійкості економічної системи на сучасному етапі можна виділити два основних напрями:

1) побудова системи приватних індикаторів, кожний з яких вимірює окремі аспекти фінансової стійкості регіональної економічної системи;

2) конструювання агрегированного інтегрального показника стійкості регіональної економічної системи.

Можна використати і підходи, запропоновані в дослідженні Н. П. Голубецкой, О. Н. Макаровим і В. І. Бовкун [74], які акцентують увагу на двох основних концепціях: слабої і сильної стійкості регіону. Першу частіше зв'язують з традиційним неокласичним представленням економічної теорії. Її прихильники як ведучий розглядають вимогу зниження рівня суспільного добробуту з урахуванням довгострокової перспективи. Їх методологічний підхід заснований на обліку і використанні запасів природних ресурсів. Сильну стійкість забезпечують собі регіони, що мають можливість добувати корисні копалини, переробляти або продавати їх і частину доходу вкладати в розвиток цього бізнесу («правило Хартвіка»).

Для розробки методів оцінки фінансової стійкості регіональної економічної системи доцільно зіставити показники в рамках наукового напряму фінансового менеджменту. При цьому необхідно враховувати, що для забезпечення фінансової стійкості економічної системи на довгострокову перспективу повинні виконуватися наступні умови:

- забезпечення конкурентоздатності економіки і галузей народного господарства регіону;

- підвищення стабільності і ефективності функціонування всього комплексу регіону у часі;

- якісність досягнення темпів економічного зростання в регіоні;

- впровадження у відтворювальний процес суспільного продукту інноваційних досягнень НТП і управління.

По даних критеріях для виробітку методів оцінки фінансової стійкості регіональної економічної системи будується система взаємопов'язаних показників відтворювального процесу «витрати - об'єм - прибуток». Для цього застосовують інструментарій операційного аналізу фінансового менеджменту, ключовими елементами якого є запас фінансової міцності, операційний леверидж, фінансова стійкість.

Дані технології дуже добре відпрацьовані в цей час для бізнесу, галузевого аналізу і оцінки, чого не можна сказати про фінансові оцінки на рівні регіону.

У цей час механізм оцінки фінансових позицій регіону заснований виключно на аналізі якості управління бюджетними ресурсами, що не відображає реальну ресурсообеспеченность території і спотворює рейтинг її соціально-економічної динаміки. Визначення рівня стійкості в розвитку території на основі аналізу її здібності до формування фінансової самообеспеченности вимагає розробки методологічного апарату оцінки фінансового по104

тенциала суб'єкта Федерації і муніципального рівня і ефективності його розподілу з урахуванням чинників ризику (мал. 3.5). На даному малюнку відображені основні проблеми, процес і логіка виявлення потенційних можливостей регіону, формування цільового базису оцінкою ризику втрати фінансової стійкості регіону.

Малюнок 3.5 - Оцінка потенційних і реальних і фінансових можливостей регіону

Стійкий економічний розвиток території в цей час в більшій мірі визначається ефективністю финансовокредитних відносин і багато в чому зумовлено фінансовою стабільністю і забезпеченістю суб'єктів регіонального відтворювання. Тому головне місце в системі дослідження стійкого економічного розвитку регіону займають формування і оцінка його фінансового потенціалу. У останні роки термін «фінансовий потенціал» міцно увійшов в діловий оборот вчених і практиків Росії. Однак його зміст поки вельми невизначено. Часто в економічній літературі даний термін використовується як синонім терміну «податковий потенціал». Але ці поняття означають принципово різні економічні явища. Якщо фінансовий потенціал включає сукупність всіх фінансових ресурсів того або інакшого регіону, то податковий потенціал є лише частиною цих ресурсів. До складу фінансового потенціалу можуть входити фінансові ресурси, які або взагалі не складають об'єкта оподаткування в рамках прийнятої податкової системи, або попадають під оподаткування частково.

Поняття податкового і фінансового потенціалів розрізнюються також з точки зору впливу кожного з них на формування прибуткової частини бюджету відповідного рівня. Виходячи з суті понять «потенціал» і «фінанси», В Е. Черкасов і В. М. Ермакова вважають, що фінансовий потенціал регіону - це загальний об'єм всіх фінансових ресурсів, що є в розпорядженні регіональних органів влади і що використовуються ними для виконання функцій і задач, направлених на соціально-економічний розвиток регіону [75]. Дане поняття характеризує розміри ресурсів, які об'єктивно можуть бути використані в створенні ВВП території, забезпеченні населення соціально-економічними благами.

