На головну сторінку   Всі книги

Теорії грошей і їх розвиток в сучасних умовах

Розрізнюють три основні теорії грошей - металеву, номиналистическую і кількісну.

Металева теорія грошей. Ця теорія виникла в період первинного накопичення капіталу в XVI-XVII вв.

в найбільш розвиненій країні того часу - Англії. Одним з фундаторів

11 I

металевої теорії був У. Стеффорд (1554-1612). Для ранньої металевої теорії грошей було характерно ототожнення багатства суспільства з дорогоцінними металами, яким приписувалося монопольне виконання всіх функцій грошей.

Недоліками цієї теорії були наступні положення:

по-перше, вона не передбачала необхідності і закономірностей заміни повноцінних грошей паперовими;

по-друге, уявлення її прихильників про багатство суспільства були ограниченни, оскільки вони не розуміли, що багатство суспільства полягає не в золоті, а в сукупності матеріальних і духовних благ, створених трудом.

Пізніше, в XVIII в. і першій половині XIX в., металева теорія грошей, що відображала раніше інтереси торгової, а не промислової буржуазії, втрачає свої позиції. Однак у другій половині XIX в. німецький економіст К. Кніс (1821-1898) не просто відтворив погляди ранніх металістів, але модернізував їх застосовно до нових умов. Як гроші він розглядав не тільки метал, але і банкноти Центрального банку, оскільки до цього часу кредит став грати значну роль в господарстві, що в свою чергу послужило основою для емісії банкнот. Визнаючи банкноти, одночасно К. Кніс виступав проти паперових грошей, що не розмінюються на метал.

Друга метаморфоза металевої теорії грошей сталася після Першої світової війни, коли прихильники металлизма виступили за збереження золотого стандарту в так званій урізаній формі, а саме золотослиткового і золотодевизного стандартів.

Після Другої світової війни деякі економісти відстоювали ідею відновлення золотого стандарту у внутрішньому грошовому обігу, а в 60-е рр. XX в. у Франції сталася третя метаморфоза металевої теорії застосовно лише до міжнародних валютних відносин. Ця теорія, що отримала назву неометаллизма, підкріплювала політичну акцію французького уряду, що перетворив велику частину своїх доларових авуарів в золото.

Номиналистическая теорія грошей. Першими представниками раннього номіналізму були англійці Дж. Беркли (1685-1753) і Дж. Стюарт (1712-1780). У основі їх теорії лежали наступні положення: гроші створюються державою і вартість грошей визначається їх номіналом.

Основною помилкою номиналистов є теоретичне положення, що вартість грошей визначається державою, на пракI

12 тику це означає заперечення теорії трудової вартості і товарної природи грошей.

Подальший розвиток номіналізму (особливо в Німеччині) доводиться на кінець XIX - початок XX вв. Найбільш відомим представником номіналізму був німецький економіст Г. Кнапп (1842-1926). Гроші, на його думку, мають купівельну здатність, яку додає їм держава. У цей період еволюція номіналізму виявилася в тому, що Г. Кнапп засновував свою теорію не на повноцінних монетах, а на паперових грошах. При цьому, аналізуючи грошову масу, він враховував лише державні казначейські квитки (паперові гроші) і розмінні монети. Кредитні гроші (векселі, банкноти, чеки) він виключав з свого дослідження, що обумовило неспроможність його концепції по мірі поширення кредитних грошей.

Основна помилка номиналистов полягала в тому, що, відірвавши паперові гроші не тільки від золота, але і від вартості товару, вони наділяли їх «вартістю» і «купівельною силою» за допомогою акту державної влади.

Велику роль номіналізм зіграв в економічній політиці Німеччині, яка широко використала емісію грошей для фінансування Першої світової війни. Однак період гіперінфляції в Німеччині в 20-х рр. XX в. поклав кінець пануванню номіналізму в теоріях грошей.

Сучасні економісти не розділяють основних поглядів Г. Кнаппа. Зберігши від номіналізму заперечення металевої концепції теорії трудової вартості, вони стали шукати визначення вартості грошей не в декретах держави, а в сфері ринкових відносин через суб'єктивну оцінку їх «корисності» і купівельній здатності. У результаті ведучу позицію в науці зайняла кількісна теорія грошей.

