Головна   Всі книги

ТОРГІВЛЯ В ТРЕНДЕ

У торгівлі в тренде потрібно залізна дисципліна і креп киї нерви. Ви повинні тримати вухо востро, бути весь час напоготові і мати велику подушку безпеки. Адже Ваші опоненти при такій тактиці торгів - найсильніші гравці на Форексе.

До того ж фора - па їх стороні. Тому ризики при торгівлі в тренде - досить високі. Протягом дня програються і заробляються десятки тисяч доларів США. Вам необхідно більше чуття, більше розуміння ринку, його настрою і рушійних сил. Необхідно чітко відрізняти просту корекцію від зародження нового тренда.

... У той день ринок долар/йена протестировал нове дно на рівні ]22,50. Иа невеликої корекції я купив йену по курсу J22,75 і поставив ордер стоп лосса на лінії 123,25. Дуже високо, але тим самим мені що необхідно відсікає більшість випадкових флуктуації і сплесків курсу долара. Як і очікувалося, тренд USD/JPY продовжився вниз рішучим пробитием рівня 122,50 і тестуванням нового низу - 122,25. Але тут виступив високопоставлений чиновник Мінфіну Японії і заявив, що вони бачать курс долар/йена иа рівні 130,00* Долар/йена негайно відреагував стрибком вгору.

Раптом бачу, як, на мою біду, стрімко зростає курс евро до йене. Купує лондонський CMC банк. Торгівля стає динамічнішою. Евро і йена часто рухаються в одну сторону. На риике долар/йена вже тестується знизу вгору рівень 123,00. Але немає, він так швидко не проб'ється. Нарощую свою тортовую позицію по тренду продажем USD/JPY з рівня 122,95 і постановкою стоп лосса там же на 123,25.

Видимо, від німий день. Всі боги відвернулися від мене. Ринок долар/йена вже тестує рівень 123,15. Моє чуття мене підвело. Це вже схоже не на корекцію, а на повноцінний розворот ринку. Але ось на ринку опціонів пут на валютні фьючерси по йене почалися аюпивние купівлі. Мигтить думка: «Якщо механізм дельти-хеджування включиться, то ймовірно поновлення тренда долар/йена вниз до мети 121,00». Продаю ще порцію USD/JPY по курсу 123,10 з ордером S/L 123,50.

Якщо долар ще виросте, то мої ордери спрацюють, і я понесу збитки. Але ось нова свічка ринку EUli/USD на часовій розгортці формується білої з великим тілом, а на ринку EUR/JPY будується додж. Нарешті! Мій ринок USD/JPY відгукується могутньої чорної свечой. Тренд вниз поновився!

Як відоме [2, 12, 28-37J, в цей час склалися дві школи торгів на базі технічних індикаторів. Перша і основна школа пропагує правила ведіння торгів суворо по трен ду. Її опоненти рекомендують торгувати по разворотним фігурах (так званий принцип "Reversal Patterns"), тим самим домагаючись як можна більш ранньої діагностики тренда, що зароджується і згодом діяти в його руслі доти, поки не з'явиться нова разворотная фігура вже проти цього існуючого тренда.

Trend following школа вийде з двох реалістичних особен ностей курсової динаміки: 1) наявності тренда і 2) хаотичних курсових коливань навколо цих трендов.

Трейдер часто використовує графік ціни для визначення своїх ринкових переваг і орієнтирів. Якщо він визначив лінію опору як найбільш важливу в досліджуваний період на графіку, він вважатиме за краще тримати коротку позицію доти, поки не станеться зміна кон'юнктури ринку, яка знайде своє відображення і в графіку ціни. Тільки в цьому випадку він може перейти в довгу позицію.

Крім цього, лінія тренда часто використовується як орієнтир для оптимальних цін, по яких трейдер може нарощувати свої відкриті по тренду позиції.

Як правило, час працює на наступного за трендом. День за вдень тренд повинен підтверджуватися динамікою ринку. Тільки в цьому випадку трейдер буде продовжувати зберігати свою прибуткову позицію по тренду. Якщо кон'юнктура ринку міняється настільки, що Ваша лінія тренда (лінія опору) проривається знизу вгору, то коротка позиція буде тут же ліквідована. У тренд-стежачих системах необхідно дотримуватися старого правила "обрубуй збитки і тягни прибуток" (cut losses short and let profits run) [3].