Фінансові ресурси території включають в свій склад кошти, що знаходяться в розпорядженні держави, суб'єктів Федерації, місцевого самоврядування, господарюючих суб'єктів і населення.

Економічна суть фінансового потенціалу регіону визначається сукупністю чотирьох аспектів:

- фінансовий потенціал як здатність регіону відтворювати ресурсну базу для забезпечення производственно-економиче- ской діяльності, виконання соціальних задач і забезпечення стійкості регіонального розвитку;

- фінансовий потенціал як сукупність фінансових і грошових ресурсів, що є на території, необхідних для підтримки стійкості економічної діяльності муніципальної освіти;

- фінансовий потенціал як результат фінансово-економічних відносин території;

- фінансовий потенціал як резерв, можливий до використання для захисту розвитку території від впливу чинників ризику і невизначеності.

Стратегічне управління фінансовим потенціалом направлене на перспективне рішення пріоритетних соціально-економічних задач і є найважливішим напрямом поступального регіонального розвитку, що наділяє даний процес джерелами ресурсів. А значить, формування фінансового потенціалу регіону - це безперервний процес, що визначає механізм прийняття стратегічних, тактичних і оперативних управлінських рішень, направлених на поліпшення і стабілізацію соціально-економічного розвитку території з урахуванням впливу чинників ризику і невизначеності.

Внаслідок реалізації принципів бюджетного федералізму відбувається функціональне відособлення кожної ланки бюджетної системи і формування особливостей бюджету тієї або інакшої території. Аналіз ситуації дозволяє оцінити міру стійкості бюджету і виявити причини, що спричинили порушення стійкості, і для цього використати наступні групи показників:

1) показники, що характеризують структуру доходів регіонального бюджету і динаміку співвідношення між ними (співвідношення власних і регулюючих, податкових і неподаткових доходів, частки власних доходів в загальній сумі бюджетних надходжень);

2) абсолютні і відносні показники сбалансированности регіонального бюджету;

3) показники пропорційності прибуткових і витратних статей бюджету (співвідношення поточних і інвестиційних витрат, власних доходів і поточних витрат, відношення загальної суми позик до власних доходів);

4) аналіз ритмічності витрачання бюджетних коштів в рамках поточного бюджету;

5) показники ліквідності регіонального бюджету, що характеризують міру власне грошового виконання по доходах і витратах;

6) показники межбюджетних відносин;

7) показники дефіциту, параметри і динаміка фінансування даного дефіциту.

У цей час державна статистика не дозволяє достовірно оцінити міру стійкості і стійкого розвитку регіонів і країни загалом. Орієнтування на среднероссийские, среднерегиональние і інші дані стає все менш корисною: використовуючи ці дані, можна втратити орієнтири і ухвалити помилкові рішення. За оцінками, що є, статистична інформація лише на 2/3 містить дані, необхідні, наприклад, для прогнозування. Практичному виконанню цієї ключової функції перешкоджає дефіцит показників, який досягає 40%.

Рейтинги стану, що Спостерігаються нами суб'єктів Федерації по різних показниках по суті є експертна оцінка на основі балльних показників. Аналіз підходів до оцінки фінансової стійкості регіонів показав, що в цей час найбільш поширеними є рейтингові оцінки фінансової стійкості, недостатньо проробленою є проблема розробки її порогових значень. Однак в більшості з них крім фінансово-бюджетних показників використовуються і основні економічні індикатори економіки регіону. Тим самим порівняльна оцінка регіонів по фінансовій стійкості зводиться до їх зіставлення по рівню соціально-економічного розвитку. На наш погляд, це не зовсім правомірне, оскільки регіони з високим рівнем соціально-економічного розвитку територій не завжди фінансовий стійкі. І навпаки, території з недостатньо високим рівнем соціально-економічного розвитку можуть бути цілком фінансовий стійкими. У зв'язку з цим для здійснення рейтингової оцінки фінансової стійкості регіону досить фінансово-бюджетних показників. При цьому, їх величину необхідно коректувати на величину прожиткового мінімуму в регіонах, що дозволить в деякій мірі нівелювати цінові диспропорцій між різними територіями.

