На головну сторінку   Всі книги

Типові закрито циркулюючі системи

Відмінність електронних грошей від інших коштів платежу складається не тільки в їх технічних характеристиках, але і в певних банківських властивостях. При вивченні питання про основні відмітні характеристики електронних грошей від інших роздрібних електронних платіжних інструментів акценти робляться на чотирьох чинниках: 1) правовому (грошові зобов'язання, облік яких здійснюється на спеціальному пристрої; 2) регулятивном (величина грошових зобов'язань еквівалентна сумі внесених грошових коштів); 3J) технічному (платежі електронними грошима можуть відбуватися як при посередництві банківської системи, так і без її участі); 4) економічному (багатоцільовий платіжний засіб, що приймається третіми особами).

Насправді складність систем, які переховуються за загальним вираженням «електронні гроші», складається в тому, що не існує однакових емісійних умов. Емісія електронних грошей в різних системах є об'єктом нашого подальшого дослідження. Зараз ми обмежимося розглядом загального випадку емісії електронних грошей електронною філією банківського інституту. Цей випадок є прикладом типової закрито циркулюючої системи і служить початковим пунктом аналізу систем електронних грошей.

Схема платежу електронними грошима

Платежі електронними грошима здійснюються емітентом, який є електронною філією банку (Be). Агенти повинні бути власниками рахунку в Be, який надає послугу платежу електронними грошима. Передбачимо, агент А є платником, а агент В - одержувачем коштів. Переказ коштів з банку платника А (банку Bq) в банк Be виготовляється у відповідності з чинним законодавством. Банк Be отримує депозит А і придбаває кредит на банк Bq. У балансовому результаті банку Bq реєструється зменшення пасивного сальдо на суму депозиту і реєструється борг банку Bq перед банком Be (табл. 2.1).

Таблиця 2.1 Переказ грошових коштів з банку Bq в банк Be Банк Bq

Актив

Пасив

Депозит А + 100 Борг перед Be + 100

Банк Be

Актив Пасив

Кредит на Bq + 100 Депозит А + 100

Грошові кошти, депоновані в банку Be, є застрахованими відповідно до рішення Федеральної Корпорації Страхування Депозитів США (ФКСД). Бажаючи здійснити платіж електронними грошима агенту В, агент А звертається з вимогою до банку Be про переклад відповідної суми оператору системи електронних грошей, т. е. емітенту. Ця операція є необхідною, оскільки починаючи з цього моменту, грошові кошти більш не покриті страхуванням в ФКСД.1 Банк Be просто скорочує суму депозитів агента А в своєму пасиві і еквівалентно збільшує свій борг перед емітентом (табл. 2.2).

Таблиця 2.2

Переказ грошових коштів емітенту Банк Be

Актив

Пасив

Кредит на Bq +100 Депозит А + 100

Депозит А -100

Борг перед емітентом + 100

Кредит на Bq 100 Борг перед емітентом 100

Емітент

Актив Пасив

Кредит на Be + 100 Депозит А + 100

Агент А тепер може звернутися до емітента з вимогою про випуск електронних грошей для здійснення платежу агенту В. Еміссия електронних грошей приводить до заміни статей в пасиві балансу емітента. Депозит платника замінюється електронними грошима на відповідну суму. Згідно з існуючою бізнесом-практикою, пасиви в формі електронних грошей можуть фіксуватися або на «рахунку загальних зобов'язань», або на «іменному рахунку держателя карти» у емітента. У будь-якому випадку грошові кошти, отримані внаслідок емісії електронних грошей, зберігаються на рахунках Be (табл. 2.3).

Таблиця 2.3 Підсумок емітента по операції емісії електронних грошей Емітент

Актив

Пасив

Кредит на Be + 100 Депозит А + 100

Депозит А - 100

Е (А) + 100

Кредит на Be 100 Е-топеу (А) 100

1 Питання про можливість страхування коштів, лежачих в основі електронних грошей, протягом останніх років широко обговорювався органами грошово-кредитного регулювання США. Згідно з положенням ФКСД, в 1995-2004 рр. кошти, лежачі в основі електронних грошей, в більшості систем не підлягали страхуванню (FDIC, 1996). Згідно з останніми пропозиціями ФКСД, кошти, лежачі в основі електронних грошей, потрібно розглядати як депозити (FDIC, 2004). Тому коли ці кошти зберігаються на рахунках в депозитних інститутах, на них повинно розповсюджуватися страхування.

На схемі 2.5 представлений рух потоків вартості у разі готівки і електронних грошей (на прикладі карти з вартістю, що зберігається ).

Схема 2.5. Рух потоків вартості: готівка і карта з вартістю, що зберігається.

Джерело: Wenninger, Lasler, 1995а.

Відмітимо, що є важливі відмінності в банківському обліку між операцією по отриманню банківських квитків з банкомату і операцією по завантаженню карти з вартістю, що зберігається з банківського рахунку. Хоч зовні рух грошових коштів здається ідентичним, банківський облік цих двох операцій розрізнюється.