У технічному аналізі постулюється, що курсова динаміка схильна до тенденцій. У цьому значенні простий перехід від од ного основного тренда до іншого дозволяє тримати курс нашої

валюти в певному торговому коридорі. Якщо одна з ліній коридора (допустимо, лнния опору) прорвана, то трейдери не залишаються нейтральними - вони грають на підвищення. Якщо ж прорвана лінія підтримки, то вони грають на пониження. Всі такі в якійсь мірі самоузгоджені дії трейдерів забезпечують зрештою самореализующееся пророцтво гю динаміці ціни; якщо учасники ринку, наприклад, активно купували поблизу рівня опори, щоб подолати збільшену до цього моменту пропозицію, то кмітливим фейдер може допустити, що курс вибраного активу міг би досягнути набагато більшого без цієї існуючої об'єктивної перешкоди.

Трейдери повинні навчитися відрізняти реальні тренди від помилкових. Помилкові тренди з'являються, коли на тренд накладаються сторонні цінові шуми, пов'язані з випадковими кола баниями цін навколо цих трендов. Часом буває дуже складно відділити тренд від шуму. У зв'язку з цим трейдер часто звертається до длиннопериодним розгорток, на яких відбувається процес згладжування короткострокових випадкових коливань цін навколо основної тенденції.

Ось чому нам необхідна денна розгортка курсової динаміки, а в деяких випадках і тижнева.

У попередніх роботах [1, 2] основна увага приділялася саме технічному аналізу валютного ринку як дійовому і ефективному способу аналізу і прогнозування ринку. У цей час напрацювання в області фінансового дилинга методами технічного аналізу так масштабні, що багато які трейдери використовують його як свій рід генератор операцій - індукування автоматичних сигналів купівлі/продажу. Саме унифика ция таких сигналів часто дозволяє використати технічні методи як єдина основа для вибору валютних позицій. Як було відмічено вище, виведення на базі технічного аналізу визначає рішення великий фунпи трейдерів ринку Форекс відносно тієї або інакшої купівлі/продажу валюти по заданих цінах, вони надають помітний вплив на динаміку курсу вибраної валюти.

Відомо [1,2], що технічний аналіз індукує сигнали buy або sell як безпосереднім, так і непрямим шляхом. Одні методи технічного аналізу генерують досить специфічні сигнали: 44продать дану валюту по market orders, якщо ціна закриття її ф'ючерсних контрактів опуститься нижче певного уроиня підтримки". Інші методи дають ту ж помилку, що

і у випадку, наприклад, прогнозування погоди натри найближчих дня [2J.

Більшість технічних методів визначають спеціальні «разворотние» рівні - при досягненні яких ринком багато які трейдери починають діяти за зазделегідь узгодженим планом. Він включає такі «правила гри», які, на переконання аналітиків, звичайно з найбільшою імовірністю принесуть прибуток.

Наприклад, технари розглядають фігуру «потрійна вершина», коли цепа тричі тестує могутній рівень опору, сильним сигналом на продаж. Тобто трейдери готові продавати валюту по курсу трохи нижче за цей рівень, оскільки він вважається максимальною ціною, по якій вони можуть продавати і при цьому прогнозувати подальше падіння ринку. Якщо ж курс раптом проб'є цей рівень опору знизу вгору, то трейдери негайно ліквідовують свої короткі позиції, оскільки відповідно до загальноприйнятих «правил гри» як тільки могутній рівень опору пробивається, при цьому діагностується «істинний» пробій, то курс буде різко зростати.

Фігура «потрійна вершина» дасть технарям правила торгівлі - продавати якраз під рівнем опору; аналіз ризику - його значення величезне, оскільки динаміка ринку або підтвердить існування опору, або спростує; зразковий план подальших дій - швидко «вискочити» з ринку, якщо курс перевищить даний рівень опору. У такому разі динаміка курсу в точності вказує трейдеру, що треба робити, і йому немає великої потреби займатися фундаментальним аналізом або відстежувати межриночние фінансові потоки.

Дуалізм поняття «опору» спирається як на об'єктивну ринкову реальність, так і на специфічну термінологію технарей. Якщо великий клас трейдерів вважає, що «потрійна вершина» фіксує рівень ціни, вище якою курс валюти навряд чи підніметься, тоді продаж по курсу трохи нижче даного рівня будуть не давати курсу зростати. І навпаки, швидка і масштабна ліквідація коротких позицій (так плюс до цього але вие купівлі по позначеному вгору тренду) породжує самореализующееся пророцтво відносно великих купівель.