Наприклад, російське експертне агентство зазначає, що по підсумках другого кварталу 2009 року тільки вісім регіонів Росії з 83 в рейтингу фінансової стійкості займали позиції в

108

групі зростання або стагнації. Це Магаданська, Сахалінська, Єврейська автономна, Тамбовська і Пськовська область, а також Республіки Калмикия і Дагестан і Ставропольський край. Інші 90% регіонів випробовували спад фінансової стійкості. За другий квартал 2009 р., згідно з дослідженням агентства, кількість стійких регіонів до кризи знизилася в 2,6 рази. При цьому, економічна криза торкнулася найбільш освоєні і густонаселені регіони країни. Менш кризово стійкими виявилися сировинні, торгово-обслуговуючі регіони і регіони, що володіють диверсифицированной структурою економіки. Найбільш успішно протистояли кризі або навіть розвивалися регіони, економіка яких продовжує інтенсивно інвестуватися, а вироблювана продукція продається на ринках з сприятливої конъюнктурой1.

Одним з прикладів є результати дослідження групи експертів [76] [77]. Вони провели аналіз на основі зіставлення фінансового потенціалу і ризику і їх динаміки. На основі цього аналізу вчені розподілили регіони по категоріях «приватного» рейтингу фінансової стійкості. Відповідно до цього рейтингу виділене 4 групи регіонів: клас А (висока надійність), клас В (задовільна надійність), клас З (низька надійність), клас Д (незадовільна надійність). У кожній групі виділені регіони з позитивною, негативною і нейтральною динамікою. Томская область в той момент була поставлена в третю групу з негативною динамікою. Дослідження були проведені за три роки. На основі цього аналізу вчені визначили можливості виходу з кризи і подальшого розвитку.

Інша група експертів провела аналіз на основі ряду відібраних показників, виходячи з різноманіття чинників, що впливають на фінансову стійкість. До цих показників віднесені співвідношення доходів консолідованого бюджету на душу населення до величини прожиткового мінімуму в регіоні; співвідношення витрат консолідованого бюджету на душу населення до величини прожиткового мінімуму в регіоні; співвідношення доходів консолідованого бюджету до витрат; співвідношення величини депозитів і внесків юридичних осіб на душу населення до величини прожиткового мінімуму в регіоні; питома вага збиткових організацій;

питома вага простроченої кредиторської заборгованості в загальному об'ємі кредиторської заборгованості; співвідношення сумарної прострочена заборгованості по заробітній платі до величини прожиткового мінімуму; індекс споживчих цін [78].

Проведений аналіз підходів говорить про необхідність розробки моделі оцінки фінансової стабільності і стійкість регіону, яка може бути встановлена в основу оцінки стратегії розвитку регіону, що розробляється.

Використовуючи підходи стратегічного планування соціально- економічного розвитку регіону, в оцінку фінансового потенціалу стійкого розвитку території входить оцінка потенційних і реальних можливостей. Оскільки ми виділяємо потенційні можливості, то потрібно визначити суть потенціалу стійкості - це взаємопов'язана сукупність економічного, соціального, трудового, ресурсного потенціалів, що відображають стан ресурсної бази регіону, міру її здатності забезпечувати і відновлювати збалансований, стійкий соціально-економічний розвиток території як на теперішній момент часу, так і в перспективі.

Оцінка потенційних можливостей включає аналіз зовнішньої середи і визначення стратегії розвитку регіону, формування цільового базису фінансових ресурсів, включаючи зовнішні надходження, виявлення чинників ризику, що знижують рівень фінансової стійкості. Оцінка реальних можливостей здійснюється з точки зору повноти використання фінансових можливостей для покриття потреб в фінансових ресурсах в поточній діяльності. У рамках оцінки фінансових можливостей необхідний комплексний аналіз:

1) внутрішніх і зовнішніх чинників соціально-економічного розвитку регіону, а також ресурсної забезпеченості;

2) сбалансированности ресурсів і витрат регіону з виділенням кінцевого результату його реального і прихованого фінансового потенціалу;

3) оцінки зміни елементів фінансового потенціалу регіону внаслідок впливу чинників ризику і невизначеності при реалізації стратегії соціально-економічного розвитку, направ

ленной на оцінку реальної ресурсообеспеченности стійкого територіального розвитку;

4) контролю і коректування фінансового потенціалу і його елементів в рамках системи моніторинга економічного розвитку території.

У даному контексті фінансовий потенціал Томської області може характеризуватися наступними параметрами.

Перевагами Томської області є:

- відносно високий рівень економічного розвитку і підвищені доходи населення завдяки нафтовій економіці;

- високий рівень утворення населення, забезпечений стійким розвитком Томська як ведучого центра вищої школи;

- значний інноваційний потенціал і активна політика інноваційного розвитку, що проводиться владою області.