У разі отримання готівки з банкомату дійсно має місце заміна однієї форми грошей на іншу, т. е. відбувається зменшення як активної («резерв готівки»), так і пасивної («депозит до запитання») частин банківського балансу. Внаслідок того, що в більшості розвинених країн значення коефіцієнта обов'язкового резервування не перевищує 10%, скорочення депозитів внаслідок отримання грошей з банкомату не буде приводити до еквівалентного зменшення банківських резервів. Подальше внесення банківських квитків на рахунок генерує зворотний рух коштів: збільшення резерву готівки і збільшення депозитів до запитання. У результаті будуть мати місце надлишкові резерви.

У разі завантаження мікропроцесора карти вартістю (емісії електронних грошей) відбувається лише заміщення однієї пасивної статті («депозит до запитання») іншою пасивною статтею («електронні гроші») банківського балансу. Якщо два пасиви мають один і той же поточний коефіцієнт обов'язкового резервування, резерви не будуть схильні до зміни.

Знищення електронних грошей буде означати, що в пасивній частині балансу емітента заборгованість в формі електронних грошей буде замінюватися заборгованістю в формі депозиту до запитання. Внаслідок надлишкових резервів утворюватися не буде.[XXXVI]

Відносно фондів, лежачих в основі емісії електронних грошей, традиційний аналіз є адекватним, як правило, ці кошти класифікуються як внески або депозити. Однак основна операція, яку необхідно проаналізувати, складається в/емісія скрипЦ) що характеризує випуск електронних грошей. Випуск електронних грошей реєструється в емісійній базі (Database), записи в якій не мають фінансового значення. Записи в емісійній базі є цифровими повідомленнями, що стосуються створення і знищення електронних грошей.[XXXVII] Мета емісійної бази складається в забезпеченні управління платежами електронними грошима.

Представляючи електронні гроші як «електронний аналог банківських квитків», розробники різних систем електронних грошей зробили все, щоб користувачі відчували прямий зв'язок між готівкою і електронними грошима, з метою підкреслити, що (для користувача) електронні гроші володіють тими ж характеристиками, що і готівка. Тому з точки зору платника платежі електронними грошима подібні операціям по отриманню готівки з банкомату (див. схему 2.5).

Насправді поняття електронного портфеля, в якому в електронній формі зберігаються банкноти, є не більш ніж прийомом. Уявлення про те, що функціонування електронних грошей подібно звертанню банківських квитків, є чистою ілюзією, створеною у користувачів за допомогою графічного інтерфейса. Електронні гроші мають відмінні характеристики (BIS, 1996). Кожний потік електронних грошей (переклад електронного скрипу) в закрито циркулюючих системах вимагає (хоч користувач може і не помічати цього) обов'язкового втручання емітента.

Платіж електронними грошима між платником і одержувачем вимагає втручання третього агента - емітента. У той же час банківські квитки випускаються в системах відкритого звертання, в яких вони можуть вільно звертатися між агентами, системи електронних грошей, переважаючі в цей час, є закрито циркулюючими: електронні гроші не можуть вільно звертатися між агентами (Tachi et al., 2000: 15). Це викликане тим фактом, що вільний рух електронних грошей не гарантує в достатній мірі захист від їх двійчастого витрачання.

Схема 2.6. Платіж електронними грошима в закрито циркулюючій системі.

Прямим слідством цієї технічної характеристики є те, що операція платежу електронними грошима в закрито циркулюючій системі вимагає, щоб прислані платником електронні гроші одержувач повернув емітенту (для перевірки і знищення). Операція платежу закінчується знищенням електронних грошей емітентом. Знищення електронних грошей, переслідуюче мету захистити електронні гроші від інформаційного мультиплицирования (підробки), гарантує інформаційну безпеку системи. Однак знищення електронних грошей також має важливі наслідки і на аналітичному рівні: електронні гроші, випущені в закрито циркулюючій системі, не звертаються. У зв'язку з цим представлення електронних грошей як «цифрових банкнот, які подорожують по електронній економіці з швидкістю світла» (The Economist, 1996:68), є багатообіцяючим, але брехливим.

Нижче представлена спрощена схема платежу електронними грошима в закрито циркулюючій системі (схема 2.6). Основними її учасниками є: 1) платник (агент А); 2) одержувач (агент В); 3) банк-емітент. Незважаючи на те що дана схема платежу електронними грошима дає основу передбачити, що внаслідок емісії електронних грошей може відбуватися продаж пасивів емітента (електронних грошей в обмін на «традиційні» гроші), насправді цього не відбувається.

Як можна бачити на схемі 2.6, завантаження карти проводиться за рахунок передоплати грошової суми емітенту «традиційними» грошима - банківськими квитками (готівкою) або банківським трансфертом (депозитними грошима) (див. потік 0). Дана передоплата є основою для випуску електронних грошей (записи на карті з вартістю електронного скрипу, що зберігається ).