Зрозуміло, що необхідною умовою самореалізації проро честв є факт донесення їх до віруючих. Тому загальновизнані технічні методи (бщеизвестние разворотние фи

гури, найпростіші трендовие індикатори і осциллятори) діють найкраще - їх індикації зрозумілі більшості гравців. Такі методи спираються, звичайно, на велику наукову достовірність, оскільки вони в більшій мірі засновані на циклічності поведінки трейдерів і в своїй основі мають, як правило, реальні фундаментальні рушійні сили.

При проведенні спекулятивних внутридневних торгів иа ринку Форекс більшість трейдерів одночасно аналізують ринок по декількох тимчасових розгортках. Частіше за все використовуються денні розгортки з метою виявлення тренда, а також будь-якої реальної або потенційної зміни цього тренда, і для визначення найкращого моменту і оптимальних цін, при яких потрібно входити в ринок по ліміт ордерам.

Масштаб 60 хвилин - оптимальний робочий інтервал для всередині денних торгів, на якому найкраще аналізувати поточний стан ринку. Саме по індикаціях з цієї тимчасової розгортки багато які трейдери входять в ринок по маркет ордерам, нарощують позиції або, навпаки, частково скорочують їх в залежності від кон'юнктури ринку, що складається на цьому інвестиційному горизонті.

Після того, як на двох вище позначених тимчасових розгортках (60 хвилин і daily) з'являються чіткі сигнали на купівлю/продаж, необхідно оптимізувати момент входу в ринок на тимчасовій розгортці 5 хвилин або 10 хвилин. Про цю тактику торгів досить детально було описано в моїх попередніх книгах [1,2]. Тому в даином розділі на коикретпих прикладах виробимо загальні принципи ведіння торгів в тренде. Торговий комплекс: перевищує своїми розмірами навіть универсами широкого профілю, займаючи:  Торговий комплекс: перевищує своїми розмірами навіть универсами широкого профілю, займаючи торгову площу від 7500 до 19 500 кв. м. Торговий комплекс (термін, що не вживається в США, але широко поширений в Європі) включає в себе универсам, магазин знижених
1. Торговий капітал як частина промислового капіталу, що відособилася:  1. Торговий капітал як частина промислового капіталу, що відособилася: Торгівля - одна з древнейших форм додатку труда людини і підприємницького уміння. Обмін виник з першим великим суспільним розподілом праці, і його межі розширялися по мірі виділення у відносно відособлені все нових і нових видів
Торговий баланс: частина платіжного балансу держави, що характеризує його торгові:  Торговий баланс: частина платіжного балансу держави, що характеризує його торгові зв'язки з іншими країнами. Його складові - експорт і імпорт товарів. Баланс розраховується як різниця експорту і імпорту товарів і характеризує міру развитости національного
ТОРГОВИЙ АПАРАТ, ПОБУДОВАНИЙ ЗА ТОВАРНИМ ПРИНЦИПОМ.:  ТОРГОВИЙ АПАРАТ, ПОБУДОВАНИЙ ЗА ТОВАРНИМ ПРИНЦИПОМ.: Торгові агенти повинні добре знати свої товари, особливо якщо товари ці технічно складні, абсолютно різнорідні або численні. Ця обставина укупі з появою відособлених товарних виробництв і становленням систем управління
«ТОРГОВІ УПРАВЛІННЯ» Пітер Бауер: Marketing Boards Peter Bauer За незначними виключеннями, все:  «ТОРГОВІ УПРАВЛІННЯ» Пітер Бауер: Marketing Boards Peter Bauer За незначними виключеннями, всі державні організації, що займаються торгівлею сільськогосподарською продукцією, відносяться до одного з двох класів: одні з них наділені державою монопольними правами в
ТОРГОВІ ПОСЕРЕДНИКИ.: Торгові посередники - це ділові фірми, що допомагають компанії:  ТОРГОВІ ПОСЕРЕДНИКИ.: Торгові посередники - це ділові фірми, що допомагають компанії підшукувати клієнтів і/або безпосередньо продавати їм її товари. Навіщо потрібні торгові посередники фірмі «Швінн»? Відповідь полягає в тому, що торгові посередники можуть забезпечити
Торговці гнилими кредитами: Зовсім простеньким продуктом на цьому фоні виглядають упаковані для:  Торговці гнилими кредитами: Зовсім простеньким продуктом на цьому фоні виглядають упаковані для перепродажу американські іпотечні кредити підвищеного ризику. Тобто протягом багатьох років спеціалізовані агентства видавали такі кредити на купівлю житла кому ні попадя -