Але при цьому в Томської області існують серйозні соціально-економічні проблеми:

- значний констраст в розвитку обласного центра і районів області;

- підвищений рівень безробіття через депрессивности економіки периферійних і сільських районів;

- поганий стан здоров'я населення і підвищений рівень дитячої і материнської смертності при невисоких душевих витратах на охорону здоров'я в муніципальних освітах;

- проблеми соціальної інфраструктури - недостача місць в дитячих садах і наявність аварійного і ветхого житлофонду.

Основні позитивні чинники, що впливали на економіку області в 2010 році:

- нарощування об'ємів видобутку корисних копалин;

- відновлення зростання випуску продукції обробляючих виробництв;

- позитивна динаміка розвитку сільського господарства;

- зростання експорту продукції томских підприємств внаслідок відновлення попиту на світових ринках;

- збереження рівня споживчої інфляції нижче за среднероссийского;

- зростання реальних грошових доходів населення, що розташовуються і, як наслідок, відновлення споживчого попиту і показників споживчого ринку;

- зниження рівня безробіття;

- збереження зростання чисельності населення області за рахунок природного і міграційного приросту населення.

Основні негативні чинники 2010 року пов'язані з наслідками фінансової кризи:

- збереження недостатньої інвестиційної активності організацій;

- істотне скорочення об'ємів робіт і темпів багатоповерхового житлового строительства1.

По співвідношенню среднедушевих грошових доходів населення до величини прожиткового мінімуму Томська область знаходиться на четвертому місці, поступаючись Красноярському краю, Новосибірській і Омської областям. А по величині прожиткового мінімуму навпаки - випереджає майже всіх, поміщаючись другу після Красноярського краю.

Томская область стала переможцем Общероссийського щорічного конкурсу регіональних стратегій і програм соціально- економічного розвитку серед суб'єктів Російської Федерації в 2010 році «Регіони Росії: від кризи до розвитку» в номінації «За забезпечення конкурентоздатності регіональної економіки». Усього в конкурсі було 8 номінацій. Самої важливою і престижною була саме дана номінація. Томская область з мінімальними втратами пройшла кризу, забезпечила стійкість регіональної економіки, а також в період кризи забезпечила поступальний розвиток регіональних пріоритетів в економіці, передусім, в розвитку інноваційного сектора, видобутку корисних копалин і їх первинній переробці [79] [80]. У 2010 році обсяг інноваційних товарів, робіт, послуг збільшився на 16,3% відносно 2009 року (в діючих цінах) і становив 10,7 млрд крб. Обсяг наукоемкой продукції в 2009 році перевищив 29,8 млрд крб. (зростання - 110% до рівня 2009 року), його частка в загальному обсязі промислової продукції області зберігається на рівні 15%.

Томская область увійшла в число регіонів-лідерів нарівні з Москвою, Санкт-Петербургом і Татарстаном по числу поданих заявок і виграних проектів в конкурсах Мінобрнауки Росії в рамках Постанов Уряду Російської Федерації від 09.04.2010

112

№ 218, № 219, № 220. Вигране 11 з 208 проектів по трьох конкурсах загалом із загальним об'ємом фінансування на три року біля 3 млрд крб. У рамках реалізації вказаних постанов на території Томської області почата реалізація великих комплексних проектів в кооперації з ЗАТ «"НПФ Мікран"» і ВАТОМ «НИИПП» (Постанова Уряду РФ від 09.04.2010 № 218). Проекти закладають основу створення в області двох кластерів: светодиодного кластера і центра СВЧ.

Регіональний фінансовий потенціал включає бюджетний, інвестиційний і кредитний елементи. Розрахунки виявили, що рівень економічного розвитку регіону від 30 до 80% визначається його фінансовими можливостями [81] [82].

Центральне місце в системі фінансового ресурсообеспечения території займає бюджетний потенціал. Під бюджетним потенціалом розуміється сукупність потенціалів всіх можливих в даному регіоні доходів бюджету, що розкриває властивість його аддитивности.

Умовами фінансової стійкості бюджетів є:

- сбалансированность доходів і витрат для розвитку,

- бюджетна самостійність і платоспроможність.

Виконання даних умов характеризується здатністю органів влади суб'єктів РФ мобілізувати фінансові ресурси для виконання цілей соціально-економічного розвитку територій і задоволення потреб суспільства. Але в також час потрібно відмітити, що бюджет є не тільки фінансовим планом доходів і витрат, призначених для реалізації задач і функцій, що покладаються на органи влади суб'єктів РФ, по розвитку економіки, забезпеченню соціально-культурних і просвітницьких заходів, але і найважливішим інструментом політичного процесу, а значить, і управління фінансами суб'єктів РФ. Як би ні складалася система органів суб'єктів РФ, умовою її ефективного функціонування є наявність достатніх ресурсів, що формують стабільну економічну базу діяльності цих органів управління і необхідний об'єм бюджетних доходів.