Потрібно помітити, що електронні гроші в закрито циркулюючій системі випускаються емітентом на користь платника електронними грошима - агента А (див. потік 1) виключно для того, щоб він здійснив конкретний платіж одержувачу електронних грошей - агенту В. После переказу грошей від платника А одержувачу В (потік 2) останній повинен обов'язково повернути електронні гроші емітенту (оток.

Тільки після повернення електронних грошей агентом В емітенту (оток

і отримання відповідного відшкодування (потік 5), яке здійснюється або депозитними, або готівкою, операція платежу буде закінчена (агент В отримає остаточний розрахунок). Таким чином, в кожній операції платежу відбувається створення-знищення нових електронних грошей. Це характеризує платіж електронними грошима як триполярний (трьохсторонній) банківський платіж (Tanaka, 1996; Pauli, Koponen, 1997).

Перш ніж приступити до вивчення особливостей проведення платежів електронними грошима в різних національних і міжнародних системах, резюмуємо п'ять основних характеристик електронних Д^млість, випущених в закрито циркулюючих системах:[XXXVIII] \ 1)7електронние гроші випускаються з єдиною метою - здійснити платіж;

2Екаждий платіж електронними грошима передбачає наявність три- поЛярной структури (трьохсторонніх відносин) між платником, одержувачем і емітентом, що зумовлюють банківське посередництво в платежах;

для остаточного проведення платежу одержувач електронних грошей повинен повернути їх емітенту для знищення; це передбачає, що час існування електронних грошей обмежений моментом платежу;

рлектронние гроші не можуть вільно звертатися між агентами (див.: Кочергин, 2000а, 2001а);

кожний емітент випускає відмінні від інших електронні гроші. Іншими словами, електронні гроші не є однорідними (CPSS and GECB, 1996: 37).

Щоб гарантувати ефективність і стабільність платіжної системи, будь-які інновації (дійсні або потенційні) повинні бути предметом уважного аналізу. Як ми показали, наявність три- полярних структури, що характеризують платіж електронними грошима, зумовлено необхідністю в захисті платежу від інформаційних фальсифікацій. У зв'язку з цим особливо важливо правильно інтерпретувати грошове значення потоків електронного скрипу. Багато які дослідники розглядають три потоки електронного скрипу як логічно розділені, становлячі три різні грошові операції: емісію, платіж, повернення/знищення електронних грошей. Таким чином, кожний потік електронного скрипу інтерпретується як рух (переклад) грошової вартості. Ми продемонструємо, що мова йде в цьому випадку про помилку, що здійснюється традиційними інтерпретаціями. Аналіз функціонування електронних грошей покаже, що тільки три потоки, розглянутих як єдине ціле, мають грошове значення (являють собою платіж). Типи банківських систем: 239 I Практики знає декілька типів банківських систем, які:  Типи банківських систем: 239 I Практики знає декілька типів банківських систем, які представлені на мал. 18.4. Рис. 18.4. Типи банківських систем При порівнянні розподільної і ринкової банківських систем можна виявити їх істотні відмінності, згруповані в
Типи банків: У світовій банківській практиці загальноприйнято ділення банків на:  Типи банків: У світовій банківській практиці загальноприйнято ділення банків на універсальні (комерційні) і спеціалізовані. До універсальних (комерційним) банків прийнято відносити такі банки, які здатні виконувати широке коло різноманітних операцій і
Тип «центр прибутку».: У цьому випадку основним централізовано контрольованим показником:  Тип «центр прибутку».: У цьому випадку основним централізовано контрольованим показником є розмір розрахункового прибутку підрозділу (дочірньої компанії), тобто, в класичному варіанті центра прибутку менеджменту підрозділу передаються повноваження
Тип «центр інвестицій».: Цей тип відрізняється від попереднього тим, що підрозділу (до:  Тип «центр інвестицій».: Цей тип відрізняється від попереднього тим, що підрозділу (як правило, великої дочірньої компанії) передаються повноваження по капіталізації чистого прибутку (інвестиційній політиці) і залученню довгострокових джерел фінансування (иссия акцій,
Типові додатки: Нижче даються приклади різних додатків з області кредитів, інвестицій:  Типові додатки: Нижче даються приклади різних додатків з області кредитів, інвестицій і цінних паперів. При цьому ми обмежимося поки тільки детермінований постановками, тобто випадками, для яких прямо застосовні викладені раніше методи. Зрозуміло, що в
Типова процедура прийому на роботу: Процедура складається з декількох етапів: Визначення вимог:  Типова процедура прийому на роботу: Процедура складається з декількох етапів: Визначення вимог робочого місця. Визначення бажаного профілю кандидата. Визначення мети пошуку. Визначення джерел набору: де можна знайти кандидата шуканого профілю; чи буде інформація про вакансії
Типологія кредитів: Рано або пізно багато хто з нас задаються питанням: «Який тип кредиту:  Типологія кредитів: Рано або пізно багато хто з нас задаються питанням: «Який тип кредиту віддати перевагу, щоб, з одного боку, задовольнити свою потребу в чому-небудь, а з іншою - задовольнити потребу оптимальним способом, без "головного болю" і не переплачуючи