Кількісна теорія грошей. Монетаризм. Родоначальником кількісної теорії грошей, виниклої в XVI-XVII вв., був французький економіст Ж. Боден (1530-1596). Розвинули цю теорію англійці Д. Юм (1711-1776) і Дж. Милль (1773-1836), а також француз Ш. Монтеськье (1689-1755). Д. Юм, намагаючись встановити причинний і пропорційний зв'язок між приливом благородних металів з Америки і зростанням цін в XVI-XVII вв., висунув тезу, що «вартість грошей визначається їх кількістю».

Прихильники кількісної теорії бачать в грошах тільки засіб звертання, помилково затверджуючи, що в процесі обраще13

I

ния внаслідок зіткнення грошової і товарної маси ніби встановлюються ціни і визначається вартість грошей. Інша помилка кількісної теорії грошей складається в уявленні, що вся грошова маса знаходиться в звертанні. Насправді існує об'єктивний економічний закон, що визначає необхідну кількість грошей в звертанні.

Кількісна теорія грошей також ігнорувала роль скарбів як стихійного регулятора металевого звертання, хоч ранній період цієї теорії довівся якраз на час панування металевих грошей.

Що стосується сучасної кількісної теорії, заснованої на використанні кредитних грошей і паперово-грошовому обігу, то вона викладена в роботах таких економістів, як А. Маршалл, І. Фішер, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фрідмен.

Відомі два різновиди цієї теорії:

«трансакционний варіант» І. Фішера і монетаристов на чолі з М. Фрідменом;

концепція «касових залишків» англійської (кембриджской) школи на чолі з А. Пігу, а після Другої світової війни - Д. Па- тинкиним.

Кількісна теорія грошей І. Фішера. Американський економіст І. Фішер (1867-1977) заперечував трудову вартість і виходив з «купівельної сили грошей». Він виділив шість чинників, від яких залежить ця сила:

і М - кількість готівки в звертанні;

V - швидкість обігу грошей;

Р - середньозважений рівень цін;

Q - кількість товарів;

М1 - сума банківських депозитів;

Vі - швидкість депозитно-чекового звертання.

Допускаючи, що сума грошей, сплачених за товари, рівна кількості товарів, помноженій на рівень товарних цін, Фішер вивів рівняння обміну:

MV = PQ.

З функціональної залежності рівняння, що має однакове значення для лівої і правої частин, І. Фішер робить висновок, що ціни товарів Р прямо пропорційні кількості грошей в звертанні М (швидкість їх звертання у І. Фішера прийнята за величину постійну) і зворотно пропорційні кількості товарів Q (ця величина у Фішера майже постійна).

I 14

Однак помилка І. Фішера складається в тому, що, розглядаючи тривалі відрізки часу, він умовно прийняв змінні величини V і Q за стабільні, після чого залежними змінними величинами залишилися тільки дві - кількість грошей і ціни. Насправді ж кількість товарів (внаслідок циклічного характеру економіки) і швидкість звертання грошових одиниць змінюються і істотно впливають на грошовий обіг і ціноутворення. Практика підтверджує, що зростання товарних цін зумовлене цілим рядом чинників, в тому числі і політикою производителей-монопо- листів, а не тільки грошовою масою.

Сучасний монетаризм. До прихильників «трансакционного варіанту» кількісної теорії грошей відносяться монетаристи на чолі з М. Фрідменом, К. Бруннером і А. Мельтцером. Виходячи з моделей рівноваги в економіці (А. Маршалла і JI. Вальраса), вони вважають, що рівновага досягається автоматично шляхом зміни «відносних» цін, або цін на окремі товари, а головним предметом дослідження повинен бути перехід від одного рівня рівноваги до іншого, т. е. «абсолютний» - загальний рівень цін. Причину зміни цього рівня вони виводять з величини грошової маси. М. Фрідмен відносить до грошової маси не тільки готівку (банкноти і монети), але і всі депозити комерційних банків - як до запитання, так і термінові. Динаміку національного доходу і рівня цін він розглядає як явища, похідні від грошової маси.