Потрібно розрізнювати бюджетну стійкість в залежності від періоду її оцінки. Бюджетна стійкість в поточному періоді визначається подоланням касових розривів, забезпеченням бюджетної сбалансированности протягом бюджетного року. Стійкість в середньостроковому періоді визначається кредитоспроможністю органів влади, можливістю інвестування в регіоні. Для оцінки стійкості в довгостроковому періоді необхідна розробка стратегії соціально-економічного розвитку території, в якій потрібно передбачити зниження дії негативних чинників, що впливають на стан бюджету, і визначити напрями підвищення його стійкості.

У контексті оцінки доходів суб'єкта Федерації і муніципальних освіт необхідно враховувати двосторонні фінансові потоки: з федерального бюджету - в регіон і податки з території - до федерального бюджету, з обласного бюджету - до бюджетів муніципальних освіт і податків з муніципальних освіт - до обласного бюджету. Розрахунок забезпеченості регіону доходами доцільно проводити без урахування фінансової допомоги з вищестоящого бюджету, що дозволить виявити наявність реальних ресурсів для самофінансування. У цей час в розвитку бюджетних відносин загострюється проблема нестачі власних доходів, що приводить до зникнення критерію самостійності бюджетів, а також підвищує рівень залежності від вищестоящих бюджетів і не сприяє рішенню задачі скорочення дотаційне- сти регіонів, що формується внаслідок неефективного перерозподілу регіональних і федеральних ресурсів.

Здібність до самофінансування регіону визначає рівень бюджетної забезпеченості, а саме, його здатність проводити максимальний об'єм власних доходів для повноцінного фінансування власних витрат.

Надходження і накопичення зовнішніх ресурсів для економічного розвитку регіону забезпечуються за рахунок його інвестиційного потенціалу. У зв'язку з цим регіональний інвестиційний потенціал являє собою впорядковану сукупність інвестиційних ресурсів, що знаходяться на певній території, що дозволяє добитися очікуваного економічного ефекту при їх використанні.

Інвестиційна привабливість території (investment climate) - обов'язковий елемент оцінки її конкурентоздатності. Більшість економістів дотримуються точки зору, що ІНВЄ114

стиционная привабливість є узагальнена характеристика сукупності соціальних, економічних, організаційних, правових. політичних, социокультурних передумов, що зумовлюють привабливість і доцільність інвестування в ту або інакшу господарською систему (економіку країни, регіону. підприємства)1.

Інвестиційний клімат будь-якої господарської системи повинен характеризуватися динамизмом, тому для забезпечення ефективного вставлення інвестиційною привабливістю системи необхідний інвестиційний моніторинг. Світова практика роботи на ринках інвестицій має вже развиту ю системо" моніторинга інвестиційної привабливості окремих ринків і об'єктів, регулярно публікуються рейтинги об'єктів, що оцінюються експертами інвестування (Euromoney, Fortune. The Economist. Wires. Stan- darl&Poors ит. д.). У Росії починаючи з 1996 р. рейтинг інвестиційної привабливості регіонів проводиться консорціумом «Екс- перт-РА АКМ». що отримав світове визнання. Так. Томская область в 2010 році підвищила рейтинг до В+, оскільки по у рівню конкурентоздатності Томська область піднялася з 49-го на 32-е місце серед всіх суб'єктів Федерації".

Найважливішу роль грає рейтинг інвестиційної привабливості, оскільки саме він може відобразити інвестиційний потенціал і інвестиційну привабливість регіону, а також дозволить у бачити оцінку" ризиків. На момент прийняття бюджету Томської області на період 2012-2014 років ситуація з оцінкою рейтингів Томської області була следутощей (табл. 3.2): Таблиця 3.2 - Томська область в рейтингах... петиційної привлекательности1 Найменування показника Ранг

2009/2010 Ранг

2008/2009 Ранг

2007/2008

I 2 3 4.

... їй. потенціал 48 48 39

Інвестиції...,їй ризик 41 47 44

1 Фоломьев Л. Н., Ревазов В. Г. йнвестицио....їй клімат регіонів Росії і шляхи

його поліпшення//Питання економіки. 1999. №9 -. С. 52.

- Аоминистрация Томської області [Електронний ресурс].- URL: http: tomsk.gov.ru.

3 Довідкові матеріали до Закону Томської області «Про обласний бюджет на 2012 рік і на плановий період 2013 і 2014 років» [Електронний ресурс].- URL: http: www.duma.tomsk.ru.

Продовження табл. 3.2 II 2 І 3 I 4

Складові інвестиційного потенціалу

- виробничий 39 39 39

- трудовий 39 44 29

- споживчий 57 48 42

- інфраструктурний 76 80 81

- фінансовий 39 40 34

- інституційний 44 41 43

- інноваційний 12 12 12

- природно-ресурсний 32 12 32

- туристичний 74 75 71

Складові інвестиційного ризику

- економічний (тенденції в економічному розвитку регіону) 22 18 14

- фінансовий (міра сбалансированности обласного бюджету) 32 69 68

- законодавчий (правові умови інвестування) 6 6 6

- соціальний (рівень соціальної напруженості) 48 58 59

- управлінський (ество управління бюджетом, наявність програмно-цільових документів, наявність антикризових програм 15 71 44

- кримінальний (рівень злочинності, криміногенне™) 65 37 32

- екологічний (рівень забруднення навколишнього середовища, включаючи радіаційний) 59 51 55

Ефективність інвестиційної політики Томської області в середньостроковому періоді визначається реалізацією заходів регіональної програми «Поліпшення інвестиційного клімату в Томської області на період 2011-2014 років» (утв. Постановою Адміністрації Томської області від 14.06.2011 № 172а), основними з яких є:

1. Формування сприятливої середи для реалізації інвестиційних проектів на території Томської області через:

- зниження адміністративних бар'єрів в сфері будівництва (реконструкції), в тому числі скорочення термінів узгодження дозвільної документації;

- поліпшення транспортною, інженерною і бізнес-інфраструктура на території Томської області;

116

- підвищення якості роботи з інвесторами;

- актуалізацію заходів державної підтримки інвесторів;

- кадрове забезпечення інвестиційних проектів;

2. Підвищення інвестиційної активності роботи з інвесторами в муніципальних районах і міських округах Томської області;

3. Розвиток механізмів державно-приватного партнерства в реалізації інвестиційних проектів на території Томської області;

4. Підвищення ефективності взаємодії з російськими (ВАТ «Роснано», ВАТ «Російська венчурна компанія», ТОВ «Фонд посівних інвестицій Російської венчурної компанії», Фонд прямих інвестицій, ВАТ «Особлива економічна зона технико-внедренческого типу "Томськ"» і інш.) і міжнародними інститутами розвитку з метою використання їх потенціалу в інвестиційній діяльності на території області;

5. Формування іміджу Томської області як території, сприятливої для інвестицій.

Реалізація програми дозволить до 2014 року забезпечити приріст об'єму інвестицій в основний капітал на 20% відносно 2010 року, збільшити об'єм інвестицій на душу населення до 2015 року до 100 тис. крб.[83]

В Томське приступила до роботи команда Всесвітнього банку, що приїхала з бетою-версією нової стратегії інноваційного розвитку регіону до 2025 року. Розробка такого документа була доручена банку в жовтні 2011 року владою регіону.

Як вже було відмічено, кредитний потенціал є найважливішою становлячої фінансової стійкості території. Розвиток ресурсного потенціалу кредитногрошовий системи необхідний для забезпечення задоволення регіональної економіки в кредитних ресурсах. Тому одним з напрямів підвищення стійкості територіальної економіки є зростання ефективності кредитної політики, що проводиться в регіоні.

Зміст кредитної політики регіону можна визначити як цілеспрямовану діяльність регіональних органів влади по залученню і ефективному використанню банківських ресурсів для розв'язання проблем соціально-економічного розвитку території і поліпшення якості життя, створення її кредитного потенціалу.

Регіональний кредитний потенціал можна визначати двосторонньо. З одного боку, він є що становить інвестиційного потенціалу, що передбачає вкладення ресурсів території з метою видобування доходу (або з інакшою інвестиційною метою) або отримання кредитних ресурсів для покриття тимчасової потреби в фінансових ресурсах для забезпечення життєдіяльності регіону. Таким чином, повинні бути реалізовані як стратегічні, так і тактичні цілі.