Сучасні монетаристи внесли ряд нових моментів в кількісну теорію грошей своїх попередників:

по-перше, вони відмовилися від затвердження про пропорційність динаміки грошової маси і цін, зберігши лише односторонній причинно-слідчий зв'язок;

по-друге, вони визнають необхідним враховувати зміни швидкості звертання грошової одиниці, але не додають цьому чиннику великого значення;

по-третє, вони відмовилися від сформульованої І. Фішером умови постійності товарної маси при аналізі тривалих періодів;

в-четвертих, динаміка грошової маси має у них першорядне значення для пояснення коливань в процесі відтворювання, а грошово-кредитна політика виводиться як найбільш ефективний інструмент регулювання економічного розвитку.

Концепція М. Фрідмена виражається формулою, яка лише зовні відрізняється від формули І. Фішера, але по суті призва15

I

на обгрунтувати той же односторонній причинний зв'язок між грошовою масою і цінами:

М = KPQ,

де М - кількість грошей;

До - відношення грошового запасу до доходу;

Р - індекс цін;

Q - національний дохід в незмінних цінах (або його фізичний об'єм).

Звідси робиться висновок, що зміна грошової маси (М) може супроводитися відповідною зміною будь-якої з трьох величин правої частини рівняння, т. е. зростання грошової маси може привести або до підвищення цін (Р), або до збільшення реального національного доходу (Q), або до зміни коефіцієнта, що відображає відношення грошового запасу до доходу.

Як і всі представники кількісної теорії, М. Фрідмен йде від грошової маси до цін, не ставлячи при цьому питання про можливість зворотного зв'язку і ігноруючи практику монополістичного ціноутворення. Однак остання якраз свідчить про зворотний зв'язок між цінами і грошовою масою.

Кембріджський варіант кількісної теорії грошей. Фундаторами цієї концепції є англійці-економісти А. Маршалл, А. Пігу, Д. Робертсон і Д. Патінкин. Якщо в «трансакционном варіанті» І. Фішера гроші виступають тільки в функціях засобу звертання і засобу платежу, то А. Пігу надавав особливе значення і функції накопичення. При цьому обидва варіанти кількісної теорії грошей ігнорують функцію грошей як заходи вартості і їх роль як загального вартісного еквівалента. Ще одна відмінність складається в тому, що, кількісна теорія грошей І. Фішера вийшла з аналізу пропозиції грошей, а кембриджская школа у розділ вивчення поставила попит на гроші, який вона розглядала нарівні з попитом на товари і послуги. Причому якщо для І. Фішера таким, що визначає є знаходження грошей в звертанні, то для кембриджской школи головне полягає в тому, що на гроші є особливий попит і вони залишаються поза звертанням у окремих осіб і підприємств у вигляді «касових залишків». На відміну від І. Фішера, який аналізував глобальні величини усього суспільного капіталу і загальний рівень цін, А. Пігу акцентував увагу на індивідуальних капіталах і поведінці їх власників, на «відносних» цінах, а не на «абсолютному» їх рівні. До «касових залишків» А. Пігу відносить готівку і залишки на поточних рахунках, визначаючи кількість грошей як суму касової готівки населення і підприємств.

I 16

Хоч підхід А. Пігу відрізняється від підходу І. Фішера, але, по суті, він залишається в рамках кількісної теорії грошей, оскільки встановлює прямий зв'язок між грошима і цінами. Це підтверджує і формула А. Пігу:

М = KPQ або Р = М: Q,

яка близька до рівняння обміну І. Фішера, оскільки в ній:

М - грошова маса;

Р - рівень цін;

Q - товарна маса (або фізичний об'єм товарообороту);

До - частка річних доходів осіб і фірм, яку вони готові тримати в грошовій формі.

Відмінність в формулах І. Фішера і А. Пігу полягає в тому, що в першій формулі використовується показник швидкості звертання грошової одиниці V, а у другій - коефіцієнт До, який є зворотним по значенню показнику V, і якщо замінити в формулі Пігу коефіцієнт До, то вийде формула Фішера.