Регіональні фінансові потоки потрібно розглядати як зустрічний рух фінансових ресурсів регіону з метою забезпечення регіональної життєдіяльності і стійкості економічного розвитку території, тобто цей власні і залучені ресурси, що розглядаються в процесі взаємопов'язаних і взаимообусловленних змін і переміщень, здійснюваних для досягнення вартих перед регіоном цілей і рішення задач. Для ефективного управління фінансовими потоками необхідний постійний контроль і оцінка сформованої ресурсної бази і рівня ресурсообеспеченности регіону.

У системі аналізу фінансового становища регіону можна виділити коеффициентний підхід, направлений на розрахунок фінансової стійкості території, і систему SWOT-аналізу, що оцінює сильні і слабі сторони розвитку регіону.

Стійкість територіальної бюджетної системи - це стан сбалансированности консолідованого бюджету суб'єкта РФ, що забезпечує умови для саморазвития регіону загалом і муніципальних утворень вхідних в їх склад.

Традиційно сукупність показників фінансової стійкості територіальної бюджетної системи включає:

- співвідношення доходів і витрат, що визначає дефіцит / профицит бюджету, тобто його сбалансированность;

- динаміку структури доходів і витрат, що показує зміну питомої ваги окремих статей доходів і витрат;

- показники тенденції розвитку, що відображають загальний напрям зміни стійкості елементів територіальної бюджетної системи. До них відносяться:

- коефіцієнт зміни стійкості, який показує середньорічний темп зростання доходів, він повинен перевищувати одиницю;

- коефіцієнт сбалансированности розраховується як співвідношення темпів зростання доходів і витрат за період, він повинен прагнути до одиниці;

118

- середньорічний темп скорочення дефіциту бюджету за тривалий період може свідчити про тенденцію стійкості територіального бюджету, якщо його значення менше одиниці;

- рівень дотаційне™ муніципальних районів і міських округів, який показує розмір фінансової допомоги територіям з бюджетів вищестоящого рівня в залежності від забезпеченості даних освіт бюджетними коштами [84].

Для оцінки фінансової стійкості регіону - суб'єкта Російської Федерації пропонується і більш широкий склад укрупнених регіональних індикаторів фінансової стійкості [85] [86], таких як:

- міра дефицитности / профицитности регіонального бюджету;

- частка федеральних трансфертів і податкових надходжень в регіональному бюджеті;

- зовнішній борг регіону іноземним державам, Федерації, іншим регіонам (абсолютний і у відсотках до ВРП);

- внутрішній борг регіону (у відсотках до ВРП);

- рівень інфляції в порівнянні зі середнім по країні;

- наявність стабілізаційних фондів, фінансових резервів, заборгованості з боку інших держав, Федерації, інших регіонів;

- банківський капітал регіональних банків в частці від загального банківського капіталу країни;

- частка витрат на обслуговування зовнішніх і внутрішніх боргів регіону у відсотках до регіонального бюджету;

- частка трансфертів до муніципальних бюджетів в регіональному

бюджеті;

- співвідношення експорту з регіону в інші країни і імпорту в регіон з інших країн;

- співвідношення ввезення і вивозу товарів в інші регіони країни;

- витік капіталів з регіону за рубіж і в інші регіони;

- частка регіональних інвестицій в ВРП;

- частка грошових розрахунків в загальному об'ємі обороту товарів і

послуг;

- рівень гарантированности банківських внесків в регіоні;

- міра невиконання фінансових зобов'язань в регіоні;

- середні значення показників фінансової стійкості виробничих підприємств, організацій регіону в порівнянні з нормативними значеннями.

Встановлення критеріїв, порогових значень, меж зміни індикаторів фінансової стійкості економіки регіону - суб'єкта Російської Федерації застосовно до всього кола індикаторів представляє виключно важку в методичному і практичному відношенні задачу.

У оцінках фінансової стійкості автори цих пропозицій орієнтовані на збільшення прибуткової складової і зниження витратної частини. Така ситуація може виникати як при застосуванні економічних механізмів, так і в зв'язку з кон'юнктурними процесами в економіці. У цьому випадку фінанси є кількісним відображенням результатів виробничої діяльності економічних суб'єктів, базовими і індикативними показниками якої є значення розходжень доходів і витрат різних секторів економіки, її результативності і, в результаті, фінансовій стійкості регіону.

Звернемося до аналізу ситуації в Томської області, використовуючи звіт про виконання бюджету за 2010 рік.