Схожість двох різновидів кількісної теорії грошей виявляється і в тому, що якщо І. Фішер виходив з постійності V і Q при аналізі тривалих відрізків часу, то А. Пігу приймав за постійні показники До і Q, а отже, обидва теоретики залишали одні і ті ж змінні М і Р і виводили причину зростання цін (Р) із зміни грошової маси (М).

З середини 50-х рр. XX в. спостерігається відродження неокласичного напряму і кембриджской версії кількісної теорії, що базується на йому грошей.

Найбільш великий представник цієї теорії - Д. Патін- кин. У своїх роботах він виходить з прямо пропорційної залежності між масою грошей і цінами. При цьому він розглядає «касові резерви» як найбільш ліквідну форму інвестицій, за якою слідують інвестиції в цінні папери, а потім вже - в реальний капітал.

Д. Патінкин зв'язує при цьому використання доходів на меті (споживання, інвестиції і «касові резерви») як з встановленням «відносних» цін, так і із загальним рівнем цін. Тим самим він ускладнив просту формулу пропорційної залежності грошової маси і цін, ввівши попит на гроші як на «касові залишки». У результаті активна роль грошової маси стала визначатися не тільки емісією, але і зміною «касових резервів».

17 I 2 Теорії виникнення інфляції, її соціально-економічні:  2 Теорії виникнення інфляції, її соціально-економічні наслідки.: Західні економісти розглядають інфляцію, як правило, аналізуючи чинники підвищення цін, пов'язані з формуванням споживчого попиту, з пропозицією товарів і послуг, з співвідношенням попиту і пропозиції, впливаючих на формування цін, і
Теорії циклічного розвитку: Надалі були відкриті цикли інакшої тривалості, пов'язані з:  Теорії циклічного розвитку: Надалі були відкриті цикли інакшої тривалості, пов'язані з періодичним оновленням складових частин основного капіталу і товарних запасів. Цикли малої тривалості (3-4 року) називаються циклами Китчина і пов'язані з коливаннями
4. Теорії вартості товару: Акти обміну одного товару на іншій здійснюються в економіці:  4. Теорії вартості товару: Акти обміну одного товару на іншій здійснюються в економіці товарного типу щодня мільярди разів, але питання: чим визначаються пропорції обміну, тобто проблема виявлення суті вартості товарів залишається одним з самих дискусійних в
8. Теорії вартості: Однією з найбільш ранніх теорій грошей є метал-ая теорія:  8. Теорії вартості: Однією з найбільш ранніх теорій грошей є метал-ая теорія грошей (16-17в). З'явившись-мі раннього металлизма були англійські меркантилисти: Вильям Стаффорд, Томас Мен. Металева теорія виходила з того, що золото і срібло є єдиним
2.6. Теорії регулювання валютного курсу: Теорії регульованого валютного курсу виконують дві функції: перша:  2.6. Теорії регулювання валютного курсу: Теорії регульованого валютного курсу виконують дві функції: перша (ідеологічна) направлена на обгрунтування життєздатності ринкової економіки; друга (практична) складається в розробці методів регулювання валютного курсу як складової частини
з 4. ТЕОРІЇ НОВОЇ ВАРТОСТІ: З питання про економічну природу нової вартості вироблені дві:  з 4. ТЕОРІЇ НОВОЇ ВАРТОСТІ: З питання про економічну природу нової вартості вироблені дві прямо протилежні теорії. Одна з них - класична концепція додаткової вартості, що є прямим продовженням трудової теорії вартості. Її заснували А. Сміт і Д. Рікардо, а
3. Теорії кредиту.: До основних теорій кредиту відносять: 1) натуралістична теорія:  3. Теорії кредиту.: До основних теорій кредиту відносять: 1) натуралістична теорія кредиту - фундатори Сміт і Ріккардо. Постулати теорії: 1) об'єктом кредиту є натуральні, негрошові речовинні блага. 2) Кредит являє собою рух натуральних благ і