Характеризуючи диспропорциональность в розподілі податкових доходів по рівнях бюджетної системи на території Томської області, потрібно відмітити досить високий рівень централізації: до федерального бюджету поступило 64,3% всіх податків, в обласній - 27,3% і до місцевих бюджетів - 8,4%'. При цьому, власні доходи обласного бюджету становлять 66,2%, безвідплатні надходження - 33,8% (надходження від бюджетів іншого рівня - 31,7%, надходження від державної корпорації «Фонд сприяння реформуванню ЖКХ» - 2,1%). Аналіз територіальної структури податкових доходів обласного бюджету, мобилизуемих на території муніципальних освіт (19 муніципальних районів і 1 ЗАТЕ), показує, що, як і в попередні роки, податкові доходи в основному формувалися на території чотирьох муніципальних освіт і становили 90,25%. 1

120

Внаслідок існуючої системи розподілу податкових доходів і недостатності джерел фінансування затверджених витрат в Томської області затверджуються джерела фінансування дефіциту бюджету - це державні цінні папери, бюджетні кредити і кредити, отримані від кредитних організацій. Відношення об'єму державного боргу Томської області до власних доходів на 01.01.2010 роки становили 35,8%, на 01.01.2011 роки - 30,8%. Зниження істотне, цьому сприяла жорстка система економії. Найбільші витрати по обслуговуванню державного долга1 в Томської області за 2006- 2010 роки були в 2009 році - 2,7%, в 2010 році ця величина вже була 1,7%. Причиною так істотного зниження є заміщення боргових інструментів з ринковою ставкою залученими кредитами з федерального бюджету по ставці % ставки рефінансування ЦБ РФ.

Проведений аналіз дозволяє ще раз підтвердити необхідність більш глибоких досліджень в області теоретичного обгрунтування категорій стабільності і фінансовій стійкості регіонів, крім того, актуальні питання розробки моделей оцінки фінансової стійкості.

3.2. Теорії економічного зростання: Економічне зростання - довготривалі зміни реального об'єму нац-го:  Теорії економічного зростання: Економічне зростання - довготривалі зміни реального об'єму нац-го произв-ва на основі позитивної динаміки валового нац-го продукту. Мета екон-кого зростання: підвищення матеріального добробуту населення і підтримка національної
У теорії Дж. М. Кейнса норма відсотка визначається в якості:  У теорії Дж. М. Кейнса норма відсотка визначається як винагорода за розставання з ліквідністю.: У теорії Дж. М. Кейнса норма відсотка визначається як винагорода за розставання з ліквідністю. Відсоток - це «ціна, яка врівноважує бажання тримати багатство в формі готівки з кількістю готівки, що є ». Рівень
3. Теорії грошей: металлистическая, номиналистическая, кількісна.:  3. Теорії грошей: металлистическая, номиналистическая, кількісна.: У теоріях грошей потрібно виділити три основних напрями: 1. Металеве; 2. Номіналістічеськоє; 3. Кількісне. Металева теорія ототожнювала гроші з благородними металами - золотом і сріблом і відображала інтереси торгової буржуазії і її
Теорії грошей.: 1. Металлистическая теорія грошей. Металлистическая теорія грошей:  Теорії грошей.: 1. Металлистическая теорія грошей. Металлистическая теорія грошей ототожнювала гроші з благородними металами (золотом і сріблом) і отримала свій розвиток в 15-17 вв. в період первинного накопичення капіталу. Представники даної теорії:
ТЕОРІЇ ГРОШЕЙ: Розвиток економіки і зміна державної політики:  ТЕОРІЇ ГРОШЕЙ: Розвиток економіки і зміна державної політики безпосередньо відбиваються на теорії грошей. Розрізнюють три основних теорії грошей - металеву, номиналистическую і кількісну. Металевий теорія грошей. Би XVI і XVII вв. представники
Теоретико-ігрові моделі і методи внутрифирменного управління:  Теоретико-ігрові моделі і методи внутрифирменного управління: Даний розділ присвячений застосуванню моделей, розроблених в рамках теорії активних систем для реалізації методів всередині-фірмового управління. У справжньому розділі встановлюється відповідність між описом активної системи і описом що господарює
2. ТЕОРЕТИЧНІ УМОВИ ВИНИКНЕННЯ ДИНАМІЧНОЇ ОБМЕЖЕНОСТІ:  2. ТЕОРЕТИЧНІ УМОВИ ВИНИКНЕННЯ ДИНАМІЧНОЇ ОБМЕЖЕНОСТІ: Динамічна обмеженість виникає тоді, коли: 1) освоєння ресурсу в більш пізні періоди часу дає до-85полнительний дохід; 2) є можливість межвременного перерозподілу об'ємів споживання ресурсів; 3) стратегія перерозподілу

© 2018-2022  epr.pp.ua